Добавить новость
smi24.net
News in English
Январь
2023

Shortage of Workers

0
Scoop 

This blog post is by PaulL, a regular commentor and sometime contributor to Kiwiblog.

In recent times there has been a lot of discussion of a worker shortage. Statistics say that we have a high workforce participation rate (there are as many workers as pre-COVID), and we know some industries such as tourism are employing fewer people than pre-COVID. How can we be short of staff?

This post is an attempt to unpick what’s going on.

Let’s start with some basics. NZ’s labour force participation is historically high:

So, of the working age population, the percentage either in work or looking for work (but unemployed) is a bit higher than 2018, and definitely we haven’t lost workers as a percentage of the working age population. Unemployment is also historically low, so it’s not people unemployed.

Arguably the population could be getting older (working age population shrinking). However, there can’t be a material change in the last 5 years since the participation rate (as a percentage of population) hasn’t increased a little since 2017.

The number of people employed is the highest it’s ever been (2.85 million), so we do genuinely have more workers than in the past.

Our employment rate has dropped a tiny bit, but I have trouble seeing a drop from 68.8% in late 2021 to 68.5% in July 2022 as a problem, and we’re still well above 2019.

That data is all NZ Stats data presented by TradingEconomics.  If I look instead directly at NZ Stats the graphs aren’t as pretty looking, but they tell a similar story – we have as many people working as we ever have.

There’s a suggestion that a cause of our worker shortage is that we’re missing immigrants – that we have fewer immigrants than we did have. The problem is that the employment rate statistics say they relate to “people in NZ” – i.e. I believe they include immigrants whether temporary or permanent.

In short, I can see no evidence that we have fewer workers than we had pre-COVID. Yet many businesses clearly have problems recruiting the staff they want.

One possible cause is that we’re simply making more stuff than we used to – so if we as a country have are making more stuff, then we’d need more employees (if productivity doesn’t change). NZ’s GDP per capita has been increasing over time – so we’re making more stuff per head.

However, our productivity has also been increasing – so whilst we’re making more stuff per head, we’re also making more stuff per hour worked.

The question is whether they balance out. If I compare 2017 to 2022, then labour productivity is up 3.7%, GDP per head is up 9%. So we got 4% of the GDP per capita increase through productivity improvement, 5% of that increase must be more hours worked (per capita).

Another way to put this is that, as a country, we want an increase in GDP per head. That means (on average) that NZers are getting wealthier.

To get an increase in GDP per head, we need to either work more hours (per head), or we need to increase our labour productivity so that we make more stuff in each hour. Over the past 5 years NZ has done about half of each – we’ve become 4% more productive, and we’ve worked 5% more hours per head.

Labour shortages, if not addressed, result in less product being made. We then import instead, or go without. In other words, labour shortages will result in lower GDP. This may not be a bad thing. We might prefer to have had only 4% GDP per head increase, and work no additional hours.

I can see four ways to address labour shortages:

  • Produce less stuff – i.e. reduce GDP per capita. We will then not need as much labour, and won’t have a labour shortage any more. In effect this is what happens if we do nothing – the jobs go unfilled and we make less stuff
  • NZers work more hours on average. We can do this by those in the workforce working longer hours, or by having more people in the workforce (fewer people not working). We can have more people in the workforce by increasing the retirement age, by changing our demographic composition so more people are of working age, or by moving those on benefits into work (amongst other options).
  • Immigration to create more workers. Note that immigrants also increase the population, so immigrants only increase GDP per capita if they each produce more GDP than the average NZer. Immigrants are typically of prime working age, and often have lower unemployment than existing citizens, so they will often work more hours than the average NZer, and therefore this works, but we need to understand that it’s a relatively minor gain.
  • Increase productivity. Instead of trying to work more hours, we try to produce more for each hour worked. In other words, if our productivity growth in the past 5 years had been 9% instead of 3.7%, then we wouldn’t have a worker shortage at the current level of GDP per capita

I remain interested to see National focused on immigration as a solution to worker shortages. This can work where it’s a very specific skill needed – particularly if it’s a skill we don’t train enough of. But we need to understand that we’re in an international market for immigrants – it’s not like NZ is the only country who’d like nurses to immigrate. It can make a short term difference, but I don’t believe it is a basis for long term economic growth. Importing large numbers of people (rather than specific targeted skills) is not a basis for per capita economic growth.

The post Shortage of Workers first appeared on Kiwiblog.








118 лет назад, 25 июля 1907 года, Ставропольская психиатрическая больница приняла первых 47 пациентов

Дети играют, родители отдыхают

На банкет – в Fish Point Family Resort

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве


Brit Who Fought Usyk Calls For Daniel Dubois To ‘Leave The Sport’ After Staying Down In Rematch

Stanford dropout Sam Altman says college is ‘not working great’ for most people—and predicts major change in the next 18 years

Madeline Brewer Marries Jack Thompson-Roylance in England!

Las 'Guerreras del Agua' se dan un baño de bronce en el Mundial de Singapur


Технологии будущего: MGIMO Ventures объявляет старт четвертого сезона акселерационной программы

НПС построит новые съезды с Северо-Восточной хорды

Первый маршрут теплохода-ресторана открылся из Петербурга в Кронштадт

Utrace запускает услугу по валидации IT-систем для фармацевтического рынка


Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

Brütal Legend is free in honor of Ozzy Osbourne, but only for 666 minutes

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country



Utrace запускает услугу по валидации IT-систем для фармацевтического рынка

Росгвардия и МЧС провели совместные учения в Москве

«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России

В Санкт-Петербурге обсудили внедрение ИИ в разработку и оптимальные корпоративные архитектуры


Utrace запускает услугу по валидации IT-систем для фармацевтического рынка

В Санкт-Петербурге обсудили внедрение ИИ в разработку и оптимальные корпоративные архитектуры

Мартинс: Не думаю, что в матче с «Балтикой» будет битва именно флангов атаки

Young Posse впервые выступят в России. Партнер – Like FM


Трагедия для всей России: наша любимая актриса из "Служебного романа" скончалась на 82-м году жизни

На банкет – в Fish Point Family Resort

Патрушев: Британия пыталась провокацией на Балтике сорвать переговоры РФ и США

Бодо Бородо выпустил трек «Бодо-рэпо-алфавит»


«Время ещё есть, чтобы выиграть «Большой шлем». Хачанов заскочил в Москву перед US Open

Теннисистка Калинская вышла в четвертьфинал турнира WTA 500 в Вашингтоне

Винус Уильямс получила wild card на турнир категории WTA 1000 в Цинциннати

Алькарас рассказал, считает ли Синнера своим другом после поражения в финале Уимблдона


Две трети россиян считают, что спортсмены зарабатывают слишком много

Елена Игоревна Вселенная — писатель, публицист, автор масштабного многотомного проекта «Наследие России»

Росгвардейцы помогли дезориентированному мужчине на дороге в Москве 

Гарбузов: виртуальный лифт КМЗ станет экспонатом выставки «Та самая Москва»


Музыкальные новости

Высоцкий снова на сцене: цифровой аватар легендарного барда выступит в Москве

Симона Юнусова честно высказалась о популярности своего сына Тимати

Певец Стас Пьеха признался, что задумался о прожитой жизни из-за ухода Осборна

Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса


Технологии будущего: MGIMO Ventures объявляет старт четвертого сезона акселерационной программы

В Санкт-Петербурге обсудили внедрение ИИ в разработку и оптимальные корпоративные архитектуры

Росгвардия и МЧС провели совместные учения в Москве

«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России


В депо «Чита» будет установлен первый цифровой весоизмерительный комплекс системы подачи песка под колесные пары локомотива

Инсайдер Карпов: "Спартак" предложил "Динамо" Мх за Пальцева 250 млн рублей

Рекордный массовый женский нетворкинг: событие от «Мир Бизнес Мам»

Менеджер Песни. Менеджер Релиза Песни. Менеджер вышедшей песни.


В Москве росгвардейцы оказали помощь пострадавшей в ДТП мотоциклистке (видео)

Надеждину отказали в исключении его автомобиля из конкурсной массы.

В столичном главке Росгвардии проведён смотр спецтехники

На МКАД в Москве произошло массовое ДТП, движение затруднено


"Ультиматум Трампа: потенциальные последствия для Путина"

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

В сентябре Путину будет представлена обновленная программа строительства кораблей для ВМФ.

Сигналы становятся всё громче. Переговоры - только ширма. Главное решится не в Стамбуле




В России создан инновационный способ терапии опухолей.

Фитнес-марафоны на паузе: суд продлил домашний арест блогеру Лерчек

Пластический хирург Софья Абдулаева: подтяжка груди нитями - эффективно ли это

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.



Две трети россиян считают, что спортсмены зарабатывают слишком много

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего


Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне

Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.


Сергей Собянин. Главное за день


В центре внимания: CorpSoft24 вошел в рейтинг крупнейших ИТ-компаний России

Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.


Столичные росгвардейцы оказали гуманитарную помощь участникам СВО

Девушка Рая отреагировала на использование ее лица во время выступления Элджея

Томскую организацию уличили в покупке оборудования для БПЛА по завышенной цене

Елена Игоревна Вселенная — писатель, публицист, автор масштабного многотомного проекта «Наследие России»


В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома

В Архангельске началось обучение бойцов СВО, сообщил Цыбульский.

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P


Прогноз погоды в Крыму на 25 июля

Россияне выбирают Крым для отдыха с детьми – названы города-лидеры

В центре Балаклавы изменят дорожное движение – причины и сроки

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями


Больше 20 поездов задерживаются из-за падения обломков БПЛА на юге России (Обновлено!)

Томскую организацию уличили в покупке оборудования для БПЛА по завышенной цене

В Правительстве прошщло совещание по реализации проекта строительства ВСМ Москва – Санкт-Петербург

СЕНСАЦИЯ! В.В. ПУТИН И Д.А. МЕДВЕДЕВ МОГУТ ПОМОЧЬ ЗНАЧИТЕЛЬНО ДОПОЛНИТЕЛЬНО СДЕРЖИВАТЬ НАТО. Россия, США, Европа могут улучшить отношения и здоровье общества!














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *