Добавить новость
smi24.net
News in English
Сентябрь
2022

Student-loan borrowers who combined their debt balances with a spouse are blocked from Biden's one-time debt relief

0
College graduates.
  • Law prohibits student-loan borrowers with spousal loans to separate them into direct loans.
  • This blocks them from qualifying for Biden's debt cancellation of $10,000 to $20,000 for federal borrowers.
  • A bill recently passed the Senate that would allow those borrowers to separate their loans.

Millions of federal student-loan borrowers will soon see up to $20,000 cut from their debt balances — but a small group that consolidated their debt decades ago are out of luck.

In 2006, Congress shuttered the spousal joint consolidation loan program, which allowed married couples to combine their student debt balances with the idea that a single monthly payment with one interest rate would be more affordable.

But under current law, the separation of those loans is prohibited, meaning that if a couple divorces — or even in the case of domestic violence — both borrowers have to continue paying off the debt together.

That's particularly prohibitive following President Joe Biden's recent announcement of up to $20,000 in student-loan forgiveness for federal borrowers making under $125,000 a year. Only borrowers with federally-held loans are eligible for the one-time broad relief. While borrowers with some privately-held federal loans — like those in the FFEL program —  can consolidate their balance into direct student loans to access the debt cancellation, borrowers with spousal loans cannot separate their loans, and therefore, are blocked from Biden's loan forgiveness.

An FAQ on debt relief posted to studentaid.gov emphasized that "FFEL Joint Consolidation Loans, often referred to as spousal consolidation loans, are not eligible for consolidation into the Direct Loan program under current law."

Federal borrowers will have until December 2023 to apply for Biden's loan forgiveness through a form that will become live in early October, so it's up to Congress to pass a law before then that would allow for the separation of those loans for the 776 borrowers who still have them. 

Virginia Sen. Mark Warner sponsored the Joint Consolidation Loan Separation Act of 2021, which would allow borrowers to separate their spousal loans. It passed the Senate in June, and is now sitting in the House awaiting final passage. But not only is the broad student-loan forgiveness deadline weighing on those borrowers — those who are also public servants are in an even bigger time crunch to separate their loans.

Last year, the Education Department announced reforms to the Public Service Loan Forgiveness (PSLF) program, which is intended to forgive student debt for government and nonprofit workers after ten years of qualifying payments. Included in the reforms was a temporary waiver through October 31, 2022 that would allow any past payments to count toward forgiveness progress, including those previously deemed ineligible — but in order to qualify, the loan type must be a direct federal loan. Since spousal loan borrowers cannot separate their loans to consolidate them, they currently cannot benefit from the PSLF waiver expiring in under two months.

Insider previously spoke to Russell Case, a borrower who consolidated his loans with his wife but was not aware doing so would block him from PSLF relief.

"I understand people need to pay back their debt. I get that part," Case said. "But if the government promises debt forgiveness for public servants after ten years, and we find out after the fact our loans don't qualify, that's my biggest problem."

Read the original article on Business Insider







Екатеринбург масштабно отметит свой день рождения

Ваше душевное благополучие важно: когда и как лечение в стационаре становится шагом к себе

Состоялось открытие фотовыставки «Особенная красота»

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего


Brit Who Fought Usyk Calls For Daniel Dubois To ‘Leave The Sport’ After Staying Down In Rematch

Why Juventus spent 111m this summer for only one new player

Adil Rami carga contra Lamine: "No puedo ni verlo, que le den..."

La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo


Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

Возбуждено первое в России уголовное дело о дропперстве

Кажетта Ахметжанова: 5 камней для усиления женской энергии

Снижены цены на самый дорогой кроссовер Chery в России


'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country

Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

Brütal Legend is free in honor of Ozzy Osbourne, but only for 666 minutes



В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве


Месяц в открытом море: студенты ДВФУ отправятся в экспедицию на Камчатку

Три кузбасских ветерана СВО выступят на чемпионате «Абилимпикс» в Казани

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

В студии Детского радио прошла церемония гашения почтовой марки


Работа над качеством: цифровой аудитор внедрен на горячей линии московских судов

В Правительстве прошщло совещание по реализации проекта строительства ВСМ Москва – Санкт-Петербург

Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД

Οфициaльнο: Ποcлeдний aвиaнοceц Ροccии xοтят οтпpaвить нa мeтaллοлοм


Винус Уильямс получила wild card на турнир категории WTA 1000 в Цинциннати

Теннисист Медведев: когда я играю хорошо, могу победить любого

Фриц пробился в четвертьфинал турнира в Вашингтоне.

Винус Уильямс: Если Серена вернется, она даст вам знать


Больше 20 поездов задерживаются из-за падения обломков БПЛА на юге России (Обновлено!)

Οфициaльнο: Ποcлeдний aвиaнοceц Ροccии xοтят οтпpaвить нa мeтaллοлοм

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего


Музыкальные новости

Владимир Высоцкий в виде цифрового аватара «выступит» в Москве

«Молодежь любит так же, как мы»: Баста рассказал о смыслах своего мюзикла

«Много врагов»: Юрий Антонов объяснил ситуацию с блокировкой счетов

Концерт «Шуман. Шуберт. Шопен» покажут на портале мэра Москвы вечером 23 июля


«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал


Бастрыкин поставил на контроль дело об избиении мужчиной ребенка в Подмосковье

Нижегородская область входит в число лидеров по размеру маткапитала в России

Рекордный массовый женский нетворкинг: событие от «Мир Бизнес Мам»

"Выездные мастер-классы" Межвузовского Чемпионата КВН Санкт-Петербурга


Поезда не будут ходить на участке Сокольнической линии метро с 26 по 28 июля

На МКАД в Москве произошло массовое ДТП, движение затруднено

Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД

Водитель Audi сбил трех пешеходов, переходивших дорогу на западе Москвы


Сигналы становятся всё громче. Переговоры - только ширма. Главное решится не в Стамбуле

У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Соболезнования в связи с авиакатастрофой в Амурской области выразили зарубежные лидеры


Депздрав Москвы оценил ситуацию с распространением нового штамма коронавируса

Обнаружен новый штамм коронавируса: он очень заразный и забирает голос

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Депздрав: новый штамм коронавируса «стратус» фиксируют в Москве с мая



Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Компания КИТ МЕД представляет революционный аппарат SONOQUEEN — первую в мире анатомическую HIFU-технологию для anti-age терапии в России


Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире


Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"

"Атлетико" заключил соглашение с игроком национальной команды Словакии


Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.

Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве

Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию

Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне


Собянин: Около 10 тыс. москвичей начали переселение по реновации этим летом

Мэр Москвы: Улучшим транспортную доступность Южного и Северного Бутова

Собянин поддержал проведение конкурса «Лучший книжный магазин Москвы»

Сергей Собянин. Главное за день


В центре внимания: CorpSoft24 вошел в рейтинг крупнейших ИТ-компаний России

Московские студенты начали исследовать влияние климатических изменений на сток рек Ямала

Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.

Детеныш краснокнижной боливийской обезьяны появился на свет в Московском зоопарке


Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

Синоптик Тишковец: череда тропических ливней в Москве завершена

В Правительстве прошщло совещание по реализации проекта строительства ВСМ Москва – Санкт-Петербург


Республика Алтай вошла в десятку регионов России по развитию ипотеки

Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P

В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.


В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями

"Россия дала мне возможность быть счастливым": Джефф Монсон в Крыму

Россияне выбирают Крым для отдыха с детьми – названы города-лидеры

Лавандовое поле горит в Симферопольском районе Крыма


В Правительстве прошщло совещание по реализации проекта строительства ВСМ Москва – Санкт-Петербург

Солнечная погода и до 29 градусов тепла ожидаются в Москве 25 июля

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

Синоптик Тишковец: череда тропических ливней в Москве завершена














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *