Добавить новость
smi24.net
News in English
Октябрь
2020

Seven Ways COVID-19 Is Affecting Canadian Housing: RBC Report

0

A new report has been released by the Royal Bank of Canada, authored by Robert Hogue, a member of the Macroeconomic and Regional Analysis Group, with RBC Economics. Below is a repost of the report – which can also be downloaded as PDF or viewed with interactive graphs.

Among the seismic shifts the pandemic has spurred across the Canadian economy, few are as profound as those that have rocked Canadian real estate. The battle to control the spread of COVID-19 has not only altered how and where Canadians work, but also led many to question where and how they want to live. Rural and suburban areas that once lagged desirable city addresses are now roaring hot as homebuyers wearied by lockdowns seek bigger yards and larger living spaces. Tight downtown condo markets that previously commanded expensive rents are now thick with supply. And the flow of immigrants that typically fuel demand for housing of all types has slowed to a trickle. In just months, the landscape of Canadian real estate has been shaken to its core. Whether the changes are permanent or transitory is an open question, but one thing is certain, 2020 has been a year like no other for Canadian housing markets. Here we look at seven ways COVID-19 has affected housing.

  1. Peak home resale activity shifted from spring to summer

Lockdown orders sent a shock through the housing market in March, suspending open houses and flat-lining sales during what is typically a high season for the market. Spring activity wasn’t lost though. As social distancing restrictions were relaxed in the summer, the market sprang back to life. This led to record-high activity over the July-September period. Pent-up demand was largely exhausted by September and we expect a return to more normal levels later this fall.

  1. Rental markets cooled in some of Canada’s largest and least affordable cities

Following years of steady increases, rent is now declining in Toronto, Montreal and Vancouver, especially in higher density, downtown locations. Underlying the shift: is a surge in rental supply as the short-term rental business dries up and new purpose-built rental and condo units are completed. It all comes at a time when many renters have come under heavy financial pressure. Renters tend to earn less than homeowners, and it’s been lower-income and younger Canadians who suffered the most job losses during the pandemic. Demand near post-secondary institutions has softened too, due to the switch to online study and the closing of our border that kept many foreign students abroad.

  1. Condo investors are looking to sell

As rents soften and vacancies rise, condo listings are spiking in Toronto, Montreal and Vancouver—albeit from low levels. New, stricter regulations in Toronto are adding to the impulse to sell – at a time when new condo completions are bringing more units to the Toronto and Vancouver.

  1. City-dwellers are pulling up stakes on a quest for larger living spaces—often in cottage country

Big-city living has lost some of its luster with social distancing measures severely restricting cultural life and socializing opportunities. Working and studying from home is now a reality for many, further eroding the attachment to big cities. Meantime, affordability issues are driving many Canadians further afield into smaller towns and cottage country, where larger living spaces are available. Clearly COVID-19 has lit a fire under cottage country real estate.

  1. A silver lining? The pandemic made it ‘more affordable’ to own a home

With the Bank of Canada’s overnight rate cut to close to zero and sharp declines in bond yields mortgage rates have been pushed to their lowest levels on record. This slightly reduced mortgage payments on a home priced at market value despite prices continuing to rise at an accelerating pace in most of Canada. Generous government income support programs for households most affected by COVID-19 also made it easier to carry mortgage payments. Overall, Canadian households received more money ($56 billion) from government aid programs such as CERB and other transfers in the second quarter than they lost in wages and salaries due to the pandemic ($23 billion). On net, household disposable income spiked 11% in Canada. This substantially increased buyers’ purchasing power.

  1. A key pillar of Canadian housing demand has been shaken: immigration

COVID-19 has severely disrupted the flow of immigrants moving to Canada—a major source of housing demand. In the second quarter of 2020, the number of new permanent residents plummeted 64% and more non-permanent residents left our country than came to it. The impact was dramatic: total net migration collapsed 94%. With the border poised to remain closed to all but essential travelers, and most post-secondary students continuing to study at home until immunization from COVID-19 reaches high levels in Canada and abroad – immigration is unlikely to rebound soon. To date, weak in-migration has had minimal impact on Canada’s overall housing market. But if sustained, we expect it will temper rental demand in larger markets as immigrants tend to rent in their first 5-10 years after landing into our country. This could have negative repercussions for condos and longer term, an extended period of weak in-migration could deplete future cohorts of first-time homebuyers.

  1. The pandemic put many homeowners on the defensive

The sheer economic shock of COVID-19—with unemployment soaring to unprecedented highs—directly impacted many Canadians and put many others on the defensive. Almost 780,000 people opted to defer mortgage payments since the start of the pandemic, representing 16% of mortgages in bank portfolios. By the end of August, the vast majority of mortgage holders whose deferral period has expired had resumed regular payments. However, it remains unclear how many will ultimately be able to continue as outlook for jobs remains bleak for many Canadians. This poses a risk for the housing market, especially in areas where the economy is shakiest. Financial strains could potentially unleash a wave of properties for sale.

Robert Hogue is a member of the Macroeconomic and Regional Analysis Group, with RBC Economics. He is responsible for providing analysis and forecasts for the Canadian housing market and for the provincial economies. His publications include Housing Trends and Affordability, Provincial Outlook and provincial budget commentaries.

Disclaimer (RBC)

This article is intended as general information only and is not to be relied upon as constituting legal, financial or other professional advice. A professional advisor should be consulted regarding your specific situation. Information presented is believed to be factual and up-to-date but we do not guarantee its accuracy and it should not be regarded as a complete analysis of the subjects discussed. All expressions of opinion reflect the judgment of the authors as of the date of publication and are subject to change. No endorsement of any third parties or their advice, opinions, information, products or services is expressly given or implied by Royal Bank of Canada or any of its affiliates.








Раздвигая горы - к единству и созиданию! Манифест лезгинского народа (письменное обращение, воззвание программного характера)

«Это лучшее, что я видела за последнее время». «Тату» вернулись и уже дают концерты. Почему за ними следит вся страна?

В депо «Чита» будет установлен первый цифровой весоизмерительный комплекс системы подачи песка под колесные пары локомотива

По итогам первого полугодия 2025 года предприятия «ЛокоТех-Сервис» отремонтировали более 1 тыс. секций локомотивов сверх плана и повысили качество сервисного обслуживания


Adil Rami carga contra Lamine: "No puedo ni verlo, que le den..."

Brit Who Fought Usyk Calls For Daniel Dubois To ‘Leave The Sport’ After Staying Down In Rematch

Madeline Brewer Marries Jack Thompson-Roylance in England!

Las 'Guerreras del Agua' se dan un baño de bronce en el Mundial de Singapur


Свято Боголюбский Женский Монастырь

НПС построит новые съезды с Северо-Восточной хорды

Utrace запускает услугу по валидации IT-систем для фармацевтического рынка

Специалисты Нацпроектстроя надвигают путепровод СБВ над путями МЦД-2


'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country

Brütal Legend is free in honor of Ozzy Osbourne, but only for 666 minutes

Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'



В депо «Чита» будет установлен первый цифровой весоизмерительный комплекс системы подачи песка под колесные пары локомотива

«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России

Технологии будущего: MGIMO Ventures объявляет старт четвертого сезона акселерационной программы

В Санкт-Петербурге обсудили внедрение ИИ в разработку и оптимальные корпоративные архитектуры


ДельтаЛизинг продолжает раскрывать секреты успеха российских предпринимателей

Три кузбасских ветерана СВО выступят на чемпионате «Абилимпикс» в Казани

В студии Детского радио прошла церемония гашения почтовой марки

Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах


Синоптики спрогнозировали потепление до +29 градусов в Москве 25 июля

Якутянин Афанасий Фёдоров признан лучшим игроком Суперлиги РФ по футзалу

На Крымском мосту восстановили движение автотранспорта

На МКАД в Москве произошло массовое ДТП, движение затруднено


Фриц пробился в четвертьфинал турнира в Вашингтоне.

Россиянин Сидоренко выиграл соревнования по настольному теннису на Универсиаде‑2025

Мирра Андреева из России удерживает пятую позицию в рейтинге WTA.

Винус Уильямс: Если Серена вернется, она даст вам знать


На МКАД в Москве произошло массовое ДТП, движение затруднено

Синоптики спрогнозировали потепление до +29 градусов в Москве 25 июля

Якутянин Афанасий Фёдоров признан лучшим игроком Суперлиги РФ по футзалу

Тихий и опасный. Новые виды коронавируса пошли в наступление и лишают голоса


Музыкальные новости

Будь собой, а не "звездой": "Europarty" от White Queen

Алексей Учитель снимает фильм о Дмитрии Шостаковиче

Певец Стас Пьеха признался, что задумался о прожитой жизни из-за ухода Осборна

Распродавал дома оставил миллионный долг — что достанется родственникам Оззи Осборна и почему он избавлялся от недвижимости в США


В Санкт-Петербурге обсудили внедрение ИИ в разработку и оптимальные корпоративные архитектуры

Технологии будущего: MGIMO Ventures объявляет старт четвертого сезона акселерационной программы

Utrace запускает услугу по валидации IT-систем для фармацевтического рынка

«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России


«Спартак» - «Балтика»: прогноз + статистика встреч

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

«ХАЙ, СИСТЕРС» Okko и ТНТ выпустят драмеди про трёх сестёр

Аудиосказки про Турбозавров теперь на Яндекс Музыке!


В столичном главке Росгвардии проведён смотр спецтехники

Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД

В Москве росгвардейцы оказали помощь пострадавшей в ДТП мотоциклистке (видео)

Водитель Audi сбил трех пешеходов, переходивших дорогу на западе Москвы


"Ультиматум Трампа: потенциальные последствия для Путина"

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Соболезнования в связи с авиакатастрофой в Амурской области выразили зарубежные лидеры

В сентябре Путину будет представлена обновленная программа строительства кораблей для ВМФ.


Депздрав: новый штамм коронавируса «стратус» фиксируют в Москве с мая

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Штамм коронавируса "стратус" захватил 22% всех вирусных заболеваний в Москве

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая



Utrace запускает услугу по валидации IT-систем для фармацевтического рынка

Пластический хирург Софья Абдулаева: подтяжка груди нитями - эффективно ли это

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая



«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах


Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию

Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве

Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.

Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне


Сергей Собянин поздравил москвича — победителя международной олимпиады по физике

Собянин: Около 10 тыс. москвичей начали переселение по реновации этим летом

Мэр Москвы: Улучшим транспортную доступность Южного и Северного Бутова

Сергей Собянин осмотрел Дом-музей Федора Конюхова


В центре внимания: CorpSoft24 вошел в рейтинг крупнейших ИТ-компаний России

6 лет вместе. В Москве пройдет выставка, посвященная пандам Жуи и Диндин

Москвичи теперь должны платить за зарядку своих электромобилей

Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.


Якутянин Афанасий Фёдоров признан лучшим игроком Суперлиги РФ по футзалу

На Крымском мосту восстановили движение автотранспорта

МЧС предупредило москвичей о жаре до +30℃

«Провокация азербайджанской диаспоры»: в Москве уроженец Азербайджана угрожал насилием соседям и кичился своими связями


Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P

В Архангельске началось обучение бойцов СВО, сообщил Цыбульский.

В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома

70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский


В центре Балаклавы изменят дорожное движение – причины и сроки

Прогноз погоды в Крыму на 25 июля

Россияне выбирают Крым для отдыха с детьми – названы города-лидеры

"Россия дала мне возможность быть счастливым": Джефф Монсон в Крыму


Патрушев: НАТО усиливает давление у морских границ России

Тихий и опасный. Новые виды коронавируса пошли в наступление и лишают голоса

Как выбрать студию для съемки на маркетплейсы

«Провокация азербайджанской диаспоры»: в Москве уроженец Азербайджана угрожал насилием соседям и кичился своими связями














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *