Добавить новость
smi24.net
News in English
Январь
2023

Five ways federal government can try to avoid default  

0

President Biden and Congress have roughly four months to avoid a self-inflicted economic catastrophe. After reaching the debt limit last week, the federal government can no longer issue any new bonds to pay for spending already approved by lawmakers and presidents.

A bipartisan agreement is the most likely and safest outcome. But partisan divides over federal spending and tumult within the GOP House majority make this fight over the debt limit one of the riskiest in recent memory.

Here are five ways the federal government can try to keep the U.S. out of default: 

Biden strikes a deal

Despite political bluster and threats of brinkmanship, most Washington policy analysts expect the latest showdown over the debt ceiling to end in typical fashion: a bipartisan deal to lift the debt limit attached to a budget or spending agreement.

The 2011 debt ceiling crisis ended with former President Obama and a new GOP House majority agreeing to strict automatic budget cuts in 2013. Another standoff in 2013 led to the creation of a special committee meant to strike a long-term funding agreement.

Republicans are once again holding out for spending cuts before agreeing to back a debt ceiling increase, including to Social Security and Medicare. The White House has refused to negotiate, but may feel pressure to yield as a potential default gets closer.

“Washington is probably several months away from when the situation will reach a boiling point and Congress has to get serious,” wrote Brian Gardner, chief Washington policy strategist at investment bank Stifel, in an analysis last week.

Discharge petition

House GOP leaders are opposed to raising the debt ceiling without spending cuts. But House lawmakers could theoretically force the chamber to vote on a clean debt ceiling increase through a “discharge petition.”

If House leaders are blocking a bill filed to a committee from reaching the floor, a simple majority of House members may force a vote on the measure by signing a discharge petition. That would allow all House Democrats and a handful of GOP moderates to force a clean debt ceiling hike up to the Senate.

Even so, Gardner said there are procedural hurdles and political pressures that make it difficult to avert a default through a discharge petition.

Only bills that have been pending before committees for at least 30 legislative days can be discharged through a petition, he explained, and House leadership could still delay a vote.

“Discharge petitions are not useful tools in time sensitive situations,” Gardner wrote.

Payment prioritization

Republican lawmakers have suggested the Treasury Department could limit the harm of defaulting on the national debt by staying on top of certain payments as they come due. Such a process, referred to as payment prioritization, would force the Treasury to choose U.S. bondholders over other expenses.

Legal and financial experts, however, believe this is logistically impossible for the Treasury and would still cause serious financial damage if attempted.

“It seems unimaginable that bond investors, including many foreign investors, would get their money ahead of American seniors, the military, or even the federal government’s electric bill for long,” wrote Mark Zandi, chief economist at Moody’s Analytics, in a Monday research note.

Invoking the 14th Amendment

Some historians and legal experts say Biden can try to invoke a provision of the 14th Amendment to the Constitution, which dictates that debt owed by the federal government “shall not be questioned,” and force the Treasury Department to override the debt limit.

While Biden could attempt to forge a new legal pathway to avoiding a default, Zandi said it would still come at immense financial cost.

“Investors would rightly wonder if using the amendment to abrogate the debt limit law would stand up in the courts, and even if it did, what that would mean for our political system’s checks and balances,” he wrote.

Minting a $1 trillion coin

Both Biden and Obama faced pressure to order the minting of a $1 trillion coin under a 1990s law that gave the Treasury secretary total authority over the issuance, design and assigned value of platinum-based coins. The platinum coin would then be deposited at the Federal Reserve and credited to the Treasury, thus avoiding a default.

“The president and the Treasury secretary have a big red button that they could press at any time that could completely end this whole charade,” said Rohan Grey, assistant law professor at Willamette University and a platinum-coin advocate, in a Tuesday interview.

Even so, Treasury Secretary Janet Yellen on Sunday called the coin a “gimmick” that the Fed may not accept, making clear she is unlikely to issue one.








Кажетта Ахметжанова: 5 камней для усиления женской энергии

Арбуз, кукуруза и холодные напитки: диетолог Садыков назвал продукты, которые портят ваш сон летом

Зеленая миссия примет участие в международном экоакселераторе

Аукцион за часть дачи Пугачевой опровергли


Las 'Guerreras del Agua' se dan un baño de bronce en el Mundial de Singapur

Adil Rami carga contra Lamine: "No puedo ni verlo, que le den..."

Why Juventus spent 111m this summer for only one new player

Félix Auger-Aliassime


Свято Боголюбский Женский Монастырь

Компания MONT расширила ИБ-портфель отечественной системой exploitDog

Продукты линейки СУБД ЛИНТЕР совместимы с ОС «АльтерОС»

Дивеево ..


Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game

Настройки GameHub и Winlator для игры в Prey (2017) на Android



Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Квалификационные испытания на право ношения знака отличия полицейского спецназа Росгвардии завершились в Подмосковье (видео)

В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России


Вредоносный код в Firefox: атака на цепочку поставок через NPM-пакеты

В МИД РФ негативно оценили решение Израиля по суверенитету над Западным берегом

ДельтаЛизинг продолжает раскрывать секреты успеха российских предпринимателей

В студии Детского радио прошла церемония гашения почтовой марки


Благодаря новому промышленному объекту в САО возможность трудоустройства получат более тысячи квалифицированных специалистов

Суд над московской ячейкой «Фалуньгун»*: как опасная китайская секта попала в РФ

Стратегию развития города Шахты до 2030 года скорректируют

Юрист Хаминский раскрыл подробности продажи ТРК «Авиапарк»


Винус Уильямс: Если Серена вернется, она даст вам знать

Теннисистка Саккари спасла жука во время матча на турнире в США

Болбой раздавил спасенного теннисисткой Cаккари жука на турнире WTA-500 в США

Медведев пробился в четвертьфинал турнира в Вашингтоне


На съёмках фильма «Война и мир» возле храма Василия Блаженного. Москва, 1963 год

Юрист Хаминский раскрыл подробности продажи ТРК «Авиапарк»

Системный подход к хаосу: как мы написали пособие по геймдеву и дошли до второго издание

Минюст РФ внес две НПО, связанные с Институтом Сахарова, в список нежелательных


Музыкальные новости

Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса

Питчинг Релиза. Отправить релиз на Питчинг.

В Петербурге требуют заблокировать сайты, продающие липовые билеты в Мариинку

Врач Поляков: Киркоров рискует сойти с ума из-за препарата для похудения


Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии

Квалификационные испытания на право ношения знака отличия полицейского спецназа Росгвардии завершились в Подмосковье (видео)


«Спартак» - «Балтика»: прогноз + статистика встреч

Лео Канделаки и Анжелика Стубайло посетят Казань в новой трэвел-игре «Кто куда» на ТНТ

Нижегородская область входит в число лидеров по размеру маткапитала в России

У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем


В Подмосковье на видео попало, как школьник на питбайке разбился в жестком ДТП

Водитель Audi сбил трех пешеходов, переходивших дорогу на западе Москвы

В Москве на видео попало, как самокатчица влетела в авто с правоохранителями

На международном ралли «Шелковый путь – 2025» представили новое моторное масло для мотоциклистов


Отношения с Трампом не сложились: Путин зол. Ультиматум США вышел боком

Путин отметил успех российских школьников на олимпиаде по физике.

У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.


Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Обнаружен новый штамм коронавируса: он очень заразный и забирает голос

В Алтайском крае распространяется новый штамм коронавируса

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая



Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Косметолог-эстетист Наталья Рябинова: как правильно использовать масло для губ

В Алтайском крае распространяется новый штамм коронавируса


«Затрудняет путь в ЕС»: Урсула ждёт от Киева разъяснений по поводу ограничения полномочий НАБУ

Мединский дал неожиданный ответ на предложение Киева о встрече Путина и Зеленского 

Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире


"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"

"Атлетико" заключил соглашение с игроком национальной команды Словакии

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Назначены судейские бригады на матчи 2-ого тура МИР РПЛ


Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию

Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве

Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.

Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне


Сергей Собянин поздравил москвича — победителя международной олимпиады по физике

Мэр Москвы: Улучшим транспортную доступность Южного и Северного Бутова

Собянин: Около 10 тыс. москвичей начали переселение по реновации этим летом

Сергей Собянин. Главное за день


Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.

Московские студенты начали исследовать влияние климатических изменений на сток рек Ямала

6 лет вместе. В Москве пройдет выставка, посвященная пандам Жуи и Диндин

Детеныш краснокнижной боливийской обезьяны появился на свет в Московском зоопарке


Ксения Мишонова поддержала введение законодательных ограничений для питбайков

Системный подход к хаосу: как мы написали пособие по геймдеву и дошли до второго издание

Суд в Москве арестовал бывшего вице-губернатора Челябинской области Богашова

Строительство вип-ложи, перенос зала борьбы и обновление зала: Что изменилось в ДС «Юбилейный» в Орске после капремонта?


Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Республика Алтай вошла в десятку регионов России по развитию ипотеки

В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома

70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский


Лавандовое поле горит в Симферопольском районе Крыма

Актуальная информация о задержке поездов в Крым и обратно

"Россия дала мне возможность быть счастливым": Джефф Монсон в Крыму

Поезда "Таврия" по-прежнему задерживаются из-за ЧП в Ростовской области


Ксения Мишонова поддержала введение законодательных ограничений для питбайков

Суд запретил выезд экс-владельцу "Домодедово" Каменщику по иску на $57,8 млн

Поезда не будут ходить на участке Сокольнической линии метро с 26 по 28 июля

Юрист Хаминский раскрыл подробности продажи ТРК «Авиапарк»














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *