Добавить новость
smi24.net
News in English
Сентябрь
2022

UK slips into recession but Chancellor Kwasi Kwarteng says it’ll be ‘shallow’ slump after Pound tanks

0

KWASI Kwarteng last night admitted for the first time that the UK is in recession — but predicted it would be a “shallow” slump.

The Chancellor’s comments came after the huge package of tax cuts and government borrowing announced in his “mini Budget” triggered a fall in the Pound to its lowest level in 37 years.

UK PARLIAMENT
The UK has slipped into a recession, Kwasi Kwarteng admits[/caption]
Government borrowing is rising and this has spooked investors
The Pound is dipping and could soon be equal on value to the Dollar
Mr Kwarteng is positive his tax cuts will free the economy to grow

In a bid to boost growth, Mr Kwarteng is making £45billion in tax cuts, slashing 1p off income tax and abolishing the 45p rate.

It will be funded by a big jump in government debt, in the hope of jolting the flatlining economy into life.

Experts said the plan would boost growth to two per cent from next year.

But yesterday, the ballooning debt pile spooked investors, economists and traders.

READ MORE ON MINI BUDGET

HOME RUN

We'll save £6,250 thanks to the Stamp Duty cut announced in the mini Budget

BUDGET BUSTER

Full list of mini-budget winners and losers revealed - including low earners

Sterling suffered the biggest one-day fall since March 2020, when markets reeled at the onset of the pandemic.

At one point yesterday, the pound slid by more than three per cent to $1.09 for the first time since 1985 — the previous historic low.

Traders are now betting there is a one in four chance sterling will equal the dollar this year — which has never happened before.

The pound also fell to €1.12. Mr Kwarteng insisted his radical package — which delivered the biggest tax cuts since 1972 — would ultimately boost growth and deliver a strong economic recovery.

But he last night admitted the economy is “technically” in recession.

The Chancellor told the BBC: “We’ve had two quarters of very little negative growth.

“I think these measures are going to help us drive growth.”

A recession will be confirmed if the economy is found to have shrunk from July to September.

And the Bank of England has been urged to raise interest rates again as soon as next week to stop the pound weakening further.

It has already raised those rates this week by 0.5 per cent to 2.25 per cent, levels last seen after the last financial crash in 2008.

Deutsche Bank analysts said there are “very strong signals” the market is no longer willing to fund the UK’s external deficit.

Analyst George Saravelos said: “We’ve been expressing our concerns about UK external sustainability for a while.

“The very large, unfunded tax cuts and other fiscal giveaways announced by the UK chancellor only strengthen our worries.”

Neil Wilson, chief market analyst at Finalto, said it was “the worst day I’ve ever seen in markets from a British perspective”.

London’s stock index of the biggest companies, the FTSE 100, also briefly tipped below 7,000 points for the first time since March, falling 140.92 points.

Mr Kwarteng shook off the brutal sterling sell-off, saying: “I don’t comment on market movements”.

Read More on The Sun

PUB GRUB

I work in Wetherspoons and here are the pub's secrets… including 'frozen' fry ups

NAME SHAME

I accidentally named my twins after TV characters - I’m so embarrassed

The fears about the ballooning of government debt comes as the cost of borrowing hit levels not seen for almost 30 years.

Bethany Payne, of Janus Henderson Investors, said of Mr Kwarteng’s mini Budget: “This is a radical economic gamble; a ‘go big or go home’ gamble.”

'We need nerves of steel for the future'

By Ashley Armstrong

TREASURY officials were braced for a rollercoaster ride on the money markets ­yesterday.

What they experienced was closer to the financial equivalent of tumbling off a cliff.

Before Kwasi Kwarteng even started speaking the Pound was at $1.11, ­having been buffeted in recent days by the strength of the dollar.

But the Chancellor’s huge debt binge to fund his tax cuts sent markets reeling.

Traders even began warning of a one-in-four chance the Pound will hit parity with the US dollar — something which has never happened in history.

The Government will argue the “pro-growth” plan is for the medium-term, not day one.

And the more cheerful think-tanks insist there is no need to panic.
But nervous days and weeks lie ahead.

If the cost of borrowing increases it will make financing the national debt more expensive.

And in turn the Chancellor would face pressure to either cut spending, increase taxes, or both.

Meanwhile, experts warn a combination of yesterday’s package and the weak Pound are likely to stoke inflation.

Which will force the Bank of England to be more aggressive in raising interest rates, possibly to as high as five per cent.

A weak Pound would also be a problem for British businesses as it will be even more expensive to import goods.

On the other hand, the UK will become a much more attractive place for US investors, and others.

In name, it was a mini Budget. But the ­consequences for the Chancellor — and the country — will be major, one way or another.








Один год в двадцатилетней истории Marins Москва Пражская

В Балаково зазвучало веселое радио

В Ярославле прошёл Слёт молодёжи Северного филиала компании «ЛокоТех-Сервис»

Время для душевных встреч


Kolo Muani: Juventus prepare new offer but face Man United and Chelsea threat

Chat log from R20 of 2025: Richmond vs Collingwood

Today in History: July 28, US Army airplane crashes into Empire State Building

Weah’s agent: One Juventus director ‘is creating problems’


Туманное утро в Турчасово...

Слушатели ENERGY отправятся на «Пикник Афиши» в Петербурге

ТСМ готовит территорию под реконструкцию ростовского участка трассы М-4

Сунул нос не в своё дело: серийного нюхателя жоп снова поймали в Калифорнии


Five Nights at Freddy's 2 movie gets its first full trailer for Comic-Con, promising even more animatronic terror

Fretless — The Wrath of Riffson — музыка спасёт мир. Рецензия

Today's Wordle answer for Monday, July 28

Quarantine Zone creator reveals 3 reasons the zombie sim went viral on TikTok



Культовый BAW 212 уже в России

В РПЦ объяснили отсутствие маркировки на святой воде в храмах

От «Лебединого озера» до «Дон Кихота»: Relax FM приглашает на балет

Чемпионат по военно-спортивному многоборью среди росгвардейцев завершился в Грозном


Где живут и на чем ездят самые аварийные водители России?

"Главпродукт" окончательно перешёл государству

Лео Канделаки и Анжелика Стубайло сыграют в новую трэвел-игру «Кто куда» на ТНТ

США лишили Путина чёрного пояса: Расплата пришла быстро. Китай — об изощренной мести Кремля


Продолжаются продажи в восьмом этапе «Доброгорода» — самого семейного микрорайона Севастополя

Обрушение в санатории "Москва" в Кисловодске: пострадали двое отдыхающих

От души! Как удивлял, радовал и умилял Шукшинский фестиваль в 2025 году

Ефимов: в Москве выдали почти 700 градпланов для образовательных объектов


Соболенко — об Уимблдоне-2025: это ужасно, когда твоя жизнь зависит от результата

Калина потерпела третье поражение в финале турнира WTA за свою карьеру.

Рублев: Немного лучше стали результаты

Калинская повысила свои позиции на 17 мест в рейтинге WTA


Продолжаются продажи в восьмом этапе «Доброгорода» — самого семейного микрорайона Севастополя

Спортсмены Красноярского края завоевали пять медалей на Летней спартакиаде молодежи России

Число африканских студентов в России превысило показатели СССР

«Лапки в краске и стиль на поводке»: как прошёл арт-пикник SCOBY & MO и проекта «Сделано в Москве»


Музыкальные новости

Брендовая сумочка, шикарные букеты и дорогие подарки: старшей дочери Джигана и Самойловой Ариеле исполнилось 14 лет

Интересные каналы в Telegram. Лучшие каналы в Telegram.

Ресторан рэпера Басты откроют в Красноярске

Как начать петь. Как начать петь песни. Как начать петь с нуля


Приключения в Дагестане: Comedy Radio рекомендует «Атель-Матель»

Сотрудница подразделения столичного главка Росгвардии завоевала «золото» на чемпионате войск по легкоатлетическому кроссу

От «Лебединого озера» до «Дон Кихота»: Relax FM приглашает на балет

Культовый BAW 212 уже в России


В День парашютиста героем рубрики «Знай наших» стал сотрудник вневедомственной охраны столичного главка Росгвардии младший лейтенант полиции Александр С.

Кажетта Ахметжанова: 5 вещей в кошельке, которые блокируют поступление денег

«Россети Центр» обеспечили электроэнергией объекты водоснабжения Смоленской области

Где живут и на чем ездят самые аварийные водители России?


Культовый BAW 212 уже в России

Сотрудники ОМОН Росгвардии помогли пострадавшему в ДТП на МКАД

В Москве 2 будет ограничено движение автомобилей

Сотрудники ОМОН Росгвардии помогли пострадавшему в ДТП на МКАД


"Ъ": Москва облегчила жизнь молдаванам в России

Греф представил Путину отчет о деятельности Сбербанка.

Путин сделал шутку о системе "Оплата с помощью улыбки".

Путин: рост Сбербанка обеспечивает стабильность банковской системы.


Новый штамм COVID-19 переносится как легкая форма ОРВИ


Депутата ЗакСа Ленобласти Ивана Апостолевского задержали за пост с Навальным*


Обрушение в санатории "Москва" в Кисловодске: пострадали двое отдыхающих

Медицинские справки для школьников в центре ВИТА

Врач-косметолог Мадина Осман: что такое липофилинг и кому он может быть показан

Врач-косметолог Зухра Балакеримова: как замедлить старение кожи


Чтобы убрать Зеленского, США достаточно показать ему одну папку: вот почему Киев упал в ноги Трампу


Сотрудница подразделения столичного главка Росгвардии завоевала «золото» на чемпионате войск по легкоатлетическому кроссу

Чемпионат по военно-спортивному многоборью среди росгвардейцев завершился в Грозном

Легкоатлеты из Мордовии показали лучшие результаты мирового сезона на международных соревнованиях в Москве

В День парашютиста героем рубрики «Знай наших» стал сотрудник вневедомственной охраны столичного главка Росгвардии младший лейтенант полиции Александр С.


В Минске готовы активизировать сотрудничество с Эфиопией

Лукашенко сообщил о телефонном разговоре с Путиным

Лукашенко взял на контроль ситуацию с уничтожением БПЛА над Минском


Мэр Москвы рассказал о развитии бывшей промзоны «Кирпичные улицы»

Собянин рассказал о тестировании уникальной ИИ-системы для диагностики инсульта

Станция "Достоевская" Кольцевой линии метро готова на четверть - Собянин

Собянин: Участие москвичей в жизни города — ключ ко всем позитивным изменениям


Bloomberg: Пожары в Лос-Анджелесе вызвали небесные убытки по страховкам.

В Бузулукском бору в эти дни работает смена проекта «Заповедное дело РГО»

Число пострадавших от непогоды автомобилей растет

В Ростокине расскажут о млекопитающих Москвы


«Лапки в краске и стиль на поводке»: как прошёл арт-пикник SCOBY & MO и проекта «Сделано в Москве»

Продолжаются продажи в восьмом этапе «Доброгорода» — самого семейного микрорайона Севастополя

Ефимов: в Москве выдали почти 700 градпланов для образовательных объектов

КП: жена телеведущего Дмитрия Диброва Полина ушла от него к другому мужчине


Туманное утро в Турчасово...

В Архангельске с 29 июля перекрывается движение по участку набережной Северной Двины

Деревенские прогулки...

В Архангельске представили киноальманах «Север, я люблю тебя!» по произведениям современных писателей


В Севастополе пройдет масштабная выставка картин Александра Дейнеки

К парню с костылем подошли трое с требованием уступить. Он был готов, но заступилась бабушка по соседству

В Крыму из-за дыма от пожара столкнулись девять автомобилей

Прогноз погоды в Крыму на 27 июля


От души! Как удивлял, радовал и умилял Шукшинский фестиваль в 2025 году

Сергунина: трансляции из Московского зоопарка набрали свыше 7 миллионов просмотров

Обрушение в санатории "Москва" в Кисловодске: пострадали двое отдыхающих

«Лапки в краске и стиль на поводке»: как прошёл арт-пикник SCOBY & MO и проекта «Сделано в Москве»














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *