Добавить новость
smi24.net
News in English
Сентябрь
2021

You, too, could own a McMansion thanks to low jumbo rates

0

What is stopping you?

Maybe you, too, can afford a Southern California McMansion. How about paying just interest, not principal, at a rock bottom 1.875% mortgage rate for the first three years?

For a $1.5 million loan on a $2 million home, your house payment is locked down at $2,344. Assuming monthly property taxes of $2,083 (1.25% annual property tax rate) and $250 for monthly homeowners’ insurance, your total house payment is $4,677.

It would cost you about $6,000 per month to rent a $2 million Southern California home, said Lance Siegel, president of Lake Forest-based HVCC Appraisal Ordering.

Yes, you need good credit. You have to income qualify, cough-up $500,000 for a down payment and more than $30,000 in settlement charges. And be sure to have plan B ready in three years when your mortgage amortization schedule kicks in and your principal, interest, tax and insurance payment jumps to almost $9,300 a month.

But the financing charges are ridiculously low at the outset.

If rate and payment uncertainty gives you too much heartburn, you can find longer interest-only lock terms of five, seven or 10 years in the 2% to 3% interest rate range on 30-year mortgages.

Even 30-year jumbo fixed rates are super cheap. I’ve found rates as low as 2.375% for Inland Empire properties, where jumbos start at $548,250. In Los Angeles and Orange counties, where jumbos start at $822,375, rates are as low as 2.625%.

What’s up with all this easy rate mortgage money?

It’s like water finding its lowest level. There is so much private capital out there just looking for a place to park and earn some type of return.

The three-year interest-only program is particularly cheap now because people are investing in mortgages as a hedge against a possible spike in inflation, with the expectation that short-term rates will climb in the next few years.

Investors get something now and some protection for the long term as well since adjustable-rate mortgages recalculate based on the Secured Overnight Financing Rate, or SOFR, the common benchmark that replaced the corrupted London Interbank Offering Rate index, or LIBOR.

For the 1.875% start rate, the 30-day average SOFR sits at 0.50. The profit margin added to the index is 2.75%. Should nothing change during the three-year introductory period, the mortgage interest rate would jump to 3.25%.

Assuming no principal was added, the total payment on that $2 million McMansion would almost double to $9,293 a month. That’s the “amortized” payment for $1.5 million on the remaining 27 years at 3.25%, plus taxes and insurance.

Rents continue to soar. More and more, I receive complaints from readers and clients who say there are no reasonable rental properties out there — much less bargains.

If you buy now instead of renting, you might look like a genius in three years because home prices continue to climb to the sky. And you could enjoy a big equity gain on cheap and easy money. Or, if the housing boom becomes a bust, you just might regret such a ploy.

It’s a tough call. But one thing is for sure: cheap, nearly free money would be guaranteed for the next three years.

Freddie Mac rate news: The 30-year fixed rate averaged 2.86%, 2 basis points lower than last week.  The 15-year fixed rate averaged 2.12%, 7 basis points lower than last week.

The Mortgage Bankers Association reported mortgage application volume was unchanged from the previous week.

Bottom line: Assuming a borrower gets the average 30-year fixed rate on a conforming $548,250 loan, last year’s payment was $3 more than this week’s payment of $2,270.

What I see: Locally, well-qualified borrowers can get the following fixed-rate mortgages with 1-point cost: A 30-year FHA at 2.125%, a 15-year conventional at 1.875%, a 30-year conventional at 2.5%, a 15-year conventional high-balance ($548,251 to $822,375) at 1.99%, a 30-year conventional high-balance at 2.69% and a 30-year fixed jumbo at 2.625%.

Eye catcher loan of the week: A 15-year fixed rate at 2.375% without cost.

Jeff Lazerson is a mortgage broker. He can be reached at 949-334-2424 or jlazerson@mortgagegrader.com. His website is www.mortgagegrader.com.








Любовь в сердце и в «Тропикана Парк»

Paul Oakenfold возвращается в Россию: легенда электронной музыки даст концерты в Москве и Петербурге спустя 7 лет

Мебель, которой доверяют профессионалы — в "Аверсе"

Летняя школа Русского дома приняла детей из Карабаха


Félix Auger-Aliassime

Why Juventus spent 111m this summer for only one new player

Tourism is increasing over prepandemic levels, overwhelming popular destinations

The Best Story Of Chicago Bulls’ Offseason Just Got A Happy Ending


Какие зарплаты нужны для получения льготного автокредита в 2025 году

Вечер в Кулогорах...

В Курске потушили пожар в квартире на проспекте Дериглазова

The sun of the North


Bungie promises to fix Destiny 2's new metroid-style morph ball as it makes players sick and glitches out on ultrawide monitors

The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'



Кризис спроса: как выбрать надёжного застройщика в 2025 году

Молодежь Подмосковья приглашают принять участие в конкурсе к 295-летию русского полководца Александра Суворова

Paul Oakenfold возвращается в Россию: легенда электронной музыки даст концерты в Москве и Петербурге спустя 7 лет

Акция «Каникулы с Росгвардией» продолжается в Чеченской Республике


Обыски завершились в редакции Telegram-канала Baza

Нам есть чем гордиться: каким будет Национальный центр «Россия» на Краснопресненской набережной

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»

Раздвигая горы - к единству и созиданию! Манифест лезгинского народа (письменное обращение, воззвание программного характера)


Молодежь Подмосковья приглашают принять участие в конкурсе к 295-летию русского полководца Александра Суворова

СК: жилое помещение на Мытной в Москве предназначалось для нелегалов

С воспитанниками ГБУ «Талисман» проведена беседа по профилактике правонарушений

2 августа Россия поздравит своих десантников с их Днем уже в 95-й раз Не забывайте, Ильин день - это день десантника


Теннисистка Мур высказалась о проблемах в антидопинговой системе.

Соболенко сохраняет первое место в чемпионской гонке WTA.

Кудерметова: раньше думала, что Сафина из Казани, её с Маратом все связывают с Татарстаном

Архангельская теннисистка завершила выступление на турнире WTA 250 в Яссах


МИД развеял фейк об «изоляции» Лаврова, напомнив о сотне встреч

Один человек погиб при пожаре в квартире на юге Москвы

Задержанного вице-губернатора Брянской области Симоненко увезли в Москву

Проект "Бабушка на лето" реализуют в подмосковном Ленинском округе


Музыкальные новости

Баста помог парню сделать предложение девушке на концерте в Екатеринбурге

Ответы на вопросы. РУВИКИ устроила встречу со знаниями на VK Fest

Sky News: умерший Осборн с 2019 года страдал от травмы позвоночника

Врач Поляков: Киркоров рискует сойти с ума из-за препарата для похудения


В Московской области задержан томский предприниматель, укравший 8,5 млн рублей

Медлить — не время. «Выберу.ру» подготовил рейтинг лучших пенсионных вкладов в июле 2025 года

Молодежь Подмосковья приглашают принять участие в конкурсе к 295-летию русского полководца Александра Суворова

Акция «Каникулы с Росгвардией» продолжается в Чеченской Республике


"Выездные мастер-классы" Межвузовского Чемпионата КВН Санкт-Петербурга

Акция «Каникулы с Росгвардией» продолжается в Чеченской Республике

Аэропорт Пулково сообщил о приеме перенаправленных из Москвы рейсов

Путин выразил соболезнования семье председателя Верховного суда Подносовой


Движение на участке Филевской линии метро остановили из-за ливней

Москвичей предупредили о задержках наземного транспорта из-за ливня

Столичные росгвардейцы оказали помощь мотоциклистке, пострадавшей в ДТП

Сильный ливень заблокировал людей в авто в центре Москвы


В Москве скончалась подруга Путина, которая рассказывала о его молодости: «Нам он как мужчина не нравился»

"Путин имеет свои границы: Британия оценила слова Трампа"

Путин выразил соболезнования семье председателя Верховного суда Подносовой

Путин провел встречу с министром юстиции.




Врач-гигиенист клиники «Мегастом» Инна Гришина: сколько нужно чистить зубы

Собянин: создание 5 центров женского здоровья завершат в этом году

Трихолог Мадина Осман: типы алопеции и методы борьбы с ними

После вспышки инфекции на теплоходе «Леонид Красин» начали расследование


Axios: закон о НАБУ может спровоцировать Трампа на новую волну критики Киева

В центре Киева митингуют против реформ Зеленского


ЦСКА подписал контракт с нападающим Спронгом, выступавшим в НХЛ

Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»

Росгвардия обеспечила безопасность финиша международного ралли «Шелковый путь»


Посланник Трампа рассказал, как «неформально» договаривался с Лукашенко: после нескольких тостов Минск освободил политзаключенных

Лукашенко призвал белорусских нефтяников «не раскачиваться, а бурить и бурить»


Собянин: Модернизация двух корпусов ГКБ имени Вересаева завершится в этом году

Собянин: Продолжаем внедрять новый стандарт заботы о женском здоровье в одном месте

Более 800 спортивных площадок обновят и обустроят в Москве - Сергей Собянин


Экономист оценил экологический и финансовый ущерб от пластиковых пакетов

Россияне рассказали, по каким критериям выбирают квартиру для покупки в 2025 году

Зарядки для электромобилей «Энергия Москвы» станут платными

Уже 59 орловчан решили побороться за просветительскую награду «Знание. Премия»


Задержанного вице-губернатора Брянской области Симоненко увезли в Москву

Названа причина массовой задержки московских электричек

СК: жилое помещение на Мытной в Москве предназначалось для нелегалов

Дептранс Москвы: движение по Мытной улице перекрыто из-за пожара


Центр подготовки личного состава Северо-Западного округа Росгвардии пополнили призывники

Республика Алтай вошла в десятку регионов России по развитию ипотеки

В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома

В Башкирии ревнивец ранил жену шампуром и сдался полиции


Поезда в Крым и из Крыма следуют с задержками до пяти часов

Актуальная информация о задержке поездов в Крым и обратно

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями

В Симферополе наградили юных крымчан за отвагу и решительность


Как Москва приехала переманивать специалистов из Татарстана

В Москве задержан ФСБ бывший вице-губернатор Челябинской области Богашов

«Это вопрос национальной безопасности России»: что делается для сохранения исторической памяти в наше время

Молодежь Подмосковья приглашают принять участие в конкурсе к 295-летию русского полководца Александра Суворова














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *