Добавить новость
smi24.net
News in English
Октябрь
2021

Meet Hui Ka Yan, the billionaire at the head of Evergrande, the massive Chinese property development company in danger of defaulting on $300 billion in loans

0
  • Hui Ka Yan is the founder and chairman of property giant Evergrande.
  • He was born in a rural village and worked in the steel industry before founding Evergrande in 1997.
  • While his company is now $300 billion in debt, Hui has made $5.3 billion in dividends over the last four years.
  • See more stories on Insider's business page.
Evergrande, China's second biggest property developer, is $300 billion in debt - the largest amount of debt of any company in the world.
An Evergrande housing complex.

Property giant Evergrande is teetering on the edge of defaulting on $300 billion worth of loans that it took to build projects it can't sell off.

With over 1,300 real estate projects and 7.3 billion square feet of contracted land, Evergrande's possible collapse has experts worried that it could rattle the entire Chinese economy in one fell swoop.

Some are calling it China's potential "Lehman Brothers" moment.

But while the company continues to sag under the weight of its liabilities, its chairman and founder, the billionaire Hui Ka Yan, has been earning billions from Evergrande.

Keep scrolling to find out more about Hui Ka Yan.

 

Hui Ka Yan was worth $27.7 billion in March, though he's lost a substantial amount of that wealth since.
China Evergrande Group Chairman of the Board Hui Ka-yan attends China Evergrande Group 2016 Annual Results at Island Shangri-La, Hong Kong in Admiralty.

Hui Ka Yan, 62, was worth $27.7 billion in March, according to a Forbes billionaire list that placed him as the 53rd richest man in the world.

But after Evergrande's stock plunged 80% this year, he lost a significant amount of his wealth.

Accounts vary at the total loss. Forbes estimates he's now worth $11.1 billion. Meanwhile, Bloomberg's billionaire index puts his net worth at $7.5 billion after losing $15.8 billion of his fortune this year.

Either way, he's still exceedingly rich. 

Hui, whose name is Xu Jiayin in Chinese Mandarin, has also been a professor at his alma mater, the Wuhan University of Science and Technology, since 2003. 

He's currently married to Ding Yumei, a woman from a well-off family whom he met while working one of his first jobs at an iron and steel company, according to local media outlet Sports QQ. The couple has two children and lives in Shenzhen, China.

He grew up in a rural village in the Chinese province of Henan and came from a working-class family.
Evergrande Group Chairman Hui Ka Yan (C) attends Evergrande New Energy Auto Global Strategic Partners Summit on November 12, 2019 in Guangzhou, Guangdong Province of China.

Hui was born on October 9, 1958, in a rural village of 50,000 people in China's Henan province. His father was a retired soldier who fought in the Second Sino-Japanese War in the 1930s to 1940s and later worked in a warehouse, according to an article posted to the news arm of Sina.

After graduating high school, he worked at a cement factory and his father's warehouse, before starting his university education at the Wuhan Institute of Iron and Steel in 1978, where he studied metallurgy, the outlet reported.

 

 

 

Hui worked for 10 years at a steel factory in the 1980s, before founding Evergrande.
A worker monitors next to an oven during a government organised tour at a Tiangong International plant, makers of high quality steel and tools, in Zhenjiang in China's eastern Jiangsu province on October 12, 2020.

After graduating from college, Hui was assigned to work at a heat treatment shop in Wuyang Iron and Steel Company, where he met his wife. 

He rose quickly through the ranks and was promoted to director of the company in 1985, according to Sports QQ.

After working ten years there, Hui resigned in 1992 and moved to Shenzhen, where he took up leadership positions in a trading company.

In 1996, he moved to Guangzhou and founded the Evergrande Group, as China began its rapid urbanization, and its housing market started to grow.

In 2020, Evergrande drew in around $76 billion in revenue.
Workers walk in front of the Evergrande headquarters in Shenzhen, southeastern China on September 26, 2021.

Hui focused his company mostly on building high-rise apartments, taking loans to build at low costs, and then selling them off-plan, meaning investors and buyers could purchase the properties before they're built. 

Under Hui, Evergrande was raking in hundreds of millions of dollars in revenue a year when it went public in 2009 on the Hong Kong stock exchange.

By 2020, Evergrande was hauling in $76 billion a year in revenue and $18 billion in gross profit and had expanded its real estate empire to 280 cities, per its annual report. It currently has around 200,000 full-time employees, and according to its website, claims to have generated approximately 3.8 million jobs in China.

But its debts also piled up. The company started borrowing more, racking up $200 billion worth of liabilities from 2014 to 2020 alone, according to company reports.

In the same time frame, Hui grew his fortune by $30 billion, partially off dividends while his company became more indebted.
Hui Ka Yan, a member of the CPPCC National Committee and chairman of Evergrande Group, attends a press conference at the fifth session of the 12th CPPCC National Committee on March 9, 2017 in Beijing, China

As Evergrande's liabilities started accelerating in 2014, so did Hui's wealth. He grew his fortune to a peak of $36.2 billion in 2019, according to Forbes. That same year Evergrande's debts jumped $42.8 billion.

Hui, who owns 71% of Evergrande's shares, has been paid $8 billion in dividends in the last ten years, reported Forbes. He received $5.3 billion of these dividends from 2017 to 2020, when Evergrande's debt started burgeoning to the $300 billion it is today.

Even if the value of his shares in Evergrande reaches zero, the fortune he has made from his dividends would still make him one of the 100 richest men in China, noted Forbes reporter Hank Tucker.

Hui diversified Evergrande, diving into soccer, bottled water, and an amusement park.

Hui's ambitions didn't stop at real estate. He acquired a soccer team from Guangzhou in 2010, and hired World Cup-winning managers Marcello Lippi and Luiz Felipe Scolari.

The team, called Guangzhou Evergrande FC, has won the Asian Football Confederation's Champions League twice — in 2013 and 2015 — and has gotten first place in the Chinese Super League eight times in the last decade. It was also the first Asian club to be listed for an IPO in China in 2015, but has recently been hit with losses and plans to delist itself, reported Bloomberg. Earlier this year, it also attempted to distance itself from Evergrande by removing the company's name from its name. 

Evergrande has also made forays into the bottled water market, and owns a 49% stake in Evergrande Spring, which sells water in 500,000 locations around China, according to its 2020 annual report.

Among its other investments, including stakes in tourism, healthcare, and finance, it's building an amusement park that Hui said in Evergrande's report combines "physical amusement and online entertainment." Called Evergrande Fairyland, it's meant to cater to kids under 15.

He wants to beat Tesla on the new-energy car market.
The Hengchi car launched by Evergrande in April.

Hui might also be looking to challenge Elon Musk's Tesla as a leader in the energy vehicle market. In 2019, Evergrande spent billions in research and development to create 14 car models, per its annual report.

A year later, it unveiled six electric car models, vowing to become the world's leading electric vehicle producer within five years.

Dubbed the "Hengchi" line, the cars range from SUVs to sedans. But Evergrande Auto hasn't actually sold any cars, Bloomberg reported in April.

On Monday, it announced it would put on hold its plans for a listing on the Chinese market, while Evergrande as a whole deals with its debt issues, according to Nikkei.

"It's a weird company," Bill Russo, the founder and CEO of Automobility Ltd., told Bloomberg. "They've poured a lot of money in that hasn't really returned anything, plus they're entering an industry in which they have very limited understanding."

Hui's Evergrande group has been rebuked by Chinese officials, but he doesn't seem to be under fire at the moment.
Professor Hui Ka Yan (centre), Chairman of the Board, Evergrande Real Estate Group, attends the Company's interim results announcement 2015 press conference at Four Seasons Hotel Hong Kong, Central.

According to Evergrande's annual report, Hui is a member of the National Committee of the Chinese People's Political Consultative Conference — an official group of Communist party members who advise the Chinese government and its legislative bodies. As such, he's generally avoided trouble with Beijing.

When Evergrande's debt problems started to surface, and the company began making headlines, China's top regulators sent out a rare reprimand to the real estate company in August, telling it to fix its loan issues and stop spreading "untrue" information.

But just a month before that, Hui was photographed posing at Tiananmen Square at China's 100th anniversary, a sign that he remains in good standing with the ruling party.

Still, Montreal-based researchers who study Chinese elite politics told The Financial Times that being extended an invitation to the anniversary meant that Hui is on leader Xi Jinping's "radar," which usually bodes bad news.

Evergrande and Hui Ka Yan's representatives did not immediately respond to Insider's requests for comment.

Read the original article on Business Insider







Paul Oakenfold возвращается в Россию: легенда электронной музыки даст концерты в Москве и Петербурге спустя 7 лет

Арбуз, кукуруза и холодные напитки: диетолог Садыков назвал продукты, которые портят ваш сон летом

118 лет назад, 25 июля 1907 года, Ставропольская психиатрическая больница приняла первых 47 пациентов

Екатеринбург масштабно отметит свой день рождения


Why Juventus spent 111m this summer for only one new player

Adil Rami carga contra Lamine: "No puedo ni verlo, que le den..."

La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo

Las 'Guerreras del Agua' se dan un baño de bronce en el Mundial de Singapur


Свято Боголюбский Женский Монастырь

НПС построит новые съезды с Северо-Восточной хорды

Продукты линейки СУБД ЛИНТЕР совместимы с ОС «АльтерОС»

Вредоносный код в Firefox: атака на цепочку поставок через NPM-пакеты


'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game

Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country

Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'



«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве


Три кузбасских ветерана СВО выступят на чемпионате «Абилимпикс» в Казани

Вредоносный код в Firefox: атака на цепочку поставок через NPM-пакеты

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Математика Савватеева возмутило заявление о "лишних" учителях


Адвокат Грачева заявила, что Седокову хотят привлечь к уголовной ответственности

Сотрудники органов принудительного исполнения обеспечивают безопасность судебных процессов

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

Работа над качеством: цифровой аудитор внедрен на горячей линии московских судов


Соболенко сохраняет первое место в чемпионской гонке WTA.

Россиянин Сидоренко выиграл золото Универсиады в настольном теннисе

Медведев сравнил матчи с Опелкой в Нидерландах и США

Винус Уильямс получила wild card на турнир категории WTA 1000 в Цинциннати


После ареста иномарки в Подмосковье должник погасил задолженность по алиментным платежам

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

Ученый Толстых объяснил, что московские ливни вызваны мощным атлантическим циклоном


Музыкальные новости

Пир на Волге и Башмет: какие праздники ждут Ярославль в августе

Пригласите певца A.SERGIO для участия в теле- и радиопрограммах

Любовь Толкалина: «Ушла от Кончаловского к самому лучшему человеку на Земле — Борису Гребенщикову»

Алексей Учитель снимает фильм о композиторе Дмитрии Шостаковиче


«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве


Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса

Алгоритмы Яндекс Музыки. Алгоритмы продвижения в Яндекс Музыка.

Роскосмос опубликовал снимок циклона, который обрушился на Москву

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.


На МКАД в Москве произошло массовое ДТП, движение затруднено

Поезда не будут ходить на участке Сокольнической линии метро с 26 по 28 июля

Водитель Audi сбил трех пешеходов, переходивших дорогу на западе Москвы

В Москве росгвардейцы оказали помощь пострадавшей в ДТП мотоциклистке (видео)


Соболезнования в связи с авиакатастрофой в Амурской области выразили зарубежные лидеры

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

"Ультиматум Трампа: потенциальные последствия для Путина"

У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем


Депздрав: новый штамм коронавируса «стратус» фиксируют в Москве с мая

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Депздрав Москвы оценил ситуацию с распространением нового штамма коронавируса

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая



Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Фитнес-марафоны на паузе: суд продлил домашний арест блогеру Лерчек

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.


Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире


Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах

"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего


Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве

Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне

Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.

Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию


Сергей Собянин. Главное за день

Собянин: Около 10 тыс. москвичей начали переселение по реновации этим летом

Мэр Москвы: Улучшим транспортную доступность Южного и Северного Бутова

Сергей Собянин поздравил москвича — победителя международной олимпиады по физике


В центре внимания: CorpSoft24 вошел в рейтинг крупнейших ИТ-компаний России

Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.

6 лет вместе. В Москве пройдет выставка, посвященная пандам Жуи и Диндин

Детеныш краснокнижной боливийской обезьяны появился на свет в Московском зоопарке


В Правительстве прошщло совещание по реализации проекта строительства ВСМ Москва – Санкт-Петербург

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

Ученый Толстых объяснил, что московские ливни вызваны мощным атлантическим циклоном

Солнечная погода и до 29 градусов тепла ожидаются в Москве 25 июля


Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский

Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P

В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома


Россияне выбирают Крым для отдыха с детьми – названы города-лидеры

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями

Прогноз погоды в Крыму на 25 июля

"Россия дала мне возможность быть счастливым": Джефф Монсон в Крыму


ТАСС: суд арестовал счета основателя «Русагро» Мошковича почти на 3 млрд рублей

В Ярославской области регистрировалось три групповых очага кори

Пир на Волге и новый штамм ковида: главные новости Ярославля за 24 июля

После ареста иномарки в Подмосковье должник погасил задолженность по алиментным платежам














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *