Добавить новость
smi24.net
News in English
Декабрь
2022

Crypto’s ties to sports raise ethical questions

0

Sports fans who view their favorite players as role models might think twice before taking their financial advice, too.

The bankruptcy of FTX and the arrest of its founder and former CEO are raising new questions about the role celebrity athletes such as Tom Brady, Steph Curry, Naomi Osaka and others played in lending legitimacy to the largely unregulated landscape of crypto, while also reframing the conversation about just how costly blind loyalty to favorite players or teams can be for the average fan.

Cryptocurrencies are digital money that use blockchain as the database for recording transactions. It isn’t backed by any government or institution and it remains a confusing concept — one that at first was largely the niche of tech-savvy coding specialists, people who distrusted governments and centralized banking systems and speculators with money to risk.

But now that risk is increasingly being taken on by investors who can’t afford to lose, and the disparity in wealth between celebrities and their fans creates an ethical dilemma: Should sports stars, or teams, or leagues, be touting products that could lead their fans to financial harm? Or should fans bear the responsibility for their own risky behavior regardless of who is encouraging it?

“In retrospect, it was an unwise business association that put Curry and Brady together with bad company,” Mark Pritchard, a professor at Central Washington who has studied the intersection of ethics and sports, said in an email to The Associated Press. “Not sure how much due diligence was paid to the decision, but it does call to mind a Warren Buffet quote: ‘Be fearful when others are greedy and greedy when others are fearful.’”

The marriage between crypto and sports formed a few years ago and has only strengthened since, despite all the troubles plaguing the industry. A study by the IEG sponsorship group, for instance, found FTX and other crypto companies had spent $130 million for sponsorship in the NBA alone over the 2021-22 season; the season before, the sum was less than $2 million.

FTX itself had numerous ties to sports before its eventual collapse: The company paid an undisclosed amount to place patches on the uniforms of MLB umpires, $135 million for the naming rights on the arena where the Miami Heat play, and another $10 million to Curry’s basketball team, the Golden State Warriors, for ad placement in its arena and throughout the Warriors organization.

While those deals, as well as some others, cratered when FTX declared bankruptcy, plenty more live on. They include the naming rights for the home of the Lakers, which was once known as the Staples Center, but is now known as Crypto.com Arena, at the reported cost of $700 million over 20 years. There are crypto deals in cricket, soccer and Formula 1.

Separately, dozens of athletes have endorsed crypto, and in doing so, have led some of their fans to follow suit — and others to file suit, against the likes of Curry, Brady and other high-profile personalities for using their celebrity status to promote FTX’s failed business model.

Ben Salus, a Philly sports fan who has lost money in crypto, said he was uncomfortably surprised at the sudden increase of crypto-related signage around his favorite teams.

“It’s a very odd transition, especially because I don’t know if the world was ready for the prominence of crypto,” Salus said. “You’re getting these big personalities backing a thing that they, or their teams, know something about, but not very much.”

The debate has become even more complex over the past five years, with the intersection between crypto, digitized artwork offered in the form of non-fungible tokens (NFTs), legalized sports wagering and e-gaming, along with the ever-expanding virtual-reality Metaverse — all growing more popular among large factions of sports stars and fans alike.

“It’s a lot more connected than people think,” said Ryan Nicklin, who studies the role of crypto in sports as part of his public-relations business. “And there’s a lot more crossover from the crypto world to the gambling world and into gaming, because when you spend on one of these Metaverse games, you’re essentially gambling since you don’t know whether the value of that asset you’ve purchased is going to go up or down.”

Crypto’s move into the public mainstream wasn’t driven by sports, but as it became a better-known commodity, sports leagues and teams and their athletes — never shy about trying to make a buck off the latest trends — got into the act.

“A lot of endorsements have to do with an emotional attachment,” said Brandon Brown, who teaches sports and business at New York University’s Tisch Institute for Global Sport. “So, it would make sense for these (crypto) companies to work with a sports team or a sports celebrity because there’s an emotional attachment that goes along with that partnership.”

One key moment came in 2020 when a few players, including Carolina Panthers Pro Bowl lineman Russell Okung, announced they would take all or some of their multimillion-dollar salaries in crypto.

“So many purchase Bitcoin to become cash rich,” Okung tweeted not long after the announcement. “I bought it to be free from cash.” Not long after, Bitcoin.com proudly stated that the increases in the price of Bitcoin had essentially doubled the $6.5 million portion of Okung’s salary that was paid in crypto.

Bigger names followed. Actors Matt Damon and Larry David were among the Hollywood types. The mayors of New York and Miami made a splash when they, too, said they would take their pay in crypto.

Aaron Rodgers, Shaquille O’Neal, Beckham Jr. and Trevor Lawrence were among a large group of high-profile athletes who also got into the act. One popular commercial involved Tampa Bay Buccaneers quarterback Brady and his then-wife, Gisele Bündchen, calling friends to talk crypto and playfully asking them: “Are you in?”

The relationship between crypto and sports is also regenerating a debate about how athletes should use the platform they wouldn’t otherwise have but for sports. Colin Kaepernick’s kneeling, to say nothing of the racial tensions laid bare in the U.S. by George Floyd’s killing in 2020, upended the old “shut up and play” cliché, and presented many athletes with an opening to use sports to send a message.

Curry is among those who has been unafraid to delve into some of society’s more difficult topics, speaking out after Floyd’s killing and contributing to the Players’ Tribune website where athletes blog about their views unfiltered by traditional media.

Now, Curry is in the headlines again as one of many paid endorsers of FTX. But aside of being named in the class action lawsuit and being ridiculed on some social media sites that are heavily engaged in crypto discussions, there hasn’t been any major blowback against Curry for his investments and endorsements — and there may never be.

“When the currency blows up, will people look poorly on the currency, or will people look poorly on Brady or Steph Curry?” Brown said. “I’d venture to say that people are likely to have such a strong connection with their sports figures that they’ll latch onto said sports figure and blame the other party, which in this case is FTX, or the currency.”

___

AP Business Writer Ken Sweet contributed to this report.

Source








Компания КИТ МЕД представляет революционный аппарат SONOQUEEN — первую в мире анатомическую HIFU-технологию для anti-age терапии в России

В депо «Чита» будет установлен первый цифровой весоизмерительный комплекс системы подачи песка под колесные пары локомотива

Модель Анастасия Решетова перенесла вирус с осложнениями

Зеленая миссия примет участие в международном экоакселераторе


Adil Rami carga contra Lamine: "No puedo ni verlo, que le den..."

Las 'Guerreras del Agua' se dan un baño de bronce en el Mundial de Singapur

La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo

Félix Auger-Aliassime


Россияне стали чаще покупать автозапчасти на маркетплейсах

Продукты линейки СУБД ЛИНТЕР совместимы с ОС «АльтерОС»

В Московской области задержан томский предприниматель, укравший 8,5 млн рублей

В Челябинске арестован председатель правления банка "Снежинский"


The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game

Настройки GameHub и Winlator для игры в Prey (2017) на Android

Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'



Кажетта Ахметжанова: 5 камней для усиления женской энергии

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса


Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Более 800 студентов прошли практику на предприятиях «Швабе» в 2025 году

Вредоносный код в Firefox: атака на цепочку поставок через NPM-пакеты

ТАСС: главред Baza Трифонов отказался от права не свидетельствовать против себя


Главред Baza Трифонов отказался молчать на допросе в СК и заключен под стражу до сентября

Вучич выразил соболезнования из-за крушения Ан-24 в Амурской области

В 128 домах Тамбова качество горячего водоснабжения не соответствует нормативам

Гордости Angsana Velavaru


Медведев пробился в четвертьфинал турнира в Вашингтоне

Винус Уильямс: Если Серена вернется, она даст вам знать

Потапова не прошла во второй раунд турнира в Вашингтоне.

Кудерметова: раньше думала, что Сафина из Казани, её с Маратом все связывают с Татарстаном


Вучич выразил соболезнования из-за крушения Ан-24 в Амурской области

Трое российских бойцов две недели ползли к своим позициям

Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса

ТАСС: главред Baza Трифонов отказался от права не свидетельствовать против себя


Музыкальные новости

Алексей Парамонов о скандале: отмена концерта Валерия Гергиева в Италии

Концертный Директор для певцов, музыкантов, артистов, музыкальных групп.

Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве


Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Кажетта Ахметжанова: 5 камней для усиления женской энергии

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса


Ростовский-на-Дону ЭРЗ ввёл в эксплуатацию новый прошивной станок

Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса

Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса

«Плюнули в лицо сотням тысяч молдаван»: как Санду готовит тотальный захват власти в Молдове


Массовая авария с участием восьми автомобилей произошла в Новой Москве

На международном ралли «Шелковый путь – 2025» представили новое моторное масло для мотоциклистов

Специалисты Нацпроектстроя надвигают путепровод СБВ над путями МЦД-2

В Москве росгвардейцы оказали помощь пострадавшей в ДТП мотоциклистке (видео)


Отношения с Трампом не сложились: Путин зол. Ультиматум США вышел боком

«Убивать русских — работа моей мечты». Путин удивил. Кого отправили на лечение? Главное к утру

У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем

Путин отметил успех российских школьников на олимпиаде по физике.


Обнаружен новый штамм коронавируса: он очень заразный и забирает голос

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

В Алтайском крае распространяется новый штамм коронавируса



В Алтайском крае распространяется новый штамм коронавируса

Компания КИТ МЕД представляет революционный аппарат SONOQUEEN — первую в мире анатомическую HIFU-технологию для anti-age терапии в России

Косметолог-эстетист Наталья Рябинова: как правильно использовать масло для губ

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая


Axios: закон о НАБУ может спровоцировать Трампа на новую волну критики Киева

«Затрудняет путь в ЕС»: Урсула ждёт от Киева разъяснений по поводу ограничения полномочий НАБУ

Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире

Мединский дал неожиданный ответ на предложение Киева о встрече Путина и Зеленского 


"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"

«Спартак» - «Балтика»: прогноз + статистика встреч

Назначены судейские бригады на матчи 2-ого тура МИР РПЛ

Делегация «ЛокоТех» посетила финал II чемпионата профессионалов ОАО «РЖД» в Екатеринбурге


Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию

Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне

Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.

Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве


Собянин поддержал проведение конкурса «Лучший книжный магазин Москвы»

Собянин: Около 10 тыс. москвичей начали переселение по реновации этим летом

Мэр Москвы: Улучшим транспортную доступность Южного и Северного Бутова

Сергей Собянин. Главное за день


6 лет вместе. В Москве пройдет выставка, посвященная пандам Жуи и Диндин

Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.

Московские студенты начали исследовать влияние климатических изменений на сток рек Ямала

В центре внимания: CorpSoft24 вошел в рейтинг крупнейших ИТ-компаний России


МИД РФ заявил о готовности подписать документ о безъядерной зоне в Юго-Восточной Азии

В 128 домах Тамбова качество горячего водоснабжения не соответствует нормативам

Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса

Вучич выразил соболезнования из-за крушения Ан-24 в Амурской области


Республика Алтай вошла в десятку регионов России по развитию ипотеки

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома

70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский


Лавандовое поле горит в Симферопольском районе Крыма

Поезда "Таврия" по-прежнему задерживаются из-за ЧП в Ростовской области

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями

"Россия дала мне возможность быть счастливым": Джефф Монсон в Крыму


Новый формат хранения ТМЦ повысит производительность труда

Избирком Курской области попросил МГИК организовать голосование курян в столице

Турция депортировала в Россию мужчину за мошенничество на 600 млн рублей

Путин посетит церемонию подъема флага на крейсере в Северодвинске.














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *