Добавить новость
smi24.net
News in English
Январь
2023

It's a terrible time to be a sneaker reseller

0
A series of complications have hit sneaker resellers.
  • Adidas' messy breakup with Ye is the latest in a series of complications for sneaker resellers.
  • Sneaker resellers have felt the effects of the end of the stimulus check and the rise of inflation.
  • Consumers have also lost confidence in reselling and brands are cracking down on bots. 

The last few years have seen the spectacular rise and the incredible fall of the sneaker reseller, a side hustle that flourished during the height of the pandemic. 

Adidas' messy breakup with Ye, the rapper formerly known as Kanye West, was the latest in a series of complications to befall this enterprising group. Over the past year, sneaker resellers have felt the knock-on effects of the end of the stimulus check, the rise of inflation, an increase in sneaker production, a loss of confidence in the industry, and a crackdown on bots — software that makes it nearly effortless for resellers to nab a large volume of shoes. 

When resellers lost the e-commerce site Yeezy Supply after Adidas ended its relationship with the brand, it was the last straw for many resellers. The site is known in the sneaker-reselling space as one of the last remaining "bottable" sites. 

"After the Yeezy announcement, a handful of people have come to me and said, 'I can't do this anymore; it's not worth it," David "Kari" Daniels, a sneaker-content creator on YouTube, said.     

Sneaker resellers saw a bot crackdown 

While not as lucrative as Nike in the aftermarket, it was easier to buy Yeezys in bulk on Yeezy Supply using bots. These are the software applications that speed up the online-checkout process and help shoppers nab more product. Though the profit from each sale was slim, it was worthwhile for resellers who could buy large volumes. 

The loss of Yeezy sales then combined with Nike's crackdown on bots. 

Adidas cut ties with Ye in 2022.

Taking direct aim at resellers, Nike updated its  terms of sales in October, warning that it reserved the right to cancel sales "placed with automated ordering software" as well as purchases "for the purpose of resale."  

Nike later revealed that bot attacks can make up between about 10% and 50% of all entries on its SNKRS app. Every month, Nike stops as many as 12 billion bots trying to game SNKRS launches globally and actively identifies accounts showing bot activity during every launch. 

Daniels said the decline in demand for sneakers has especially hurt resellers who depend on quick flips — reselling the shoes immediately after buying them — to sustain their businesses.  

You live by the bot, you die by the bot. Mike Packer, owner of boutique sneaker store Packer Shoes in Teaneck, NJ

"They don't have the financial resources to hold product for long enough to see the market rebound, so it's not worth buying to flip right now," Daniels said.  

The May demise of Zadeh Kicks, a resale business the Department of Justice is currently investigating for wire and bank fraud, took an added toll on resellers' bank accounts. Federal prosecutors estimate the business ripped off more than $70 million in undelivered sneakers from customers. 

"Millions and millions of dollars were lost, and the people hurting the most are the consumers and resellers who will never see their money again," Daniels said.  

Nike also undermined consumer confidence in the resale industry in May when the company filed a suit against StockX, partly claiming StockX was selling counterfeit shoes. Indicating it was stepping back from guaranteeing the legitimacy of products sold on its platform, in November, StockX changed the language on products sold from "verified authentic" to "StockX authentic." 

Mike Packer, the owner of the boutique-sneaker store Packer Shoes in Teaneck, New Jersey, said that while the hardcore resellers are still there, the casual resellers have dwindled, and it's getting harder for brands and retailers to level the playing field for manual buyers.  

"You live by the bot, you die by the bot. It's not the brands' or the retailers' job to make sure they make money," Packer said.  

Sneakers aren't selling 

One of the biggest signs of a more-challenging resale market is shoes sitting, a reference to when launch-day sneakers are still available in multiple sizes days after a release. 

"During the pandemic, Air Jordan 1 was a guaranteed seller. Buy it at retail, and whatever you pay, it will sell," Michelangelo Falcon, the owner of Equvalence, a sneaker-consignment shop in Encino, California, said. But that's not the case anymore. "The other day, I saw an AJ1 yellow toe, a shoe that, in three years, will be worth $700, and it's sitting on Nike.com."  

One of the biggest signs of a more challenging resale market is shoes sitting.

Falcon said peak sales were during May 2020 when stores in California reopened after lockdowns. While a lack of inventory challenged his store at the time, customers spent stimulus and unemployment checks freely. 

Now, the tables have turned, with sellers looking to offload inventory while buyers pull back.  

To Falcon, the first quarter of 2022 is "when the COVID bubble began to pop," adding that traffic to his store has declined by 20% since then. 

The drop-off has been starker on eBay's site, where Chris Burns, a sneaker analyst and the founder of Arch-USA, tracked Black Friday sales. Using the key word "sneakers," Burns found a decline of 31.6% on all athletic shoes, including Jordans, versus the prior year, with the average selling price down by 16.2%. 

Companies that rely on sneaker resale need to diversify 

As the number of customers willing to pay a high premium for sneakers continues to decline, it's forced companies to adjust their business models. StockX has expanded offerings beyond shoes and apparel to include collectibles, electronics, and trading cards.  

In the middle of 2021, StockX began advertising products selling "below retail" and now prominently features a tab on each category page showing items selling at a discounted price. 

GOAT Group, which sells both used and new sneakers and clothing, recently bought the resale platform Grailed, bolstering its apparel and accessory offerings.  

Meanwhile, late last year, eBay brought back seller fees for shoes listed for more than $150, a reversal from the no-fee policy the site announced in December 2019.  

"If the big resell platforms like StockX and GOAT are here five years from now, it will be by acquiring new revenue streams, not by doing exactly what they're doing now," Daniels said. "Sneaker-resale companies are going to have to figure out how to reach new customers and create new revenue streams." 

In Falcon's case, he and his business partner recently launched the shoe-cleaning brand QUIQ and Boba N Tings, a streetwear-themed bubble-tea shop where customers can also buy collectibles.  

He plans to cast an even wider net to capture a bigger customer base in the future. 

"We always targeted the regular consumer, not the sneaker community. I'm working to expand my team to accommodate the online customer, walk-in customer, and sneaker customer," Falcon said. 

Read the original article on Business Insider







Paul Oakenfold возвращается в Россию: легенда электронной музыки даст концерты в Москве и Петербурге спустя 7 лет

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал

Дети играют, родители отдыхают


La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo

Las 'Guerreras del Agua' se dan un baño de bronce en el Mundial de Singapur

Why Juventus spent 111m this summer for only one new player

Adil Rami carga contra Lamine: "No puedo ni verlo, que le den..."


В Московской области задержан томский предприниматель, укравший 8,5 млн рублей

Дивеево ..

Продукты линейки СУБД ЛИНТЕР совместимы с ОС «АльтерОС»

Свято Боголюбский Женский Монастырь


Brütal Legend is free in honor of Ozzy Osbourne, but only for 666 minutes

Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country

Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game



Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве


В студии Детского радио прошла церемония гашения почтовой марки

Врач Щетинина: натуральные соки могут навредить здоровью пожилых

История СССР в объективе легендарного Дмитрия Бальтерманца

В Ростовской области обломки БПЛА привели к задержке 10 пассажирских поездов


Солнечная погода и до 29 градусов тепла ожидаются в Москве 25 июля

Вертолет Robinson, рухнувший в Телецкое озеро, совершал свой первый полет

Прогноз погоды на сегодня, 25 июля

Ученый Толстых объяснил, что московские ливни вызваны мощным атлантическим циклоном


Сидоренко из России одержал победу и стал чемпионом по настольному теннису на Универсиаде.

Винус Уильямс — самая возрастная победительница матча WTA с 2004 года

Соболенко сохраняет первое место в чемпионской гонке WTA.

Фриц пробился в четвертьфинал турнира в Вашингтоне.


Врач Галлямова: сухие шампуни могут навредить коже головы

В Ярославской области регистрировалось три групповых очага кори

В МЧС предупредили москвичей о жаре +30 градусов 25 июля

Трагедия для всей России: наша любимая актриса из "Служебного романа" скончалась на 82-м году жизни


Музыкальные новости

«Молодежь любит так же, как мы»: Баста рассказал о смыслах своего мюзикла

Наталья Фриске показала дочь в костюме врача и поведала о своем самочувствии

Концерт в Москве в честь 75-летия дипотношений России и Вьетнама

Глава Ростова Александр Скрябин посетил мастерскую Сергея Олешни


Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии


В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии

Михаил Ефремов разъехался с женой на фоне новостей о разводе

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»

"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"


Водитель Audi сбил трех пешеходов, переходивших дорогу на западе Москвы

В столичном главке Росгвардии проведён смотр спецтехники

На МКАД в Москве произошло массовое ДТП, движение затруднено

Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД


В сентябре Путину будет представлена обновленная программа строительства кораблей для ВМФ.

У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем

"Ультиматум Трампа: потенциальные последствия для Путина"

Соболезнования в связи с авиакатастрофой в Амурской области выразили зарубежные лидеры


Депздрав Москвы оценил ситуацию с распространением нового штамма коронавируса

Депздрав: новый штамм коронавируса «стратус» фиксируют в Москве с мая

Обнаружен новый штамм коронавируса: он очень заразный и забирает голос

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая



Фитнес-марафоны на паузе: суд продлил домашний арест блогеру Лерчек

Пластический хирург Софья Абдулаева: подтяжка груди нитями - эффективно ли это

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.


Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире


«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"

Две трети россиян считают, что спортсмены зарабатывают слишком много

Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах


Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве

Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне

Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.

Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию


Сергей Собянин осмотрел Дом-музей Федора Конюхова

Собянин: Около 10 тыс. москвичей начали переселение по реновации этим летом

Сергей Собянин. Главное за день

Мэр Москвы: Улучшим транспортную доступность Южного и Северного Бутова


В центре внимания: CorpSoft24 вошел в рейтинг крупнейших ИТ-компаний России

Детеныш краснокнижной боливийской обезьяны появился на свет в Московском зоопарке

6 лет вместе. В Москве пройдет выставка, посвященная пандам Жуи и Диндин

Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.


В Ярославской области регистрировалось три групповых очага кори

Врач Галлямова: сухие шампуни могут навредить коже головы

Пирамиды строили люди, а не инопланетяне: технологии на службе у науки

Врач Соловьева: прокрастинация может быть симптомом депрессии


Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P

70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский

В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома


В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями

Прогноз погоды в Крыму на 25 июля

Лавандовое поле горит в Симферопольском районе Крыма

Россияне выбирают Крым для отдыха с детьми – названы города-лидеры


Увοлeн Γуcмaн, οпοɜοpивший Ροccию. Дaдут инοaгeнтa или пοвыcят?

Первая победа «Динамо» в сезоне? «Динамо» — «Ростов»: прогноз и ставка

Солнечная погода и до 29 градусов тепла ожидаются в Москве 25 июля

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *