Добавить новость
smi24.net
News in English
Октябрь
2021

Column: U.S. regulators barely corralling feverish bitcoin mania

October 27, 2021

By Jamie McGeever

ORLANDO, Fla. (Reuters) – Insatiable demand for bitcoin is forcing U.S. regulators to walk an increasingly fine line between opening up the booming market to investors, and shielding them from what is still a highly speculative, volatile and risky asset.

By authorizing the first-ever bitcoin futures exchange-traded funds last week, while doubling down on its resistance to cash-based ETFs, the Securities and Exchange Commission may be getting the balance just about right.

The risks bitcoin poses to investors broadly fall into three categories: market opacity (such as highly concentrated ownership, potential for price manipulation, fraud and illicit transactions); market infrastructure (where the asset is traded, ease of access for investors); and price volatility.

By giving the green light to ETFs tracking the Chicago Mercantile Exchange’s bitcoin futures but keeping the door closed on cash-based ETFs, the SEC is reducing the first two while allowing investors with the stomach for it to enjoy the upside of the third.

“Bitcoin is unregulated and has risks related to fraud or manipulation which concerns the SEC. Their concerns are hefty,” notes Todd Rosenbluth, head of ETF and mutual fund research at research firm CFRA in New York.

Last week the spot price of bitcoin surged to a new high above $67,000, open interest on the Chicago futures market reached the highest since the contract was launched four years ago, and ProShares and Valkyrie debuted their ETFs.

More bitcoin ETFs tracking futures contracts rather than the cash market will likely be approved in the coming weeks and months. But that is as far as it is likely to go for now.

Regulators’ skepticism and caution surrounding bitcoin and cryptocurrency is long-standing and deep-rooted. Fraud, manipulation, front-running, opaque pricing, and other abuses are seen as features, not bugs.

“It’s really a matter of bringing as much of this space within the investor protection remit. That’s the story here. Without that, it really is … a bit of the Wild West,” SEC Chairman Gary Gensler told Yahoo Finance on Monday, stressing that the global $2.5 trillion crypto market is mostly unregulated.

400% WORTH THE RISK?

From an investor point of view, ETFs are not without actual or opportunity cost either.

Futures don’t track spot prices exactly, so investors could miss out on perhaps 5% to 10% of the upside over the course of a year, according to some analysts. And as contracts expire, buyers will have to roll into the next front month, which in a bull market is at a higher price.

Gensler’s latest salvo – he made similar comments the day of ProShares’ ETF debut – comes at a particularly frenzied time for crypto currencies.

Bitcoin is up 45% so far in October, on track for one of its best-ever months, and ProShares Bitcoin Strategy’s ETF amassed over $1 billion of assets in a record-breaking two days.

Not only are investors desperate to ride the crest of that wave, there is a growing view that bitcoin and cryptocurrencies are vying with gold as the de facto hedge against inflation.

Cash is being pulled out of gold ETFs even with inflationary pressures and expectations rising, JP Morgan strategists note, and many wealth managers are replacing gold in their portfolios with bitcoin and crypto assets.

“Clearly, it (crypto) is winning the race against gold at the moment,” billionaire hedge fund manager Paul Tudor Jones told CNBC last week. He would prefer to own physical bitcoin rather than the ETF, but “the fact that it’s SEC-approved should give you great comfort.”

Figures from digital asset manager CoinShares on Monday showed that cryptocurrency products and funds attracted a record $1.5 billion in inflows last week, their 10th straight week of investments. The bulk of that – $1.45 billion – went to bitcoin.

Inflows so far this year of $8 billion already exceed the record set for the whole of 2020 of $6.7 billion. Some $6.1 billion of that is bitcoin, the report showed.

A 400% rise in bitcoin’s price over the past year will help soothe investor concerns over its volatility – bitcoin halved in value between May and July – and other myriad risks. Gains like that will only intensify the clamor for cash-based ETFs.

But for now at least, the SEC is standing firm.

(Reporting by Jamie McGeever; editing by Jonathan Oatis)








Любовь в сердце и в «Тропикана Парк»

Московский фестиваль моды и роста «Зеленый подиум» состоится в четвёртый раз

Лео Канделаки и Анжелика Стубайло посетят Казань в новой трэвел-игре «Кто куда» на ТНТ

Арбуз, кукуруза и холодные напитки: диетолог Садыков назвал продукты, которые портят ваш сон летом


Tourism is increasing over prepandemic levels, overwhelming popular destinations

The Best Story Of Chicago Bulls’ Offseason Just Got A Happy Ending

Félix Auger-Aliassime

The founder of Deliciously Ella started a blog when suffering from severe chronic pain. Now, her multimillion-dollar snack empire is going global


Методы стеганографии становятся популярнее: когда картинка может стать угрозой ИБ

Зима в Ленинградской области

В Курске потушили пожар в квартире на проспекте Дериглазова

Это провал? Как прошёл старт продаж новой Лады Искры в России


'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

Bungie promises to fix Destiny 2's new metroid-style morph ball as it makes players sick and glitches out on ultrawide monitors

Настройки GameHub и Winlator для игры в Prey (2017) на Android



Paul Oakenfold возвращается в Россию: легенда электронной музыки даст концерты в Москве и Петербурге спустя 7 лет

Медлить — не время. «Выберу.ру» подготовил рейтинг лучших пенсионных вкладов в июле 2025 года

Молодежь Подмосковья приглашают принять участие в конкурсе к 295-летию русского полководца Александра Суворова

Мебель, которой доверяют профессионалы — в "Аверсе"


Раздвигая горы - к единству и созиданию! Манифест лезгинского народа (письменное обращение, воззвание программного характера)

В Крыму задержали юных московских балбесов, осквернивших мемориал героям

Около 180 человек из Псковской области отправили заявки на участие в проекте «Флагманы образования»

В Москве журналисты задержаны при освещении акции у Госдумы


Названа причина массовой задержки московских электричек

В Москве задержан ФСБ бывший вице-губернатор Челябинской области Богашов

«Это вопрос национальной безопасности России»: что делается для сохранения исторической памяти в наше время

Один человек погиб при пожаре в квартире на юге Москвы


Соболенко сохраняет первое место в чемпионской гонке WTA.

Потапова не прошла во второй раунд турнира в Вашингтоне.

«Саша забрал корону». ATP отреагировал на триумф Александра Бублика

Бублик стал победителем турнира в Гштаде.


Прокуратура взяла на контроль выяснение причин пожара на Мытной улице в Москве

Бастрыкин поставил на контроль дело об избиении мужчиной ребенка в Подмосковье

Раскрыты детали о проходящих по делу российского издания полицейских

Paul Oakenfold возвращается в Россию: легенда электронной музыки даст концерты в Москве и Петербурге спустя 7 лет


Музыкальные новости

Sky News: умерший Осборн с 2019 года страдал от травмы позвоночника

«А у кого нет проблем?»: Филипп Киркоров заговорил про здоровье после полученного ожога

Семеново, Онег, Борисово, Ивановка. Об усадьбах Рахманинова рассказала Наталья Басманова

Евродепутат высказался о срыве концерта Гергиева в Италии.


Молодежь Подмосковья приглашают принять участие в конкурсе к 295-летию русского полководца Александра Суворова

Медлить — не время. «Выберу.ру» подготовил рейтинг лучших пенсионных вкладов в июле 2025 года

В Московской области задержан томский предприниматель, укравший 8,5 млн рублей

Paul Oakenfold возвращается в Россию: легенда электронной музыки даст концерты в Москве и Петербурге спустя 7 лет


Россияне рассказали, по каким критериям выбирают квартиру для покупки в 2025 году

Овечкин раздал автографы на "коробке" своего детства в Москве

Новая модель Hyundai Elantra уже доступна в России: какие изменения произошли

«Компромиссная цифра»: на сколько ЦБ РФ может снизить ключевую ставку 25 июля


Столичные росгвардейцы оказали помощь мотоциклистке, пострадавшей в ДТП

Столичные росгвардейцы оказали помощь мотоциклистке, пострадавшей в ДТП

Движение на участке Филевской линии метро остановили из-за ливней

Москвичей предупредили о задержках наземного транспорта из-за ливня


Путин выразил соболезнования семье председателя Верховного суда Подносовой

Путин отметил успехи российских школьников на математической олимпиаде.

Министр юстиции поделился информацией о роли адвокатов в специальной военной операции.

В Москве скончалась подруга Путина, которая рассказывала о его молодости: «Нам он как мужчина не нравился»




По России распространяется новый вариант коронавируса

Врач-гигиенист клиники «Мегастом» Инна Гришина: сколько нужно чистить зубы

Трихолог Мадина Осман: типы алопеции и методы борьбы с ними

После вспышки инфекции на теплоходе «Леонид Красин» начали расследование


Axios: закон о НАБУ может спровоцировать Трампа на новую волну критики Киева

В центре Киева митингуют против реформ Зеленского


Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»

Росгвардия обеспечила безопасность финиша международного ралли «Шелковый путь»

Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби

ЦСКА подписал контракт с нападающим Спронгом, выступавшим в НХЛ


Посланник Трампа рассказал, как «неформально» договаривался с Лукашенко: после нескольких тостов Минск освободил политзаключенных

Лукашенко призвал белорусских нефтяников «не раскачиваться, а бурить и бурить»


Собянин: Модернизация двух корпусов ГКБ имени Вересаева завершится в этом году

Более 800 спортивных площадок обновят и обустроят в Москве - Сергей Собянин

Собянин: Продолжаем внедрять новый стандарт заботы о женском здоровье в одном месте


Зарядки для электромобилей «Энергия Москвы» станут платными

Уже 59 орловчан решили побороться за просветительскую награду «Знание. Премия»

Экономист оценил экологический и финансовый ущерб от пластиковых пакетов

Россияне рассказали, по каким критериям выбирают квартиру для покупки в 2025 году


Бастрыкин поставил на контроль дело об избиении мужчиной ребенка в Подмосковье

Число пострадавших при пожаре в жилом доме в Москве увеличилось до 10

Москвич оборудовал нарколабораторию в квартире

Paul Oakenfold возвращается в Россию: легенда электронной музыки даст концерты в Москве и Петербурге спустя 7 лет


В Башкирии ревнивец ранил жену шампуром и сдался полиции

Центр подготовки личного состава Северо-Западного округа Росгвардии пополнили призывники

Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P

В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома


В Симферополе наградили юных крымчан за отвагу и решительность

Актуальная информация о задержке поездов в Крым и обратно

Поезда в Крым и из Крыма следуют с задержками до пяти часов

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями


2 августа Россия поздравит своих десантников с их Днем уже в 95-й раз Не забывайте, Ильин день - это день десантника

Психует и ругается. Как Сара Нетаньяху опозорилась в Москве. Многочисленные странности жены премьера Израиля

Бастрыкин поставил на контроль дело об избиении мужчиной ребенка в Подмосковье

Два человека пострадали от удара молнии в Москве














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *