Добавить новость
smi24.net
News in English
Сентябрь
2022

Why Shippers Can Renegotiate Some Long-Term Contracts But Not Others

0

After a year of highly profitable freight rates, the container shipping business appears to be normalizing. In the past week, the overall SCFI (Shanghai Containerized Freight Index) spot rate index for shipments out of China declined by 9.7 percent compared to the peak recorded early this year. It is the third week in a row that SCFI index has been falling on major trade routes.

The situation is also similar for the other indices, particularly Drewry’s World Container Index (WCI). According to data published last Thursday, the spot rates fell by 8 percent week-on-week to $4,942 per FEU, representing a 52 percent decline below the peak of $ 10,377 recorded a year earlier.

However, this sudden decline unearths an interesting concern for contract shippers. For this category of shippers, the spot rates are much lower than the rates they negotiated in their contracts, which presents a dilemma whether to renegotiate or re-allocate the cargo into spot bookings.

The August issue of Xeneta’s XSI spot index report already showed that contract rates on the transpacific eastbound route were higher than spot rates.

Will ocean carriers entertain a renegotiation to accommodate these unprecedented changes?

Two carriers - Yang Ming and Hapag Lloyd - have given contrary reaction to this concern.

Yang Ming’s Chief Operating Officer Chang Chao-feng recently revealed that the carrier is facing pressure from clients to renegotiate freight rates.

“Because spot rates have plunged, we do face pressure from some clients demanding rate adjustments for long-term contracts. In principle, Yang Ming is offering short-term discounts in response to such requests. Even though the contract terms do not allow price revisions, Yang Ming is flexible to maintain long-term relations with clients,” said Mr Chang.

On the other hand, Hapag Lloyd CEO Rolf Habben Jansen ruled out any renegotiation of annual contracts with shippers.

“We don’t do that. Either you close a contract, or you don’t,” said Habben Jensen.

So, is there ambiguity in the types of contracts a shipper can sign with a carrier?

In a recent LinkedIn Post, Gordon Trouncer Downes, CEO of New York Shipping Exchange (NYSHEK) contended that not all “contracts” are contracts. That is, the contracts Rolf Habben was referring to could be different to those Chang Chao-feng talked about.

Trouncer went on to explain that there are generally two contract categories existing in the market today.

First are the traditional contracts, which are ambiguous.

“For example, these contracts may have minimum quantity commitment (MQC) the parties agree to fulfill over the course of the contract, but with no commitments as to which week the cargo will be shipped, or on which service. These contracts may even include penalties, or liquidated damages for non- performance, but without clear commitments it is practically impossible to prove who was at fault - thereby rendering these contracts unenforceable,” said Trouncer.

The second kind involves a growing number of new contract types where the commitments are clearly laid out on a weekly basis and the ports and routes are specified.

Hence, in this case, a carrier understands exactly what their obligations are, and the same applies to the shipper. It is then possible to track each party’s performance and consequences can be applied for non-performance.

Trouncer believes these innovations to contract types is good for shippers, as it offers them a range of options to meet their business needs.

“Shipper procurement managers now have a set of contracting tools which they can use to better manage their supply chain risk. For example, if a shipper needs predictable landed cost and consistent service levels, then they can enter into an enforceable contract. Alternatively, if they want flexibility to take advantage of low spot rates when the market softens, then the shipper can go for a more traditional unenforceable contract,” commented Trouncer.








Гордости Angsana Velavaru

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

В РФ разработали систему голосового скрининга для диагностики болезни Паркинсона

Интересные мероприятия в Москве в августе


Stanford dropout Sam Altman says college is ‘not working great’ for most people—and predicts major change in the next 18 years

UFC Abu Dhabi live blog: Shara Bullet vs. Marc-Andre Barriault

Juventus and Roma weigh up McKennie & Cristante swap

Brit Who Fought Usyk Calls For Daniel Dubois To ‘Leave The Sport’ After Staying Down In Rematch


Свято Боголюбский Женский Монастырь

HRlink упростил контроль за сроками подписания кадровых документов

Летним утром туманы душистые

Платформа для нормализации данных EstiOne внесена в реестр программ для ЭВМ


Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country

Brütal Legend is free in honor of Ozzy Osbourne, but only for 666 minutes

Ninja Party можно предзаказать в мобильных маркетах с релизом в конце июля

Quarantine Zone creator reveals 3 reasons the zombie sim went viral on TikTok



Пловец из Москвы скончался во время заплыва по Волге в Нижнем Новгороде

Ni Mash: пловец из Москвы умер во время заплыва на Волге в Нижнем Новгороде

«Спартак» разгромно проиграл «Балтике» после двух удалений

"НАТО следит за Россией: как медиа рассказывают о воздушной разведке"


Технологии будущего: MGIMO Ventures объявляет старт четвертого сезона акселерационной программы

В Санкт-Петербурге обсудили внедрение ИИ в разработку и оптимальные корпоративные архитектуры

«Вышла замуж за миллиард — осталась одна с детьми. Жесткая правда о жизни Зары»

О продукции Олонецкого молочного комбината заговорили жители других городов России!


В Надеждинском районе Приморского края пять человек пострадали в ДТП

С 1 августа 2025 ЖКХ будет дешевле для всех пенсионеров — вводится значительная льгота

Прогноз погоды на сегодня, 27 июля

Ночью ПВО уничтожены и перехвачены 99 БПЛА:


Медведев победил У Ибина и вышел в четвертьфинал турнира ATP в Вашингтоне

Александр Бублик посвятил супруге победу на турнире ATP-250 в Кицбюэле

Калинская достигла финала турнира в Вашингтоне

Россиянин Сидоренко выиграл соревнования по настольному теннису на Универсиаде‑2025


В Надеждинском районе Приморского края пять человек пострадали в ДТП

X-Waters Volga: на соревнованиях в Нижнем Новгороде умер пловец Дмитрий Ионов

ИИ в Подмосковье резко снизил количество жалоб на незаконную торговлю

В этих регионах больше всего пьяных аварий


Музыкальные новости

Алексей Учитель снимает фильм о Дмитрии Шостаковиче

Врач Шуров: Оззи Осборн мог умереть от паркинсонизма

В Италии заявили о косвенной ответственности властей за отмену концерта Гергиева

Аукцион за часть дачи Пугачевой опровергли


Московская область выиграла первый командный чемпионат России по гольфу

Ni Mash: пловец из Москвы умер во время заплыва на Волге в Нижнем Новгороде

Пловец из Москвы скончался во время заплыва по Волге в Нижнем Новгороде

«Спартак» разгромно проиграл «Балтике» после двух удалений


Как Москва готовилось к «Олимпиаде-80»

Сергей Собянин. Главное за день

Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса

Путин вмазал по НАТО кувалдой. Угрозы Калининграду встали альянсу поперек горла


РЕН ТВ: Мужчину зажало в машине после столкновения со столбом в центре Москвы

В центре Москвы крупная авария парализовала движение автомобилей

В Подмосковье в аварии погибли два водителя и ребенок.

"Безопасность прежде всего: россияне столкнулись с неожиданной проблемой"


Путин отметил смелость и героизм морских пехотинцев в бою.

Путин отметил День ВМФ, поздравив моряков.

«Личная боль Путина, а им всё равно»: Военный не сдержался после выходки в Москве. Капитан тремя словами подписал себе «приговор»

Путин объявил о расширении возможностей ядерных подводных сил.


Профессор Баранова рассказала, кому опасен новый штамм коронавируса



Выбрать клинику гнатологии в Москве

Выбрать клинику гнатологии в Москве

Профессор Баранова рассказала, кому опасен новый штамм коронавируса

Клиника гнатологии в Москве


Турция заявила о договоренности по возможной встрече Путина и Зеленского

Почему Израилю можно ВСЁ: Аннексия Палестины и молчание мира


Пловец из Москвы скончался во время заплыва по Волге в Нижнем Новгороде

«Спартак» разгромно проиграл «Балтике» после двух удалений

Пловец из Москвы погиб во время заплыва на Волге

Ni Mash: пловец из Москвы умер во время заплыва на Волге в Нижнем Новгороде



Сергей Собянин. Главное за день

Собянин: Москвичи победили на Международной олимпиаде по биологии в Филиппинах

Собянин: Строительство детского сада в Очаково-Матвеевском завершится в 2026

Собянин рассказал, каким будет новый детский сад в Очаково-Матвеевском


Катар предупредил Европу о возможности прекращения поставок газа.

В стране, любимой российскими туристами, срочно установили новые правила.

В Крыму потушен лесной пожар на территории три гектара.

Греция обратилась к Евросоюзу с просьбой предоставить шесть самолетов для борьбы с лесными пожарами.


Александр Дугин: Очень своевременная и правильная статья Марии Захаровой про ИИ и колонИИализм

В Надеждинском районе Приморского края пять человек пострадали в ДТП

ИИ в Подмосковье резко снизил количество жалоб на незаконную торговлю

В этих регионах больше всего пьяных аварий


70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

В Архангельске началось обучение бойцов СВО, сообщил Цыбульский.

В музее-заповеднике «Архангельское» пройдут «Jazzовые сезоны»


Прогноз погоды в Крыму на 26 июля

Прогноз погоды в Крыму на 27 июля

Прогноз погоды в Крыму на субботу

Как пережить аномальную жару в Крыму без вреда для здоровья: пять правил


X-Waters Volga: на соревнованиях в Нижнем Новгороде умер пловец Дмитрий Ионов

3 км на открытой воде: пловец умер во время соревнований в Нижнем Новгороде

В аэропорту Волгограда задержаны 6 авиарейсов из-за БПЛА

В Надеждинском районе Приморского края пять человек пострадали в ДТП














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *