Добавить новость
smi24.net
News in English
Октябрь
2021

Column: U.S. regulators barely corralling feverish bitcoin mania

October 27, 2021

By Jamie McGeever

ORLANDO, Fla. (Reuters) – Insatiable demand for bitcoin is forcing U.S. regulators to walk an increasingly fine line between opening up the booming market to investors, and shielding them from what is still a highly speculative, volatile and risky asset.

By authorizing the first-ever bitcoin futures exchange-traded funds last week, while doubling down on its resistance to cash-based ETFs, the Securities and Exchange Commission may be getting the balance just about right.

The risks bitcoin poses to investors broadly fall into three categories: market opacity (such as highly concentrated ownership, potential for price manipulation, fraud and illicit transactions); market infrastructure (where the asset is traded, ease of access for investors); and price volatility.

By giving the green light to ETFs tracking the Chicago Mercantile Exchange’s bitcoin futures but keeping the door closed on cash-based ETFs, the SEC is reducing the first two while allowing investors with the stomach for it to enjoy the upside of the third.

“Bitcoin is unregulated and has risks related to fraud or manipulation which concerns the SEC. Their concerns are hefty,” notes Todd Rosenbluth, head of ETF and mutual fund research at research firm CFRA in New York.

Last week the spot price of bitcoin surged to a new high above $67,000, open interest on the Chicago futures market reached the highest since the contract was launched four years ago, and ProShares and Valkyrie debuted their ETFs.

More bitcoin ETFs tracking futures contracts rather than the cash market will likely be approved in the coming weeks and months. But that is as far as it is likely to go for now.

Regulators’ skepticism and caution surrounding bitcoin and cryptocurrency is long-standing and deep-rooted. Fraud, manipulation, front-running, opaque pricing, and other abuses are seen as features, not bugs.

“It’s really a matter of bringing as much of this space within the investor protection remit. That’s the story here. Without that, it really is … a bit of the Wild West,” SEC Chairman Gary Gensler told Yahoo Finance on Monday, stressing that the global $2.5 trillion crypto market is mostly unregulated.

400% WORTH THE RISK?

From an investor point of view, ETFs are not without actual or opportunity cost either.

Futures don’t track spot prices exactly, so investors could miss out on perhaps 5% to 10% of the upside over the course of a year, according to some analysts. And as contracts expire, buyers will have to roll into the next front month, which in a bull market is at a higher price.

Gensler’s latest salvo – he made similar comments the day of ProShares’ ETF debut – comes at a particularly frenzied time for crypto currencies.

Bitcoin is up 45% so far in October, on track for one of its best-ever months, and ProShares Bitcoin Strategy’s ETF amassed over $1 billion of assets in a record-breaking two days.

Not only are investors desperate to ride the crest of that wave, there is a growing view that bitcoin and cryptocurrencies are vying with gold as the de facto hedge against inflation.

Cash is being pulled out of gold ETFs even with inflationary pressures and expectations rising, JP Morgan strategists note, and many wealth managers are replacing gold in their portfolios with bitcoin and crypto assets.

“Clearly, it (crypto) is winning the race against gold at the moment,” billionaire hedge fund manager Paul Tudor Jones told CNBC last week. He would prefer to own physical bitcoin rather than the ETF, but “the fact that it’s SEC-approved should give you great comfort.”

Figures from digital asset manager CoinShares on Monday showed that cryptocurrency products and funds attracted a record $1.5 billion in inflows last week, their 10th straight week of investments. The bulk of that – $1.45 billion – went to bitcoin.

Inflows so far this year of $8 billion already exceed the record set for the whole of 2020 of $6.7 billion. Some $6.1 billion of that is bitcoin, the report showed.

A 400% rise in bitcoin’s price over the past year will help soothe investor concerns over its volatility – bitcoin halved in value between May and July – and other myriad risks. Gains like that will only intensify the clamor for cash-based ETFs.

But for now at least, the SEC is standing firm.

(Reporting by Jamie McGeever; editing by Jonathan Oatis)








Только смелым покоряются моря

В Балаково зазвучало веселое радио

На банкет – в Fish Point Family Resort

Анна Седокова раскрыла, как изменился для неё Майами после смерти Яниса Тиммы


Today in History: July 28, US Army airplane crashes into Empire State Building

Kolo Muani: Juventus prepare new offer but face Man United and Chelsea threat

Chat log from R20 of 2025: Richmond vs Collingwood

Weah’s agent: One Juventus director ‘is creating problems’


Слушатели ENERGY отправятся на «Пикник Афиши» в Петербурге

Экс-руководителей Ростовского облсуда обвинили в получении взяток

Анекдоты недели и украденное лето

Календарь мошенника: как фишеры используют праздники для кражи данных


Today's Wordle answer for Monday, July 28

Fretless — The Wrath of Riffson — музыка спасёт мир. Рецензия

Five Nights at Freddy's 2 movie gets its first full trailer for Comic-Con, promising even more animatronic terror

Quarantine Zone creator reveals 3 reasons the zombie sim went viral on TikTok



Сотрудница подразделения столичного главка Росгвардии завоевала «золото» на чемпионате войск по легкоатлетическому кроссу

Слушатели ENERGY отправятся на «Пикник Афиши» в Петербурге

Приключения в Дагестане: Comedy Radio рекомендует «Атель-Матель»

Только смелым покоряются моря


Сотрудница подразделения столичного главка Росгвардии завоевала «золото» на чемпионате войск по легкоатлетическому кроссу

Александр Михайлов (GSOC): «Безопасность IT-экосистемы — это зона нулевого доверия к подрядчикам»

Где живут и на чем ездят самые аварийные водители России?

МЧС: пострадавшие в санатории Кисловодска находятся в состоянии средней тяжести


Мэр Кисловодска Моисеев: под завалами грунта в санатории может быть человек

МЧС: пострадавшие в санатории Кисловодска находятся в состоянии средней тяжести

Врач-косметолог Мадина Осман: что такое липофилинг и кому он может быть показан

Генпрокуратура РФ направила в суд дело о хищении 519 млн рублей из ПФР


Теннисистка Калинская после победы в США дала послематчевое интервью с собакой

Калинская повысила свои позиции на 17 мест в рейтинге WTA

Александр Бублик посвятил супруге победу на турнире ATP-250 в Кицбюэле

«Краснодар» — «Локо», UFC и матч Калинской: что посмотреть сегодня


На территории санатория в Кисловодске, где произошел обвал породы, ищут людей

"Аэрофлот" отменил 53 рейса из-за кибератаки на IT-инфраструктуру

США лишили Путина чёрного пояса: Расплата пришла быстро. Китай — об изощренной мести Кремля

Августовский урожай. Сезонные ягоды и фрукты, которые стоит купить сейчас


Музыкальные новости

Песков: Высоцкий является феноменальной частью российской культуры

Отрыв с Элджеем, тост за бывшего и ковбойские девчонки. Репортаж с Viva Braslav 2025

Певец Шаляпин ответил на обвинения в альфонстве и жизни за чужой счёт

Певица Вика Цыганова призналась, что намерена уйти в монастырь из-за греховности


Слушатели ENERGY отправятся на «Пикник Афиши» в Петербурге

Благотворительная акция ко Всемирному Дню офтальмологии от детских глазных клиник «Ясный Взор»

Приключения в Дагестане: Comedy Radio рекомендует «Атель-Матель»

Сотрудница подразделения столичного главка Росгвардии завоевала «золото» на чемпионате войск по легкоатлетическому кроссу


В РПЦ объяснили отсутствие маркировки на святой воде в храмах

Почему технологии ПВВК безопасны и эффективны, химия и экология воды по мнению Алексея Горшкова

Сотрудница подразделения столичного главка Росгвардии завоевала «золото» на чемпионате войск по легкоатлетическому кроссу

Чемпионат по военно-спортивному многоборью среди росгвардейцев завершился в Грозном


Сотрудники ОМОН Росгвардии помогли пострадавшему в ДТП на МКАД

В Москве 2 будет ограничено движение автомобилей

Сотрудники ОМОН Росгвардии помогли пострадавшему в ДТП на МКАД

Культовый BAW 212 уже в России


Путин: рост Сбербанка обеспечивает стабильность банковской системы.

"Ъ": Москва облегчила жизнь молдаванам в России

Путин поделился достижениями России в области технологий искусственного интеллекта.

Путин сделал шутку о системе "Оплата с помощью улыбки".


Новый штамм COVID-19 переносится как легкая форма ОРВИ


Депутата ЗакСа Ленобласти Ивана Апостолевского задержали за пост с Навальным*


Мэр Кисловодска Моисеев: под завалами грунта в санатории может быть человек

Врач-косметолог Мадина Осман: что такое липофилинг и кому он может быть показан

Врач-косметолог Зухра Балакеримова: как замедлить старение кожи

Обрушение в санатории "Москва" в Кисловодске: пострадали двое отдыхающих


Чтобы убрать Зеленского, США достаточно показать ему одну папку: вот почему Киев упал в ноги Трампу


Сотрудница подразделения столичного главка Росгвардии завоевала «золото» на чемпионате войск по легкоатлетическому кроссу

Чемпионат по военно-спортивному многоборью среди росгвардейцев завершился в Грозном

«Краснодар» и московское «Динамо» проведут сегодня первые матчи в Кубке России

Легкоатлеты из Мордовии показали лучшие результаты мирового сезона на международных соревнованиях в Москве


В Минске готовы активизировать сотрудничество с Эфиопией

Лукашенко взял на контроль ситуацию с уничтожением БПЛА над Минском


Станция "Достоевская" Кольцевой линии метро готова на четверть - Собянин

Собянин рассказал, как строят станцию «Достоевская» Кольцевой линии метро

Собянин: Участие москвичей в жизни города — ключ ко всем позитивным изменениям

Собянин рассказал о тестировании уникальной ИИ-системы для диагностики инсульта


Александр Михайлов (GSOC): «Безопасность IT-экосистемы — это зона нулевого доверия к подрядчикам»

Кнайсль положительно оценила природоохранные меры в России.

В Ростокине расскажут о млекопитающих Москвы

Число пострадавших от непогоды автомобилей растет


Опубликован разговор брата Ермака перед поездкой в Афганистан за наркотиками.

Глава Кисловодска: Под завалами после обрушения грунта может оставаться человек

США лишили Путина чёрного пояса: Расплата пришла быстро. Китай — об изощренной мести Кремля

Мэр Кисловодска Моисеев: под завалами грунта в санатории может быть человек


В Архангельске представили киноальманах «Север, я люблю тебя!» по произведениям современных писателей

Туманное утро в Турчасово...

В Архангельске с 29 июля перекрывается движение по участку набережной Северной Двины

Не чайные клиперы


В Крыму из-за дыма от пожара столкнулись девять автомобилей

К парню с костылем подошли трое с требованием уступить. Он был готов, но заступилась бабушка по соседству

В Севастополе пройдет масштабная выставка картин Александра Дейнеки

Сколько пассажиров прибывают в Крым летом на поездах ежедневно


Московский департамент транспорта выпустил карту "Тройка" с новым дизайном

Генпрокуратура РФ направила в суд дело о хищении 519 млн рублей из ПФР

Врач-косметолог Мадина Осман: что такое липофилинг и кому он может быть показан

В Тулу привезли походную икону с главной святыней Новодевичьего монастыря














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *