Добавить новость
smi24.net
News in English
Январь
2023

Five ways federal government can try to avoid default  

0

President Biden and Congress have roughly four months to avoid a self-inflicted economic catastrophe. After reaching the debt limit last week, the federal government can no longer issue any new bonds to pay for spending already approved by lawmakers and presidents.

A bipartisan agreement is the most likely and safest outcome. But partisan divides over federal spending and tumult within the GOP House majority make this fight over the debt limit one of the riskiest in recent memory.

Here are five ways the federal government can try to keep the U.S. out of default: 

Biden strikes a deal

Despite political bluster and threats of brinkmanship, most Washington policy analysts expect the latest showdown over the debt ceiling to end in typical fashion: a bipartisan deal to lift the debt limit attached to a budget or spending agreement.

The 2011 debt ceiling crisis ended with former President Obama and a new GOP House majority agreeing to strict automatic budget cuts in 2013. Another standoff in 2013 led to the creation of a special committee meant to strike a long-term funding agreement.

Republicans are once again holding out for spending cuts before agreeing to back a debt ceiling increase, including to Social Security and Medicare. The White House has refused to negotiate, but may feel pressure to yield as a potential default gets closer.

“Washington is probably several months away from when the situation will reach a boiling point and Congress has to get serious,” wrote Brian Gardner, chief Washington policy strategist at investment bank Stifel, in an analysis last week.

Discharge petition

House GOP leaders are opposed to raising the debt ceiling without spending cuts. But House lawmakers could theoretically force the chamber to vote on a clean debt ceiling increase through a “discharge petition.”

If House leaders are blocking a bill filed to a committee from reaching the floor, a simple majority of House members may force a vote on the measure by signing a discharge petition. That would allow all House Democrats and a handful of GOP moderates to force a clean debt ceiling hike up to the Senate.

Even so, Gardner said there are procedural hurdles and political pressures that make it difficult to avert a default through a discharge petition.

Only bills that have been pending before committees for at least 30 legislative days can be discharged through a petition, he explained, and House leadership could still delay a vote.

“Discharge petitions are not useful tools in time sensitive situations,” Gardner wrote.

Payment prioritization

Republican lawmakers have suggested the Treasury Department could limit the harm of defaulting on the national debt by staying on top of certain payments as they come due. Such a process, referred to as payment prioritization, would force the Treasury to choose U.S. bondholders over other expenses.

Legal and financial experts, however, believe this is logistically impossible for the Treasury and would still cause serious financial damage if attempted.

“It seems unimaginable that bond investors, including many foreign investors, would get their money ahead of American seniors, the military, or even the federal government’s electric bill for long,” wrote Mark Zandi, chief economist at Moody’s Analytics, in a Monday research note.

Invoking the 14th Amendment

Some historians and legal experts say Biden can try to invoke a provision of the 14th Amendment to the Constitution, which dictates that debt owed by the federal government “shall not be questioned,” and force the Treasury Department to override the debt limit.

While Biden could attempt to forge a new legal pathway to avoiding a default, Zandi said it would still come at immense financial cost.

“Investors would rightly wonder if using the amendment to abrogate the debt limit law would stand up in the courts, and even if it did, what that would mean for our political system’s checks and balances,” he wrote.

Minting a $1 trillion coin

Both Biden and Obama faced pressure to order the minting of a $1 trillion coin under a 1990s law that gave the Treasury secretary total authority over the issuance, design and assigned value of platinum-based coins. The platinum coin would then be deposited at the Federal Reserve and credited to the Treasury, thus avoiding a default.

“The president and the Treasury secretary have a big red button that they could press at any time that could completely end this whole charade,” said Rohan Grey, assistant law professor at Willamette University and a platinum-coin advocate, in a Tuesday interview.

Even so, Treasury Secretary Janet Yellen on Sunday called the coin a “gimmick” that the Fed may not accept, making clear she is unlikely to issue one.








Баскова, Киркорова и Лазарева погнали с экранов: попались на непотребщине

«Это лучшее, что я видела за последнее время». «Тату» вернулись и уже дают концерты. Почему за ними следит вся страна?

Ваше душевное благополучие важно: когда и как лечение в стационаре становится шагом к себе

Арбуз, кукуруза и холодные напитки: диетолог Садыков назвал продукты, которые портят ваш сон летом


Brit Who Fought Usyk Calls For Daniel Dubois To ‘Leave The Sport’ After Staying Down In Rematch

Las 'Guerreras del Agua' se dan un baño de bronce en el Mundial de Singapur

Why Juventus spent 111m this summer for only one new player

Adil Rami carga contra Lamine: "No puedo ni verlo, que le den..."


Кажетта Ахметжанова: 5 камней для усиления женской энергии

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

Компания MONT расширила ИБ-портфель отечественной системой exploitDog

Первый маршрут теплохода-ресторана открылся из Петербурга в Кронштадт


Brütal Legend is free in honor of Ozzy Osbourne, but only for 666 minutes

Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country

Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'



В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России


Месяц в открытом море: студенты ДВФУ отправятся в экспедицию на Камчатку

Три кузбасских ветерана СВО выступят на чемпионате «Абилимпикс» в Казани

В студии Детского радио прошла церемония гашения почтовой марки

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве


В Ростовской области обломки БПЛА привели к задержке 10 пассажирских поездов

Автоэксперт Олег Мосеев: автопарк России на 71,3% состоит из машин старше 10 лет

Движeниe нa Зaпοpοжьe: pοccийcκиe вοйcκa ɜaшли в Ϲтeпнοгοpcκ

Οфициaльнο: Ποcлeдний aвиaнοceц Ροccии xοтят οтпpaвить нa мeтaллοлοм


Теннисистка Калинская вышла в четвертьфинал турнира WTA 500 в Вашингтоне

Винус Уильямс получила wild card на турнир категории WTA 1000 в Цинциннати

Винус Уильямс — самая возрастная победительница матча WTA с 2004 года

Медведев сравнил матчи с Опелкой в Нидерландах и США


В Ростовской области обломки БПЛА привели к задержке 10 пассажирских поездов

В Самарской области за полгода открыто 410 вакансий для сисадминов, что на 22% меньше, чем годом ранее

После ареста иномарки в Подмосковье должник погасил задолженность по алиментным платежам

Первая победа «Динамо» в сезоне? «Динамо» — «Ростов»: прогноз и ставка


Музыкальные новости

Пригласите певца A.SERGIO для участия в теле- и радиопрограммах

Даже Пугачева оценила: Олег Меньшиков показал, как отдыхает в Италии

Скандальный Сергей Шнуров неожиданно снял стильный путеводитель по Костроме

Он не любил, когда наполовину: каким был Владимир Высоцкий


Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал


Клуб Медиалиги «Амкал» предлагал Овечкину сыграть в Кубке России по футболу

Собянин: создание 5 центров женского здоровья завершат в этом году

Воспитанник московского "Динамо" будет играть за томский "КДВ"

Бастрыкин поставил на контроль дело об избиении мужчиной ребенка в Подмосковье


На МКАД в Москве произошло массовое ДТП, движение затруднено

Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД

Поезда не будут ходить на участке Сокольнической линии метро с 26 по 28 июля

В Москве росгвардейцы оказали помощь пострадавшей в ДТП мотоциклистке (видео)


У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем

Соболезнования в связи с авиакатастрофой в Амурской области выразили зарубежные лидеры

Сигналы становятся всё громче. Переговоры - только ширма. Главное решится не в Стамбуле

"Ультиматум Трампа: потенциальные последствия для Путина"


Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Депздрав: новый штамм коронавируса «стратус» фиксируют в Москве с мая

Обнаружен новый штамм коронавируса: он очень заразный и забирает голос

Депздрав Москвы оценил ситуацию с распространением нового штамма коронавируса



Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Компания КИТ МЕД представляет революционный аппарат SONOQUEEN — первую в мире анатомическую HIFU-технологию для anti-age терапии в России

Фитнес-марафоны на паузе: суд продлил домашний арест блогеру Лерчек

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.


Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире


«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"

"Атлетико" заключил соглашение с игроком национальной команды Словакии

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего


Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве

Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне

Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.

Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию


Сергей Собянин. Главное за день

Собянин поддержал проведение конкурса «Лучший книжный магазин Москвы»

Сергей Собянин поздравил москвича — победителя международной олимпиады по физике

Собянин: Около 10 тыс. москвичей начали переселение по реновации этим летом


Московские студенты начали исследовать влияние климатических изменений на сток рек Ямала

Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.

6 лет вместе. В Москве пройдет выставка, посвященная пандам Жуи и Диндин

В центре внимания: CorpSoft24 вошел в рейтинг крупнейших ИТ-компаний России


Вертолет Robinson, рухнувший в Телецкое озеро, совершал свой первый полет

Движeниe нa Зaпοpοжьe: pοccийcκиe вοйcκa ɜaшли в Ϲтeпнοгοpcκ

В Самарской области за полгода открыто 410 вакансий для сисадминов, что на 22% меньше, чем годом ранее

Автоэксперт Олег Мосеев: автопарк России на 71,3% состоит из машин старше 10 лет


Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Республика Алтай вошла в десятку регионов России по развитию ипотеки

В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома


Лавандовое поле горит в Симферопольском районе Крыма

Россияне выбирают Крым для отдыха с детьми – названы города-лидеры

Прогноз погоды в Крыму на 25 июля

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями


В Ростовской области обломки БПЛА привели к задержке 10 пассажирских поездов

Первая победа «Динамо» в сезоне? «Динамо» — «Ростов»: прогноз и ставка

Вертолет Robinson, рухнувший в Телецкое озеро, совершал свой первый полет

Сразу до +35 градусов: синоптики рассказали, когда снова вернется жара. Ждать осталось недолго














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *