Добавить новость
smi24.net
News in English
Декабрь
2019

Future of gas in Asia, and what it means for Cyprus

0

By Charles Ellinas

This is a follow-up to the article I wrote two weeks ago about the future of gas in Europe and its impact on Cyprus. Unlike Europe, gas demand in Asia is forecast to carry on increasing over the next 20 years due to rising populations and increasing energy demand as living standards improve. As an example, on average an Indian consumes about 20 per cent of the energy a European consumes. As living standards in India improve, so will energy demand. In addition, Asia’s population is forecast to increase by 15 per cent by 2040, adding to energy demand.

As a result, global energy demand is forecast by BP in it’s World Energy Outlook to increase by 30 per cent by 2040, led by Asia and particularly by China and India. Much of this increase will be provided by renewables – which by 2040 will become the largest source of power generation – but also by natural gas.

The role of gas

According to the International Energy Association (IEA), Asia’s net imports of natural gas will grow by about 35 per cent by 2040, led by China and India. But competitiveness against competing fuels – particularly cheap renewables and coal – sustainability and security of supplies are critical factors affecting realisation of this potential in the rapidly evolving global and Asian energy markets.

The US will account for 30 per cent of the increase in global natural gas production to 2030, mostly from shale production remaining higher for longer, with more than half of this exported as LNG. Russia will continue to be the second-largest natural gas producer after the US, while Qatar will remain the world’s largest LNG exporter. Most of the growth in global LNG production is destined for Asia.

China will lead import growth in Asia, but this is increasingly affected by LNG prices and security of supplies considerations. In India, the prospects for natural gas imports are limited by supply constraints and affordability issues and by advancing renewables, as well as by the lack of infrastructure.

LNG will dominate growth in global gas trade, with a growing spot-market, making LNG more accessible to new importing countries.

However, the IEA warns that there is significant uncertainty regarding the scale and durability of demand for imported LNG in developing markets. Investment in liquefaction, transportation and regasification adds to cost and makes LNG a relatively high-cost fuel. The IEA says that competition from other fuels and technologies, such as coal and renewables, “looms large in the backdrop of buyer sentiment and appetite to take volume or price risk.” Such commercial challenges cannot not be ignored.

By 2040, natural gas demand in advanced economies will be lower than current levels. In developing economies, gas growth in the power sector will rise by 2030 but will then fall back due to the growing share of renewables.

Coal-to-gas switching can still provide ‘quick-wins’ for global emission reductions. But given the cost difference, coal will be retaining a major role in Asia’s energy consumption to 2040. For example, in China the cost of coal is only a fifth of that of gas, with most of it produced domestically, thus not depending on imports that are subject to security challenges.

Trade wars, security of supplies, preference for domestic resources, and low economic growth, are slowing down LNG import demand in Asia, creating a glut of LNG in the markets and low prices.

Between now and 2030 LNG projects with a total capacity of around 1100mtpa (million tons per annum) are at various stages of development for a potential LNG market increase close to 100-150mtpa. As a result, most of these projects will not go ahead.

Qatar Petroleum announced end of November that it plans to increase LNG production by 2027 by close to 50mtpa. Russia’s Novatek has also announced new projects to increase LNG production by close to 30mtpa over the same period. This is some of the cheapest LNG in the world, profitable even if the price drops down to $4/mmbtu (per about 1000 cubic feet).

In addition, on 2 December the ‘Power of Siberia’ gas pipeline started delivering gas from Russia to China. By 2025 the amount will increase to 38bcm/yr (billion cubic metres), replacing LNG imports to China.

Between them, these projects will deliver to Asia most of the increase in LNG demand over the next decade, making it that much more difficult for new projects to secure a share of this market.

According to Oxford Institute of Energy Studies, oversupply and low prices are expected to continue towards the end of the next decade. Prices in Asia are now down to $5.50/mmbtu, even though it is winter, and in the longer term may increase to $7.50/mmbtu – a challenging price for East Med LNG.

The abundance of gas supplies and competition with increasingly cheaper renewables and coal, mean that price matters.

These is what new East Med LNG projects will have to compete with, it they are to secure export markets. East Med gas needs to be competitive.

What this means for Cyprus

With Europe not likely to be a market for Cyprus gas – see my article in Sunday Mail on 1 December – it leaves Asia, a highly competitive market, very challenging to penetrate. In order to do that, LNG from Cyprus must beat $7.50/mmbtu at destination.

Discovering more gas during the forthcoming drilling round in 2020-2021 is not the problem – in fact discoveries are quite likely – the problem will be selling it.

Even if Cyprus were to be successful to export some of its gas, given low global gas prices profitability will be marginal. The perception of future riches from gas risks remaining a perception.

Monetising Cyprus gas is not in our hands, but to global markets  – but we can easily mess it up. The likelihood that it may not become possible to export this gas to global markets is increasing with time.

What that leaves Cyprus with is regional markets, but these require solution of Cyprus problem.

Emphasis should be placed on resolving problems, thus unlocking regional gas market potential.

Dr Charles Ellinas (@CharlesEllinas) is a senior fellow at Global Energy Centre, Atlantic Council

The post Future of gas in Asia, and what it means for Cyprus appeared first on Cyprus Mail.








Почему новостройки на Северном Кипре — это лучшее решение для жизни и инвестиций

Раздвигая горы - к единству и созиданию! Манифест лезгинского народа (письменное обращение, воззвание программного характера)

Делегация «ЛокоТех» посетила финал II чемпионата профессионалов ОАО «РЖД» в Екатеринбурге

В студии Детского радио прошла церемония гашения почтовой марки


Las 'Guerreras del Agua' se dan un baño de bronce en el Mundial de Singapur

Adil Rami carga contra Lamine: "No puedo ni verlo, que le den..."

Félix Auger-Aliassime

La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo


В Курской области завершается ремонт трассы "Короча-Губкин-Горшечное-Курск-Борисоглебск"

Снижены цены на самый дорогой кроссовер Chery в России

Вредоносный код в Firefox: атака на цепочку поставок через NPM-пакеты

Россияне стали чаще покупать автозапчасти на маркетплейсах


Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country

Настройки GameHub и Winlator для игры в Prey (2017) на Android



Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии

Квалификационные испытания на право ношения знака отличия полицейского спецназа Росгвардии завершились в Подмосковье (видео)

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России


Более 800 студентов прошли практику на предприятиях «Швабе» в 2025 году

Минюст РФ внес две НПО, связанные с Институтом Сахарова, в список нежелательных

Вредоносный код в Firefox: атака на цепочку поставок через NPM-пакеты

В студии Детского радио прошла церемония гашения почтовой марки


На съёмках фильма «Война и мир» возле храма Василия Блаженного. Москва, 1963 год

Запад почувствовал слабость Баку: Зря Азербайджан бил по России - проморгал удар по себе

Young Posse впервые выступят в России. Партнер – Like FM

В Москве выросла доля ипотечных сделок с первичным жильем


Медведев сравнил матчи с Опелкой в Нидерландах и США

Кудерметова: раньше думала, что Сафина из Казани, её с Маратом все связывают с Татарстаном

Россиянин Сидоренко выиграл соревнования по настольному теннису на Универсиаде‑2025

Циципас завершил сотрудничество с Иванишевичем и извинился перед отцом за увольнение


Chef's table и новое пространство ресторана «Интеллигенция»

На съёмках фильма «Война и мир» возле храма Василия Блаженного. Москва, 1963 год

Запад почувствовал слабость Баку: Зря Азербайджан бил по России - проморгал удар по себе

Нижегородская область вошла в топ‑3 регионов по количеству заявок на Слёт Всемирного фестиваля молодёжи


Музыкальные новости

VK Fest 2025 побил рекорд по числу артистов и вошёл в Книгу рекордов России

Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса

Почему дочь Волочковой с "рекордным шпагатом" сбежала от матери и тайно обвенчалась вопреки ее воле

Наталья Фриске показала дочь в костюме врача и поведала о своем самочувствии


«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве


Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса

Путин поздравил российских школьников с победой на математической олимпиаде

Кажетта Ахметжанова: 5 камней для усиления женской энергии

Инсайдер Карпов: "Спартак" предложил "Динамо" Мх за Пальцева 250 млн рублей


В Москве росгвардейцы оказали помощь пострадавшей в ДТП мотоциклистке (видео)

В Подмосковье на видео попало, как школьник на питбайке разбился в жестком ДТП

На международном ралли «Шелковый путь – 2025» представили новое моторное масло для мотоциклистов

Водитель Audi сбил трех пешеходов, переходивших дорогу на западе Москвы


У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Путин отметил успех российских школьников на олимпиаде по физике.

Отношения с Трампом не сложились: Путин зол. Ультиматум США вышел боком


Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Депздрав Москвы оценил ситуацию с распространением нового штамма коронавируса

Обнаружен новый штамм коронавируса: он очень заразный и забирает голос

В Алтайском крае распространяется новый штамм коронавируса



Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

В Алтайском крае распространяется новый штамм коронавируса

Косметолог-эстетист Наталья Рябинова: как правильно использовать масло для губ


Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире

«Затрудняет путь в ЕС»: Урсула ждёт от Киева разъяснений по поводу ограничения полномочий НАБУ

Мединский дал неожиданный ответ на предложение Киева о встрече Путина и Зеленского 


Назначены судейские бригады на матчи 2-ого тура МИР РПЛ

"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Делегация «ЛокоТех» посетила финал II чемпионата профессионалов ОАО «РЖД» в Екатеринбурге


Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне

Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.

Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве

Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию


Сергей Собянин. Главное за день

Собянин: Около 10 тыс. москвичей начали переселение по реновации этим летом

Сергей Собянин поздравил москвича — победителя международной олимпиады по физике

Собянин поддержал проведение конкурса «Лучший книжный магазин Москвы»


Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.

Московские студенты начали исследовать влияние климатических изменений на сток рек Ямала

В центре внимания: CorpSoft24 вошел в рейтинг крупнейших ИТ-компаний России

6 лет вместе. В Москве пройдет выставка, посвященная пандам Жуи и Диндин


Стали известны хоккеисты, которые сыграют в Матче звёзд OviCup

В Москве выросла доля ипотечных сделок с первичным жильем

Фитнес-марафоны на паузе: суд продлил домашний арест блогеру Лерчек

Что случилось к этому часу: главные новости дня к 19:00 24 июля


В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома

Республика Алтай вошла в десятку регионов России по развитию ипотеки

Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.


Лавандовое поле горит в Симферопольском районе Крыма

Актуальная информация о задержке поездов в Крым и обратно

Поезда "Таврия" по-прежнему задерживаются из-за ЧП в Ростовской области

"Россия дала мне возможность быть счастливым": Джефф Монсон в Крыму


Детские центры поделились, как привлечь новых клиентов через «Лето в Москве»

Young Posse впервые выступят в России. Партнер – Like FM

Вучич выразил соболезнования из-за крушения Ан-24 в Амурской области

Фитнес-марафоны на паузе: суд продлил домашний арест блогеру Лерчек














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *