Добавить новость
smi24.net
News in English
Апрель
2021

The ‘Elon Musk Effect': Endeavor Hopes New Board Member Will Bring IPO Gold

0

Billionaire tech entrepreneur Elon Musk, the newest board member at Ari Emanuel’s Endeavor Group Holdings Inc., brings a new kind of star power to the financially troubled entertainment conglomerate that could drive a successful IPO, experts say.

But it’s Musk’s cult appeal rather than his business acumen that Endeavor is banking on for its second IPO attempt, said David Offenberg, an associate professor of finance at Loyola Marymount University focusing on the entertainment business. “Elon Musk is arguably one of the greatest entrepreneurs that the world has ever known. Any company would be lucky to have him advising their CEO and executive team,” Offenberg said.

But, he added, “Endeavor is no Disney — they’re not a brand name outside of Hollywood — so they need help getting investors’ attention,” Offenberger told TheWrap. “Elon Musk has a huge pop culture following and is a master at drawing attention to things that interest him.  So Endeavor is seemingly hoping Elon Musk’s presence will draw investors and give life to the stock.”

The 49-year-old Musk, who moves markets with a single tweet (sometimes to his own detriment), appeals to young Robinhood investors, a fast-growing part of the investment ecosystem, one Hollywood executive with experience launching startups said.

Elon Musk once cameoed on the CBS sitcom “The Big Bang Theory” (CBS)

Bryan Sullivan, a partner at Early Sullivan Wright Gizer & McRae who focuses on entertainment and investment, added that Musk’s success with his own publicly traded companies lends some gravitas to the board that might appeal to the kind of large-scale hedge fund investors that tend to drive successful IPOs.

Musk is good for Endeavor, but Endeavor is also good for Musk. People with expertise in celebrity marketing power say Musk’s expanding insider status in Hollywood may offer new opportunities to market Musk’s own brands, including Tesla and SpaceX, through Endeavor-owned properties like the Ultimate Fighting Championship. “Imagine matching the UFC with the launch of  a new Tesla model,” Umesh Ramakrishnan, veteran executive recruiter and co-CEO of Kingsley Gate Partners with expertise in celebrity board membership, told TheWrap. Added Ramakrishnan with a laugh, “He is not a stranger to finding all kinds of ways to communicate, including smoking some weed on  a podcast. He’s able to push the envelope that far.”

There is no doubt it’s a major coup for financially troubled Endeavor to have Musk, the world’s second richest man (behind Amazon founder and CEO Jeff Bezos, according to Forbes) taking his place in the boardroom.

It also comes as no surprise that Endeavor chose to piggyback the news of Musk’s appointment onto the March 31 news that Endeavor has filed for an initial public offering for the second time in three years as a lure to attract new investors.

Adding Musk to the board makes for more encouraging news than Endeavor’s financials. According to the most recent financial disclosures, Endeavor took a $625.2 million net loss in 2020 despite pulling in $3.5 billion in revenue. For the full year 2019, it earned $4.6 billion in revenue and a net loss of $530.7 million. Over the last two years, that loss totals $1.2 billion. Musk’s joining the board may help renew confidence in Endeavor after its failed IPO in 2019, allowing Endeavor to perhaps gain traction with previous investors.

The losses are partly due to the load debt on its books since the acquisitions of IMG and UFC in the last few years, which ballooned to $5.7 billion by the end of 2020. That’s a 25.7% increase from two years before, when long-term debt totaled $4.5 billion, according to the IPO filings.

Clearly Musk, who is worth a reported $164 billion, isn’t joining the Endeavor board for the money, although some experts suggested the seat represents a chance for a tech entrepreneur to put his stamp on another area of business. “He’s already a billionaire, but he probably is excited by the opportunity to join the board of the first talent agency that’s going public,” Sullivan said.

Musk did not respond to requests for comment via Tesla and SpaceX representatives. However, industry watchers offer a number of solid reasons why Musk would devote time to Endeavor’s board while serving as CEO of the companies he co-founded: Tesla, SpaceX, Neuralink and The Boring Company.

First, Musk loves Hollywood. So an affiliation with a company that includes top talent agency WME and is led by super-agent Ari Emanuel, Musk’s longtime friend, is within his wheelhouse of interests. “There’s nothing like having proximity to one of the most powerful decision makers in the entertainment industry, with Ari and Endeavor,” said Eric Schiffer, CEO of The Patriarch Organization, a private equity and venture capital firm based in Santa Ana.

Even Musk’s board has an entertainment industry connection. Rupert Murdoch’s younger son James Murdoch, CEO of 21st Century Fox from 2015 to 2019, serves on the Tesla board.

Elon Musk and Grimes at the 2018 Met Ball gala at NYC’s Metropolitan Museum of Art. (Photo by Neilson Barnard/Getty Images)

Musk also is a media star on the celebrity romance front. The oft-married Musk had a baby last year with his longtime girlfriend, Canadian pop singer Grimes. The couple gave their son, born last May, the baffling name of X Æ A-12.

And it’s safe to say Musk is one of few, if any, tech entrepreneurs who has a profile on IMDb database as an actor and producer. His executive producer credits include the documentary shorts “The Rider and The Storm,” “Baseball in the Time of Cholera,” the doc feature “Dumbstruck,” the black comedy “Thank You for Not Smoking” and “Puzzled.” He also has made guest appearances on techie favorite series “The Big Bang Theory” and its spinoff “Young Sheldon.”

Musk has emerged as a pop culture figure in his own right, often compared to Iron Man alter ego Tony Stark from the Marvel Comics universe. He even made a cameo appearance as himself in the 2010 film “Iron Man 2,” directed by Jon Favreau and starring Robert Downey Jr. (see video below). It should perhaps be noted that Downey and his production banner, Team Downey, left CAA and signed with WME last year.

The Hollywood-Musk love affair continues with a planned limited series about SpaceX for HBO as well as an untitled SpaceX-NASA movie project that purportedly will call for sending actor Tom Cruise to be shot into outer space for an out-of-this world location shoot.

A board member for a major entertainment conglomerate agreed that Musk adores showbiz notoriety or, in fact, any kind of publicity. “That’s just kind of his big thing,” she told TheWrap.

 

Whether in the entertainment business or another area, the board member said it is unusual for a CEO to take on such a responsibility at mid-career. “What does surprise me is (Endeavor) getting a sitting CEO — typically we recruit CEOs that are just retiring because they have the time,” she said.

However, the board member also offered some sound business reasons why an outside board seat might benefit Musk. “CEOs who are still in growing pains would like to be on the other side, because it does give them broader experience,” she said, noting that at 49 Musk is relatively young for a CEO. “You’ll see that he’s really going to use this to his benefit…he’s getting into trouble with the SEC every time he turns around, it will help him to go on public board and see what not to do.”

The board member was referring to a 2018-19 battle in which the SEC charged Musk with posting misleading tweets saying he was considering taking Tesla private at $420 a share and had secured funding. The ensuing market turmoil caused harm to investors, regulators said. Tesla and Elon Musk each agreed to pay $20 million to financial regulators. Musk agreed to step down as the company’s chairman but remained as chief executive.

Ramakrishnan said Musk’s taste for Hollywood is only half of the story behind his new role at Endeavor. He believes Musk is keenly aware that the demographic for Tesla cars and even commercial space travel via SpaceX likely matches the demographic most interested in Endeavor entertainment content.

“Much as that may be in the tabloids, I think the guy really has a genius marketing mind,” Ramakrishnan said. “He’s known so much for tech breakthroughs and doing projects nobody else has thought of, but he didn’t become the second richest man on the planet by accident. You can dream up as many products as you want, but if somebody doesn’t buy them, you don’t make any money.”

Related stories from TheWrap:

Elon Musk Anointed Himself 'Technoking of Tesla' in Cheeky SEC Filing

How Elon Musk Lost $30 Billion Overnight – and the Title of World's Richest Man

Australian Telecom Exec Robyn Denholm Replaces Elon Musk as Tesla Board Chair








Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Почему новостройки на Северном Кипре — это лучшее решение для жизни и инвестиций

В студии Детского радио прошла церемония гашения почтовой марки

VZLET.MEDIA: 25 лет успешного SEO-продвижения в эпоху искусственного интеллекта


La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo

Félix Auger-Aliassime

Why Juventus spent 111m this summer for only one new player

Adil Rami carga contra Lamine: "No puedo ni verlo, que le den..."


НПС построит новые съезды с Северо-Восточной хорды

Предрассветная Нёнокса...

Возбуждено первое в России уголовное дело о дропперстве

Снижены цены на самый дорогой кроссовер Chery в России


Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

Настройки GameHub и Winlator для игры в Prey (2017) на Android

The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game



В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии

Квалификационные испытания на право ношения знака отличия полицейского спецназа Росгвардии завершились в Подмосковье (видео)

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве


В МИД РФ негативно оценили решение Израиля по суверенитету над Западным берегом

Более 800 студентов прошли практику на предприятиях «Швабе» в 2025 году

Вредоносный код в Firefox: атака на цепочку поставок через NPM-пакеты

ДельтаЛизинг продолжает раскрывать секреты успеха российских предпринимателей


Строительство вип-ложи, перенос зала борьбы и обновление зала: Что изменилось в ДС «Юбилейный» в Орске после капремонта?

Shot: Неизвестный мужчина в балаклаве поджег квартиру с детьми в Москве

Три человека пострадали при наезде автомобиля на пешеходном переходе в Москве

С августа пенсии вырастут: кого ждёт прибавка и на сколько


Болбой раздавил спасенного теннисисткой Cаккари жука на турнире WTA-500 в США

Россиянин Сидоренко выиграл соревнования по настольному теннису на Универсиаде‑2025

Медведев обыграл У Ибина и вышел в 1/4 финала турнира в Вашингтоне

Александр Бублик получил хорошую новость от ATP после завоевания титула


МИД России осудил объявление Кнессетом Западного берега территорией Израиля

Три человека пострадали при наезде автомобиля на пешеходном переходе в Москве

Shot: Неизвестный мужчина в балаклаве поджег квартиру с детьми в Москве

Отказали в укрытии: туристы из Москвы остались без защиты во время атаки дронов


Музыкальные новости

Баста и Шура снимаются в сериале «Вирус попсы»

Адвокат Багатурия: Ларису Долину могут снова оставить без квартиры

Питчинг Релиза. Отправить релиз на Питчинг.

Продюсер рассказал, почему заменил Shaman в опере «Князь Владимир»


Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Квалификационные испытания на право ношения знака отличия полицейского спецназа Росгвардии завершились в Подмосковье (видео)

В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве


Акция «Каникулы с Росгвардией» продолжается в Чеченской Республике

Делегация «ЛокоТех» посетила финал II чемпионата профессионалов ОАО «РЖД» в Екатеринбурге

Нижегородская область входит в число лидеров по размеру маткапитала в России

Okko и ТНТ выпустят драмеди про трёх сестёр «Хай, систерс»


В Москве росгвардейцы оказали помощь пострадавшей в ДТП мотоциклистке (видео)

Водитель Audi сбил трех пешеходов, переходивших дорогу на западе Москвы

В Подмосковье на видео попало, как школьник на питбайке разбился в жестком ДТП

В Москве на видео попало, как самокатчица влетела в авто с правоохранителями


Путин отметил успех российских школьников на олимпиаде по физике.

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Отношения с Трампом не сложились: Путин зол. Ультиматум США вышел боком

Сигналы становятся всё громче. Переговоры - только ширма. Главное решится не в Стамбуле


Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Обнаружен новый штамм коронавируса: он очень заразный и забирает голос

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Депздрав Москвы оценил ситуацию с распространением нового штамма коронавируса



Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Компания КИТ МЕД представляет революционный аппарат SONOQUEEN — первую в мире анатомическую HIFU-технологию для anti-age терапии в России

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Косметолог-эстетист Наталья Рябинова: как правильно использовать масло для губ


«Затрудняет путь в ЕС»: Урсула ждёт от Киева разъяснений по поводу ограничения полномочий НАБУ

Мединский дал неожиданный ответ на предложение Киева о встрече Путина и Зеленского 

Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире


"Атлетико" заключил соглашение с игроком национальной команды Словакии

Назначены судейские бригады на матчи 2-ого тура МИР РПЛ

Делегация «ЛокоТех» посетила финал II чемпионата профессионалов ОАО «РЖД» в Екатеринбурге

"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"


Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне

Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве

Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.

Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию


Мэр Москвы: Улучшим транспортную доступность Южного и Северного Бутова

Сергей Собянин. Главное за день

Собянин: Около 10 тыс. москвичей начали переселение по реновации этим летом

Сергей Собянин поздравил москвича — победителя международной олимпиады по физике


Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.

Детеныш краснокнижной боливийской обезьяны появился на свет в Московском зоопарке

В центре внимания: CorpSoft24 вошел в рейтинг крупнейших ИТ-компаний России

Московские студенты начали исследовать влияние климатических изменений на сток рек Ямала


Отказали в укрытии: туристы из Москвы остались без защиты во время атаки дронов

МИД России осудил объявление Кнессетом Западного берега территорией Израиля

Умер признанный мастер российской акварели Шапошников

Росгвардейцы задержали дебошира, повредившего иномарку в Подмосковье


70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский

В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома

Республика Алтай вошла в десятку регионов России по развитию ипотеки

Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P


В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями

Поезда "Таврия" по-прежнему задерживаются из-за ЧП в Ростовской области

Актуальная информация о задержке поездов в Крым и обратно

"Россия дала мне возможность быть счастливым": Джефф Монсон в Крыму


Умер признанный мастер российской акварели Шапошников

Полицейский из Белгорода признал вину во взятках от журналистов Baza

В "Лужниках" состоялась "Битва маскотов"

В московском суде определили меру пресечения для бывшего вице-губернатора Челябинской области














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *