Добавить новость
smi24.net
News in English
Декабрь
2017

Here's where first-time home buyers can get the biggest bang for their buck

0

Justin Sullivan/Getty Images

  • A change in the short-term Federal Funds rate has no impact on the majority of existing homeowners, as most have 30-year, fixed-rate mortgages.
  • However, it’s a different story for renters, which make up 36.1 percent of households. 
  • Any influence that a short-term rate change has on mortgage rates can be materially consequential to how much they can afford to buy.


It’s a near certainty that the Federal Open Market Committee (FOMC) will raise the short-term Federal Funds rate this week. The CME group estimates the probability of a 25 basis-point increase at 90.2 percent. Some may fret about how this will impact the housing market, but they are missing the point on mortgage rates and affordability for first-time home buyers. 

It’s important to remember that a change in the short-term Federal Funds rate has no impact on the majority of existing homeowners, as most have 30-year, fixed-rate mortgages. Thirty-year, fixed-rate mortgage rates are more strongly influenced by long-term rates. Short-term FOMC action or inaction has little impact on the interest rates for 30-year, fixed rate mortgages.

However, it’s a different story for renters, which make up 36.1 percent of households according to the most recent Census estimate of the homeownership rate. For those renters that are potential home buyers, any influence that a short-term rate change has on mortgage rates can be materially consequential to how much they can afford to buy.

Last month, we examined the borrowing power for households making the median annual household income nationally for renters ($37,000) at different mortgage rates. But, as the old adage goes, real estate is local, and so are income levels, which vary substantially across the country. 

For example, of the top fifty largest markets analyzed, San Jose, Calif. has the highest median annual renter household income of approximately $91,000, followed by San Francisco ($66,000), Washington, D.C. ($62,000), Raleigh, N.C. ($57,000), and Seattle ($55,000). So, which cities offer first-time home buyers the most borrowing power? 

Using each market’s annual median renter household income, assuming that a household spends one-third of their gross monthly pay on a mortgage, and that a 30-year, fixed-rate mortgage rate is 5 percent (consensus forecast among economists for the end of 2018), the five cities where renters have the most borrowing power are: 

  1. San Jose, CA: $490,143
  2. San Francisco, CA: $357,465
  3. Washington, DC: $333,652
  4. Raleigh, NC: $310,007
  5. Seattle, WA: $295,750

The five markets where renters have the least borrowing power are:

  1. Birmingham, AL: $146,140
  2. Pittsburgh, PA: $151,917
  3. Buffalo, NY: $156,375
  4. Indianapolis, IN: $161,490
  5. Richmond, VA: $162,967

First American Credit Union

To demonstrate how sensitive borrowing power is to changes in mortgage rates, the chart below indicates how much a rental household could borrow in the top markets at a variety of different mortgage rates. Each different mortgage rate provides some historical perspective -- from the lowest mortgage rate in 40 years of 3 percent in 2012, today’s rate of 4 percent, the consensus forecast rate for end of 2018 of 5 percent, the long-run average rate of 8 percent, and 17 percent, which was the mortgage rate in 1981 and the highest mortgage rate in the past 40 years. 

First American Credit Union

While borrowing power has fallen marginally for the potential home buyer relative to the lower 30-year, fixed mortgage rate of 3 percent in 2012, it remains higher across all markets compared to the long-run historical average mortgage rate. It is easy to overlook, but the reality is first-time home buyers have greater borrowing power today than in most of the last 40 years and that won’t change, even as mortgage rates rise in 2018.

So, fear not, potential first-time home buyers, the American Dream will remain within reach if mortgage rates rise next year.

NOW WATCH: The world's largest pyramid is not in Egypt








Раздвигая горы - к единству и созиданию! Манифест лезгинского народа (письменное обращение, воззвание программного характера)

Почему новостройки на Северном Кипре — это лучшее решение для жизни и инвестиций

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал


Adil Rami carga contra Lamine: "No puedo ni verlo, que le den..."

Las 'Guerreras del Agua' se dan un baño de bronce en el Mundial de Singapur

Brit Who Fought Usyk Calls For Daniel Dubois To ‘Leave The Sport’ After Staying Down In Rematch

Why Juventus spent 111m this summer for only one new player


Летний Петербург. Сад--трасформер на Московской площади.

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

Вредоносный код в Firefox: атака на цепочку поставок через NPM-пакеты

Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса


'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

Brütal Legend is free in honor of Ozzy Osbourne, but only for 666 minutes

Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country

The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game



Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии


ДельтаЛизинг продолжает раскрывать секреты успеха российских предпринимателей

Гарбузов: виртуальный лифт КМЗ станет экспонатом выставки «Та самая Москва»

В студии Детского радио прошла церемония гашения почтовой марки

Михаил Ефремов разъехался с женой на фоне новостей о разводе


Ветеринары напомнили жителям Подмосковья о необходимости вакцинации питомцев

Синоптик Тишковец: череда тропических ливней в Москве завершена

Участник ЛизаАлерт из Бурятии помог спасти мужчину в лесу подмосковья

Группа Аквилон передала государству первые квартиры


Болбой раздавил спасенного теннисисткой Cаккари жука на турнире WTA-500 в США

Теннисист Медведев: когда я играю хорошо, могу победить любого

Мальцев и Платонова взяли серебро ЧМ, Бублик вышел в полуфинал Кицбюэля. Главное к утру

Фриц пробился в четвертьфинал турнира в Вашингтоне.


Жители Хакасии подали 80 заявок на Слёт Всемирного фестиваля молодёжи

Участник ЛизаАлерт из Бурятии помог спасти мужчину в лесу подмосковья

История СССР в объективе легендарного Дмитрия Бальтерманца

Адвокат Грачева заявила, что Седокову хотят привлечь к уголовной ответственности


Музыкальные новости

Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса

Девушка Рая отреагировала на использование ее лица во время выступления Элджея

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Даже Пугачева оценила: Олег Меньшиков показал, как отдыхает в Италии


Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве


Собянин: создание 5 центров женского здоровья завершат в этом году

«Единая Россия» заключила договор с Российским экспортным центром

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»

Делегация «ЛокоТех» посетила финал II чемпионата профессионалов ОАО «РЖД» в Екатеринбурге


В Москве росгвардейцы оказали помощь пострадавшей в ДТП мотоциклистке (видео)

Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД

На МКАД в Москве произошло массовое ДТП, движение затруднено

Водитель Audi сбил трех пешеходов, переходивших дорогу на западе Москвы


Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

"Ультиматум Трампа: потенциальные последствия для Путина"

В сентябре Путину будет представлена обновленная программа строительства кораблей для ВМФ.

У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем


Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Обнаружен новый штамм коронавируса: он очень заразный и забирает голос

Депздрав: новый штамм коронавируса «стратус» фиксируют в Москве с мая

Депздрав Москвы оценил ситуацию с распространением нового штамма коронавируса



Компания КИТ МЕД представляет революционный аппарат SONOQUEEN — первую в мире анатомическую HIFU-технологию для anti-age терапии в России

Фитнес-марафоны на паузе: суд продлил домашний арест блогеру Лерчек

Пластический хирург Софья Абдулаева: подтяжка груди нитями - эффективно ли это

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.


Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире


«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"

Две трети россиян считают, что спортсмены зарабатывают слишком много

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего


Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве

Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.

Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию

Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне


Собянин поддержал проведение конкурса «Лучший книжный магазин Москвы»

Сергей Собянин. Главное за день

Собянин: Около 10 тыс. москвичей начали переселение по реновации этим летом

Сергей Собянин поздравил москвича — победителя международной олимпиады по физике


Детеныш краснокнижной боливийской обезьяны появился на свет в Московском зоопарке

Московские студенты начали исследовать влияние климатических изменений на сток рек Ямала

В центре внимания: CorpSoft24 вошел в рейтинг крупнейших ИТ-компаний России

6 лет вместе. В Москве пройдет выставка, посвященная пандам Жуи и Диндин


Участник ЛизаАлерт из Бурятии помог спасти мужчину в лесу подмосковья

Как мы в Fix Price автоматизировали создание рекламных видео

Кто прошёл в финал «Нашей новой музыки»: фото участников

Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД


70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский

Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P

Республика Алтай вошла в десятку регионов России по развитию ипотеки

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.


Лавандовое поле горит в Симферопольском районе Крыма

Россияне выбирают Крым для отдыха с детьми – названы города-лидеры

Прогноз погоды в Крыму на 25 июля

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями


В Ростовской области обломки БПЛА привели к задержке 10 пассажирских поездов

Адвокат Грачева заявила, что Седокову хотят привлечь к уголовной ответственности

Патрушев: НАТО усиливает давление у морских границ России

Участник ЛизаАлерт из Бурятии помог спасти мужчину в лесу подмосковья














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *