Добавить новость
smi24.net
News in English
Январь
2023

Shortage of Workers

0
Scoop 

This blog post is by PaulL, a regular commentor and sometime contributor to Kiwiblog.

In recent times there has been a lot of discussion of a worker shortage. Statistics say that we have a high workforce participation rate (there are as many workers as pre-COVID), and we know some industries such as tourism are employing fewer people than pre-COVID. How can we be short of staff?

This post is an attempt to unpick what’s going on.

Let’s start with some basics. NZ’s labour force participation is historically high:

So, of the working age population, the percentage either in work or looking for work (but unemployed) is a bit higher than 2018, and definitely we haven’t lost workers as a percentage of the working age population. Unemployment is also historically low, so it’s not people unemployed.

Arguably the population could be getting older (working age population shrinking). However, there can’t be a material change in the last 5 years since the participation rate (as a percentage of population) hasn’t increased a little since 2017.

The number of people employed is the highest it’s ever been (2.85 million), so we do genuinely have more workers than in the past.

Our employment rate has dropped a tiny bit, but I have trouble seeing a drop from 68.8% in late 2021 to 68.5% in July 2022 as a problem, and we’re still well above 2019.

That data is all NZ Stats data presented by TradingEconomics.  If I look instead directly at NZ Stats the graphs aren’t as pretty looking, but they tell a similar story – we have as many people working as we ever have.

There’s a suggestion that a cause of our worker shortage is that we’re missing immigrants – that we have fewer immigrants than we did have. The problem is that the employment rate statistics say they relate to “people in NZ” – i.e. I believe they include immigrants whether temporary or permanent.

In short, I can see no evidence that we have fewer workers than we had pre-COVID. Yet many businesses clearly have problems recruiting the staff they want.

One possible cause is that we’re simply making more stuff than we used to – so if we as a country have are making more stuff, then we’d need more employees (if productivity doesn’t change). NZ’s GDP per capita has been increasing over time – so we’re making more stuff per head.

However, our productivity has also been increasing – so whilst we’re making more stuff per head, we’re also making more stuff per hour worked.

The question is whether they balance out. If I compare 2017 to 2022, then labour productivity is up 3.7%, GDP per head is up 9%. So we got 4% of the GDP per capita increase through productivity improvement, 5% of that increase must be more hours worked (per capita).

Another way to put this is that, as a country, we want an increase in GDP per head. That means (on average) that NZers are getting wealthier.

To get an increase in GDP per head, we need to either work more hours (per head), or we need to increase our labour productivity so that we make more stuff in each hour. Over the past 5 years NZ has done about half of each – we’ve become 4% more productive, and we’ve worked 5% more hours per head.

Labour shortages, if not addressed, result in less product being made. We then import instead, or go without. In other words, labour shortages will result in lower GDP. This may not be a bad thing. We might prefer to have had only 4% GDP per head increase, and work no additional hours.

I can see four ways to address labour shortages:

  • Produce less stuff – i.e. reduce GDP per capita. We will then not need as much labour, and won’t have a labour shortage any more. In effect this is what happens if we do nothing – the jobs go unfilled and we make less stuff
  • NZers work more hours on average. We can do this by those in the workforce working longer hours, or by having more people in the workforce (fewer people not working). We can have more people in the workforce by increasing the retirement age, by changing our demographic composition so more people are of working age, or by moving those on benefits into work (amongst other options).
  • Immigration to create more workers. Note that immigrants also increase the population, so immigrants only increase GDP per capita if they each produce more GDP than the average NZer. Immigrants are typically of prime working age, and often have lower unemployment than existing citizens, so they will often work more hours than the average NZer, and therefore this works, but we need to understand that it’s a relatively minor gain.
  • Increase productivity. Instead of trying to work more hours, we try to produce more for each hour worked. In other words, if our productivity growth in the past 5 years had been 9% instead of 3.7%, then we wouldn’t have a worker shortage at the current level of GDP per capita

I remain interested to see National focused on immigration as a solution to worker shortages. This can work where it’s a very specific skill needed – particularly if it’s a skill we don’t train enough of. But we need to understand that we’re in an international market for immigrants – it’s not like NZ is the only country who’d like nurses to immigrate. It can make a short term difference, but I don’t believe it is a basis for long term economic growth. Importing large numbers of people (rather than specific targeted skills) is not a basis for per capita economic growth.

The post Shortage of Workers first appeared on Kiwiblog.








«Это лучшее, что я видела за последнее время». «Тату» вернулись и уже дают концерты. Почему за ними следит вся страна?

VZLET.MEDIA: 25 лет успешного SEO-продвижения в эпоху искусственного интеллекта

В студии Детского радио прошла церемония гашения почтовой марки

Почему новостройки на Северном Кипре — это лучшее решение для жизни и инвестиций


Las 'Guerreras del Agua' se dan un baño de bronce en el Mundial de Singapur

La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo

Adil Rami carga contra Lamine: "No puedo ni verlo, que le den..."

Why Juventus spent 111m this summer for only one new player


Продукты линейки СУБД ЛИНТЕР совместимы с ОС «АльтерОС»

Компания MONT расширила ИБ-портфель отечественной системой exploitDog

Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса

В лобовом столкновении кроссовера и грузовика погибли два человека


Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

Brütal Legend is free in honor of Ozzy Osbourne, but only for 666 minutes

The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game

Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country



В депо «Чита» будет установлен первый цифровой весоизмерительный комплекс системы подачи песка под колесные пары локомотива

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал


Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД

Жертва перестройки — почему эта Волга была обречена

На МКАД в Москве произошло массовое ДТП, движение затруднено

В студии Детского радио прошла церемония гашения почтовой марки


Мостовой назвал точный счёт матча «Спартак» - «Балтика»

В Ростовской области здание вокзала пострадало в результате атаки беспилотника.

Сотрудники органов принудительного исполнения обеспечивают безопасность судебных процессов

Οфициaльнο: Ποcлeдний aвиaнοceц Ροccии xοтят οтпpaвить нa мeтaллοлοм


Теннисистка Саккари спасла жука во время матча на турнире в США

Медведев победил У Ибина и вышел в четвертьфинал турнира ATP в Вашингтоне

Мальцев и Платонова взяли серебро ЧМ, Бублик вышел в полуфинал Кицбюэля. Главное к утру

Алекс де Минор вышел в 1/8 финала турнира ATP-500 в Вашингтоне


Сотрудники органов принудительного исполнения обеспечивают безопасность судебных процессов

В Правительстве прошщло совещание по реализации проекта строительства ВСМ Москва – Санкт-Петербург

Как мы в Fix Price автоматизировали создание рекламных видео

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего


Музыкальные новости

«Чем твои генералы лучше студентов?»: как Владимир Высоцкий выступал в Калинине

Любовь Толкалина: «Ушла от Кончаловского к самому лучшему человеку на Земле — Борису Гребенщикову»

Бузова, Элджей и Боня посетили вечеринку: как развлекались звезды шоу-бизнеса

Баскова, Киркорова и Лазарева погнали с экранов: попались на непотребщине


Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал

«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России

В депо «Чита» будет установлен первый цифровой весоизмерительный комплекс системы подачи песка под колесные пары локомотива


Кабинет Артиста. Яндекс кабинет артиста.

Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса

Парк Юрия Лужкова 19 июля стал территорией мастеров экстремального спорта на фестивале The BOWL

РОСГВАРДИЯ ОБЕСПЕЧИЛА ПРАВОПОРЯДОК НА ФУТБОЛЬНОМ МАТЧЕ РПЛ В ГРОЗНОМ


В столичном главке Росгвардии проведён смотр спецтехники

Водитель Audi сбил трех пешеходов, переходивших дорогу на западе Москвы

На МКАД в Москве произошло массовое ДТП, движение затруднено

В Москве росгвардейцы оказали помощь пострадавшей в ДТП мотоциклистке (видео)


У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

В сентябре Путину будет представлена обновленная программа строительства кораблей для ВМФ.

Соболезнования в связи с авиакатастрофой в Амурской области выразили зарубежные лидеры


Депздрав Москвы оценил ситуацию с распространением нового штамма коронавируса

Депздрав: новый штамм коронавируса «стратус» фиксируют в Москве с мая

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая



Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Пластический хирург Софья Абдулаева: подтяжка груди нитями - эффективно ли это

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Utrace запускает услугу по валидации IT-систем для фармацевтического рынка


Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире


«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах

"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"

Две трети россиян считают, что спортсмены зарабатывают слишком много


Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.

Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне

Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве

Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию


Сергей Собянин осмотрел Дом-музей Федора Конюхова

Сергей Собянин поздравил москвича — победителя международной олимпиады по физике

Собянин: Около 10 тыс. москвичей начали переселение по реновации этим летом

Мэр Москвы: Улучшим транспортную доступность Южного и Северного Бутова


Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.

В центре внимания: CorpSoft24 вошел в рейтинг крупнейших ИТ-компаний России

Бурмистров: лисы могут появляться на улицах Москвы в период расселения

6 лет вместе. В Москве пройдет выставка, посвященная пандам Жуи и Диндин


Сотрудники органов принудительного исполнения обеспечивают безопасность судебных процессов

В Правительстве прошщло совещание по реализации проекта строительства ВСМ Москва – Санкт-Петербург

Еще одно здание ГБУ «Жилищник» появится во Внукове

Больше 20 поездов задерживаются из-за падения обломков БПЛА на юге России (Обновлено!)


В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома

70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский

В Архангельске началось обучение бойцов СВО, сообщил Цыбульский.

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.


"Россия дала мне возможность быть счастливым": Джефф Монсон в Крыму

Россияне выбирают Крым для отдыха с детьми – названы города-лидеры

Прогноз погоды в Крыму на 25 июля

Лавандовое поле горит в Симферопольском районе Крыма


Сотрудники органов принудительного исполнения обеспечивают безопасность судебных процессов

Еще одно здание ГБУ «Жилищник» появится во Внукове

Как мы в Fix Price автоматизировали создание рекламных видео

Синоптик Тишковец: череда тропических ливней в Москве завершена














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *