Добавить новость
smi24.net
News in English
Декабрь
2017

Here's where first-time home buyers can get the biggest bang for their buck

0

Justin Sullivan/Getty Images

  • A change in the short-term Federal Funds rate has no impact on the majority of existing homeowners, as most have 30-year, fixed-rate mortgages.
  • However, it’s a different story for renters, which make up 36.1 percent of households. 
  • Any influence that a short-term rate change has on mortgage rates can be materially consequential to how much they can afford to buy.


It’s a near certainty that the Federal Open Market Committee (FOMC) will raise the short-term Federal Funds rate this week. The CME group estimates the probability of a 25 basis-point increase at 90.2 percent. Some may fret about how this will impact the housing market, but they are missing the point on mortgage rates and affordability for first-time home buyers. 

It’s important to remember that a change in the short-term Federal Funds rate has no impact on the majority of existing homeowners, as most have 30-year, fixed-rate mortgages. Thirty-year, fixed-rate mortgage rates are more strongly influenced by long-term rates. Short-term FOMC action or inaction has little impact on the interest rates for 30-year, fixed rate mortgages.

However, it’s a different story for renters, which make up 36.1 percent of households according to the most recent Census estimate of the homeownership rate. For those renters that are potential home buyers, any influence that a short-term rate change has on mortgage rates can be materially consequential to how much they can afford to buy.

Last month, we examined the borrowing power for households making the median annual household income nationally for renters ($37,000) at different mortgage rates. But, as the old adage goes, real estate is local, and so are income levels, which vary substantially across the country. 

For example, of the top fifty largest markets analyzed, San Jose, Calif. has the highest median annual renter household income of approximately $91,000, followed by San Francisco ($66,000), Washington, D.C. ($62,000), Raleigh, N.C. ($57,000), and Seattle ($55,000). So, which cities offer first-time home buyers the most borrowing power? 

Using each market’s annual median renter household income, assuming that a household spends one-third of their gross monthly pay on a mortgage, and that a 30-year, fixed-rate mortgage rate is 5 percent (consensus forecast among economists for the end of 2018), the five cities where renters have the most borrowing power are: 

  1. San Jose, CA: $490,143
  2. San Francisco, CA: $357,465
  3. Washington, DC: $333,652
  4. Raleigh, NC: $310,007
  5. Seattle, WA: $295,750

The five markets where renters have the least borrowing power are:

  1. Birmingham, AL: $146,140
  2. Pittsburgh, PA: $151,917
  3. Buffalo, NY: $156,375
  4. Indianapolis, IN: $161,490
  5. Richmond, VA: $162,967

First American Credit Union

To demonstrate how sensitive borrowing power is to changes in mortgage rates, the chart below indicates how much a rental household could borrow in the top markets at a variety of different mortgage rates. Each different mortgage rate provides some historical perspective -- from the lowest mortgage rate in 40 years of 3 percent in 2012, today’s rate of 4 percent, the consensus forecast rate for end of 2018 of 5 percent, the long-run average rate of 8 percent, and 17 percent, which was the mortgage rate in 1981 and the highest mortgage rate in the past 40 years. 

First American Credit Union

While borrowing power has fallen marginally for the potential home buyer relative to the lower 30-year, fixed mortgage rate of 3 percent in 2012, it remains higher across all markets compared to the long-run historical average mortgage rate. It is easy to overlook, but the reality is first-time home buyers have greater borrowing power today than in most of the last 40 years and that won’t change, even as mortgage rates rise in 2018.

So, fear not, potential first-time home buyers, the American Dream will remain within reach if mortgage rates rise next year.

NOW WATCH: The world's largest pyramid is not in Egypt








Аукцион за часть дачи Пугачевой опровергли

Модель Анастасия Решетова перенесла вирус с осложнениями

Состоялось открытие фотовыставки «Особенная красота»

Дети играют, родители отдыхают


Las 'Guerreras del Agua' se dan un baño de bronce en el Mundial de Singapur

Adil Rami carga contra Lamine: "No puedo ni verlo, que le den..."

Brit Who Fought Usyk Calls For Daniel Dubois To ‘Leave The Sport’ After Staying Down In Rematch

Why Juventus spent 111m this summer for only one new player


В студии Детского радио прошла церемония гашения почтовой марки

Свято Боголюбский Женский Монастырь

Возбуждено первое в России уголовное дело о дропперстве

Снижены цены на самый дорогой кроссовер Chery в России


Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game

Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country



«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве


Три кузбасских ветерана СВО выступят на чемпионате «Абилимпикс» в Казани

В студии Детского радио прошла церемония гашения почтовой марки

Месяц в открытом море: студенты ДВФУ отправятся в экспедицию на Камчатку

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве


Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

Адвокат Грачева заявила, что Седокову хотят привлечь к уголовной ответственности

Сотрудники органов принудительного исполнения обеспечивают безопасность судебных процессов

В Правительстве прошщло совещание по реализации проекта строительства ВСМ Москва – Санкт-Петербург


Мирра Андреева из России удерживает пятую позицию в рейтинге WTA.

Соболенко сохраняет первое место в чемпионской гонке WTA.

Теннисистка Калинская вышла в четвертьфинал турнира WTA 500 в Вашингтоне

Медведев сравнил матчи с Опелкой в Нидерландах и США


Работа над качеством: цифровой аудитор внедрен на горячей линии московских судов

Солнечная погода и до 29 градусов тепла ожидаются в Москве 25 июля

Ученый Толстых объяснил, что московские ливни вызваны мощным атлантическим циклоном

Синоптик Тишковец: череда тропических ливней в Москве завершена


Музыкальные новости

Концерт в Москве в честь 75-летия дипотношений России и Вьетнама

Наталья Фриске показала дочь в костюме врача и поведала о своем самочувствии

Рискнул на 100 тысяч рублей: инженер из Смоленска купил более 1,7 тысячи лотерейных билетов и выиграл автомобиль от «Национальной Лотереи» и РОЛЬФ на VK Fest

Питчинг Релиза. Отправить релиз на Питчинг.


«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал


Будь собой, а не "звездой": "Europarty" от White Queen

Бастрыкин поставил на контроль дело об избиении мужчиной ребенка в Подмосковье

Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса

Ростовский-на-Дону ЭРЗ ввёл в эксплуатацию новый прошивной станок


Водитель Audi сбил трех пешеходов, переходивших дорогу на западе Москвы

Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД

На МКАД в Москве произошло массовое ДТП, движение затруднено

В Москве росгвардейцы оказали помощь пострадавшей в ДТП мотоциклистке (видео)


"Ультиматум Трампа: потенциальные последствия для Путина"

Сигналы становятся всё громче. Переговоры - только ширма. Главное решится не в Стамбуле

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем


Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Депздрав: новый штамм коронавируса «стратус» фиксируют в Москве с мая

Обнаружен новый штамм коронавируса: он очень заразный и забирает голос

Депздрав Москвы оценил ситуацию с распространением нового штамма коронавируса



Фитнес-марафоны на паузе: суд продлил домашний арест блогеру Лерчек

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Компания КИТ МЕД представляет революционный аппарат SONOQUEEN — первую в мире анатомическую HIFU-технологию для anti-age терапии в России


Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире


"Атлетико" заключил соглашение с игроком национальной команды Словакии

"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах


Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне

Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию

Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве

Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.


Собянин: Около 10 тыс. москвичей начали переселение по реновации этим летом

Мэр Москвы: Улучшим транспортную доступность Южного и Северного Бутова

Собянин поддержал проведение конкурса «Лучший книжный магазин Москвы»

Сергей Собянин. Главное за день


Детеныш краснокнижной боливийской обезьяны появился на свет в Московском зоопарке

Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.

Московские студенты начали исследовать влияние климатических изменений на сток рек Ямала

В центре внимания: CorpSoft24 вошел в рейтинг крупнейших ИТ-компаний России


Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

Движeниe нa Зaпοpοжьe: pοccийcκиe вοйcκa ɜaшли в Ϲтeпнοгοpcκ

Ученый Толстых объяснил, что московские ливни вызваны мощным атлантическим циклоном

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего


Республика Алтай вошла в десятку регионов России по развитию ипотеки

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский

Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P


"Россия дала мне возможность быть счастливым": Джефф Монсон в Крыму

Лавандовое поле горит в Симферопольском районе Крыма

Россияне выбирают Крым для отдыха с детьми – названы города-лидеры

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями


В Ярославской области регистрировалось три групповых очага кори

Винус Уильямс проиграла во втором раунде турнира в Вашингтоне.

Синоптик Тишковец: череда тропических ливней в Москве завершена

Радио Судного дня отправило ряд таинственных сигналов.














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *