Добавить новость
smi24.net
News in English
Октябрь
2020

'Participating in the digital ad recovery': Here's what 5 Wall Street analysts had to say about Alphabet's 3rd-quarter earnings report

0
  • Alphabet's 3rd-quarter earnings report easily cruised by analyst estimates as a recovery in digital advertising materialized following a week second quarter.
  • A surge in advertising for Google's Search and Youtube properties helped propel shares higher by as much as 8% in Friday trades.
  • Here's what five analysts had to say about Alphabet's 3rd-quarter earnings report.
  • Visit Business Insider's homepage for more stories.

Google parent Alphabet surged as much as 8% on Friday after it reported third quarter earnings that easily beat analyst estimates.

A recovery in online advertising spend was primarily responsible for the beat, with Google's Search and Youtube properties helping the company return to revenue growth after it reported a revenue decline in the second quarter.

Also helping boost shares was the company's intention to disclose more information about its Google Cloud division going forward, which is the fastest growing business at the company and is in a head-to-head-to-head competition with Amazon's AWS and Microsoft's Azure cloud platforms.

Here's what five Wall Street analysts had to say about Alphabet's 3rd-quarter earnings report.

Read more: Goldman Sachs shares 10 high-growth stocks it newly recommends buying as investors reward companies that channel cash to grow their businesses in 2021

1. Goldman Sachs

Rating: Buy
Price Target: $2,250

Goldman Sachs was impressed with the strong Alphabet results given the uncertain economic environment, and accordingly raised its price target to $2,250 from $1,990.

"The company experienced broad-based improvement in ad spend across all geographies and almost all verticals, with strength across both Search and YouTube. Management highlighted that YouTube's non-advertising business metrics have benefitted from the current environment," Goldman said.

"We raise our multiples due to greater revenue visibility in the current environment and lower our perpetuity multiple due to increased macroeconomic uncertainty," Goldman said.

2. JPMorgan

Rating: Overweight
Price Target: $1,870

JPMorgan increased its Alphabet price target to $1,870 from $1,770, and summed up the earnings report as: "Clean quarter w/upside across YouTube, Search, & margins, w/Cloud profit disclosure in 4Q."

"Upside in Search came from advertiser spend beginning to pick up in August while upside in YouTube ads came from ongoing 'substantial' growth in DR, followed by a rebound in brand. We note that YouTube ads growth is back near pre-pandemic levels of 35% in 1Q 20 & 39% in '19," JPMorgan highlighted.

Read more: Famed short-seller Andrew Left told us about his bullish positions in a magic-mushroom company and a COVID-19 test maker — and explained why he's now all-in on an online retailer he bet against barely a year ago

"We believe certain verticals such as travel should still remain challenged & room for further ad recovery exists. We believe GOOGL's decision to further break out Cloud reflects how different Cloud is from the other businesses, & may suggest it is marginally profitable on a GAAP operating income basis," JPMorgan said.

"GOOGL's 3Q results were strong across the board, and we believe there was enough in the print to shift investor attention away from regulatory scrutiny in the near term. Additionally, Google Cloud profit disclosure to be provided at 4Q will shed more lights on the health of different businesses within Alphabet & make SOTP analysis more viable," JPMorgan concluded.

3. Stifel

Rating: Hold
Price Target: $1,700

Stifel kept its Hold rating the same, but increased its price target to $1,700 from $1,600.

"A rebound in the global economy, and particularly in the digital ad market, has led to a faster-than-expected upward revision in the company's growth rate. The company saw improvement in ad spend across all geographies and most verticals in the quarter. Notably, the company said advertising spend picked up in August," Stifel said.

"The company touted the growth of Google Cloud, with GCP well above segment growth, being driven by digital shifts, customers seeking efficiencies, and more online collaboration. Management also indicated additional Google Cloud disclosure in 4Q. Alphabet will break out Google Cloud as a separate reporting segment to share information
about the scale of investments and for investors to better gauge progress," Stifel said.

Read more: The founder of a volatility-hedging program that gained 3,700% in the March crash says 'the opportunity is ripe' for another chaotic market event — and shares how investors can take advantage of it.

4. RBC

Rating: Outperform
Price Target: $1,900

RBC reiterated its Outperform rating on Alphabet and raised its price target to $1,900 from $1,700.

"GOOGL delivered a Solid Q3 Beat – Total Revenue, Advertising,Operating Profit all came in well above RBC/Street [estimates], with Fundamentals improving significantly. Search showing faster-than-expected recovery with YouTube, Cloud and Other (Play, YT Subs) posting accelerating revenue growth," RBC said.

"Revenue growth made a near-V-shaped recovery, while Op Margins reached 2yr highs," RBC highlighted.

"COVID has accelerated the obvious...Everything is going Digital. And we think AMZN, FB & GOOGL Q3 EPS results support that. YouTube's Ad Rev growth made a full recovery to pre-COVID levels, Google was the only Big 3 Cloud player to show accelerating rev growth and Play & YouTube Subscriptions have emerged as Structural Winners," RBC said.

"Ongoing large share [repurchases] should set GOOGL up for sustainable mid-to-high teens EPS growth. We still harbor concerns about GOOGL's potentially slimming opportunity in Online Retail advertising, given AMZN & Social Commerce traction, and regulatory risk is real, in our view, but GOOGL's fundamentals are inflecting up and this reality is what should drive shares," RBC concluded.

5. Bank of America

Rating: Buy
Price Target: $2,000

Bank of America was impressed with Alphabet's results, and accordingly raised its price target to $2,000 from $1,850.

"Expect Search recovery with the economy," BofA said.

"We are encouraged by a faster than expected search recovery with 3 more quarters to play out, while Cloud and YouTube are back on track. We remain constructive on the growing value of adjacent businesses (Waymo, Cloud, YouTube), and think Cloud disclosure will elevate the importance of sum-of-parts valuations. We are raising our PO to $2,000 from $1,850 based on higher estimates in our SOTP valuation," BofA said.

Read more: A Wall Street investment strategist breaks down what would be the worst election outcome for markets — and details what investors can learn about the implications of a Democratic sweep by looking at 2009

Read the original article on Business Insider







Кризис спроса: как выбрать надёжного застройщика в 2025 году

Раздвигая горы - к единству и созиданию! Манифест лезгинского народа (письменное обращение, воззвание программного характера)

Арбуз, кукуруза и холодные напитки: диетолог Садыков назвал продукты, которые портят ваш сон летом

Звезды тогда и сейчас: как выглядят самые красивые женщины Голливуда


The Best Story Of Chicago Bulls’ Offseason Just Got A Happy Ending

Why Juventus spent 111m this summer for only one new player

Félix Auger-Aliassime

Tourism is increasing over prepandemic levels, overwhelming popular destinations


Снижены цены на самый дорогой кроссовер Chery в России

Пьяный курянин избил супругу и чуть не задушил её штанами из-за ревности

The sun of the North

Roblox запускает AI-проверку возраста: шаг к безопасности или угроза приватности?


'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game

Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

Настройки GameHub и Winlator для игры в Prey (2017) на Android



Молодежь Подмосковья приглашают принять участие в конкурсе к 295-летию русского полководца Александра Суворова

Paul Oakenfold возвращается в Россию: легенда электронной музыки даст концерты в Москве и Петербурге спустя 7 лет

Мебель, которой доверяют профессионалы — в "Аверсе"

Кризис спроса: как выбрать надёжного застройщика в 2025 году


Нам есть чем гордиться: каким будет Национальный центр «Россия» на Краснопресненской набережной

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»

Снижение спроса на офисные площади в Москве составило 50% за год

Пермские ученые повысили точность измерений при испытании турбин почти в 3 раза


Кризис спроса: как выбрать надёжного застройщика в 2025 году

Круизные компании сообщают об изменении маршрутов теплоходов из-за аварии на Городецком гидроузле

2 августа Россия поздравит своих десантников с их Днем уже в 95-й раз Не забывайте, Ильин день - это день десантника

Под Тамбовом пройдёт фестиваль авторской песни "Там, под Лысой Горой"


Бублик завоевал шестой в карьере титул на уровне ATP

Буассон завоевала свой первый титул в WTA

Рублев вместе с чешской теннисисткой заявился в микст на US Open

Мирра Андреева из России удерживает пятую позицию в рейтинге WTA.


2 августа Россия поздравит своих десантников с их Днем уже в 95-й раз Не забывайте, Ильин день - это день десантника

Paul Oakenfold возвращается в Россию: легенда электронной музыки даст концерты в Москве и Петербурге спустя 7 лет

Молодежь Подмосковья приглашают принять участие в конкурсе к 295-летию русского полководца Александра Суворова

Мебель, которой доверяют профессионалы — в "Аверсе"


Музыкальные новости

Шнякин о концерте Linkin Park в 2011-м: «Презентация „Трансформеров“, звездные актеры, всемирно известная группа в Москве.

Врач Поляков: Киркоров рискует сойти с ума из-за препарата для похудения

В Италии отменили концерт Гергиева 27 июля

Адвокат Багатурия: Ларису Долину могут снова лишить квартиры


В Московской области задержан томский предприниматель, укравший 8,5 млн рублей

Paul Oakenfold возвращается в Россию: легенда электронной музыки даст концерты в Москве и Петербурге спустя 7 лет

Мебель, которой доверяют профессионалы — в "Аверсе"

Акция «Каникулы с Росгвардией» продолжается в Чеченской Республике


Врач Поляков: Киркоров рискует сойти с ума из-за препарата для похудения

Воспитанник московского "Динамо" будет играть за томский "КДВ"

Парк Юрия Лужкова 19 июля стал территорией мастеров экстремального спорта на фестивале The BOWL

"Выездные мастер-классы" Межвузовского Чемпионата КВН Санкт-Петербурга


Столичные росгвардейцы оказали помощь мотоциклистке, пострадавшей в ДТП

Сильный ливень заблокировал людей в авто в центре Москвы

Москвичей предупредили о задержках наземного транспорта из-за ливня

Движение на участке Филевской линии метро остановили из-за ливней


Министр юстиции поделился информацией о роли адвокатов в специальной военной операции.

Путин отметил победу синхрониста Мальцева на чемпионате мира в Сингапуре.

В Москве скончалась подруга Путина, которая рассказывала о его молодости: «Нам он как мужчина не нравился»

Путин отметил успехи российских школьников на математической олимпиаде.




Врач-гигиенист клиники «Мегастом» Инна Гришина: сколько нужно чистить зубы

Трихолог Мадина Осман: типы алопеции и методы борьбы с ними

По России распространяется новый вариант коронавируса

Собянин: создание 5 центров женского здоровья завершат в этом году


Axios: закон о НАБУ может спровоцировать Трампа на новую волну критики Киева

В центре Киева митингуют против реформ Зеленского

«СТРАНА.ua»: Зеленский раскритиковал ЕС за непредоставление обещанной помощи


Парк Юрия Лужкова 19 июля стал территорией мастеров экстремального спорта на фестивале The BOWL

В Москве впервые пройдет фестиваль экстремальных видов спорта

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»

Росгвардия обеспечила безопасность финиша международного ралли «Шелковый путь»


Куда Лукашенко хочет пристроить лишних дипломатов

Лукашенко призвал белорусских нефтяников «не раскачиваться, а бурить и бурить»

Посланник Трампа рассказал, как «неформально» договаривался с Лукашенко: после нескольких тостов Минск освободил политзаключенных


Собянин рассказал, как город заботится о природе при строительстве метро

Собянин: Модернизация двух корпусов ГКБ имени Вересаева завершится в этом году

Более 800 спортивных площадок обновят и обустроят в Москве - Сергей Собянин

Собянин: Продолжаем внедрять новый стандарт заботы о женском здоровье в одном месте


Уже 59 орловчан решили побороться за просветительскую награду «Знание. Премия»

Россияне рассказали, по каким критериям выбирают квартиру для покупки в 2025 году

Зарядки для электромобилей «Энергия Москвы» станут платными

Экономист оценил экологический и финансовый ущерб от пластиковых пакетов


Кризис спроса: как выбрать надёжного застройщика в 2025 году

Парк Юрия Лужкова 19 июля стал площадкой фестиваля The BOWL

2 августа Россия поздравит своих десантников с их Днем уже в 95-й раз Не забывайте, Ильин день - это день десантника

Мария Шувалова. В столице Татарстана чествовали балетную диву за блистательную «Анюту»


Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P

Центр подготовки личного состава Северо-Западного округа Росгвардии пополнили призывники

В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома

В Башкирии ревнивец ранил жену шампуром и сдался полиции


В Симферополе наградили юных крымчан за отвагу и решительность

Актуальная информация о задержке поездов в Крым и обратно

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями

Поезда в Крым и из Крыма следуют с задержками до пяти часов


Круизные компании сообщают об изменении маршрутов теплоходов из-за аварии на Городецком гидроузле

Акция «Каникулы с Росгвардией» продолжается в Чеченской Республике

В Московской области задержан томский предприниматель, укравший 8,5 млн рублей

Мария Шувалова. В столице Татарстана чествовали балетную диву за блистательную «Анюту»














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *