Добавить новость
smi24.net
News in English
Сентябрь
2022

Student-loan borrowers who combined their debt balances with a spouse are blocked from Biden's one-time debt relief

0
College graduates.
  • Law prohibits student-loan borrowers with spousal loans to separate them into direct loans.
  • This blocks them from qualifying for Biden's debt cancellation of $10,000 to $20,000 for federal borrowers.
  • A bill recently passed the Senate that would allow those borrowers to separate their loans.

Millions of federal student-loan borrowers will soon see up to $20,000 cut from their debt balances — but a small group that consolidated their debt decades ago are out of luck.

In 2006, Congress shuttered the spousal joint consolidation loan program, which allowed married couples to combine their student debt balances with the idea that a single monthly payment with one interest rate would be more affordable.

But under current law, the separation of those loans is prohibited, meaning that if a couple divorces — or even in the case of domestic violence — both borrowers have to continue paying off the debt together.

That's particularly prohibitive following President Joe Biden's recent announcement of up to $20,000 in student-loan forgiveness for federal borrowers making under $125,000 a year. Only borrowers with federally-held loans are eligible for the one-time broad relief. While borrowers with some privately-held federal loans — like those in the FFEL program —  can consolidate their balance into direct student loans to access the debt cancellation, borrowers with spousal loans cannot separate their loans, and therefore, are blocked from Biden's loan forgiveness.

An FAQ on debt relief posted to studentaid.gov emphasized that "FFEL Joint Consolidation Loans, often referred to as spousal consolidation loans, are not eligible for consolidation into the Direct Loan program under current law."

Federal borrowers will have until December 2023 to apply for Biden's loan forgiveness through a form that will become live in early October, so it's up to Congress to pass a law before then that would allow for the separation of those loans for the 776 borrowers who still have them. 

Virginia Sen. Mark Warner sponsored the Joint Consolidation Loan Separation Act of 2021, which would allow borrowers to separate their spousal loans. It passed the Senate in June, and is now sitting in the House awaiting final passage. But not only is the broad student-loan forgiveness deadline weighing on those borrowers — those who are also public servants are in an even bigger time crunch to separate their loans.

Last year, the Education Department announced reforms to the Public Service Loan Forgiveness (PSLF) program, which is intended to forgive student debt for government and nonprofit workers after ten years of qualifying payments. Included in the reforms was a temporary waiver through October 31, 2022 that would allow any past payments to count toward forgiveness progress, including those previously deemed ineligible — but in order to qualify, the loan type must be a direct federal loan. Since spousal loan borrowers cannot separate their loans to consolidate them, they currently cannot benefit from the PSLF waiver expiring in under two months.

Insider previously spoke to Russell Case, a borrower who consolidated his loans with his wife but was not aware doing so would block him from PSLF relief.

"I understand people need to pay back their debt. I get that part," Case said. "But if the government promises debt forgiveness for public servants after ten years, and we find out after the fact our loans don't qualify, that's my biggest problem."

Read the original article on Business Insider







Состоялось открытие фотовыставки «Особенная красота»

Почему новостройки на Северном Кипре — это лучшее решение для жизни и инвестиций

Баскова, Киркорова и Лазарева погнали с экранов: попались на непотребщине

В депо «Чита» будет установлен первый цифровой весоизмерительный комплекс системы подачи песка под колесные пары локомотива


Félix Auger-Aliassime

La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo

Why Juventus spent 111m this summer for only one new player

Adil Rami carga contra Lamine: "No puedo ni verlo, que le den..."


Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»

Продукты линейки СУБД ЛИНТЕР совместимы с ОС «АльтерОС»

НПС построит новые съезды с Северо-Восточной хорды

Снижены цены на самый дорогой кроссовер Chery в России


Настройки GameHub и Winlator для игры в Prey (2017) на Android

Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game



Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии

Квалификационные испытания на право ношения знака отличия полицейского спецназа Росгвардии завершились в Подмосковье (видео)

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве


Вредоносный код в Firefox: атака на цепочку поставок через NPM-пакеты

В студии Детского радио прошла церемония гашения почтовой марки

Ефимов: за лето к переселению по реновации приступили 10 тыс. москвичей

Трое российских бойцов две недели ползли к своим позициям


Мартинс: Не думаю, что в матче с «Балтикой» будет битва именно флангов атаки

В "Лужниках" состоялась "Битва маскотов"

С августа пенсии вырастут: кого ждёт прибавка и на сколько

Строительство вип-ложи, перенос зала борьбы и обновление зала: Что изменилось в ДС «Юбилейный» в Орске после капремонта?


Медведев обыграл У Ибина и вышел в 1/4 финала турнира в Вашингтоне

Россиянин Сидоренко выиграл соревнования по настольному теннису на Универсиаде‑2025

Медведев пробился в четвертьфинал турнира в Вашингтоне

Александр Бублик получил хорошую новость от ATP после завоевания титула


Мартинс: Не думаю, что в матче с «Балтикой» будет битва именно флангов атаки

Строительство вип-ложи, перенос зала борьбы и обновление зала: Что изменилось в ДС «Юбилейный» в Орске после капремонта?

Полицейский из Белгорода признал вину во взятках от журналистов Baza

Росгвардейцы задержали дебошира, повредившего иномарку в Подмосковье


Музыкальные новости

Пир на Волге и Башмет: какие праздники ждут Ярославль в августе

«Стал таким, каким должен быть мужчина в 45»: Баста об ошибках молодости

Концертный Директор для певцов, музыкантов, артистов, музыкальных групп.

Продюсер рассказал, почему заменил Shaman в опере «Князь Владимир»


Квалификационные испытания на право ношения знака отличия полицейского спецназа Росгвардии завершились в Подмосковье (видео)

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России


ЦСКА подписал контракт с нападающим Спронгом, выступавшим в НХЛ

В Шереметьево начали бесплатно раздавать матрасы ожидающим рейсов

Отношения с Трампом не сложились: Путин зол. Ультиматум США вышел боком

Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби


В Подмосковье на видео попало, как школьник на питбайке разбился в жестком ДТП

Водитель Audi сбил трех пешеходов, переходивших дорогу на западе Москвы

На международном ралли «Шелковый путь – 2025» представили новое моторное масло для мотоциклистов

В Москве на видео попало, как самокатчица влетела в авто с правоохранителями


Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Путин отметил успех российских школьников на олимпиаде по физике.

Сигналы становятся всё громче. Переговоры - только ширма. Главное решится не в Стамбуле

Отношения с Трампом не сложились: Путин зол. Ультиматум США вышел боком


Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

В Алтайском крае распространяется новый штамм коронавируса

Обнаружен новый штамм коронавируса: он очень заразный и забирает голос



Косметолог-эстетист Наталья Рябинова: как правильно использовать масло для губ

Компания КИТ МЕД представляет революционный аппарат SONOQUEEN — первую в мире анатомическую HIFU-технологию для anti-age терапии в России

В Алтайском крае распространяется новый штамм коронавируса

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.


Мединский дал неожиданный ответ на предложение Киева о встрече Путина и Зеленского 

«Затрудняет путь в ЕС»: Урсула ждёт от Киева разъяснений по поводу ограничения полномочий НАБУ

Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире


«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Делегация «ЛокоТех» посетила финал II чемпионата профессионалов ОАО «РЖД» в Екатеринбурге

"Атлетико" заключил соглашение с игроком национальной команды Словакии

Назначены судейские бригады на матчи 2-ого тура МИР РПЛ


Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве

Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне

Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию

Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.


Мэр Москвы: Улучшим транспортную доступность Южного и Северного Бутова

Собянин поддержал проведение конкурса «Лучший книжный магазин Москвы»

Сергей Собянин поздравил москвича — победителя международной олимпиады по физике

Собянин: Около 10 тыс. москвичей начали переселение по реновации этим летом


В центре внимания: CorpSoft24 вошел в рейтинг крупнейших ИТ-компаний России

Московские студенты начали исследовать влияние климатических изменений на сток рек Ямала

Детеныш краснокнижной боливийской обезьяны появился на свет в Московском зоопарке

6 лет вместе. В Москве пройдет выставка, посвященная пандам Жуи и Диндин


Полицейский из Белгорода признал вину во взятках от журналистов Baza

Мартинс: Не думаю, что в матче с «Балтикой» будет битва именно флангов атаки

Три человека пострадали при наезде автомобиля на пешеходном переходе в Москве

В московском суде определили меру пресечения для бывшего вице-губернатора Челябинской области


Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский

Республика Алтай вошла в десятку регионов России по развитию ипотеки

В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома


Актуальная информация о задержке поездов в Крым и обратно

Поезда "Таврия" по-прежнему задерживаются из-за ЧП в Ростовской области

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями

Лавандовое поле горит в Симферопольском районе Крыма


Конфликт между Таиландом и Камбоджей не оказал значительного влияния на россиян, проживающих в этих странах.

Полицейский признал себя виновным в коррупции с сотрудниками Baza.

Суд заключил под стражу участника дела бывшего заместителя губернатора Челябинской области.

В Москве зафиксированы осадки почти в четверть от месячной нормы в нескольких районах.














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *