Добавить новость
smi24.net
News in English
Сентябрь
2022

There’s no denying the rule of law has a positive economic impact

0

What drives economic growth and job creation, and decreases poverty? This is today’s dominant concern for senior policymakers in our cities, states, and, indeed, the entire country. 

Adam Smith in “The Wealth of Nations provided an answer much earlier in a related context: “Commerce and manufactures can seldom flourish long in any state which does not enjoy a regular administration of justice, in which the people do not feel themselves secure in the possession of their property.” More generally, human progress is a function of ideas, individuals and institutions.

Economic growth has three primary determinants: physical capital growth, human capital growth and technological innovation. If individuals are less confident their private property rights will be enforced, they are less likely to invest in physical capital (retail outletsbusiness facilities, manufacturing plants and equipment). If a city does not enforce respect for private property rights, expropriation can occur in the form of looting and the threat of armed violence against the owners of the physical capital. Businesses will respond by choosing not to operate in such cities; this will lead to the loss of jobs and diminished economic activity.

Human capital is more difficult to expropriate. The primary reason most individuals invest in human capital (education, trade apprenticeship, professional training) is it enhances their ability to generate income and create wealth. As property crime and violent crime in a city deteriorate, people living in such cities are motivated to leave and move to safer areas. People with higher education and professional training, aka knowledge workers, are more likely to have the economic resources and job opportunities to move to a safer city. In a mirror image of this phenomenon, companies that employ knowledge workers as human capital would be motivated to move from cities with deteriorating crime to safer cities. As these knowledge workers and companies depart cities with growing crime rates, this has a negative multiplier effect on job creation and economic growth. 

Technological innovation, primarily driven by the intellectual and creative efforts of knowledge workers, is a key driver of economic growth. Hence, knowledge workers and companies departing cities due to crime compound the negative multiplier effect. 

My colleagues and I constructed two proxies for the rule of law in 199 of the largest U.S. cities: the rate of violent crime per 100,000 people, and the rate of property crime per 100,000 people. Per data from the FBI’s Uniform Crime Reporting (UCR) program, violent crime is composed of four offenses: murder and nonnegligent manslaughter, rape, robbery, and aggravated assault. Under the program, property crimes include the offenses of burglary, larceny/theft, motor vehicle theft, and arson. We obtained corresponding data on job growth rates and poverty rates from the U.S. Census Bureau’s Decennial Census and the American Community Surveys.

Figure 1 highlights that cities with higher current property crime rates experience lower job growth rates in the future. Besides the size of the economic pie, which is related to the job growth rate, senior policymakers and media across the country are increasingly concerned about how this pie is sliced in terms of poverty and income inequality

Figure 2 highlights that cities that have a higher current property crime rates experience higher poverty rates in the future. Conceptually, as law and order improves in a city, its citizens and businesses have greater confidence that they can enjoy the benefits of their investment in physical and human capital; that increased incentive to invest in physical and human capital leads to more jobs and income for the broader citizenry, resulting in less poverty.

In a more formal analysis, we found that the above results are statistically significant. Also, we found that cities that had higher current violent crime rates experienced lower job growth rates in the future, and cities that had higher current violent crime rates experienced higher poverty rates in the future. Once again, these relationships are statistically significant.

None of the above results are particularly surprising. In an earlier study, we did a comprehensive analysis of the empirical relationship between economic growth and the rule of law using panel regressions for 134 countries from the period 1984-2019. We documented a significant positive relationship between rule of law and GDP per capita. Also, we documented that countries with greater adherence to rule of law are characterized by less income inequality. 

The above analysis leads to the following policy recommendation for political leaders in various cities and states around the country: Focus on ensuring respect for private property rights, effective police forces, prosecutors willing to enforce the rule of law, and fair courts. This will enhance the economic prosperity of your citizens and diminish poverty in your region.

Sanjai Bhagat is Provost Professor of Finance at the University of Colorado, and author of "Financial Crisis, Corporate Governance, and Bank Capital," published by Cambridge University Press.








Компания КИТ МЕД представляет революционный аппарат SONOQUEEN — первую в мире анатомическую HIFU-технологию для anti-age терапии в России

«Это лучшее, что я видела за последнее время». «Тату» вернулись и уже дают концерты. Почему за ними следит вся страна?

Гордости Angsana Velavaru

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве


Why Juventus spent 111m this summer for only one new player

Brit Who Fought Usyk Calls For Daniel Dubois To ‘Leave The Sport’ After Staying Down In Rematch

La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo

Las 'Guerreras del Agua' se dan un baño de bronce en el Mundial de Singapur


Летний Петербург. Сад--трасформер на Московской площади.

Axenix и RightStep стали партнерами в области комплексной цифровизации промышленных предприятий

В Фатеже два человека пострадали в ДТП

Navicon представляет комплексную систему для интегрированного управления данными


Brütal Legend is free in honor of Ozzy Osbourne, but only for 666 minutes

The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game

Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country

Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'



«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии


Три кузбасских ветерана СВО выступят на чемпионате «Абилимпикс» в Казани

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Вредоносный код в Firefox: атака на цепочку поставок через NPM-пакеты

В студии Детского радио прошла церемония гашения почтовой марки


Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

Ученый Толстых объяснил, что московские ливни вызваны мощным атлантическим циклоном

В МЧС Москвы предупредили о сильной жаре в столице

Как мы в Fix Price автоматизировали создание рекламных видео


Мирра Андреева из России удерживает пятую позицию в рейтинге WTA.

Россиянин Сидоренко выиграл соревнования по настольному теннису на Универсиаде‑2025

Медведев пробился в четвертьфинал турнира в Вашингтоне

Сидоренко из России одержал победу и стал чемпионом по настольному теннису на Универсиаде.


Синоптик Тишковец: череда тропических ливней в Москве завершена

Работа над качеством: цифровой аудитор внедрен на горячей линии московских судов

Сотрудники органов принудительного исполнения обеспечивают безопасность судебных процессов

После ареста иномарки в Подмосковье должник погасил задолженность по алиментным платежам


Музыкальные новости

Концерт проекта «Уличные музыканты» состоялся в ступинском парке

Фестиваль Ruskeala Symphony завершился увертюрой Чайковского и фейерверком

Почему дочь Волочковой с "рекордным шпагатом" сбежала от матери и тайно обвенчалась вопреки ее воле

Будь собой, а не "звездой": "Europarty" от White Queen


Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России


Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса

У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем

Стратегическое партнерство России и Узбекистана укрепляет газохимическую отрасль обеих стран

Водитель Audi сбил трех пешеходов, переходивших дорогу на западе Москвы


Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД

В Москве росгвардейцы оказали помощь пострадавшей в ДТП мотоциклистке (видео)

На МКАД в Москве произошло массовое ДТП, движение затруднено

Поезда не будут ходить на участке Сокольнической линии метро с 26 по 28 июля


Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Сигналы становятся всё громче. Переговоры - только ширма. Главное решится не в Стамбуле

У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем

"Ультиматум Трампа: потенциальные последствия для Путина"


Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Обнаружен новый штамм коронавируса: он очень заразный и забирает голос

Депздрав: новый штамм коронавируса «стратус» фиксируют в Москве с мая

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая



Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Фитнес-марафоны на паузе: суд продлил домашний арест блогеру Лерчек


Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире


Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах

"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего


Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне

Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве

Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию

Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.


Собянин: Около 10 тыс. москвичей начали переселение по реновации этим летом

Мэр Москвы: Улучшим транспортную доступность Южного и Северного Бутова

Собянин поддержал проведение конкурса «Лучший книжный магазин Москвы»

Сергей Собянин поздравил москвича — победителя международной олимпиады по физике


Московские студенты начали исследовать влияние климатических изменений на сток рек Ямала

Детеныш краснокнижной боливийской обезьяны появился на свет в Московском зоопарке

Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.

6 лет вместе. В Москве пройдет выставка, посвященная пандам Жуи и Диндин


Сотрудники органов принудительного исполнения обеспечивают безопасность судебных процессов

Οфициaльнο: Ποcлeдний aвиaнοceц Ροccии xοтят οтпpaвить нa мeтaллοлοм

Ученый Толстых объяснил, что московские ливни вызваны мощным атлантическим циклоном

В Правительстве прошщло совещание по реализации проекта строительства ВСМ Москва – Санкт-Петербург


70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский

Республика Алтай вошла в десятку регионов России по развитию ипотеки

В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома

Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P


Прогноз погоды в Крыму на 25 июля

Лавандовое поле горит в Симферопольском районе Крыма

"Россия дала мне возможность быть счастливым": Джефф Монсон в Крыму

Россияне выбирают Крым для отдыха с детьми – названы города-лидеры


В Правительстве прошщло совещание по реализации проекта строительства ВСМ Москва – Санкт-Петербург

Больше 20 поездов задерживаются из-за падения обломков БПЛА на юге России (Обновлено!)

Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД

Ученый Толстых объяснил, что московские ливни вызваны мощным атлантическим циклоном














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *