Добавить новость
smi24.net
News in English
Октябрь
2019

My rental property makes $650 a month, but there were 4 things I had to do before I ever saw a dime

0

Four years ago, I was beginning the process of buying my first home with my husband. Today, I pay two mortgages: One on the beautiful, rural New Hampshire home that we live in, and another on that first home in a small city about an hour away, which we now rent out.

In a short period of time, I've gone from lining other people's pockets with my rent money to turning a small profit on a rental of my own. 

Here are the steps that helped me make the transition from renter to landlord in just a few years:

1. Put emotions aside

My parents never owned a home. For 20 years, they rented the same house in a neighborhood that looked straight out of "Leave It To Beaver." My childhood on those streets — with wide sidewalks, towering maple trees, and beautiful Victorians — was idyllic. 

Still, I grew up thinking home ownership was out of reach for me because my parents were never homeowners. 

When my husband and I started the process of buying a home, I was paralyzed by fear. I imagined everything that could go wrong and lead to financial ruin. In order to pursue home ownership, I had to make a mental switch and put those fears aside. 

I knew that home ownership would benefit my husband and me, especially since our mortgage would be less than what we were paying in rent. Once I dealt with my emotional hangups and left behind my renter-for-life mentality, I was ready to move forward with home ownership. 

2. Choose a home wisely

The budget for my first home was pretty low — about $120,000. My husband and I knew that with that budget, we were shopping for a "starter home" where we could live for less than five years. 

Still, we wanted to take advantage of being in the real-estate market long-term. We decided to try to find a house that would make a good rental after we outgrew it. That meant actively shopping with the rental market in mind. 

We chose to buy in a town that had an active and competitive rental market. We narrowed our location further to a good school district that we believed would attract quality tenants. Then, we chose a small house with a simple layout that would be easy to manage as landlords.

When we first toured the house (which is 900 square feet), I immediately ruled it out as too small. However, my husband pointed out that it checked all our boxes for a great rental property in the long-term. I remembered that was our main priority in choosing a home. 

I was willing to buy a home that was smaller than ideal in order to reach our long-term goal of having a good rental, so we put in an offer. 

3. Renovate for durability, not personalization

The house we bought was a fixer-upper. Although it was structurally sound, everything needed updating. Over the three years that we lived there, we replaced the walls, ceilings, floors, and windows. We gutted the bathroom and kitchen, and improved the yard. 

While we were renovating, we didn't choose styles that fit our personal tastes. Instead, we focused primarily on materials that would hold up long-term but were cheap enough to replace through rental wear and tear. 

For example, rather than choosing hardwood floors (which I love), we used laminate flooring, which is cheaper and more durable for renters with pets.

We also styled our renovations with renting in mind, choosing styles that were widely appealing. We put light colors on the walls, cabinets, and trims even though we personally prefer bold shades. All of this meant that when it came time to rent out our home, it appealed to a wide swath of renters. 

4. Tap into home equity

Last year we had a second child and knew that we had officially outgrown our starter house. We wanted to move into a bigger home and keep ours to rent, but we didn't have a down payment saved for a new house. 

Most people assume they have to sell in order to use the equity in their first home as a down payment on a new house. However, I made a call to the bank and realized I could take out a home equity loan to use as a down payment. This allowed us to tap into our equity while keeping our asset (the home). 

Even with the additional monthly expense of the loan, we're able to rent out our first property at a profit, so it made good business sense to use this resource.

Each month, we pay $630 on the mortgage on the first house and $270 on the home equity loan for a total of $900, and we rent out the house for $1,550 — a profit of $650. Meanwhile, we live in a much bigger home in a nicer area and pay $1,450 to cover our mortgage. 

Today, my husband and I are enjoying our new home. We love renovating it with only ourselves in mind, and we know the small sacrifices we made with our first home to work toward the goal of becoming landlords were well worth it. 

Join the conversation about this story »

NOW WATCH: 30 years after 'When Harry Met Sally,' Katz's is still the most legendary deli in NYC








Вскрылись жуткие подробности смерти 24-летней звезды «Дома-2»: несколько дней мертвая пролежала в квартире

Российский рэпер сжег кабриолет BMW прямо на сцене

Гастроэнтеролог Садыков: аппендицит из-за семечек арбуза или шелухи подсолнуха — миф

Вывод песни для продвижения в Импульсе Яндекс Музыка.


Cameroon star has said yes to Man Utd transfer but Red Devils face hurdle

Report: Liverpool decision hands advantage to Man United in midfielder pursuit

OpenAI launches GPT-5, its most powerful AI yet—will it be enough to stay ahead in today’s ruthless AI race? 

Man Utd have agreed deal with AC Milan for £40m star's exit, await player decision - report


Два года с конфискацией "Гелика"

В Петербурге центр города и Лахтинскую гавань связали водными круизами

Сотрудниками полиции и Росгвардии задержан гражданин, причастный к поджогу релейного шкафа в Архангельской области

#вкимжевсегдахорошо


The US Air Force wants to test blowing up Cybertrucks because 'it is likely the type of vehicles used by the enemy may transition to Tesla Cyber trucks'

Steam for Chromebooks is getting axed in 2026 instead of exiting its 4-year beta

Modders are trying their hardest to add an NVMe SSD to the Switch 2, which is both impressive and something I'm not going to do

Mafia: The Old Country получила положительные оценки в Steam


Овочі можусть стати розкішшю для українців


Рок-фестиваль «Окна Открой» в Петербурге: возвращение звезд и открытие новых талантов

Чемпионат по самбо столичного главка Росгвардии завершился в Москве

DCLogic и HIDEN создают альянс для защиты ИТ-инфраструктуры от сбоев в электропитании

Косметолог-эстетист Наталья Рябинова: самые эффективные способы борьбы с веснушками


На юго-западе Москвы трактор без водителя раздавил ковшом такси и попал на видео

Sohu: США грозят Китаю из-за Тайваня, Пекин ждет помощи от России

"Динамо" Карпина упустило победу над "Сочи" в конце матча

В Ульяновск прибудет ковчег с мощами святой Матроны Московской


В Подмосковье зафиксировали случаи анаплазмоза после укусов клещей

Готовим зонтики: москвичам пообещали дождливый август

Российский рэпер сжег кабриолет BMW прямо на сцене

Дегтярёв привёл в пример потолок зарплат в КХЛ, говоря о российском футболе


Зверев пробился в третий раунд турнира "Мастерс" в Цинциннати

Самсонова уступила 125-й ракетке мира во втором раунде турнира в Цинциннати

Вероника Кудерметова вышла в третий круг турнира WTA-1000 в США

Кудерметова победила Ламенс и прошла во второй круг турнира WTA 1000 в США


Готовим зонтики: москвичам пообещали дождливый август

Опасные и неблагоприятные явления на реках, озерах и водохранилищах Российской Федерации по состоянию на 9 августа 2025 г.

В Подмосковье зафиксировали случаи анаплазмоза после укусов клещей

Ультракороткофокусный лазерный проектор Hisense Smart Laser Cinema PT1 – теперь в России


Музыкальные новости

В Астрахани состоится квартирник в память о Викторе Цое

Поклонники заподозрили, что Валентина Иванова родила дочь от Тимати

Концерт нижегородского фестиваля «Музыка балконов» прошел в Санкт-Петербурге

Анастасия Волочкова назвала свои ноги священными после инцидента в авиарейсе


DCLogic и HIDEN создают альянс для защиты ИТ-инфраструктуры от сбоев в электропитании

Сотрудники Росгвардии пришли на помощь пенсионеру, внезапно потерявшему сознание в кафе на востоке столицы

Косметолог-эстетист Наталья Рябинова: самые эффективные способы борьбы с веснушками

Рок-фестиваль «Окна Открой» в Петербурге: возвращение звезд и открытие новых талантов


Хет-трик Батракова: «Локомотив» обыграл «Спартак» со счётом 4:2 в Москве

Bloomberg: Европейские лидеры хотят переговоров с Трампом до его встречи с Путиным

Охранник из аэропорта Внуково стал моделью

Пашинян допустил участие России в проекте "Маршрута Трампа" через Армению


Российский рэпер сжег кабриолет BMW прямо на сцене

У Крымского моста скопилась очередь из 1,1 тысячи автомобилей

Дептранс Москвы предупредил автомобилистов об ухудшении погоды

Кино на Белой даче: какие фильмы чеховский музей покажет в августе


Путин обратился с приветствием к участникам форума «Машук»

Российские акции демонстрируют уверенный рост на фоне ожиданий встречи Путина и Трампа

Bloomberg сообщает, что ЕС хочет провести переговоры с Трампом до встречи с Путиным

Медиа сообщили о предполагаемой локации встречи Путина и Трампа на Аляске




Custom Clinic - это клиника в центре Санкт-Петербурга, где решают проблему выпадения волос комплексно и эффективно

В регионах центральной России росгвардейцы отметили День физкультурника

Косметолог-эстетист Наталья Рябинова: самые эффективные способы борьбы с веснушками

Уровень медицины в Некрасовке растет


В Киеве сделали заявление о территориальных уступках


Столичные росгвардейцы приняли участие в забеге, посвященном Дню физкультурника

Чемпионат по самбо столичного главка Росгвардии завершился в Москве

В регионах центральной России росгвардейцы отметили День физкультурника

"Динамо" Карпина упустило победу над "Сочи" в конце матча


Интервью Лукашенко на "Беларусь 1" стало примером пропагандистской одержимости

В Минске считают, что интервью Лукашенко превратили в пропагандистский опус


Сергей Собянин. Главное за день

Собянин: с 2011 года в Москве привели в порядок более 90 км набережных

Собянин заявил об уничтожении пятого БПЛА, который летел на Москву

Собянин: сбиты ещё три беспилотника, летевших на Москву


Преимущества применения озона для очистки воды

Новости: в Колорадо из-за масштабного лесного пожара эвакуировали исправительное учреждение

Москва: Новая эра зарядных станций для электромобилей с поддержкой инвесторов

США предостерегают о возможной крупной чрезвычайной ситуации


Ультракороткофокусный лазерный проектор Hisense Smart Laser Cinema PT1 – теперь в России

В Ярославской области прошел фестиваль "А Курба будет жить!"

Владимир Ефимов: С января в Москве построили 22 административно-деловых здания

Политолог нашла парадокс в отношениях России и Грузии


Льготные ипотеки на Дальнем Востоке активно получают участники СВО и сотрудники ОПК

Сотрудниками полиции и Росгвардии задержан гражданин, причастный к поджогу релейного шкафа в Архангельской области

без заголовка

В Алтайском крае не будут проводить проверку на предмет чрезмерного роста тарифов на ЖКУ


Подросток на Мersedes сбил пешехода на трассе в Керчь

Прогноз погоды в Крыму на 10 августа

Прогноз погоды в Крыму на 11 августа

Когда достроят больницу скорой помощи и онкодиспансер в Севастополе


Опасные и неблагоприятные явления на реках, озерах и водохранилищах Российской Федерации по состоянию на 9 августа 2025 г.

В Подмосковье зафиксировали случаи анаплазмоза после укусов клещей

Владимир Ефимов: С января в Москве построили 22 административно-деловых здания

Российский рэпер сжег кабриолет BMW прямо на сцене














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *