Добавить новость
smi24.net
News in English
Август
2020

What Happens Next for Hong Kong's Financial Assets Could Reshape the Course of Economic History

0

Hugo Dante

Politics, Asia

China recognizes that establishing regional and global dominance in its financial markets is the last step in cementing its ascension as a superpower.

With escalating U.S.-China tensions, it is critical to reconsider the future of financial markets in Asia, recognizing Hong Kong as the most important victim of China’s corporate cold war with the West. What happens next for Hong Kong’s financial assets could redefine the course of economic history. The continued dominance of liberal democracies in the global financial system hangs in the balance.

Amid major global turmoil, China is continuing to tighten its grip on Hong Kong, most recently with the imposition of its security law in June, a major act of defiance, and a death knell for Hong Kong’s relationship with the West as a bridge to Asia. 

For years, the status quo in Hong Kong, the most important financial center in Asia, has been a high degree of freedom, transparency, stable governance, and efficient regulators—all of which created favorable conditions for businesses to operate with confidence in the fairness and fungibility of its markets. 

This advantage, along with strategic placement and strong infrastructure, allowed Hong Kong to develop one of the highest concentrations of banking institutions in the world, with net external financial assets in the city totaling more than $12 trillion. China’s assertion of influence is a calculated step to gain greater influence over financial markets and so to tip the scale of economic and geopolitical dominance further in its favor.

China’s actions will not come without consequences: A steady outflow of investment is a near certainty—22 percent of firms in Hong Kong are considering moving their capital out of the SAR according to a survey from Singapore’s American Chamber of Commerce—and Chinese firms (along with everyone else) will face a significant hike in cost of capital. 

Yet China’s actions will also eventually bring a capital market worth trillions to heel, shoring up its ability to leverage foreign investors into submitting to its anticompetitive will. 

China recognizes that establishing regional and global dominance in its financial markets is the last step in cementing its ascension as a superpower. This recognition is embodied in some of its recent liberalizations, including opening its doors to foreign investment banks and its focus on the development of Shenzhen and Shanghai as leading financial hubs.

Investors have been rightfully wary of fully embracing China, as such a move would come with a slew of uncomfortable conditions, including price manipulation, weak disclosure standards and enforcement, intellectual property theft, and aggressive enforcement of its Anti-Monopoly Law. China has a demonstrated history of casting off its liberal veil whenever it is convenient to do so. That’s why foreign investors have largely opted to enter China’s markets via Hong Kong.

China surely recognizes that bringing “one country, two systems” into doubt will be harmful in the short term, and that Hong Kong’s mainline access to the West’s financial pipeline would never happen organically within its own borders. But it’s clear from China’s track record—which includes currency manipulation and destroying housing to prepare for the Olympics, among other offenses—that China is more than willing to accept short-term costs and harm its own citizens for the purpose of advancing its long-term goals. In this case, China gains a major tool in imposing its industrial policy on the West.

The EU, UK, and United States have so far responded firmly in addressing China’s oversteps in Hong Kong. The UK opened its doors to as many as three million Hong Kongers, and the United States and EU recently announced sanctions. Going forward, however, Western countries must divert financial assets and supply chains out of China. 

Both Tokyo and Singapore are good candidates for increased financial investment, with both seeking to take advantage of the uncertainty by the introduction of incentives and tax efficient corporate vehicles to lure in foreign investment most notably with Singapore’s Variable Capital Company—a flexible and tax efficient corporate structure built specifically to target asset managers.

With Hong Kong’s special status in question, the United States, EU, and UK should consider shifting the special privileges once afforded to Hong Kong to Singapore and Tokyo, while building stronger relationships with both, including greater cooperation between each respective central bank to create incentives for investment and cooperation.

Finally, the United States and its allies should cooperate in remaking supply chains and curtailing Chinese influence in infrastructure and manufacturing, the former of which Bank of America estimates costs at $1 trillion, a cost which has become increasingly necessary as corporate shareholders have become painfully aware of the vulnerability of their global supply chains amid the pandemic.

Going forward, democratic leaders should seek to compete and curtail China’s influence, creating a firm boundary for China’s expansionary ambitions, and taking a united stand in protecting the future of liberal democratic values in the global economy.

Hugo Dante is a Young Voices contributor, D.C.-based banking policy analyst, and doctoral candidate at George Mason University. Follow him on Twitter: @hugodantejr.

Image: Reuters.







Аделина Панина: как силой мысли заставить человека написать или позвонить

Проазербайджанский агент Сергей Марков в оккупированном Шуши восхищается Алиевым, пока тот унижает Россию: намечается новый «иноагент»?

Арбуз, кукуруза и холодные напитки: диетолог Садыков назвал продукты, которые портят ваш сон летом

Подводный праздник в Dhawa Ihuru: погружение за скидками


Tourism is increasing over prepandemic levels, overwhelming popular destinations

The founder of Deliciously Ella started a blog when suffering from severe chronic pain. Now, her multimillion-dollar snack empire is going global

The Best Story Of Chicago Bulls’ Offseason Just Got A Happy Ending

OpenAI warns that its new ChatGPT Agent has the ability to aid dangerous bioweapon development


Интересные каналы в Telegram. Лучшие каналы в Telegram.

Какие зарплаты нужны для получения льготного автокредита в 2025 году

Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби

В Челябинске арестован председатель правления банка "Снежинский"


Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

Настройки GameHub и Winlator для игры в Prey (2017) на Android



Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»

Летняя школа Русского дома приняла детей из Карабаха

Студия Лебедева запустила образовательный проект, в котором заказчики сами создают свой дизайн

Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби


Как быстро систематизировать бизнес: инструменты и сервис ABR PRO

Снижение спроса на офисные площади в Москве составило 50% за год

Нам есть чем гордиться: каким будет Национальный центр «Россия» на Краснопресненской набережной

История одной семьи: результаты конкурса и победители


«Желание посеять панику»: в Варшаве призвали поляков покинуть Россию

Мебель, которой доверяют профессионалы — в "Аверсе"

Анонсировано выступление более 600 артистов на джазовом фестивале в Петербурге

Операция «Ликвидация»: аналитики F6 помогли заблокировать инфраструктуру киберпреступной группы NyashTeam


Архангельская теннисистка завершила выступление на турнире WTA 250 в Яссах

Мирра Андреева из России удерживает пятую позицию в рейтинге WTA.

Бублик завоевал шестой в карьере титул на уровне ATP

Штаты и расписание: что ждет наших ведущих теннисистов в США


Акция «Каникулы с Росгвардией» продолжается в Чеченской Республике

Мария Шувалова. В столице Татарстана чествовали балетную диву за блистательную «Анюту»

СК: в Москве задержали главреда Telegram-канала Baza Глеба Трифонова

Брянские спортсмены победили на Чемпионате России по сверхлегкой авиации


Музыкальные новости

Юбилейный 10-й VK Fest проходит в Москве

В сказке были: Джиган на сеновале, IOWA с картины Шагала

Рискнул на 100 тысяч рублей: инженер из Смоленска купил более 1,7 тысячи лотерейных билетов и выиграл автомобиль от «Национальной Лотереи» и РОЛЬФ на VK Fest

Надежда Бабкина высказалась о «вражде» с Надеждой Кадышевой


Студия Лебедева запустила образовательный проект, в котором заказчики сами создают свой дизайн

Летняя школа Русского дома приняла детей из Карабаха

Молодежь Подмосковья приглашают принять участие в конкурсе к 295-летию русского полководца Александра Суворова

Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби


В сервисном локомотивном депо «Югра» успешно реорганизован цех по ремонту автотормозного и пневматического оборудования по системе 5S

Сегодня волгодончанин Дмитрий Долматов на шахматном фестивале «Малая Земля» в Новороссийске сделал победный дубль

Рискнул на 100 тысяч рублей: инженер из Смоленска купил более 1,7 тысячи лотерейных билетов и выиграл автомобиль от «Национальной Лотереи» и РОЛЬФ на VK Fest

В Шереметьево, Внуково, Домодедово и Жуковском отменили ограничения на полеты


Рискнул на 100 тысяч рублей: инженер из Смоленска купил более 1,7 тысячи лотерейных билетов и выиграл автомобиль от «Национальной Лотереи» и РОЛЬФ на VK Fest

Москвичей предупредили о задержках наземного транспорта из-за ливня

Зарядки для электромобилей «Энергия Москвы» станут платными

Сильный ливень заблокировал людей в авто в центре Москвы


Путин отметил успехи российских школьников на математической олимпиаде.

Путин отметил победу синхрониста Мальцева на чемпионате мира в Сингапуре.

Министр юстиции поделился информацией о роли адвокатов в специальной военной операции.

Нам есть чем гордиться: каким будет Национальный центр «Россия» на Краснопресненской набережной




«Я на инвалидном кресле, он на «Тесле»: что случилось с блогером Мариш Мариш

После вспышки инфекции на теплоходе «Леонид Красин» начали расследование

Собянин: создание 5 центров женского здоровья завершат в этом году

Офтальмолог Кирилл Светлаков: секреты здоровых глаз для тех, кто носит контактные линзы


В центре Киева митингуют против реформ Зеленского

«СТРАНА.ua»: Зеленский раскритиковал ЕС за непредоставление обещанной помощи


В Москве впервые пройдет фестиваль экстремальных видов спорта

KENGURU GAMES в Звенигороде звенели на всю страну

Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»


Лукашенко призвал белорусских нефтяников «не раскачиваться, а бурить и бурить»

Посланник Трампа рассказал, как «неформально» договаривался с Лукашенко: после нескольких тостов Минск освободил политзаключенных

Куда Лукашенко хочет пристроить лишних дипломатов


Собянин: Продолжаем внедрять новый стандарт заботы о женском здоровье в одном месте

Более 800 спортивных площадок обновят и обустроят в Москве - Сергей Собянин

Собянин: Модернизация двух корпусов ГКБ имени Вересаева завершится в этом году

Более 800 спортивных площадок обновят и обустроят в Москве — Сергей Собянин


Зарядки для электромобилей «Энергия Москвы» станут платными

Россияне рассказали, по каким критериям выбирают квартиру для покупки в 2025 году

Уже 59 орловчан решили побороться за просветительскую награду «Знание. Премия»

Фестиваль «Сады и цветы»: как Москву превращают в городской оазис


Парк Юрия Лужкова 19 июля стал площадкой фестиваля The BOWL

Акция «Каникулы с Росгвардией» продолжается в Чеченской Республике

Мария Шувалова. В столице Татарстана чествовали балетную диву за блистательную «Анюту»

В Можайске благоустроили территорию Кремля


В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома

Республика Алтай вошла в десятку регионов России по развитию ипотеки

Центр подготовки личного состава Северо-Западного округа Росгвардии пополнили призывники

Девочка упала при посадке на теплоход в порту Архангельска


Актуальная информация о задержке поездов в Крым и обратно

В Симферополе наградили юных крымчан за отвагу и решительность

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями

Поезда в Крым и из Крыма следуют с задержками до пяти часов


Акция «Каникулы с Росгвардией» продолжается в Чеченской Республике

Мебель, которой доверяют профессионалы — в "Аверсе"

Москвич восемь лет ищет любовь с первого взгляда: это судьба или мания

Смертельная авария с мотоциклистом, реальные деньги за нереальную мебель и 71 миллион за свет














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *