Добавить новость
smi24.net
News in English
Сентябрь
2022

There’s no denying the rule of law has a positive economic impact

0

What drives economic growth and job creation, and decreases poverty? This is today’s dominant concern for senior policymakers in our cities, states, and, indeed, the entire country. 

Adam Smith in “The Wealth of Nations provided an answer much earlier in a related context: “Commerce and manufactures can seldom flourish long in any state which does not enjoy a regular administration of justice, in which the people do not feel themselves secure in the possession of their property.” More generally, human progress is a function of ideas, individuals and institutions.

Economic growth has three primary determinants: physical capital growth, human capital growth and technological innovation. If individuals are less confident their private property rights will be enforced, they are less likely to invest in physical capital (retail outletsbusiness facilities, manufacturing plants and equipment). If a city does not enforce respect for private property rights, expropriation can occur in the form of looting and the threat of armed violence against the owners of the physical capital. Businesses will respond by choosing not to operate in such cities; this will lead to the loss of jobs and diminished economic activity.

Human capital is more difficult to expropriate. The primary reason most individuals invest in human capital (education, trade apprenticeship, professional training) is it enhances their ability to generate income and create wealth. As property crime and violent crime in a city deteriorate, people living in such cities are motivated to leave and move to safer areas. People with higher education and professional training, aka knowledge workers, are more likely to have the economic resources and job opportunities to move to a safer city. In a mirror image of this phenomenon, companies that employ knowledge workers as human capital would be motivated to move from cities with deteriorating crime to safer cities. As these knowledge workers and companies depart cities with growing crime rates, this has a negative multiplier effect on job creation and economic growth. 

Technological innovation, primarily driven by the intellectual and creative efforts of knowledge workers, is a key driver of economic growth. Hence, knowledge workers and companies departing cities due to crime compound the negative multiplier effect. 

My colleagues and I constructed two proxies for the rule of law in 199 of the largest U.S. cities: the rate of violent crime per 100,000 people, and the rate of property crime per 100,000 people. Per data from the FBI’s Uniform Crime Reporting (UCR) program, violent crime is composed of four offenses: murder and nonnegligent manslaughter, rape, robbery, and aggravated assault. Under the program, property crimes include the offenses of burglary, larceny/theft, motor vehicle theft, and arson. We obtained corresponding data on job growth rates and poverty rates from the U.S. Census Bureau’s Decennial Census and the American Community Surveys.

Figure 1 highlights that cities with higher current property crime rates experience lower job growth rates in the future. Besides the size of the economic pie, which is related to the job growth rate, senior policymakers and media across the country are increasingly concerned about how this pie is sliced in terms of poverty and income inequality

Figure 2 highlights that cities that have a higher current property crime rates experience higher poverty rates in the future. Conceptually, as law and order improves in a city, its citizens and businesses have greater confidence that they can enjoy the benefits of their investment in physical and human capital; that increased incentive to invest in physical and human capital leads to more jobs and income for the broader citizenry, resulting in less poverty.

In a more formal analysis, we found that the above results are statistically significant. Also, we found that cities that had higher current violent crime rates experienced lower job growth rates in the future, and cities that had higher current violent crime rates experienced higher poverty rates in the future. Once again, these relationships are statistically significant.

None of the above results are particularly surprising. In an earlier study, we did a comprehensive analysis of the empirical relationship between economic growth and the rule of law using panel regressions for 134 countries from the period 1984-2019. We documented a significant positive relationship between rule of law and GDP per capita. Also, we documented that countries with greater adherence to rule of law are characterized by less income inequality. 

The above analysis leads to the following policy recommendation for political leaders in various cities and states around the country: Focus on ensuring respect for private property rights, effective police forces, prosecutors willing to enforce the rule of law, and fair courts. This will enhance the economic prosperity of your citizens and diminish poverty in your region.

Sanjai Bhagat is Provost Professor of Finance at the University of Colorado, and author of "Financial Crisis, Corporate Governance, and Bank Capital," published by Cambridge University Press.








Почему новостройки на Северном Кипре — это лучшее решение для жизни и инвестиций

Арбуз, кукуруза и холодные напитки: диетолог Садыков назвал продукты, которые портят ваш сон летом

Аукцион за часть дачи Пугачевой опровергли

VZLET.MEDIA: 25 лет успешного SEO-продвижения в эпоху искусственного интеллекта


Adil Rami carga contra Lamine: "No puedo ni verlo, que le den..."

Las 'Guerreras del Agua' se dan un baño de bronce en el Mundial de Singapur

La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo

Félix Auger-Aliassime


Предгрозовое...

НПС построит новые съезды с Северо-Восточной хорды

Возбуждено первое в России уголовное дело о дропперстве

Дивеево ..


Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country

Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

Настройки GameHub и Winlator для игры в Prey (2017) на Android



Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве


Более 800 студентов прошли практику на предприятиях «Швабе» в 2025 году

В студии Детского радио прошла церемония гашения почтовой марки

Минюст РФ внес две НПО, связанные с Институтом Сахарова, в список нежелательных

В МИД РФ негативно оценили решение Израиля по суверенитету над Западным берегом


В московском суде определили меру пресечения для бывшего вице-губернатора Челябинской области

Три человека пострадали при наезде автомобиля на пешеходном переходе в Москве

Росгвардейцы задержали дебошира, повредившего иномарку в Подмосковье

Умер признанный мастер российской акварели Шапошников


Алекс де Минор вышел в 1/8 финала турнира ATP-500 в Вашингтоне

Мирра Андреева из России удерживает пятую позицию в рейтинге WTA.

Соболенко сохраняет первое место в чемпионской гонке WTA.

Винус Уильямс: Если Серена вернется, она даст вам знать


В московском суде определили меру пресечения для бывшего вице-губернатора Челябинской области

Строительство вип-ложи, перенос зала борьбы и обновление зала: Что изменилось в ДС «Юбилейный» в Орске после капремонта?

Три человека пострадали при наезде автомобиля на пешеходном переходе в Москве

Отказали в укрытии: туристы из Москвы остались без защиты во время атаки дронов


Музыкальные новости

Рэпер Баста открыл свой ресторан в Marins Park Hotel Екатеринбург

«Я злая, хотя, тоже женщина»: жена Басты затравила беременную блогершу

Концерт проекта «Уличные музыканты» состоялся в ступинском парке

Питчинг Релиза. Отправить релиз на Питчинг.


Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Квалификационные испытания на право ношения знака отличия полицейского спецназа Росгвардии завершились в Подмосковье (видео)

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии


Модель Анастасия Решетова перенесла вирус с осложнениями

Лео Канделаки и Анжелика Стубайло посетят Казань в новой трэвел-игре «Кто куда» на ТНТ

Питчинг Релиза. Отправить релиз на Питчинг.

Рискнул на 100 тысяч рублей: инженер из Смоленска купил более 1,7 тысячи лотерейных билетов и выиграл автомобиль от «Национальной Лотереи» и РОЛЬФ на VK Fest


В Подмосковье на видео попало, как школьник на питбайке разбился в жестком ДТП

На международном ралли «Шелковый путь – 2025» представили новое моторное масло для мотоциклистов

В Москве на видео попало, как самокатчица влетела в авто с правоохранителями

В Москве росгвардейцы оказали помощь пострадавшей в ДТП мотоциклистке (видео)


Отношения с Трампом не сложились: Путин зол. Ультиматум США вышел боком

Путин отметил успех российских школьников на олимпиаде по физике.

У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.


Депздрав Москвы оценил ситуацию с распространением нового штамма коронавируса

Обнаружен новый штамм коронавируса: он очень заразный и забирает голос

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

В Алтайском крае распространяется новый штамм коронавируса



Компания КИТ МЕД представляет революционный аппарат SONOQUEEN — первую в мире анатомическую HIFU-технологию для anti-age терапии в России

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

В Алтайском крае распространяется новый штамм коронавируса

Косметолог-эстетист Наталья Рябинова: как правильно использовать масло для губ


«Затрудняет путь в ЕС»: Урсула ждёт от Киева разъяснений по поводу ограничения полномочий НАБУ

Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире

Мединский дал неожиданный ответ на предложение Киева о встрече Путина и Зеленского 


Назначены судейские бригады на матчи 2-ого тура МИР РПЛ

"Атлетико" заключил соглашение с игроком национальной команды Словакии

"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России


Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.

Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве

Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию

Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне


Мэр Москвы: Улучшим транспортную доступность Южного и Северного Бутова

Сергей Собянин поздравил москвича — победителя международной олимпиады по физике

Собянин поддержал проведение конкурса «Лучший книжный магазин Москвы»

Сергей Собянин. Главное за день


6 лет вместе. В Москве пройдет выставка, посвященная пандам Жуи и Диндин

В центре внимания: CorpSoft24 вошел в рейтинг крупнейших ИТ-компаний России

Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.

Московские студенты начали исследовать влияние климатических изменений на сток рек Ямала


Полицейский из Белгорода признал вину во взятках от журналистов Baza

Отказали в укрытии: туристы из Москвы остались без защиты во время атаки дронов

Росгвардейцы задержали дебошира, повредившего иномарку в Подмосковье

Shot: Неизвестный мужчина в балаклаве поджег квартиру с детьми в Москве


70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома

Республика Алтай вошла в десятку регионов России по развитию ипотеки


Актуальная информация о задержке поездов в Крым и обратно

Лавандовое поле горит в Симферопольском районе Крыма

"Россия дала мне возможность быть счастливым": Джефф Монсон в Крыму

Поезда "Таврия" по-прежнему задерживаются из-за ЧП в Ростовской области


Умер признанный мастер российской акварели Шапошников

С августа пенсии вырастут: кого ждёт прибавка и на сколько

МИД России осудил объявление Кнессетом Западного берега территорией Израиля

В "Лужниках" состоялась "Битва маскотов"














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *