Добавить новость
smi24.net
News in English
Май
2022

Bridging regulatory gaps for NBFCs

0

By Amol Agrawal

RBI has issued a flurry of press releases on non-banking finance companies (NBFCs) recently. The purpose of these regulations is to bridge the regulatory gaps between commercial banks and NBFCs/cooperatives. Traditionally, regulators have adopted a strict regulatory approach for commercial banks, but followed a light touch regulation for NBFCs. This is because banks receive deposits from general public whereas NBFCs draw their funds mainly from financial institutions primarily banks. As banks are much better-informed than the public, there is a belief that NBFCs need not be regulated as strictly as banks. Light regulation helps them innovate.

The belief of different regulatory structures was turned on its head in the wake of the 2008 crisis. The investment banks such as Lehman Brothers invested in housing markets and financed these investments from banks via the interbank market, while insurance giant such as AIG developed complex financial derivatives investing in the housing sector. Once the prices in housing markets started declining, the investment banks and insurance firm started making large losses. These losses soon spread to the banking system as NBFCs are connected to the overall system via a complex maze of interlinkages. The global financial system was also connected to the US financial system bringing the entire global financial system and global economy to a halt.

The global financial crisis earned a new name for the NBFCs—shadow banks, called so as they worked like banks but without being regulated as strictly, thus under the shadow. The crisis also led to lot of discussion around shadow-banking, and what could be done to bridge the regulatory gaps between banks and non-banks. The term was seen as derogatory, seeming to suggest that they only carried out shadowy financial activities, which was not the case. Accordingly, in 2017, the Financial Stability Board, an international body that monitors and makes recommendations on the global financial system, recommended changing the name from shadow banks to non-bank financial entities.

Given this global backdrop, let us analyse the NBFC situation in India. While India did not face an NBFC crisis in 2008, we did face a crisis a decade later, in 2018. The failure of the IL&FS group put other NBFCs under the spotlight. The other NBFCs struggled to get funds from banks, their major source of finance. RBI does not provide direct funds to NBFCs, and thus opened a special window via banks for supporting NBFCs. Even before 2018, there has been a long history of NBFC failure and RBI efforts to regulate them. Post-Independence, RBI did not pay much attention to NBFCs as their share in overall financial activity was negligible. As a result, the Banking Regulation Act (1949), did not have any clause for regulating NBFCs. RBI’s thinking began to change in 1960s with failures and frauds in certain NBFCs. In 1963, the RBI Act was amended, allowing the regulator to inspect and monitor the NBFCs. Since then, there have been multiple committees to study the NBFC sector. The committees have suggested reforms which have been mainly around strengthening capital base of the NBFCs, higher prudential norms, and so on. RBI has acted on the suggestions, but gaps have remained given the nature of the NBFC sector. One major reason for these gaps is that there are multiple types of NBFCs that have mushroomed over the years and are regulated by multiple type of regulators.

In 2021, RBI worked around this problem by classifying all its regulated NBFCs into four layers, based on size: base layer, middle layer, upper layer and top layer. This scale-based regulation allows RBI to initiate regulations based on size rather than type of NBFCs (the case earlier). RBI has recently passed multiple regulations attempting to strengthen regulatory and compliance requirements at Middle (NBFC-ML) and Upper Layers (NBFC-UL) of NBFCs.

First, it has asked NBFC-UL to maintain capital equity ratio at 9%, similar to that for banks. Second, it has applied the large exposure framework on NBFC-UL, which minimises loans to one or more interconnected counterparties. Third, RBI has issued guidelines restricting granting loans and advances to directors and their relatives. It has also advised NBFCs to follow loan appraisal policies carefully while lending to the real estate sector. Fourth, the central bank has come up with legal entity identifiers (LEIs), where codes are given to individual borrowers of a certain large amount. The LEIs were first applied to commercial banks and have been now extended to NBFC-UL and cooperatives. Fifth, RBI has asked the NBFCs to appoint a chief compliance officer, similar to that of commercial banks. The above reforms are welcome as they bring NBFC regulation closer to that of commercial banks. RBI has also applied these regulations at middle and upper layers NBFCs, leaving the base layer to continue evolving and innovating.

The author is Assistant professor, economics, Ahmedabad University








«Это лучшее, что я видела за последнее время». «Тату» вернулись и уже дают концерты. Почему за ними следит вся страна?

Состоялось открытие фотовыставки «Особенная красота»

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

Баскова, Киркорова и Лазарева погнали с экранов: попались на непотребщине


Las 'Guerreras del Agua' se dan un baño de bronce en el Mundial de Singapur

Why Juventus spent 111m this summer for only one new player

La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo

Adil Rami carga contra Lamine: "No puedo ni verlo, que le den..."


Дивеево ..

В лобовом столкновении кроссовера и грузовика погибли два человека

Продукты линейки СУБД ЛИНТЕР совместимы с ОС «АльтерОС»

Летний Петербург. Сад--трасформер на Московской площади.


'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country

Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game



Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал

В депо «Чита» будет установлен первый цифровой весоизмерительный комплекс системы подачи песка под колесные пары локомотива


В Ростовской области обломки БПЛА привели к задержке 10 пассажирских поездов

Соболезнования в связи с авиакатастрофой в Амурской области выразили зарубежные лидеры

ДельтаЛизинг продолжает раскрывать секреты успеха российских предпринимателей

Врач Щетинина: натуральные соки могут навредить здоровью пожилых


МЧС предупредило москвичей о жаре до +30℃

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

В Самарской области за полгода открыто 410 вакансий для сисадминов, что на 22% меньше, чем годом ранее

Путин призвал жёстко пресекать вмешательство извне: «Суверенитет и ценности — под защитой»


Соболенко сохраняет первое место в чемпионской гонке WTA.

Новак Джокович проводит 900-ю неделю в топ-10 рейтинга ATP

Россиянин Сидоренко выиграл соревнования по настольному теннису на Универсиаде‑2025

Винус Уильямс: Если Серена вернется, она даст вам знать


Кара небесная: людей какого типа молния поражает смертельным ударом

МЧС предупредило москвичей о жаре до +30℃

Жители Хакасии подали 80 заявок на Слёт Всемирного фестиваля молодёжи

Памятник Юрию Гагарину признан объектом культурного наследия


Музыкальные новости

Полина Гагарина открыла официальную часть VK Fest в Москве

Глава Ростова Александр Скрябин посетил мастерскую Сергея Олешни

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»

Любовь Толкалина: «Ушла от Кончаловского к самому лучшему человеку на Земле — Борису Гребенщикову»


Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал


Paul Oakenfold возвращается в Россию: легенда электронной музыки даст концерты в Москве и Петербурге спустя 7 лет

РОСГВАРДИЯ ОБЕСПЕЧИЛА ПРАВОПОРЯДОК НА ФУТБОЛЬНОМ МАТЧЕ РПЛ В ГРОЗНОМ

По итогам первого полугодия 2025 года предприятия «ЛокоТех-Сервис» отремонтировали более 1 тыс. секций локомотивов сверх плана и повысили качество сервисного обслуживания

Собянин: создание 5 центров женского здоровья завершат в этом году


Водитель Audi сбил трех пешеходов, переходивших дорогу на западе Москвы

Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД

В Москве росгвардейцы оказали помощь пострадавшей в ДТП мотоциклистке (видео)

В столичном главке Росгвардии проведён смотр спецтехники


У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

В сентябре Путину будет представлена обновленная программа строительства кораблей для ВМФ.

Соболезнования в связи с авиакатастрофой в Амурской области выразили зарубежные лидеры


Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Штамм коронавируса "стратус" захватил 22% всех вирусных заболеваний в Москве

Депздрав: новый штамм коронавируса «стратус» фиксируют в Москве с мая



Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Фитнес-марафоны на паузе: суд продлил домашний арест блогеру Лерчек

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Пластический хирург Софья Абдулаева: подтяжка груди нитями - эффективно ли это


Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире


«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

Две трети россиян считают, что спортсмены зарабатывают слишком много

"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"


Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве

Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.

Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию

Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне


Мэр Москвы: Улучшим транспортную доступность Южного и Северного Бутова

Сергей Собянин. Главное за день

Сергей Собянин осмотрел Дом-музей Федора Конюхова

Сергей Собянин поздравил москвича — победителя международной олимпиады по физике


Бурмистров: лисы могут появляться на улицах Москвы в период расселения

Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.

Москвичи теперь должны платить за зарядку своих электромобилей

6 лет вместе. В Москве пройдет выставка, посвященная пандам Жуи и Диндин


Надеждину отказали в исключении его автомобиля из конкурсной массы.

В МЧС Москвы предупредили о сильной жаре в столице

Больше 20 поездов задерживаются из-за падения обломков БПЛА на юге России (Обновлено!)

Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах


70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский

Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P

В Архангельске началось обучение бойцов СВО, сообщил Цыбульский.

В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома


Лавандовое поле горит в Симферопольском районе Крыма

Прогноз погоды в Крыму на 25 июля

"Россия дала мне возможность быть счастливым": Джефф Монсон в Крыму

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями


Кто прошёл в финал «Нашей новой музыки»: фото участников

Солнечная погода и до 29 градусов тепла ожидаются в Москве 25 июля

Οфициaльнο: Ποcлeдний aвиaнοceц Ροccии xοтят οтпpaвить нa мeтaллοлοм

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *