Добавить новость
smi24.net
News in English
Сентябрь
2021

You, too, could own a McMansion thanks to low jumbo rates

0

What is stopping you?

Maybe you, too, can afford a Southern California McMansion. How about paying just interest, not principal, at a rock bottom 1.875% mortgage rate for the first three years?

For a $1.5 million loan on a $2 million home, your house payment is locked down at $2,344. Assuming monthly property taxes of $2,083 (1.25% annual property tax rate) and $250 for monthly homeowners’ insurance, your total house payment is $4,677.

It would cost you about $6,000 per month to rent a $2 million Southern California home, said Lance Siegel, president of Lake Forest-based HVCC Appraisal Ordering.

Yes, you need good credit. You have to income qualify, cough-up $500,000 for a down payment and more than $30,000 in settlement charges. And be sure to have plan B ready in three years when your mortgage amortization schedule kicks in and your principal, interest, tax and insurance payment jumps to almost $9,300 a month.

But the financing charges are ridiculously low at the outset.

If rate and payment uncertainty gives you too much heartburn, you can find longer interest-only lock terms of five, seven or 10 years in the 2% to 3% interest rate range on 30-year mortgages.

Even 30-year jumbo fixed rates are super cheap. I’ve found rates as low as 2.375% for Inland Empire properties, where jumbos start at $548,250. In Los Angeles and Orange counties, where jumbos start at $822,375, rates are as low as 2.625%.

What’s up with all this easy rate mortgage money?

It’s like water finding its lowest level. There is so much private capital out there just looking for a place to park and earn some type of return.

The three-year interest-only program is particularly cheap now because people are investing in mortgages as a hedge against a possible spike in inflation, with the expectation that short-term rates will climb in the next few years.

Investors get something now and some protection for the long term as well since adjustable-rate mortgages recalculate based on the Secured Overnight Financing Rate, or SOFR, the common benchmark that replaced the corrupted London Interbank Offering Rate index, or LIBOR.

For the 1.875% start rate, the 30-day average SOFR sits at 0.50. The profit margin added to the index is 2.75%. Should nothing change during the three-year introductory period, the mortgage interest rate would jump to 3.25%.

Assuming no principal was added, the total payment on that $2 million McMansion would almost double to $9,293 a month. That’s the “amortized” payment for $1.5 million on the remaining 27 years at 3.25%, plus taxes and insurance.

Rents continue to soar. More and more, I receive complaints from readers and clients who say there are no reasonable rental properties out there — much less bargains.

If you buy now instead of renting, you might look like a genius in three years because home prices continue to climb to the sky. And you could enjoy a big equity gain on cheap and easy money. Or, if the housing boom becomes a bust, you just might regret such a ploy.

It’s a tough call. But one thing is for sure: cheap, nearly free money would be guaranteed for the next three years.

Freddie Mac rate news: The 30-year fixed rate averaged 2.86%, 2 basis points lower than last week.  The 15-year fixed rate averaged 2.12%, 7 basis points lower than last week.

The Mortgage Bankers Association reported mortgage application volume was unchanged from the previous week.

Bottom line: Assuming a borrower gets the average 30-year fixed rate on a conforming $548,250 loan, last year’s payment was $3 more than this week’s payment of $2,270.

What I see: Locally, well-qualified borrowers can get the following fixed-rate mortgages with 1-point cost: A 30-year FHA at 2.125%, a 15-year conventional at 1.875%, a 30-year conventional at 2.5%, a 15-year conventional high-balance ($548,251 to $822,375) at 1.99%, a 30-year conventional high-balance at 2.69% and a 30-year fixed jumbo at 2.625%.

Eye catcher loan of the week: A 15-year fixed rate at 2.375% without cost.

Jeff Lazerson is a mortgage broker. He can be reached at 949-334-2424 or jlazerson@mortgagegrader.com. His website is www.mortgagegrader.com.








В РФ разработали систему голосового скрининга для диагностики болезни Паркинсона

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

На банкет – в Fish Point Family Resort

В депо «Чита» будет установлен первый цифровой весоизмерительный комплекс системы подачи песка под колесные пары локомотива


Juventus and Roma weigh up McKennie & Cristante swap

Kolo Muani: Juventus prepare new offer but face Man United and Chelsea threat

Chat log from R20 of 2025: Richmond vs Collingwood

The Great Indian Kapil Show: Raghav Chadha reveals telling Parineeti Chopra to manifest he will never become the PM; says ‘Yeh jo bolti hai wo ulta hota hai’


В Курской области прокурор требует компенсацию для рабочего, придавленного погрузчиком

Ана Каспарян поднимает вопросы Геноцида армян, этнических чисток в Арцахе и роли Израиля в конфликте — в откровенном интервью с Такером Карлсоном. ВИДЕО

Сунул нос не в своё дело: серийного нюхателя жоп снова поймали в Калифорнии

Специалисты Нацпроектстроя надвигают путепровод СБВ над путями МЦД-2


Ninja Party можно предзаказать в мобильных маркетах с релизом в конце июля

Первый трейлер Battlefield 6

«Если бы у Наруто и AC Shadows был ребёнок»: Разбор англоязычной версии Where Winds Meet

Brütal Legend is free in honor of Ozzy Osbourne, but only for 666 minutes



Потерянная библиотека, подземный город и бункер Сталина: какие секреты хранит Кремль

Возобновлены прямые рейсы из Москвы в Пхеньян

Дорога любви: Жасмин представляет романтичный клип на песню «Ты и я»

Как начать петь. Как начать петь песни. Как начать петь с нуля


Пловец из Москвы погиб во время заплыва на Волге

Нутрициолог Порхун назвала опасные для детей продукты

Симоньян предложила вернуть Москве особняк Игумнова из-под контроля Франции

В Санкт-Петербурге обсудили внедрение ИИ в разработку и оптимальные корпоративные архитектуры


Проезд перекрыли из-за обрушения моста в Хабаровском крае

В Вашингтоне задержан перелезший через ограду здания Минфина мужчина

Специалисты из Москвы прибыли в Тынду для помощи родственникам жертв крушения Ан-24

Дискуссия о нейроархитектуре прошла в пространстве Noodome в Москве


Калинская прокомментировала выход в финал турнира WTA в Вашингтоне

Россиянин Сидоренко выиграл соревнования по настольному теннису на Универсиаде‑2025

Медведев проиграл Муте четвертьфинал турнира ATP в Вашингтоне

Александр Бублик посвятил супруге победу на турнире ATP-250 в Кицбюэле


АРМЕНИЯ. Азербайджан развивает связи с Россией и другими соседями – Гаджиев

Партия муксуна из Якутии с истекающим сроком хранения в Московской области незаконно превратилась в свежезамороженный продукт

Проезд перекрыли из-за обрушения моста в Хабаровском крае

Цена ОСАГО оказалась выше средней по стране в 16 регионах России


Музыкальные новости

В мэрии назвали условия присвоения Элджею звания почётного жителя

Менеджер Песни. Менеджер Релиза Песни. Менеджер вышедшей песни.

Будь собой, а не "звездой": "Europarty" от White Queen

Волосы попортились: что стало с Волочковой после Мальдив


Остался только страх. Пашинян хочет ударить по Москве, но "удавка" сдерживает

Дорога любви: Жасмин представляет романтичный клип на песню «Ты и я»

Как начать петь. Как начать петь песни. Как начать петь с нуля

Потерянная библиотека, подземный город и бункер Сталина: какие секреты хранит Кремль


«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России

Депутат ЗСК Виктор Тепляков провёл совещание по вопросам содержания АЗС в Сочи

«Ужас, который я пережила, никому не пожелаю!»  Алёна Блин взяла в заложники ловца в новой серии «Погони» на ТНТ

Мигель жестко прошелся по Zivert после успеха ее шоу в Москве: «Идите вы все!»


В Кот-д'Ивуаре в результате аварии с участием автобуса и самосвала погибли 16 человек.

Движение в поселке Восточный ограничили из-за пожара

ДТП произошло на внешней стороне 26-го километра МКАД

Канал, о котором мечтали несколько веков...


«Внезапно»: Запад встревожен новым указом Путина

Путин в День ВМФ прибыл на территорию Главного Адмиралтейства в Санкт-Петербурге

Путин поздравил Жапарова с юбилеем подписания декларации о союзничестве.

«Подводная лодка, демонтрированная Путину, произвела шок на Западе»


Профессор Баранова рассказала, кому опасен новый штамм коронавируса

Приговор экс-руководителю компании по производству вакцин против ковида был смягчен.



Приговор экс-руководителю компании по производству вакцин против ковида был смягчен.

Пьяный сантехник устроил дебош в столичной студии косметологии из-за жалобы

Клиника гнатологии в Москве

Выбор клиники гнатологии в Москве


Запад ударил Зеленского по самому больному месту – кошельку: Киев показательно лишили 1,5 миллиардов помощи

Киевский режим применил все 18 пакетов санкций ЕС

Зеленский настаивает: встреча с Путиным до конца августа с участием Европы


Канал, о котором мечтали несколько веков...

27 июля 2012 года открылись XXX летние Олимпийские игры в Лондоне

Круговой оформил дубль за 2 минуты и помог ЦСКА впервые победить в новом сезоне РПЛ

Росгвардейцы обеспечили безопасность футбольных матчей в Москве


Лукашенко получил приглашения от стран Латинской Америки и Азии для визитов.

Лукашенко дал интервью одному из американских СМИ

«Беларусь-1»: Лукашенко дал интервью одному из американских СМИ


Собянин в День работника МФЦ поздравил сотрудников центров госуслуг Москвы

Сергей Собянин. Главное за день

Собянин: 90 процентов москвичей живут в пешей доступности от зеленых территорий

Собянин поздравил работников центров госуслуг с профессиональным праздником


Сняла скальп и утопила на глазах зрителей: как и почему косатка Тиликум начала убивать

Канал, о котором мечтали несколько веков...

Самолёт совершил первый прямой авиарейс из Москвы в Пхеньян

РИА: глава Минприроды Козлов летит первым авиарейсом Москва - Пхеньян


Между КНДР и Россией могут снова запустить сообщение по морю

Пиастри увеличил дистанцию от Норриса в общем зачете пилотов Формулы-1.

Александр Хинштейн подвел итоги недели с 21 по 27 июля

Путин поднял флаг на атомном подлодке "Князь Пожарский" в Северодвинске


70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский

В музее-заповеднике «Архангельское» пройдут «Jazzовые сезоны»

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

В Архангельске началось обучение бойцов СВО, сообщил Цыбульский.


Прогноз погоды в Крыму на 27 июля

Губернатор Севастополя поздравил моряков с Днем ВМФ

Крымский мост: информация об очередях на утро воскресенья

К парню с костылем подошли трое с требованием уступить. Он был готов, но заступилась бабушка по соседству


Путин поднял флаг на атомном подлодке "Князь Пожарский" в Северодвинске

Дорога любви: Жасмин представляет романтичный клип на песню «Ты и я»

Симоньян предложила вернуть Москве особняк Игумнова из-под контроля Франции

Проезд перекрыли из-за обрушения моста в Хабаровском крае














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *