Добавить новость
smi24.net
News in English
Сентябрь
2022

Student-loan borrowers who combined their debt balances with a spouse are blocked from Biden's one-time debt relief

0
College graduates.
  • Law prohibits student-loan borrowers with spousal loans to separate them into direct loans.
  • This blocks them from qualifying for Biden's debt cancellation of $10,000 to $20,000 for federal borrowers.
  • A bill recently passed the Senate that would allow those borrowers to separate their loans.

Millions of federal student-loan borrowers will soon see up to $20,000 cut from their debt balances — but a small group that consolidated their debt decades ago are out of luck.

In 2006, Congress shuttered the spousal joint consolidation loan program, which allowed married couples to combine their student debt balances with the idea that a single monthly payment with one interest rate would be more affordable.

But under current law, the separation of those loans is prohibited, meaning that if a couple divorces — or even in the case of domestic violence — both borrowers have to continue paying off the debt together.

That's particularly prohibitive following President Joe Biden's recent announcement of up to $20,000 in student-loan forgiveness for federal borrowers making under $125,000 a year. Only borrowers with federally-held loans are eligible for the one-time broad relief. While borrowers with some privately-held federal loans — like those in the FFEL program —  can consolidate their balance into direct student loans to access the debt cancellation, borrowers with spousal loans cannot separate their loans, and therefore, are blocked from Biden's loan forgiveness.

An FAQ on debt relief posted to studentaid.gov emphasized that "FFEL Joint Consolidation Loans, often referred to as spousal consolidation loans, are not eligible for consolidation into the Direct Loan program under current law."

Federal borrowers will have until December 2023 to apply for Biden's loan forgiveness through a form that will become live in early October, so it's up to Congress to pass a law before then that would allow for the separation of those loans for the 776 borrowers who still have them. 

Virginia Sen. Mark Warner sponsored the Joint Consolidation Loan Separation Act of 2021, which would allow borrowers to separate their spousal loans. It passed the Senate in June, and is now sitting in the House awaiting final passage. But not only is the broad student-loan forgiveness deadline weighing on those borrowers — those who are also public servants are in an even bigger time crunch to separate their loans.

Last year, the Education Department announced reforms to the Public Service Loan Forgiveness (PSLF) program, which is intended to forgive student debt for government and nonprofit workers after ten years of qualifying payments. Included in the reforms was a temporary waiver through October 31, 2022 that would allow any past payments to count toward forgiveness progress, including those previously deemed ineligible — but in order to qualify, the loan type must be a direct federal loan. Since spousal loan borrowers cannot separate their loans to consolidate them, they currently cannot benefit from the PSLF waiver expiring in under two months.

Insider previously spoke to Russell Case, a borrower who consolidated his loans with his wife but was not aware doing so would block him from PSLF relief.

"I understand people need to pay back their debt. I get that part," Case said. "But if the government promises debt forgiveness for public servants after ten years, and we find out after the fact our loans don't qualify, that's my biggest problem."

Read the original article on Business Insider







Модель Анастасия Решетова перенесла вирус с осложнениями

В депо «Чита» будет установлен первый цифровой весоизмерительный комплекс системы подачи песка под колесные пары локомотива

Аукцион за часть дачи Пугачевой опровергли

Екатеринбург масштабно отметит свой день рождения


La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo

Adil Rami carga contra Lamine: "No puedo ni verlo, que le den..."

Why Juventus spent 111m this summer for only one new player

Félix Auger-Aliassime


В лобовом столкновении кроссовера и грузовика погибли два человека

В Челябинске арестован председатель правления банка "Снежинский"

Первый маршрут теплохода-ресторана открылся из Петербурга в Кронштадт

Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса


Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country

The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

Brütal Legend is free in honor of Ozzy Osbourne, but only for 666 minutes



Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве


Работа над качеством: цифровой аудитор внедрен на горячей линии московских судов

Вредоносный код в Firefox: атака на цепочку поставок через NPM-пакеты

ДельтаЛизинг продолжает раскрывать секреты успеха российских предпринимателей

Адвокат Грачева заявила, что Седокову хотят привлечь к уголовной ответственности


Как мы в Fix Price автоматизировали создание рекламных видео

В Самарской области за полгода открыто 410 вакансий для сисадминов, что на 22% меньше, чем годом ранее

Увοлeн Γуcмaн, οпοɜοpивший Ροccию. Дaдут инοaгeнтa или пοвыcят?

После ареста иномарки в Подмосковье должник погасил задолженность по алиментным платежам


Винус Уильямс получила wild card на турнир категории WTA 1000 в Цинциннати

Мирра Андреева из России удерживает пятую позицию в рейтинге WTA.

Теннисистка Саккари спасла жука во время матча на турнире в США

Медведев победил У Ибина и вышел в четвертьфинал турнира ATP в Вашингтоне


Больше 20 поездов задерживаются из-за падения обломков БПЛА на юге России (Обновлено!)

Врач Соловьева: прокрастинация может быть симптомом депрессии

На Крымском мосту восстановили движение автотранспорта

Как мы в Fix Price автоматизировали создание рекламных видео


Музыкальные новости

Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса

На концерт классической музыки «Мне дорог Бах…» приглашают псковичей

Полина Гагарина открыла официальную часть VK Fest в Москве

Пригласите певца A.SERGIO для участия в теле- и радиопрограммах


В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве


Нижегородская область входит в число лидеров по размеру маткапитала в России

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»

В Смоленской области пройдёт IT-фестиваль «Мой Бизнес. Табтабус 2025»

Адвокат Грачева заявила, что Седокову хотят привлечь к уголовной ответственности


На МКАД в Москве произошло массовое ДТП, движение затруднено

Водитель Audi сбил трех пешеходов, переходивших дорогу на западе Москвы

В Москве росгвардейцы оказали помощь пострадавшей в ДТП мотоциклистке (видео)

Поезда не будут ходить на участке Сокольнической линии метро с 26 по 28 июля


Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем

Соболезнования в связи с авиакатастрофой в Амурской области выразили зарубежные лидеры

"Ультиматум Трампа: потенциальные последствия для Путина"


Депздрав: новый штамм коронавируса «стратус» фиксируют в Москве с мая

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Депздрав Москвы оценил ситуацию с распространением нового штамма коронавируса

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая



Компания КИТ МЕД представляет революционный аппарат SONOQUEEN — первую в мире анатомическую HIFU-технологию для anti-age терапии в России

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.


Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире


Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

"Атлетико" заключил соглашение с игроком национальной команды Словакии

"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"


Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне

Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.

Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве

Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию


Собянин: Около 10 тыс. москвичей начали переселение по реновации этим летом

Собянин поддержал проведение конкурса «Лучший книжный магазин Москвы»

Мэр Москвы: Улучшим транспортную доступность Южного и Северного Бутова

Сергей Собянин. Главное за день


Московские студенты начали исследовать влияние климатических изменений на сток рек Ямала

6 лет вместе. В Москве пройдет выставка, посвященная пандам Жуи и Диндин

Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.

Детеныш краснокнижной боливийской обезьяны появился на свет в Московском зоопарке


Как мы в Fix Price автоматизировали создание рекламных видео

Ученый Толстых объяснил, что московские ливни вызваны мощным атлантическим циклоном

В Ростовской области обломки БПЛА привели к задержке 10 пассажирских поездов

На Крымском мосту восстановили движение автотранспорта


70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский

В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома

Республика Алтай вошла в десятку регионов России по развитию ипотеки

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.


"Россия дала мне возможность быть счастливым": Джефф Монсон в Крыму

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями

Поезда "Таврия" по-прежнему задерживаются из-за ЧП в Ростовской области

Лавандовое поле горит в Симферопольском районе Крыма


В Ростовской области обломки БПЛА привели к задержке 10 пассажирских поездов

Как мы в Fix Price автоматизировали создание рекламных видео

В Самарской области за полгода открыто 410 вакансий для сисадминов, что на 22% меньше, чем годом ранее

Увοлeн Γуcмaн, οпοɜοpивший Ροccию. Дaдут инοaгeнтa или пοвыcят?














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *