Добавить новость
smi24.net
News in English
Январь
2023

Shortage of Workers

0
Scoop 

This blog post is by PaulL, a regular commentor and sometime contributor to Kiwiblog.

In recent times there has been a lot of discussion of a worker shortage. Statistics say that we have a high workforce participation rate (there are as many workers as pre-COVID), and we know some industries such as tourism are employing fewer people than pre-COVID. How can we be short of staff?

This post is an attempt to unpick what’s going on.

Let’s start with some basics. NZ’s labour force participation is historically high:

So, of the working age population, the percentage either in work or looking for work (but unemployed) is a bit higher than 2018, and definitely we haven’t lost workers as a percentage of the working age population. Unemployment is also historically low, so it’s not people unemployed.

Arguably the population could be getting older (working age population shrinking). However, there can’t be a material change in the last 5 years since the participation rate (as a percentage of population) hasn’t increased a little since 2017.

The number of people employed is the highest it’s ever been (2.85 million), so we do genuinely have more workers than in the past.

Our employment rate has dropped a tiny bit, but I have trouble seeing a drop from 68.8% in late 2021 to 68.5% in July 2022 as a problem, and we’re still well above 2019.

That data is all NZ Stats data presented by TradingEconomics.  If I look instead directly at NZ Stats the graphs aren’t as pretty looking, but they tell a similar story – we have as many people working as we ever have.

There’s a suggestion that a cause of our worker shortage is that we’re missing immigrants – that we have fewer immigrants than we did have. The problem is that the employment rate statistics say they relate to “people in NZ” – i.e. I believe they include immigrants whether temporary or permanent.

In short, I can see no evidence that we have fewer workers than we had pre-COVID. Yet many businesses clearly have problems recruiting the staff they want.

One possible cause is that we’re simply making more stuff than we used to – so if we as a country have are making more stuff, then we’d need more employees (if productivity doesn’t change). NZ’s GDP per capita has been increasing over time – so we’re making more stuff per head.

However, our productivity has also been increasing – so whilst we’re making more stuff per head, we’re also making more stuff per hour worked.

The question is whether they balance out. If I compare 2017 to 2022, then labour productivity is up 3.7%, GDP per head is up 9%. So we got 4% of the GDP per capita increase through productivity improvement, 5% of that increase must be more hours worked (per capita).

Another way to put this is that, as a country, we want an increase in GDP per head. That means (on average) that NZers are getting wealthier.

To get an increase in GDP per head, we need to either work more hours (per head), or we need to increase our labour productivity so that we make more stuff in each hour. Over the past 5 years NZ has done about half of each – we’ve become 4% more productive, and we’ve worked 5% more hours per head.

Labour shortages, if not addressed, result in less product being made. We then import instead, or go without. In other words, labour shortages will result in lower GDP. This may not be a bad thing. We might prefer to have had only 4% GDP per head increase, and work no additional hours.

I can see four ways to address labour shortages:

  • Produce less stuff – i.e. reduce GDP per capita. We will then not need as much labour, and won’t have a labour shortage any more. In effect this is what happens if we do nothing – the jobs go unfilled and we make less stuff
  • NZers work more hours on average. We can do this by those in the workforce working longer hours, or by having more people in the workforce (fewer people not working). We can have more people in the workforce by increasing the retirement age, by changing our demographic composition so more people are of working age, or by moving those on benefits into work (amongst other options).
  • Immigration to create more workers. Note that immigrants also increase the population, so immigrants only increase GDP per capita if they each produce more GDP than the average NZer. Immigrants are typically of prime working age, and often have lower unemployment than existing citizens, so they will often work more hours than the average NZer, and therefore this works, but we need to understand that it’s a relatively minor gain.
  • Increase productivity. Instead of trying to work more hours, we try to produce more for each hour worked. In other words, if our productivity growth in the past 5 years had been 9% instead of 3.7%, then we wouldn’t have a worker shortage at the current level of GDP per capita

I remain interested to see National focused on immigration as a solution to worker shortages. This can work where it’s a very specific skill needed – particularly if it’s a skill we don’t train enough of. But we need to understand that we’re in an international market for immigrants – it’s not like NZ is the only country who’d like nurses to immigrate. It can make a short term difference, but I don’t believe it is a basis for long term economic growth. Importing large numbers of people (rather than specific targeted skills) is not a basis for per capita economic growth.

The post Shortage of Workers first appeared on Kiwiblog.








В парке больницы цветут молодые липы

Хаски на Summer Sound – выиграй билеты на Like FM

Актер Корешков объявил о разводе со своей женой Дарьей

Аделина Панина: как силой мысли заставить человека написать или позвонить


Tourism is increasing over prepandemic levels, overwhelming popular destinations

OpenAI warns that its new ChatGPT Agent has the ability to aid dangerous bioweapon development

The Best Story Of Chicago Bulls’ Offseason Just Got A Happy Ending

Why Juventus spent 111m this summer for only one new player


Это провал? Как прошёл старт продаж новой Лады Искры в России

Проазербайджанский агент Сергей Марков в оккупированном Шуши восхищается Алиевым, пока тот унижает Россию: намечается новый «иноагент»?

Дивеево ..

Axenix выводит бизнес-аналитику на новый уровень с ИИ-ассистентами в платформе In.Plan


'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

Настройки GameHub и Winlator для игры в Prey (2017) на Android

The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game

Bungie promises to fix Destiny 2's new metroid-style morph ball as it makes players sick and glitches out on ultrawide monitors



Аделина Панина: как силой мысли заставить человека написать или позвонить

Летняя школа Русского дома приняла детей из Карабаха

Нам есть чем гордиться: каким будет Национальный центр «Россия» на Краснопресненской набережной

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»


А икра с крабами — по режиму? Что продают донским зэкам в тюремных лавках

Нам есть чем гордиться: каким будет Национальный центр «Россия» на Краснопресненской набережной

Собянин: создание пяти центров женского здоровья планируется завершить в этом году

Хаски на Summer Sound – выиграй билеты на Like FM


Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби

Собянин: Продолжаем внедрять новый стандарт заботы о женском здоровье в одном месте

Эксперт отмечает, что хвастовство Трампа скорее не привлечет внимание Нобелевского комитета.

Лавров провел переговоры с главой МИД Мозамбика в Москве


Буассон завоевала свой первый титул в WTA

Рублев вместе с чешской теннисисткой заявился в микст на US Open

Потапова не прошла во второй раунд турнира в Вашингтоне.

Андреева сохранила пятое место в рейтинге WTA, Александрова вошла в Топ‑15


Парк Юрия Лужкова 19 июля стал площадкой фестиваля The BOWL

Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби

Высокопроизводительные электродвигатели от компании JackShaft

После вспышки инфекции на теплоходе «Леонид Красин» начали расследование


Музыкальные новости

Баста устроил гендер-пати посреди концерта

На ферме Оксаны Самойловой и Джигана появился новый необычный питомец

Семейная Зарница 2025

Святослав Вакарчук впервые вышел свет с мамой его двоих детей: как выглядит пара


Нам есть чем гордиться: каким будет Национальный центр «Россия» на Краснопресненской набережной

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»

Аделина Панина: как силой мысли заставить человека написать или позвонить

Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби


Брянские спортсмены победили на Чемпионате России по сверхлегкой авиации

Новая модель Hyundai Elantra уже доступна в России: какие изменения произошли

Лео Канделаки и Анжелика Стубайло посетят Казань в новой трэвел-игре «Кто куда» на ТНТ

Аэропорт Пулково будет принимать авиарейсы из Москвы на фоне ограничений


Сильный ливень заблокировал людей в авто в центре Москвы

25 июля пилотажная группа "Звезда" пролетит над пробками на шоссе под Москвой

Москвичей предупредили о задержках наземного транспорта из-за ливня

Рискнул на 100 тысяч рублей: инженер из Смоленска купил более 1,7 тысячи лотерейных билетов и выиграл автомобиль от «Национальной Лотереи» и РОЛЬФ на VK Fest


Путин выразил соболезнования семье председателя Верховного суда Подносовой

Нам есть чем гордиться: каким будет Национальный центр «Россия» на Краснопресненской набережной

Путин отметил успехи российских школьников на математической олимпиаде.

Путин отметил победу синхрониста Мальцева на чемпионате мира в Сингапуре.




Уже не крепкий орешек: как Брюс Уиллис живет с неизлечимой болезнью

После вспышки инфекции на теплоходе «Леонид Красин» начали расследование

Офтальмолог Кирилл Светлаков: секреты здоровых глаз для тех, кто носит контактные линзы

«Я на инвалидном кресле, он на «Тесле»: что случилось с блогером Мариш Мариш


«СТРАНА.ua»: Зеленский раскритиковал ЕС за непредоставление обещанной помощи

Пока вы не уснули: открытая поддержка Алиевым Киева и «подзатыльник» Зеленскому от Трампа


Уже 59 орловчан решили побороться за просветительскую награду «Знание. Премия»

В Москве впервые пройдет фестиваль экстремальных видов спорта

Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби

KENGURU GAMES в Звенигороде звенели на всю страну


Юрист Трампа Коул рассказал, как пил водку с Лукашенко в Минске

Вячеслав Федорищев и Александр Лукашенко наметили направления развития сотрудничества Самарской области и Беларуси

Посланник Трампа рассказал, как «неформально» договаривался с Лукашенко: после нескольких тостов Минск освободил политзаключенных

Лукашенко призвал белорусских нефтяников «не раскачиваться, а бурить и бурить»


Собянин рассказал, как город заботится о природе при строительстве метро

Сергей Собянин открыл школу на 1100 мест в стремительно растущей Коммунарке

Более 800 спортивных площадок обновят и обустроят в Москве - Сергей Собянин

Собянин: Модернизация двух корпусов ГКБ имени Вересаева завершится в этом году


Собянин рассказал, как Москва заботится о природе при строительстве метро

Уже 59 орловчан решили побороться за просветительскую награду «Знание. Премия»

Россияне рассказали, по каким критериям выбирают квартиру для покупки в 2025 году

Фестиваль «Сады и цветы»: как Москву превращают в городской оазис


Инсайдер Карпов: "Спартак" предложил "Динамо" Мх за Пальцева 250 млн рублей

После вспышки инфекции на теплоходе «Леонид Красин» начали расследование

В Москве по делу о взятке арестовали министра транспорта Новгородской области

Как быстро систематизировать бизнес: инструменты и сервис ABR PRO


Собянин: Первый участок Рублево-Архангельской линии метро полностью пройден

Архангельская область - не самое перспективное место для трудоустройства

Девочка упала при посадке на теплоход в порту Архангельска

Республика Алтай вошла в десятку регионов России по развитию ипотеки


Актуальная информация о задержке поездов в Крым и обратно

В Симферополе наградили юных крымчан за отвагу и решительность

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями

Поезда "Таврия" по-прежнему задерживаются из-за ЧП в Ростовской области


Новое оборудование Dekree: грохоты с высокой пропускной способностью

Высокопроизводительные электродвигатели от компании JackShaft

Инсайдер Карпов: "Спартак" предложил "Динамо" Мх за Пальцева 250 млн рублей

В Москве по делу о взятке арестовали министра транспорта Новгородской области














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *