Добавить новость
smi24.net
News in English
Декабрь
2017

Here's where first-time home buyers can get the biggest bang for their buck

0

Justin Sullivan/Getty Images

  • A change in the short-term Federal Funds rate has no impact on the majority of existing homeowners, as most have 30-year, fixed-rate mortgages.
  • However, it’s a different story for renters, which make up 36.1 percent of households. 
  • Any influence that a short-term rate change has on mortgage rates can be materially consequential to how much they can afford to buy.


It’s a near certainty that the Federal Open Market Committee (FOMC) will raise the short-term Federal Funds rate this week. The CME group estimates the probability of a 25 basis-point increase at 90.2 percent. Some may fret about how this will impact the housing market, but they are missing the point on mortgage rates and affordability for first-time home buyers. 

It’s important to remember that a change in the short-term Federal Funds rate has no impact on the majority of existing homeowners, as most have 30-year, fixed-rate mortgages. Thirty-year, fixed-rate mortgage rates are more strongly influenced by long-term rates. Short-term FOMC action or inaction has little impact on the interest rates for 30-year, fixed rate mortgages.

However, it’s a different story for renters, which make up 36.1 percent of households according to the most recent Census estimate of the homeownership rate. For those renters that are potential home buyers, any influence that a short-term rate change has on mortgage rates can be materially consequential to how much they can afford to buy.

Last month, we examined the borrowing power for households making the median annual household income nationally for renters ($37,000) at different mortgage rates. But, as the old adage goes, real estate is local, and so are income levels, which vary substantially across the country. 

For example, of the top fifty largest markets analyzed, San Jose, Calif. has the highest median annual renter household income of approximately $91,000, followed by San Francisco ($66,000), Washington, D.C. ($62,000), Raleigh, N.C. ($57,000), and Seattle ($55,000). So, which cities offer first-time home buyers the most borrowing power? 

Using each market’s annual median renter household income, assuming that a household spends one-third of their gross monthly pay on a mortgage, and that a 30-year, fixed-rate mortgage rate is 5 percent (consensus forecast among economists for the end of 2018), the five cities where renters have the most borrowing power are: 

  1. San Jose, CA: $490,143
  2. San Francisco, CA: $357,465
  3. Washington, DC: $333,652
  4. Raleigh, NC: $310,007
  5. Seattle, WA: $295,750

The five markets where renters have the least borrowing power are:

  1. Birmingham, AL: $146,140
  2. Pittsburgh, PA: $151,917
  3. Buffalo, NY: $156,375
  4. Indianapolis, IN: $161,490
  5. Richmond, VA: $162,967

First American Credit Union

To demonstrate how sensitive borrowing power is to changes in mortgage rates, the chart below indicates how much a rental household could borrow in the top markets at a variety of different mortgage rates. Each different mortgage rate provides some historical perspective -- from the lowest mortgage rate in 40 years of 3 percent in 2012, today’s rate of 4 percent, the consensus forecast rate for end of 2018 of 5 percent, the long-run average rate of 8 percent, and 17 percent, which was the mortgage rate in 1981 and the highest mortgage rate in the past 40 years. 

First American Credit Union

While borrowing power has fallen marginally for the potential home buyer relative to the lower 30-year, fixed mortgage rate of 3 percent in 2012, it remains higher across all markets compared to the long-run historical average mortgage rate. It is easy to overlook, but the reality is first-time home buyers have greater borrowing power today than in most of the last 40 years and that won’t change, even as mortgage rates rise in 2018.

So, fear not, potential first-time home buyers, the American Dream will remain within reach if mortgage rates rise next year.

NOW WATCH: The world's largest pyramid is not in Egypt








В России обнаружено более 100 случаев заболевания новым штаммом COVID-19

Два дня инноваций: семинар для молодых сотрудников здравоохранения в Астрахани

118 лет назад, 25 июля 1907 года, Ставропольская психиатрическая больница приняла первых 47 пациентов

5 необычных прыжков с парашютом, от которых захватывает дух


The Great Indian Kapil Show: Raghav Chadha reveals telling Parineeti Chopra to manifest he will never become the PM; says ‘Yeh jo bolti hai wo ulta hota hai’

Kolo Muani: Juventus prepare new offer but face Man United and Chelsea threat

Chat log from R20 of 2025: Richmond vs Collingwood

Weah’s agent: One Juventus director ‘is creating problems’


422 л.с., полный привод: этот кроссовер стоит дешевле 3 млн рублей

В Орловской области в реке утонула женщина

НПС построит два велопешеходных моста через Москву-реку

Как хакеры обманывают авиацию сегодня


Quarantine Zone creator reveals 3 reasons the zombie sim went viral on TikTok

Brütal Legend is free in honor of Ozzy Osbourne, but only for 666 minutes

«Если бы у Наруто и AC Shadows был ребёнок»: Разбор англоязычной версии Where Winds Meet

Ninja Party можно предзаказать в мобильных маркетах с релизом в конце июля



Дорога любви: Жасмин представляет романтичный клип на песню «Ты и я»

Один год в двадцатилетней истории Marins Москва Пражская

Остался только страх. Пашинян хочет ударить по Москве, но "удавка" сдерживает

Возобновлены прямые рейсы из Москвы в Пхеньян


Психолог Бурлакова: отцы влияют на характер и самооценку ребенка

Вогнали в нирвану: рок-группы выступили на фестивале "Наши в городе" в Москве

Пловец из Москвы скончался во время заплыва по Волге в Нижнем Новгороде

Елена Игоревна Вселенная — писатель, публицист, автор масштабного многотомного проекта «Наследие России»


Во Владивостоке задержали зашедшего без одежды в магазин мужчину

"Потребнадзор": покупка овощей и фруктов в палатке грозит отравлением и уголовкой

Вогнали в нирвану: рок-группы выступили на фестивале "Наши в городе" в Москве

Политик опроверг слухи о блокировке WhatsApp в России с 1 августа


Кудерметова пробилась во второй раунд турнира в Монреале.

Рахимова обыграла Шарму и вышла в основную сетку турнира WTA в Монреале

Калинская повысила свои позиции на 17 мест в рейтинге WTA

«Краснодар» — «Локо», UFC и матч Калинской: что посмотреть сегодня


Политик опроверг слухи о блокировке WhatsApp в России с 1 августа

Курс на мечту: «Национальная Лотерея» и РОЛЬФ вручили новый автомобиль победителю розыгрыша в честь запуска «Автомобильной лотереи «РОЛЬФ»

Вогнали в нирвану: рок-группы выступили на фестивале "Наши в городе" в Москве

Экс-футболист «Зенита» отказался от перехода в «Спартак», пишут СМИ


Музыкальные новости

Большинство эпизодов с ним Высоцкий снимался спиной к камере и подсказывал текст роли другу.

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

«Чем твои генералы лучше студентов?»: как Владимир Высоцкий выступал в Калинине

Фестиваль стыда и "эстрадной мафии" под маской молодёжного праздника: устроили на VK Fest очередной шабаш звезд


Возобновлены прямые рейсы из Москвы в Пхеньян

Один год в двадцатилетней истории Marins Москва Пражская

Адвокат Гаврилова раскрыла, чего добивается семья Тиммы после его смерти

Семь воздушных судов 28 июля прилетают во Владивосток вне расписания


«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России

Группа Аквилон передала государству первые квартиры

Московская область выиграла первый командный чемпионат России по гольфу

Социальная интеграция детей и подростков с особенностями ментального развития средствами фиджитал гимнастики


В Кот-д'Ивуаре в результате аварии с участием автобуса и самосвала погибли 16 человек.

Канал, о котором мечтали несколько веков...

ДТП произошло на внешней стороне 26-го километра МКАД

НПС построит два велопешеходных моста через Москву-реку


Путин поздравил Жапарова с юбилеем подписания декларации о союзничестве.

«Внезапно»: Запад встревожен новым указом Путина

«Подводная лодка, демонтрированная Путину, произвела шок на Западе»

СМИ: Путин на этой неделе отправил США ominous сигнал.


Приговор экс-руководителю компании по производству вакцин против ковида был смягчен.



Приговор экс-руководителю компании по производству вакцин против ковида был смягчен.

Ночные перекусы в отпуске: доктор Садыков о том, как они влияют на микрофлору и вес

Кот-массажист получает 80 тысяч рублей: какую работу доверяют животным

Вспомнить прошлое. Врач Романов объяснил появление метастазов через годы


Зеленский настаивает: встреча с Путиным до конца августа с участием Европы

Кто заставил Зеленского предложить России новый раунд переговоров: В Британии показали пальцем

Запад ударил Зеленского по самому больному месту – кошельку: Киев показательно лишили 1,5 миллиардов помощи

Киевский режим применил все 18 пакетов санкций ЕС


Optima Development: Новый сквер и фитнес-клуб

Сотрудники Росгвардии обеспечили безопасность футбольных матчей в Москве

В САРАТОВЕ ПРОДОЛЖАЕТСЯ МАСШТАБНАЯ ВСЕРОССИЙСКАЯ ВЕДОМСТВЕННАЯ АКЦИЯ «КАНИКУЛЫ С РОСГВАРДИЕЙ»

"Спартак" сделал предложение экс-игроку "Зенита" Артуру, но тот отказался


«Беларусь-1»: Лукашенко дал интервью одному из американских СМИ

Лукашенко дал интервью одному из американских СМИ

Лукашенко получил приглашения от стран Латинской Америки и Азии для визитов.


Собянин: На территории промзоны «Кирпичные улицы» будет создана социнфраструктура

Сергей Собянин назвал инновационные разработки, которые внедрили в Москве

Сергей Собянин. Главное за день

Собянин в День работника МФЦ поздравил сотрудников центров госуслуг Москвы


Зачем Минприроды Свердловской области планирует организовать полигон отходов на участке, где идёт поиск питьевой воды?

Почему технологии ПВВК безопасны и эффективны, химия и экология воды по мнению Алексея Горшкова

РИА: глава Минприроды Козлов летит первым авиарейсом Москва - Пхеньян

Самолёт совершил первый прямой авиарейс из Москвы в Пхеньян


Прошла испытания система дистанционной передачи данных для корректировки навигационных карт

Политик опроверг слухи о блокировке WhatsApp в России с 1 августа

Экс-футболист «Зенита» отказался от перехода в «Спартак», пишут СМИ

Кто заставил Зеленского предложить России новый раунд переговоров: В Британии показали пальцем


В Архангельске началось обучение бойцов СВО, сообщил Цыбульский.

70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

В Архангельске представили киноальманах «Север, я люблю тебя!» по произведениям современных писателей


В Крыму из-за дыма от пожара столкнулись девять автомобилей

Прогноз погоды в Крыму на 27 июля

В Севастополе пройдет масштабная выставка картин Александра Дейнеки

К парню с костылем подошли трое с требованием уступить. Он был готов, но заступилась бабушка по соседству


Во Владивостоке задержали зашедшего без одежды в магазин мужчину

Как определить, должен ли предприниматель платить туристический налог

Уже вовсю скупают: куда поехать зимой на отдых и как сэкономить на путевке

Политик опроверг слухи о блокировке WhatsApp в России с 1 августа














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *