Добавить новость
smi24.net
News in English
Декабрь
2017

Tax Breaks for the Wealthy Make True Tax Reform More Difficult

0

Ike Brannon

A neighbor has parked his classic Jaguar in front of my apartment building for the last two months. Around it are a new BMW, a Mercedes, and two Audis.

The surfeit of pricey cars on my street is the product of our proximity to two swanky buildings and the fact that Washington D.C., where I live, charges just $25 a year for a resident to park a car in his neighborhood. Meanwhile, the going rate for a private parking space in my neck of the woods is $3,000 a year. In effect, the D.C. government provides a de facto subsidy worth millions of dollars to wealthy people who own nice cars.

A city councilperson recently broached a modest increase in the price of a residential parking permit but was quickly shouted down by constituents and her council colleagues, who insisted that $50 a year would be difficult for the poor people in our neighborhood.

Keeping deductions for local taxes really only helps rich people, and makes it harder to reduce rates.

I bring this up because the objections to our federal tax reform ending the deduction for state and local taxes—the current bete noire of tax reform’s opponents—are not dissimilar, and come from some of the same people. Several friends and neighbors have informed me of their outrage that they will no longer be allowed this tax break, and say that they cannot understand how the Republican party can countenance ending such a middle class benefit.

However, a tax break for state and local taxes is economically unproductive and does not affect the middle class at all. At present only 30 percent of all taxpayers itemize their taxes and avail themselves of the deduction. With a doubling of the standard deduction—a central tenet in the tax reform legislation—that number will fall to just the wealthiest 5 percent, economists estimate.

In the hinterlands of Red America, that number is even smaller. In my hometown of Peoria, Illinois, a family earning $150,000 a year and living in the best school district (with the highest property taxes) that gives $1,000 to their church will not be affected by ending the deduction for state and local taxes. There are very few households in the area above this threshold, and those that are will a) have a lower tax rate, b) be able to use the higher standard deduction to offset much of their lost deductions and c) are not in need of government largess.

The $600,000 lawyer in the high-tax confines of Washington, DC—to single out just one of my complainants—will most likely not see lower tax rates make up for his lost tax deductions, but this person is wealthy, whether he wants to believe it or not. Making such people whole again should not be a goal of our tax reform, and to insist that not doing so is a flaw of reform is disingenuous.

Tax breaks should primarily be for things the government wants to incentivize: We want people to give to charity and save for retirement, so we have tax breaks for both activities in the tax code that aren’t going away.

However, there is no fathomable benefit society gets from allowing taxpayers to deduct state and local taxes, so we ought not provide it a tax break. If we believe eliminating it creates some sort of inequity then we should deal with it by altering tax rates instead of perpetuating an economically dubious tax break.

Few poor people live in my neighborhood and those that do eschew a car—which is easy to do since we’re close to mass transit—so the beneficiaries of cheap parking permits are almost exclusively the wealthy.

Likewise, only a small proportion of (wealthy) households would be impacted by the doubling of the standard deduction/elimination of the deduction for state and local taxes. To maintain this tax break for reasons of equity would not only be absurd, but would also make it more difficult to reduce tax rates—which ought to be the ultimate goal of any real tax reform.

Ike Brannon is a visiting fellow at the Cato Institute.







Павел Воля примет участие в комедийном сериале «Три сестры» с Ларисой Гузеевой и Павлом Деревянко

Сеть клиник «Будь Здоров» открыла первый травмпункт сети на базе клиники на Сретенке

Виниры для исправления прикуса

В Балаково зазвучало веселое радио


Today in History: July 28, US Army airplane crashes into Empire State Building

Weah’s agent: One Juventus director ‘is creating problems’

Dear Abby: Our son was clean and fit until Emily came along

Kolo Muani: Juventus prepare new offer but face Man United and Chelsea threat


Деревенские прогулки...

Новинки Satechi на российском рынке

В Орловской области в реке утонула женщина

Эксперт по антиквариату и сервировке Регина ван Влит: как отличить антиквариат от ненужного старья


Quarantine Zone creator reveals 3 reasons the zombie sim went viral on TikTok

Today's Wordle answer for Monday, July 28

Bloody fighting game Invincible VS gets its most brutal character yet in Comic-Con trailer

Five Nights at Freddy's 2 movie gets its first full trailer for Comic-Con, promising even more animatronic terror



Клиника гнатологии – лечение ВНЧС и восстановление прикуса

От «Лебединого озера» до «Дон Кихота»: Relax FM приглашает на балет

Александр Михайлов (GSOC): «Безопасность IT-экосистемы — это зона нулевого доверия к подрядчикам»

Чемпионат по военно-спортивному многоборью среди росгвардейцев завершился в Грозном


От «Лебединого озера» до «Дон Кихота»: Relax FM приглашает на балет

Лео Канделаки и Анжелика Стубайло сыграют в новую трэвел-игру «Кто куда» на ТНТ

СК сообщил о возбуждении уголовного дела из-за обвала скалы в Кисловодске

"112" показал фото с места обвала скальной породы на отдыхающих в Кисловодске


Августовский урожай. Сезонные ягоды и фрукты, которые стоит купить сейчас

Генпрокуратура РФ направила в суд дело о хищении 519 млн рублей из ПФР

Зоя Панкратова: «Шеф в деле» – это про нас

Хакеры атаковали аптечную сеть «Столички»: что известно


Россиянка Калинская уступила канадке Фернандес в финале турнира WTA

Теннисистка Калинская после победы в США дала послематчевое интервью с собакой

Александр Бублик посвятил супруге победу на турнире ATP-250 в Кицбюэле

Калинская повысила свои позиции на 17 мест в рейтинге WTA


СК сообщил о возбуждении уголовного дела из-за обвала скалы в Кисловодске

Зоя Панкратова: «Шеф в деле» – это про нас

Августовский урожай. Сезонные ягоды и фрукты, которые стоит купить сейчас

Минюст требует от Петросяна и Степаненко выплатить 582 тыс. рублей за экспертизу


Музыкальные новости

Актер Калягин назвал работу с Высоцким одним из счастливейших периодов жизни

СТАВРОПОЛЬЕ. Рэпер Баста после концерта в Ставрополе решил открыть там ресторан

«За Оззи»: Джонни Депп сыграл песню Black Sabbath и почтил память легенды рока

Девушка Рая отреагировала на использование ее лица во время выступления Элджея


Клиника гнатологии – лечение ВНЧС и восстановление прикуса

Чемпионат по военно-спортивному многоборью среди росгвардейцев завершился в Грозном

Культовый BAW 212 уже в России

От «Лебединого озера» до «Дон Кихота»: Relax FM приглашает на балет


Чемпионат по военно-спортивному многоборью среди росгвардейцев завершился в Грозном

Росгвардия обеспечила безопасность празднования Дня ВМФ и футбольного матча в Москве

Сбер сохранил прогноз по рентабельности капитала на 2025 г. свыше 22%

Лето в самом разгаре: смоленский филиал «Россети Центр» проводит занятия по электробезопасности в детских лагерях


В Москве 2 будет ограничено движение автомобилей

Сотрудники ОМОН Росгвардии помогли пострадавшему в ДТП на МКАД

Культовый BAW 212 уже в России

Сотрудники ОМОН Росгвардии помогли пострадавшему в ДТП на МКАД


Путин сделал шутку о системе "Оплата с помощью улыбки".

Путин: рост Сбербанка обеспечивает стабильность банковской системы.

Володин сообщил о интеграции парламента в стратегию развития России под руководством Путина.

Греф представил Путину отчет о деятельности Сбербанка.


Новый штамм COVID-19 переносится как легкая форма ОРВИ


Депутата ЗакСа Ленобласти Ивана Апостолевского задержали за пост с Навальным*


Врач-косметолог Зухра Балакеримова: как замедлить старение кожи

Медицинские справки для школьников в центре ВИТА

Врач-косметолог Мадина Осман: что такое липофилинг и кому он может быть показан

Клиника гнатологии – лечение ВНЧС и восстановление прикуса


Чтобы убрать Зеленского, США достаточно показать ему одну папку: вот почему Киев упал в ноги Трампу

Кто заставил Зеленского предложить России новый раунд переговоров: В Британии показали пальцем


В День парашютиста героем рубрики «Знай наших» стал сотрудник вневедомственной охраны столичного главка Росгвардии младший лейтенант полиции Александр С.

Чемпионат по военно-спортивному многоборью среди росгвардейцев завершился в Грозном

«Краснодар» и московское «Динамо» проведут сегодня первые матчи в Кубке России

Чемпионат по военно-спортивному многоборью среди росгвардейцев завершился в Грозном


В Минске готовы активизировать сотрудничество с Эфиопией

Лукашенко взял на контроль ситуацию с уничтожением БПЛА над Минском

Лукашенко сообщил о телефонном разговоре с Путиным


Станция "Достоевская" Кольцевой линии метро готова на четверть - Собянин

Собянин рассказал о тестировании уникальной ИИ-системы для диагностики инсульта

Собянин рассказал, как строят станцию «Достоевская» Кольцевой линии метро

Мэр Москвы рассказал о развитии бывшей промзоны «Кирпичные улицы»


Число пострадавших от непогоды автомобилей растет

В Ростокине расскажут о млекопитающих Москвы

Александр Михайлов (GSOC): «Безопасность IT-экосистемы — это зона нулевого доверия к подрядчикам»

Почему технологии ПВВК безопасны и эффективны, химия и экология воды по мнению Алексея Горшкова


СК сообщил о возбуждении уголовного дела из-за обвала скалы в Кисловодске

Минюст требует от Петросяна и Степаненко выплатить 582 тыс. рублей за экспертизу

Зоя Панкратова: «Шеф в деле» – это про нас

Врач-косметолог Мадина Осман: что такое липофилинг и кому он может быть показан


Туманное утро в Турчасово...

В Архангельске с 29 июля перекрывается движение по участку набережной Северной Двины

Не чайные клиперы

Деревенские прогулки...


Прогноз погоды в Крыму на 27 июля

В Севастополе пройдет масштабная выставка картин Александра Дейнеки

К парню с костылем подошли трое с требованием уступить. Он был готов, но заступилась бабушка по соседству

Сколько пассажиров прибывают в Крым летом на поездах ежедневно


В Таиланде сообщили о смерти 14 военнослужащих.

Взлёты и падения Павла Кадочникова: 110 лет великому актёру

Баскетболист Брайс вновь присоединился к Единой лиге ВТБ.

Politico: специалисты считают соглашение США и ЕС по энергетическим ресурсам невозможным для осуществления














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *