Добавить новость
smi24.net
News in English
Октябрь
2021

Column: U.S. regulators barely corralling feverish bitcoin mania

October 27, 2021

By Jamie McGeever

ORLANDO, Fla. (Reuters) – Insatiable demand for bitcoin is forcing U.S. regulators to walk an increasingly fine line between opening up the booming market to investors, and shielding them from what is still a highly speculative, volatile and risky asset.

By authorizing the first-ever bitcoin futures exchange-traded funds last week, while doubling down on its resistance to cash-based ETFs, the Securities and Exchange Commission may be getting the balance just about right.

The risks bitcoin poses to investors broadly fall into three categories: market opacity (such as highly concentrated ownership, potential for price manipulation, fraud and illicit transactions); market infrastructure (where the asset is traded, ease of access for investors); and price volatility.

By giving the green light to ETFs tracking the Chicago Mercantile Exchange’s bitcoin futures but keeping the door closed on cash-based ETFs, the SEC is reducing the first two while allowing investors with the stomach for it to enjoy the upside of the third.

“Bitcoin is unregulated and has risks related to fraud or manipulation which concerns the SEC. Their concerns are hefty,” notes Todd Rosenbluth, head of ETF and mutual fund research at research firm CFRA in New York.

Last week the spot price of bitcoin surged to a new high above $67,000, open interest on the Chicago futures market reached the highest since the contract was launched four years ago, and ProShares and Valkyrie debuted their ETFs.

More bitcoin ETFs tracking futures contracts rather than the cash market will likely be approved in the coming weeks and months. But that is as far as it is likely to go for now.

Regulators’ skepticism and caution surrounding bitcoin and cryptocurrency is long-standing and deep-rooted. Fraud, manipulation, front-running, opaque pricing, and other abuses are seen as features, not bugs.

“It’s really a matter of bringing as much of this space within the investor protection remit. That’s the story here. Without that, it really is … a bit of the Wild West,” SEC Chairman Gary Gensler told Yahoo Finance on Monday, stressing that the global $2.5 trillion crypto market is mostly unregulated.

400% WORTH THE RISK?

From an investor point of view, ETFs are not without actual or opportunity cost either.

Futures don’t track spot prices exactly, so investors could miss out on perhaps 5% to 10% of the upside over the course of a year, according to some analysts. And as contracts expire, buyers will have to roll into the next front month, which in a bull market is at a higher price.

Gensler’s latest salvo – he made similar comments the day of ProShares’ ETF debut – comes at a particularly frenzied time for crypto currencies.

Bitcoin is up 45% so far in October, on track for one of its best-ever months, and ProShares Bitcoin Strategy’s ETF amassed over $1 billion of assets in a record-breaking two days.

Not only are investors desperate to ride the crest of that wave, there is a growing view that bitcoin and cryptocurrencies are vying with gold as the de facto hedge against inflation.

Cash is being pulled out of gold ETFs even with inflationary pressures and expectations rising, JP Morgan strategists note, and many wealth managers are replacing gold in their portfolios with bitcoin and crypto assets.

“Clearly, it (crypto) is winning the race against gold at the moment,” billionaire hedge fund manager Paul Tudor Jones told CNBC last week. He would prefer to own physical bitcoin rather than the ETF, but “the fact that it’s SEC-approved should give you great comfort.”

Figures from digital asset manager CoinShares on Monday showed that cryptocurrency products and funds attracted a record $1.5 billion in inflows last week, their 10th straight week of investments. The bulk of that – $1.45 billion – went to bitcoin.

Inflows so far this year of $8 billion already exceed the record set for the whole of 2020 of $6.7 billion. Some $6.1 billion of that is bitcoin, the report showed.

A 400% rise in bitcoin’s price over the past year will help soothe investor concerns over its volatility – bitcoin halved in value between May and July – and other myriad risks. Gains like that will only intensify the clamor for cash-based ETFs.

But for now at least, the SEC is standing firm.

(Reporting by Jamie McGeever; editing by Jonathan Oatis)








В мэрии назвали условия присвоения Элджею звания почётного жителя

Виниры для исправления прикуса

Анна Седокова раскрыла, как изменился для неё Майами после смерти Яниса Тиммы

Сеть клиник «Будь Здоров» открыла первый травмпункт сети на базе клиники на Сретенке


Weah’s agent: One Juventus director ‘is creating problems’

The Great Indian Kapil Show: Raghav Chadha reveals telling Parineeti Chopra to manifest he will never become the PM; says ‘Yeh jo bolti hai wo ulta hota hai’

Chat log from R20 of 2025: Richmond vs Collingwood

UFC Abu Dhabi live blog: Shara Bullet vs. Marc-Andre Barriault


Дорога любви: Жасмин представляет романтичный клип на песню «Ты и я»

НПС построит новые съезды с Северо-Восточной хорды

Александр Михайлов (GSOC): «Безопасность IT-экосистемы — это зона нулевого доверия к подрядчикам»

Сунул нос не в своё дело: серийного нюхателя жоп снова поймали в Калифорнии


Fretless — The Wrath of Riffson — музыка спасёт мир. Рецензия

Ninja Party можно предзаказать в мобильных маркетах с релизом в конце июля

Первый трейлер Battlefield 6

«Если бы у Наруто и AC Shadows был ребёнок»: Разбор англоязычной версии Where Winds Meet



Optima Development: Новый сквер и фитнес-клуб

Питчинг Релиза. Отправить релиз на Питчинг.

Росгвардия обеспечила безопасность празднования Дня ВМФ и футбольного матча в Москве

Где живут и на чем ездят самые аварийные водители России?


Пловец из Москвы погиб во время заплыва на Волге

Мужчина умер в поезде, его тело оставили на скамейке до утра

Фитнес-эксперт Каневский: нехватка терпения может привести к неудаче в похудении

Пловец из Москвы скончался во время заплыва по Волге в Нижнем Новгороде


Сбежавший в Дубай блогер Subo обвинён в уходе от налогов и отмывании денег на 50 млн рублей: В России за него отвечают отец и брат

УК просят разрешить продавать долги граждан за ЖКУ

Экс-футболист «Зенита» отказался от перехода в «Спартак», пишут СМИ

Политик опроверг слухи о блокировке WhatsApp в России с 1 августа


Калинская повысила свои позиции на 17 мест в рейтинге WTA

Калинская пробилась в полуфинал турнира в Вашингтоне.

Соболенко — об Уимблдоне-2025: это ужасно, когда твоя жизнь зависит от результата

Россиянин Сидоренко выиграл золото Универсиады в настольном теннисе


MWM: Германия планирует наносить удары по Москве ракетами Tomahawk США

В Екатеринбурге на видео сняли драку 30 мужчин на парковке

В Подмосковье питбайкеру едва не отрезало голову натянутой на дороге проволокой

Политик опроверг слухи о блокировке WhatsApp в России с 1 августа


Музыкальные новости

Концерт Валерия Гергиева предложили провести в Вероне

Девушка Рая отреагировала на использование ее лица во время выступления Элджея

Рэпер Джиган подарил 14-летней дочери Ариеле сумку за 233 тысячи рублей

В мэрии назвали условия присвоения Элджею звания почётного жителя


Где живут и на чем ездят самые аварийные водители России?

Росгвардия обеспечила безопасность празднования Дня ВМФ и футбольного матча в Москве

Optima Development: Новый сквер и фитнес-клуб

Адвокат Гаврилова раскрыла, чего добивается семья Тиммы после его смерти


"Локомотив" обыграл "Краснодар" со счетом 2:1 во втором туре РПЛ

В Ярославле прошёл Слёт молодёжи Северного филиала компании «ЛокоТех-Сервис»

Собянин отметил качество обслуживания в центрах госуслуг Москвы

Павел Воля примет участие в комедийном сериале «Три сестры» с Ларисой Гузеевой и Павлом Деревянко


Курс на мечту: «Национальная Лотерея» и РОЛЬФ вручили новый автомобиль победителю розыгрыша в честь запуска «Автомобильной лотереи «РОЛЬФ»

На МКАД авария затруднила движение авто

В Кот-д'Ивуаре в результате аварии с участием автобуса и самосвала погибли 16 человек.

НПС построит два велопешеходных моста через Москву-реку


Путин поздравил Жапарова с юбилеем подписания декларации о союзничестве.

«Внезапно»: Запад встревожен новым указом Путина

СМИ: Путин на этой неделе отправил США ominous сигнал.

Путин в День ВМФ прибыл на территорию Главного Адмиралтейства в Санкт-Петербурге


Приговор экс-руководителю компании по производству вакцин против ковида был смягчен.



Ночные перекусы в отпуске: доктор Садыков о том, как они влияют на микрофлору и вес

Вспомнить прошлое. Врач Романов объяснил появление метастазов через годы

Optima Development: Новый сквер и фитнес-клуб

Сеть клиник «Будь Здоров» открыла первый травмпункт сети на базе клиники на Сретенке


Зеленский настаивает: встреча с Путиным до конца августа с участием Европы

Запад ударил Зеленского по самому больному месту – кошельку: Киев показательно лишили 1,5 миллиардов помощи

Кто заставил Зеленского предложить России новый раунд переговоров: В Британии показали пальцем

Киевский режим применил все 18 пакетов санкций ЕС


Росгвардия обеспечила безопасность празднования Дня ВМФ и футбольного матча в Москве

Чемпионат по военно-спортивному многоборью среди росгвардейцев завершился в Грозном

Команда столичного управления МЧС России готовится к участию во Всероссийских соревнованиях по пожарно-спасательному спорту

Optima Development: Новый сквер и фитнес-клуб


Лукашенко получил приглашения от стран Латинской Америки и Азии для визитов.

«Беларусь-1»: Лукашенко дал интервью одному из американских СМИ

Лукашенко дал интервью одному из американских СМИ


Сергей Собянин назвал инновационные разработки, которые внедрили в Москве

Собянин в День работника МФЦ поздравил сотрудников центров госуслуг Москвы

Собянин: На территории промзоны «Кирпичные улицы» будет создана социнфраструктура

Собянин поздравил работников центров госуслуг с профессиональным праздником


Почему технологии ПВВК безопасны и эффективны, химия и экология воды по мнению Алексея Горшкова

Самолёт совершил первый прямой авиарейс из Москвы в Пхеньян

Александр Михайлов (GSOC): «Безопасность IT-экосистемы — это зона нулевого доверия к подрядчикам»

Зачем Минприроды Свердловской области планирует организовать полигон отходов на участке, где идёт поиск питьевой воды?


В Екатеринбурге на видео сняли драку 30 мужчин на парковке

Сбежавший в Дубай блогер Subo обвинён в уходе от налогов и отмывании денег на 50 млн рублей: В России за него отвечают отец и брат

УК просят разрешить продавать долги граждан за ЖКУ

День российско-словенской дружбы отметили у Русской часовни на перевале Вршич


Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Александр Цыбульский: "С Архангельской области началась история российского флота"

В Архангельске представили киноальманах «Север, я люблю тебя!» по произведениям современных писателей

70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский


В Крыму из-за дыма от пожара столкнулись девять автомобилей

Прогноз погоды в Крыму на 27 июля

К парню с костылем подошли трое с требованием уступить. Он был готов, но заступилась бабушка по соседству

Сколько пассажиров прибывают в Крым летом на поездах ежедневно


MWM: Германия планирует наносить удары по Москве ракетами Tomahawk США

В Подмосковье питбайкеру едва не отрезало голову натянутой на дороге проволокой

Культура стала естественной частью жизни Москвы

Политик опроверг слухи о блокировке WhatsApp в России с 1 августа














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *