Добавить новость
smi24.net
News in English
Май
2022

Small players lose faith in crypto after sell-off

0
Dawn 

Nofe Isah, a 25-year-old based in Nigeria, has been investing in crypto since January. Last week, she lost all of her $5,000 in savings as cryptocurrency Luna went into free fall.

Isah, a recently unemployed administrative officer, vowed she would never invest in crypto again.

“I can't believe I fell for crypto,” she told Reuters by phone.

“I'm just trying not to get myself depressed. Crypto has taken my money, fine. It shouldn't take my head."

The crypto market, known for its wild price swings, slumped last week as investors yanked money from riskier assets amid worries over soaring inflation and rising interest rates.

Bitcoin, the world's largest cryptocurrency, fell as low as $25,401 on Thursday, its lowest since Dec. 2020. It hit a record high of $69,000 in November.

Small tokens were hit too, with ether, the second-largest token, dropping more than 15 per cent to its lowest since June.

Luna — a digital coin widely hyped on social media and backed by institutional crypto investors — shed nearly all of its value.

Small traders such as Isah have flocked to cryptocurrencies in the hope of quick returns, despite warnings from regulators that the emerging assets can be high risk.

Read more: TerraUST backer says will compensate some users; bitcoin back below $30,000

Platforms such as Robinhood, which has 23 million customers across a variety of assets, have helped spur retail investing, including in crypto.

Around a quarter of Robinhood's transaction-based revenues came from cryptocurrencies in the first quarter of this year, Robinhood said in its latest earnings statement.

Overall user numbers at crypto platforms have ballooned. Binance, the world's biggest crypto exchange, had some 118 million clients last month, up from 43.4m in the first quarter of last year.

But after last week's turmoil, online forums were awash with tales of woe, as retail investors expressed anguish about their losses.

“I'm 49, big mortgage, 3 kids etc. My retirement party is on ice for the foreseeable future!”, a user with the handle Boring-Fun-3646 said on Reddit.

Another user with the handle AdventurousAdagio830 posted on Reddit: “It doesn't seem real that I lost $180,000.”

Death spiral

Emblematic of crypto risks was the collapse last week of terraUST, a stablecoin designed to keep a constant value via a complex algorithm that involved Luna.

When the coins came under heavy selling pressure, the system broke down. TerraUST — designed to keep a value of $1 — traded around 9 cents on Tuesday while Luna plunged to near-zero, based on CoinGecko data.

Tejan Shrivastava, a 31-year old graphic designer from Mumbai, who has been investing in cryptocurrencies for the last year, had his $250 investment wiped out by Luna's collapse.

“It was stuck in a death spiral. All the money was gone in 15 minutes,” he told Reuters.

“I don't even know if I'll invest in crypto in the future. I have a crypto portfolio, but I am planning to liquidate it once it reaches break even.”

Luna's fall wiped out most of its market value which had been above $40 billion as recently as early April, CoinGecko data shows.

Also read: Crypto assets shed $800bn in market value in a month

Retail investors' online frustration even spilled over into the real world.

Seoul police last week said they were seeking a suspect after an unidentified individual rang the doorbell of the apartment of Do Kwon, the founder of terraUSD, and ran away.

Police would investigate whether the suspect had invested in cryptocurrencies, a Seoul police officer told Reuters.

Patchy regulation

Throughout its 13-year life, the crypto sector has been peppered by vertiginous climbs and sudden free falls.

In November, for instance, bitcoin slumped by a fifth in just under two weeks after touching a record $69,000. Six months earlier, it had tumbled by almost 40pc in just nine days.

Yet crypto's latest crash — which pushed the sector's combined value to $1.2 trillion, less than half of where it was last November — led to the crushing of Luna, which on May 1 was the eighth-largest cryptocurrency by market capitalisation.

Cryptocurrencies are subject to patchy regulation across the world, with traders of bitcoin and the panapoly of smaller tokens typically unprotected against price slumps.

But it is difficult to gauge the scale of retail investors' pain from the crypto plunge and the repercussions on future appetite given the opaque nature of the market.

In Britain more than 4pc of adults — some 2.3 million people — own cryptocurrencies, data published last year by the UK financial watchdog showed.

Britain's watchdog said understanding of crypto was falling compared with a year earlier, “suggesting that some crypto users may not fully understand what they are buying”.

Still, some small investors are keeping the faith.

Eloisa Marchesoni, based near Tulum in Mexico and investing with a crypto syndicate, said she would not give up.

“I am looking to buy the dip — we are all waiting for bitcoin to go down to $22,000, which is not something too probable but not something that's 'not probable at all'.”

Marchesoni is also hedging her crypto bets with physical assets — “cars because you can lease them, watches, real estate”.

Bitcoin was hovering around $30,000 on Tuesday, having lost more than 20pc so far this month.

Regulators remain on alert. The British government said last month it will regulate stablecoins.

The US Securities and Exchange Commission is toughening its stance. Gary Gensler, SEC chair, said this week that investors in cryptocurrencies needed more protection.








3 привычки, которые мешают сжечь жир на животе

Гастроэнтеролог Садыков: аппендицит из-за семечек арбуза или шелухи подсолнуха — миф

Custom Clinic - это клиника в центре Санкт-Петербурга, где решают проблему выпадения волос комплексно и эффективно

Ортопед дал совет по сохранению здоровья спины на сидячей работе


Report: Liverpool decision hands advantage to Man United in midfielder pursuit

Palestinian envoy urges action at UN: “History will judge us all”

AI talent comes at a 30% salary premium: ‘If you try to play catch up later, this is going to cost you even more’

Cameroon star has said yes to Man Utd transfer but Red Devils face hurdle


Антиармянские публикации в российском научном журнале «Современная научная мысль»: расследование фонда «Гегард»

Грачья Погосян: достойный пример гуманизма и патриотизма (к 55-летию известного благотворителя)

В Курске суд постановил возместить расходы, которые инвалид понёс на покупку дорогостоящего лекарства

Семейное приключение на «Кораблике Детского радио»


New study shows that Gen Z is spending way less money on videogames than older gamers

The US Air Force wants to test blowing up Cybertrucks because 'it is likely the type of vehicles used by the enemy may transition to Tesla Cyber trucks'

Modders are trying their hardest to add an NVMe SSD to the Switch 2, which is both impressive and something I'm not going to do

Открыты сервера MMORPG ROM: Golden Age


Овочі можусть стати розкішшю для українців


Клинический психолог Юлия Тарибо: психологические последствия удаленной работы и способы их преодоления

Семейное приключение на «Кораблике Детского радио»

В регионах центральной России росгвардейцы отметили День физкультурника

Директор Росгвардии Герой России генерал армии Виктор Золотов принял участие в заседании Национального антитеррористического комитета


Антиармянские публикации в российском научном журнале «Современная научная мысль»: расследование фонда «Гегард»

Грачья Погосян: достойный пример гуманизма и патриотизма (к 55-летию известного благотворителя)

Таиланд минимизирует валютные риски и запускает Gтокены для финансирования госдолга

Семейное приключение на «Кораблике Детского радио»


В Дзержинском после капремонта открылась взрослая поликлиника

Нижегородский колорит в кубанской эстетике: за кем следить в сериале «Знахарь» на ТНТ

370-метровый путепровод в форме подковы соединит три района Москвы — Собянин

«Отчаиваться не надо»: опубликована записка утонувшего подводника «Курска»


Синнер пробился в четвертый раунд турнира "Мастерс" в Цинциннати

Павлюченкова не сумела пробиться в третий раунд турнира в Цинциннати

Теннисистка Калинская пробилась в третий круг турнира в Цинциннати

Александрова снизилась в рейтинге в борьбе за титул WTA


370-метровый путепровод в форме подковы соединит три района Москвы — Собянин

Житель Максатихи скончался после полученных на СВО ранений

«Отчаиваться не надо»: опубликована записка утонувшего подводника «Курска»

Нижегородский колорит в кубанской эстетике: за кем следить в сериале «Знахарь» на ТНТ


Музыкальные новости

Mash: Розенбаум может потерять голос на фоне пневмонии

Фадеев публикует редкие кадры знакомства с женой: «Для тех, кто не видел, как выглядит любовь с первого взгляда»

Би-би-си выпустит документальный фильм об Оззи Осборне

Архипелаг 2025: стартовали с максимальными баллами


Чудо-колонка Детского радио: малыш будет в восторге!

В регионах центральной России росгвардейцы отметили День физкультурника

Клинический психолог Юлия Тарибо: психологические последствия удаленной работы и способы их преодоления

Директор Росгвардии Герой России генерал армии Виктор Золотов принял участие в заседании Национального антитеррористического комитета


Алексей Чумаков выступит на крыше Roof Place. «Авторадио – Санкт-Петербург» дарит билеты

В ФСБ раскрыли детали убийства Армена Саркисяна в ЖК «Алые паруса»: стало известно, кто убил главу батальона «Арбат»

Квартира, дача, 50 млн: кому достанется наследство актера Ивана Краско

Роднина: «Жить люблю и хочу в Москве. Вы меня перепутали с другим поколением, которое всегда ищет, где лучше»


Выяснились детали смертельной аварии с участием 16-летних самокатчиков на западе Москвы

В Сети появились кадры ДТП с подростками на самокате, которые врезались в столб

Автобус насмерть задавил подростка на электросамокате в Москве

Хуснуллин по видеосвязи поприветствовал участников автопробега БРИКС


Bloomberg: встреча Путина и Трампа сама по себе представляет победу Москвы

Почему Трамп сказал, что едет в Россию, если встреча назначена в Аляске

Почему Трамп захотел быстро встретиться с Путиным, объяснил Хазин

Bloomberg: встреча Путина и Трампа означает победу России




Подмосковный травматолог дал советы по выбору рюкзака для первоклассника

Главный врач клиники микрохирургии глаза АйМед Элина Санторо: что делать если лопнул сосуд в глазу

Здоровье Бориса Щербакова: обновленные сведения от научно-исследовательского центра имени Склифосовского

Клинический психолог Юлия Тарибо: психологические последствия удаленной работы и способы их преодоления


Политолог: Алиев пересек красную линию и столкнется с ответом Москвы

«Будет обмен землей»: Трамп поставил Зеленского на место, вызвав панику в Киеве


Чемпионат по самбо столичного главка Росгвардии завершился в Москве

На пенсии отоспишься. 13 идей для ночного досуга в Москве — от тенниса до парилки

Росгвардейцы охраняли правопорядок на фестивале «ЛИГА ТРИАТЛОНА & IRONSTAR МОСКВА 2025»

В регионах центральной России росгвардейцы отметили День физкультурника


Лукашенко получил первую золотую монету из белорусского сырья


Собянин рассказал, как проект «Город героев» укрепляет связь времен и поколений

Собянин рассказал о строительстве нового путепровода на северо-востоке Москвы

Ивлеева предположила, что Трамп увидит метро Москвы и увезет Собянина в США

Собянин объявил об открытии новой детской поликлиники в районе Крюково


Орловская область планирует войти в число национальных туристических маршрутов с проектом «Бирюзовое кольцо России»

Что подготовили в павильонах «Музеона» в рамках форума «Москва 2030»

Площадь возгорания на горе Куцай достигла 650 тысяч квадратных метров

Хватит морщиться: ученые назвали пользу от участившихся московских ливней


Житель Максатихи скончался после полученных на СВО ранений

Российский самолет закружил над Финским заливом перед посадкой

«Отчаиваться не надо»: опубликована записка утонувшего подводника «Курска»

Нижегородский колорит в кубанской эстетике: за кем следить в сериале «Знахарь» на ТНТ


Полицейский погиб при задержании поджигателя релейного шкафа под Архангельском

Орловская область планирует войти в число национальных туристических маршрутов с проектом «Бирюзовое кольцо России»

без заголовка

Сотрудниками полиции и Росгвардии задержан гражданин, причастный к поджогу релейного шкафа в Архангельской области


Историко-краеведческая выставка «Древности земли крымской»

Прогноз погоды в Крыму на 10 августа

Прогноз погоды в Крыму на понедельник

Прогноз погоды в Крыму на 11 августа


Подросток в Москве погиб, катаясь на самокате под чужим аккаунтом

«Вкусы России» - масштабная площадка для брендовой продукции

Нижегородский колорит в кубанской эстетике: за кем следить в сериале «Знахарь» на ТНТ

Август: неожиданные климатические изменения и приближение осени














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *