Добавить новость
smi24.net
News in English
Сентябрь
2022

Why Shippers Can Renegotiate Some Long-Term Contracts But Not Others

0

After a year of highly profitable freight rates, the container shipping business appears to be normalizing. In the past week, the overall SCFI (Shanghai Containerized Freight Index) spot rate index for shipments out of China declined by 9.7 percent compared to the peak recorded early this year. It is the third week in a row that SCFI index has been falling on major trade routes.

The situation is also similar for the other indices, particularly Drewry’s World Container Index (WCI). According to data published last Thursday, the spot rates fell by 8 percent week-on-week to $4,942 per FEU, representing a 52 percent decline below the peak of $ 10,377 recorded a year earlier.

However, this sudden decline unearths an interesting concern for contract shippers. For this category of shippers, the spot rates are much lower than the rates they negotiated in their contracts, which presents a dilemma whether to renegotiate or re-allocate the cargo into spot bookings.

The August issue of Xeneta’s XSI spot index report already showed that contract rates on the transpacific eastbound route were higher than spot rates.

Will ocean carriers entertain a renegotiation to accommodate these unprecedented changes?

Two carriers - Yang Ming and Hapag Lloyd - have given contrary reaction to this concern.

Yang Ming’s Chief Operating Officer Chang Chao-feng recently revealed that the carrier is facing pressure from clients to renegotiate freight rates.

“Because spot rates have plunged, we do face pressure from some clients demanding rate adjustments for long-term contracts. In principle, Yang Ming is offering short-term discounts in response to such requests. Even though the contract terms do not allow price revisions, Yang Ming is flexible to maintain long-term relations with clients,” said Mr Chang.

On the other hand, Hapag Lloyd CEO Rolf Habben Jansen ruled out any renegotiation of annual contracts with shippers.

“We don’t do that. Either you close a contract, or you don’t,” said Habben Jensen.

So, is there ambiguity in the types of contracts a shipper can sign with a carrier?

In a recent LinkedIn Post, Gordon Trouncer Downes, CEO of New York Shipping Exchange (NYSHEK) contended that not all “contracts” are contracts. That is, the contracts Rolf Habben was referring to could be different to those Chang Chao-feng talked about.

Trouncer went on to explain that there are generally two contract categories existing in the market today.

First are the traditional contracts, which are ambiguous.

“For example, these contracts may have minimum quantity commitment (MQC) the parties agree to fulfill over the course of the contract, but with no commitments as to which week the cargo will be shipped, or on which service. These contracts may even include penalties, or liquidated damages for non- performance, but without clear commitments it is practically impossible to prove who was at fault - thereby rendering these contracts unenforceable,” said Trouncer.

The second kind involves a growing number of new contract types where the commitments are clearly laid out on a weekly basis and the ports and routes are specified.

Hence, in this case, a carrier understands exactly what their obligations are, and the same applies to the shipper. It is then possible to track each party’s performance and consequences can be applied for non-performance.

Trouncer believes these innovations to contract types is good for shippers, as it offers them a range of options to meet their business needs.

“Shipper procurement managers now have a set of contracting tools which they can use to better manage their supply chain risk. For example, if a shipper needs predictable landed cost and consistent service levels, then they can enter into an enforceable contract. Alternatively, if they want flexibility to take advantage of low spot rates when the market softens, then the shipper can go for a more traditional unenforceable contract,” commented Trouncer.








Дети играют, родители отдыхают

Баскова, Киркорова и Лазарева погнали с экранов: попались на непотребщине

«Это лучшее, что я видела за последнее время». «Тату» вернулись и уже дают концерты. Почему за ними следит вся страна?

Модель Анастасия Решетова перенесла вирус с осложнениями


Adil Rami carga contra Lamine: "No puedo ni verlo, que le den..."

Las 'Guerreras del Agua' se dan un baño de bronce en el Mundial de Singapur

Madeline Brewer Marries Jack Thompson-Roylance in England!

La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo


«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России

Utrace запускает услугу по валидации IT-систем для фармацевтического рынка

В депо «Чита» будет установлен первый цифровой весоизмерительный комплекс системы подачи песка под колесные пары локомотива

Monochamus scutellatus


'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

Brütal Legend is free in honor of Ozzy Osbourne, but only for 666 minutes

Первый трейлер Battlefield 6

Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country



Utrace запускает услугу по валидации IT-систем для фармацевтического рынка

«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России

В Санкт-Петербурге обсудили внедрение ИИ в разработку и оптимальные корпоративные архитектуры

В депо «Чита» будет установлен первый цифровой весоизмерительный комплекс системы подачи песка под колесные пары локомотива


В студии Детского радио прошла церемония гашения почтовой марки

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

ДельтаЛизинг продолжает раскрывать секреты успеха российских предпринимателей

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России


Тихий и опасный. Новые виды коронавируса пошли в наступление и лишают голоса

Месяц в открытом море: студенты ДВФУ отправятся в экспедицию на Камчатку

На МКАД в Москве произошло массовое ДТП, движение затруднено

Движение по Крымскому мосту временно перекрыли


Медведев сравнил матчи с Опелкой в Нидерландах и США

Фриц пробился в четвертьфинал турнира в Вашингтоне.

«Следующая остановка — Монреаль!» Потапова полетела в Канаду для участия в «тысячнике»

Мирра Андреева из России удерживает пятую позицию в рейтинге WTA.


На МКАД в Москве произошло массовое ДТП, движение затруднено

Движение по Крымскому мосту временно перекрыли

Как выбрать студию для съемки на маркетплейсы

Патрушев: НАТО усиливает давление у морских границ России


Музыкальные новости

В сквере Цоя на Зверинской сделали граффити с Оззи Осборном

Продюсер рассказал, почему заменил Shaman в опере «Князь Владимир»

В Петербурге требуют заблокировать сайты, продающие липовые билеты в Мариинку

Баскова, Киркорова и Лазарева погнали с экранов: попались на непотребщине


В Санкт-Петербурге обсудили внедрение ИИ в разработку и оптимальные корпоративные архитектуры

Технологии будущего: MGIMO Ventures объявляет старт четвертого сезона акселерационной программы

«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России

Utrace запускает услугу по валидации IT-систем для фармацевтического рынка


Нижегородская область входит в число лидеров по размеру маткапитала в России

AI Певица. Создание AI Певицы. AI Певец. AI Артист.

Путин выразил соболезнования близким погибших в авиакатастрофе с Ан-24

Paul Oakenfold возвращается в Россию: легенда электронной музыки даст концерты в Москве и Петербурге спустя 7 лет


В Москве росгвардейцы оказали помощь пострадавшей в ДТП мотоциклистке (видео)

Водитель Audi сбил трех пешеходов, переходивших дорогу на западе Москвы

В столичном главке Росгвардии проведён смотр спецтехники

Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД


У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

В сентябре Путину будет представлена обновленная программа строительства кораблей для ВМФ.

Соболезнования в связи с авиакатастрофой в Амурской области выразили зарубежные лидеры


Депздрав: новый штамм коронавируса «стратус» фиксируют в Москве с мая

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Депздрав Москвы оценил ситуацию с распространением нового штамма коронавируса



Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Пластический хирург Софья Абдулаева: подтяжка груди нитями - эффективно ли это

Utrace запускает услугу по валидации IT-систем для фармацевтического рынка

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая



"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"

Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

Две трети россиян считают, что спортсмены зарабатывают слишком много


Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию

Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне

Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве

Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.


Сергей Собянин поздравил москвича — победителя международной олимпиады по физике

Сергей Собянин. Главное за день

Сергей Собянин осмотрел Дом-музей Федора Конюхова

Собянин: Около 10 тыс. москвичей начали переселение по реновации этим летом


Бурмистров: лисы могут появляться на улицах Москвы в период расселения

Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.

Москвичи теперь должны платить за зарядку своих электромобилей

6 лет вместе. В Москве пройдет выставка, посвященная пандам Жуи и Диндин


На Крымском мосту восстановили движение автотранспорта

«Провокация азербайджанской диаспоры»: в Москве уроженец Азербайджана угрожал насилием соседям и кичился своими связями

Участник ЛизаАлерт из Бурятии помог спасти мужчину в лесу подмосковья

Патрушев: НАТО усиливает давление у морских границ России


Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P

70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

В Архангельске началось обучение бойцов СВО, сообщил Цыбульский.


В центре Балаклавы изменят дорожное движение – причины и сроки

Россияне выбирают Крым для отдыха с детьми – названы города-лидеры

Прогноз погоды в Крыму на 25 июля

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями


МЧС предупредило москвичей о жаре до +30℃

«Провокация азербайджанской диаспоры»: в Москве уроженец Азербайджана угрожал насилием соседям и кичился своими связями

Синоптики спрогнозировали потепление до +29 градусов в Москве 25 июля

На Крымском мосту восстановили движение автотранспорта














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *