Добавить новость
smi24.net
News in English
Октябрь
2021

Meet Hui Ka Yan, the billionaire at the head of Evergrande, the massive Chinese property development company in danger of defaulting on $300 billion in loans

0
  • Hui Ka Yan is the founder and chairman of property giant Evergrande.
  • He was born in a rural village and worked in the steel industry before founding Evergrande in 1997.
  • While his company is now $300 billion in debt, Hui has made $5.3 billion in dividends over the last four years.
  • See more stories on Insider's business page.
Evergrande, China's second biggest property developer, is $300 billion in debt - the largest amount of debt of any company in the world.
An Evergrande housing complex.

Property giant Evergrande is teetering on the edge of defaulting on $300 billion worth of loans that it took to build projects it can't sell off.

With over 1,300 real estate projects and 7.3 billion square feet of contracted land, Evergrande's possible collapse has experts worried that it could rattle the entire Chinese economy in one fell swoop.

Some are calling it China's potential "Lehman Brothers" moment.

But while the company continues to sag under the weight of its liabilities, its chairman and founder, the billionaire Hui Ka Yan, has been earning billions from Evergrande.

Keep scrolling to find out more about Hui Ka Yan.

 

Hui Ka Yan was worth $27.7 billion in March, though he's lost a substantial amount of that wealth since.
China Evergrande Group Chairman of the Board Hui Ka-yan attends China Evergrande Group 2016 Annual Results at Island Shangri-La, Hong Kong in Admiralty.

Hui Ka Yan, 62, was worth $27.7 billion in March, according to a Forbes billionaire list that placed him as the 53rd richest man in the world.

But after Evergrande's stock plunged 80% this year, he lost a significant amount of his wealth.

Accounts vary at the total loss. Forbes estimates he's now worth $11.1 billion. Meanwhile, Bloomberg's billionaire index puts his net worth at $7.5 billion after losing $15.8 billion of his fortune this year.

Either way, he's still exceedingly rich. 

Hui, whose name is Xu Jiayin in Chinese Mandarin, has also been a professor at his alma mater, the Wuhan University of Science and Technology, since 2003. 

He's currently married to Ding Yumei, a woman from a well-off family whom he met while working one of his first jobs at an iron and steel company, according to local media outlet Sports QQ. The couple has two children and lives in Shenzhen, China.

He grew up in a rural village in the Chinese province of Henan and came from a working-class family.
Evergrande Group Chairman Hui Ka Yan (C) attends Evergrande New Energy Auto Global Strategic Partners Summit on November 12, 2019 in Guangzhou, Guangdong Province of China.

Hui was born on October 9, 1958, in a rural village of 50,000 people in China's Henan province. His father was a retired soldier who fought in the Second Sino-Japanese War in the 1930s to 1940s and later worked in a warehouse, according to an article posted to the news arm of Sina.

After graduating high school, he worked at a cement factory and his father's warehouse, before starting his university education at the Wuhan Institute of Iron and Steel in 1978, where he studied metallurgy, the outlet reported.

 

 

 

Hui worked for 10 years at a steel factory in the 1980s, before founding Evergrande.
A worker monitors next to an oven during a government organised tour at a Tiangong International plant, makers of high quality steel and tools, in Zhenjiang in China's eastern Jiangsu province on October 12, 2020.

After graduating from college, Hui was assigned to work at a heat treatment shop in Wuyang Iron and Steel Company, where he met his wife. 

He rose quickly through the ranks and was promoted to director of the company in 1985, according to Sports QQ.

After working ten years there, Hui resigned in 1992 and moved to Shenzhen, where he took up leadership positions in a trading company.

In 1996, he moved to Guangzhou and founded the Evergrande Group, as China began its rapid urbanization, and its housing market started to grow.

In 2020, Evergrande drew in around $76 billion in revenue.
Workers walk in front of the Evergrande headquarters in Shenzhen, southeastern China on September 26, 2021.

Hui focused his company mostly on building high-rise apartments, taking loans to build at low costs, and then selling them off-plan, meaning investors and buyers could purchase the properties before they're built. 

Under Hui, Evergrande was raking in hundreds of millions of dollars in revenue a year when it went public in 2009 on the Hong Kong stock exchange.

By 2020, Evergrande was hauling in $76 billion a year in revenue and $18 billion in gross profit and had expanded its real estate empire to 280 cities, per its annual report. It currently has around 200,000 full-time employees, and according to its website, claims to have generated approximately 3.8 million jobs in China.

But its debts also piled up. The company started borrowing more, racking up $200 billion worth of liabilities from 2014 to 2020 alone, according to company reports.

In the same time frame, Hui grew his fortune by $30 billion, partially off dividends while his company became more indebted.
Hui Ka Yan, a member of the CPPCC National Committee and chairman of Evergrande Group, attends a press conference at the fifth session of the 12th CPPCC National Committee on March 9, 2017 in Beijing, China

As Evergrande's liabilities started accelerating in 2014, so did Hui's wealth. He grew his fortune to a peak of $36.2 billion in 2019, according to Forbes. That same year Evergrande's debts jumped $42.8 billion.

Hui, who owns 71% of Evergrande's shares, has been paid $8 billion in dividends in the last ten years, reported Forbes. He received $5.3 billion of these dividends from 2017 to 2020, when Evergrande's debt started burgeoning to the $300 billion it is today.

Even if the value of his shares in Evergrande reaches zero, the fortune he has made from his dividends would still make him one of the 100 richest men in China, noted Forbes reporter Hank Tucker.

Hui diversified Evergrande, diving into soccer, bottled water, and an amusement park.

Hui's ambitions didn't stop at real estate. He acquired a soccer team from Guangzhou in 2010, and hired World Cup-winning managers Marcello Lippi and Luiz Felipe Scolari.

The team, called Guangzhou Evergrande FC, has won the Asian Football Confederation's Champions League twice — in 2013 and 2015 — and has gotten first place in the Chinese Super League eight times in the last decade. It was also the first Asian club to be listed for an IPO in China in 2015, but has recently been hit with losses and plans to delist itself, reported Bloomberg. Earlier this year, it also attempted to distance itself from Evergrande by removing the company's name from its name. 

Evergrande has also made forays into the bottled water market, and owns a 49% stake in Evergrande Spring, which sells water in 500,000 locations around China, according to its 2020 annual report.

Among its other investments, including stakes in tourism, healthcare, and finance, it's building an amusement park that Hui said in Evergrande's report combines "physical amusement and online entertainment." Called Evergrande Fairyland, it's meant to cater to kids under 15.

He wants to beat Tesla on the new-energy car market.
The Hengchi car launched by Evergrande in April.

Hui might also be looking to challenge Elon Musk's Tesla as a leader in the energy vehicle market. In 2019, Evergrande spent billions in research and development to create 14 car models, per its annual report.

A year later, it unveiled six electric car models, vowing to become the world's leading electric vehicle producer within five years.

Dubbed the "Hengchi" line, the cars range from SUVs to sedans. But Evergrande Auto hasn't actually sold any cars, Bloomberg reported in April.

On Monday, it announced it would put on hold its plans for a listing on the Chinese market, while Evergrande as a whole deals with its debt issues, according to Nikkei.

"It's a weird company," Bill Russo, the founder and CEO of Automobility Ltd., told Bloomberg. "They've poured a lot of money in that hasn't really returned anything, plus they're entering an industry in which they have very limited understanding."

Hui's Evergrande group has been rebuked by Chinese officials, but he doesn't seem to be under fire at the moment.
Professor Hui Ka Yan (centre), Chairman of the Board, Evergrande Real Estate Group, attends the Company's interim results announcement 2015 press conference at Four Seasons Hotel Hong Kong, Central.

According to Evergrande's annual report, Hui is a member of the National Committee of the Chinese People's Political Consultative Conference — an official group of Communist party members who advise the Chinese government and its legislative bodies. As such, he's generally avoided trouble with Beijing.

When Evergrande's debt problems started to surface, and the company began making headlines, China's top regulators sent out a rare reprimand to the real estate company in August, telling it to fix its loan issues and stop spreading "untrue" information.

But just a month before that, Hui was photographed posing at Tiananmen Square at China's 100th anniversary, a sign that he remains in good standing with the ruling party.

Still, Montreal-based researchers who study Chinese elite politics told The Financial Times that being extended an invitation to the anniversary meant that Hui is on leader Xi Jinping's "radar," which usually bodes bad news.

Evergrande and Hui Ka Yan's representatives did not immediately respond to Insider's requests for comment.

Read the original article on Business Insider







Обложка песни. Обложки альбомов песен. Сделать обложку для песни.

В мэрии назвали условия присвоения Элджею звания почётного жителя

5 необычных прыжков с парашютом, от которых захватывает дух

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего


UFC Abu Dhabi live blog: Shara Bullet vs. Marc-Andre Barriault

Kolo Muani: Juventus prepare new offer but face Man United and Chelsea threat

Chat log from R20 of 2025: Richmond vs Collingwood

The Great Indian Kapil Show: Raghav Chadha reveals telling Parineeti Chopra to manifest he will never become the PM; says ‘Yeh jo bolti hai wo ulta hota hai’


Экс-руководителей Ростовского облсуда обвинили в получении взяток

ТСМ готовит территорию под реконструкцию ростовского участка трассы М-4

В Курской области прокурор требует компенсацию для рабочего, придавленного погрузчиком

В Орловской области в реке утонула женщина


Brütal Legend is free in honor of Ozzy Osbourne, but only for 666 minutes

Quarantine Zone creator reveals 3 reasons the zombie sim went viral on TikTok

Ninja Party можно предзаказать в мобильных маркетах с релизом в конце июля

«Если бы у Наруто и AC Shadows был ребёнок»: Разбор англоязычной версии Where Winds Meet



Адвокат Гаврилова раскрыла, чего добивается семья Тиммы после его смерти

Дорога любви: Жасмин представляет романтичный клип на песню «Ты и я»

Возобновлены прямые рейсы из Москвы в Пхеньян

Один год в двадцатилетней истории Marins Москва Пражская


В Санкт-Петербурге обсудили внедрение ИИ в разработку и оптимальные корпоративные архитектуры

Вогнали в нирвану: рок-группы выступили на фестивале "Наши в городе" в Москве

Ядерный шантаж

Пловец из Москвы скончался во время заплыва по Волге в Нижнем Новгороде


Политик опроверг слухи о блокировке WhatsApp в России с 1 августа

Экс-футболист «Зенита» отказался от перехода в «Спартак», пишут СМИ

Уже вовсю скупают: куда поехать зимой на отдых и как сэкономить на путевке

Вогнали в нирвану: рок-группы выступили на фестивале "Наши в городе" в Москве


Россиянка Калинская уступила канадке Фернандес в финале турнира WTA

Весной его дисквалифицировали за мат, а теперь он герой Универсиады. Кто такой Владимир Сидоренко?

Кудерметова пробилась во второй раунд турнира в Монреале.

Россиянин Сидоренко выиграл соревнования по настольному теннису на Универсиаде‑2025


Прошла испытания система дистанционной передачи данных для корректировки навигационных карт

Кто заставил Зеленского предложить России новый раунд переговоров: В Британии показали пальцем

Прошла испытания система дистанционной передачи данных для корректировки навигационных карт

"Потребнадзор": покупка овощей и фруктов в палатке грозит отравлением и уголовкой


Музыкальные новости

Игры Преснякова с детьми закончились травмами — перебинтованы рука и нога

Пресняков-старший считает Москву безопаснее Нью-Йорка и Парижа

Питчинг Релиза. Отправить релиз на Питчинг.

"Это разбило мне сердце": Рита Дакота объявила о завершении концертной деятельности в России


Дорога любви: Жасмин представляет романтичный клип на песню «Ты и я»

Возобновлены прямые рейсы из Москвы в Пхеньян

Семь воздушных судов 28 июля прилетают во Владивосток вне расписания

Адвокат Гаврилова раскрыла, чего добивается семья Тиммы после его смерти


Путин вмазал по НАТО кувалдой. Угрозы Калининграду встали альянсу поперек горла

Остался только страх. Пашинян хочет ударить по Москве, но "удавка" сдерживает

Состав тамбовского ФК "Спартак" пополнился двумя новыми игроками

Цена ОСАГО оказалась выше средней по стране в 16 регионах России


ДТП произошло на внешней стороне 26-го километра МКАД

Канал, о котором мечтали несколько веков...

Курс на мечту: «Национальная Лотерея» и РОЛЬФ вручили новый автомобиль победителю розыгрыша в честь запуска «Автомобильной лотереи «РОЛЬФ»

В Кот-д'Ивуаре в результате аварии с участием автобуса и самосвала погибли 16 человек.


Путин в День ВМФ прибыл на территорию Главного Адмиралтейства в Санкт-Петербурге

Путин поздравил Жапарова с юбилеем подписания декларации о союзничестве.

СМИ: Путин на этой неделе отправил США ominous сигнал.

«Подводная лодка, демонтрированная Путину, произвела шок на Западе»


Приговор экс-руководителю компании по производству вакцин против ковида был смягчен.



Приговор экс-руководителю компании по производству вакцин против ковида был смягчен.

Вспомнить прошлое. Врач Романов объяснил появление метастазов через годы

Кот-массажист получает 80 тысяч рублей: какую работу доверяют животным

Optima Development: Новый сквер и фитнес-клуб


Кто заставил Зеленского предложить России новый раунд переговоров: В Британии показали пальцем

Зеленский настаивает: встреча с Путиным до конца августа с участием Европы

Киевский режим применил все 18 пакетов санкций ЕС

Запад ударил Зеленского по самому больному месту – кошельку: Киев показательно лишили 1,5 миллиардов помощи


"Спартак" сделал предложение экс-игроку "Зенита" Артуру, но тот отказался

Сотрудники Росгвардии обеспечили безопасность футбольных матчей в Москве

В САРАТОВЕ ПРОДОЛЖАЕТСЯ МАСШТАБНАЯ ВСЕРОССИЙСКАЯ ВЕДОМСТВЕННАЯ АКЦИЯ «КАНИКУЛЫ С РОСГВАРДИЕЙ»

Росгвардия обеспечила безопасность празднования Дня ВМФ и футбольного матча в Москве


«Беларусь-1»: Лукашенко дал интервью одному из американских СМИ

Лукашенко получил приглашения от стран Латинской Америки и Азии для визитов.

Лукашенко дал интервью одному из американских СМИ


Собянин: На территории промзоны «Кирпичные улицы» будет создана социнфраструктура

Собянин в День работника МФЦ поздравил сотрудников центров госуслуг Москвы

Сергей Собянин назвал инновационные разработки, которые внедрили в Москве

Собянин поздравил работников центров госуслуг с профессиональным праздником


Почему технологии ПВВК безопасны и эффективны, химия и экология воды по мнению Алексея Горшкова

В Феодосии ликвидировали пожар на площади

РИА: глава Минприроды Козлов летит первым авиарейсом Москва - Пхеньян

Самолёт совершил первый прямой авиарейс из Москвы в Пхеньян


"Потребнадзор": покупка овощей и фруктов в палатке грозит отравлением и уголовкой

Кто заставил Зеленского предложить России новый раунд переговоров: В Британии показали пальцем

Как определить, должен ли предприниматель платить туристический налог

Уже вовсю скупают: куда поехать зимой на отдых и как сэкономить на путевке


70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

В музее-заповеднике «Архангельское» пройдут «Jazzовые сезоны»

В Архангельске началось обучение бойцов СВО, сообщил Цыбульский.


Сколько пассажиров прибывают в Крым летом на поездах ежедневно

Прогноз погоды в Крыму на 27 июля

К парню с костылем подошли трое с требованием уступить. Он был готов, но заступилась бабушка по соседству

В Севастополе пройдет масштабная выставка картин Александра Дейнеки


"Потребнадзор": покупка овощей и фруктов в палатке грозит отравлением и уголовкой

Во Владивостоке задержали зашедшего без одежды в магазин мужчину

Прошла испытания система дистанционной передачи данных для корректировки навигационных карт

Курс на мечту: «Национальная Лотерея» и РОЛЬФ вручили новый автомобиль победителю розыгрыша в честь запуска «Автомобильной лотереи «РОЛЬФ»














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *