Добавить новость
smi24.net
News in English
Январь
2023

Small businesses are saving the economy from a recession, for now

0
There were 4.76 million job openings in November at businesses with 1 to 49 employees.
  • Despite layoffs at major companies, small private companies are adding jobs.
  • Robust job numbers are one reason that we're not in a recession yet.
  • Data shows a boom in small businesses likely to employ workers, suggesting job growth could keep going well into the future.

Small businesses are keeping the economy strong.

While large companies like Goldman Sachs, Amazon, and Salesforce are cutting staff this year, private firms with fewer employees are still hiring. Additionally, layoffs overall in the US are very low.

Robust job numbers are one reason that we're not in a recession yet, as economists previously told Insider. The US added 223,000 jobs this past December and the unemployment rate shrank from 3.6% in November to 3.5%, according to Bureau of Labor Statistics data. And overall, there are lots of job openings waiting to be filled: 10.5 million in November.

Small businesses have seen their openings soar, compared to larger businesses, from where they stood before the pandemic. Bureau of Labor Statistics data on private-sector job openings show that the number of openings in businesses with 1 to 49 employees was 85% higher in November 2022 than in February 2020, much bigger than the 41% increase for companies with at least 1,000 employees. 

While openings for small businesses are not as high as they were in spring 2022, there still are more openings in these kinds of businesses than big ones.

Data from payroll processing giant ADP shows private employment has historically been higher for smaller businesses than those with 500 or more employees. Additionally, businesses with 500 or more employees saw employment decline by 151,000 in December, according to ADP employment data. At the same time, small businesses with 1 to 19 employees saw a 65,000 gain and those with 20 to 49 employees saw employment increase by 130,000.

"The labor market is strong but fragmented, with hiring varying sharply by industry and establishment size," Nela Richardson, chief economist of ADP, said. "Business segments that hired aggressively in the first half of 2022 have slowed hiring and in some cases cut jobs in the last month of the year."

But as the Wall Street Journal reported, all this job growth jeopardizes the Federal Reserve's efforts to tamper inflation, which could be bad news for the public markets. 

High-propensity startups create jobs

KPMG Chief Economist Diane Swonk told Marketplace Morning Report that many of the new business formations since 2020, powered by reduced barriers to entry, are firms that plan to hire.

"These are high quality businesses that could become bigger businesses down the road,' she said. "That surge has accounted for more than half of the increase in new job openings."

This was also detailed in a KPMG publication where Swonk wrote that "Lower barriers to entry with work-from-home, easier credit conditions and venture capital funding fueled that jump."

The Census Bureau refers to these businesses as "high-propensity," or likely to employ workers rather than remain sole proprietorships. In fact, there was about a 24% increase in new high-propensity business applications recorded by the Census Bureau between February 2020 and November 2022. The high-propensity business boom peaked in 2021, but still remains historically robust.

But small businesses are cutting back on hiring and are worried about a recession 

To be sure, many of the factors that made it easier to start a business in 2020 and 2021, such as low interest rates and overflowing venture capital funding, have reversed. Business data from Gusto, a payroll and HR platform for small and mid-size businesses, shows that businesses aren't hiring as much as they once were as they deal with a tough economy and a potential recession on the horizon.

"The US economy rounded out 2022 with a slowdown in employment growth from levels seen earlier in the year, and we saw that pullback among small and medium-sized businesses as well," Luke Pardue, an economist at Gusto, said in a statement to Insider. "These businesses battled a triple whammy of economic forces – rising inflation, rising labor costs, and higher interest rates – all while competing with larger firms with more resources."

"Importantly, however, we have seen firms react to these headwinds primarily by pumping the brakes on hiring, which fell from 5.5% in December 2021 to 4.5% last month, rather than increasing layoffs significantly, a hopeful sign that the economy can navigate this slowdown without entering an economic downturn," Pardue added.

A small and midsize business CEO survey from Vistage shows that a majority of these CEOs reported they "plan to increase hiring in the year ahead" per a press release.

On the other hand, a Nationwide Agency Forward survey also found that some small businesses are thinking about pausing their hiring efforts while some have already done so.

Yet Swonk remains optimistic that small businesses will prevail. 

"Although small businesses fail at a much higher rate than any other businesses out there, I have some hope in the traction that they've already gained," she said.

Read the original article on Business Insider







Антитела альпак помогли ученым создать новые методы лечения рака

Российский рэпер сжег кабриолет BMW прямо на сцене

Коллекция Zuhair Murad осень-зима 2025/26

В Marins Москва Пражская остановились участники международного турнира по гандболу


Man Utd have agreed deal with AC Milan for £40m star's exit, await player decision - report

Cameroon star has said yes to Man Utd transfer but Red Devils face hurdle

Report: Liverpool decision hands advantage to Man United in midfielder pursuit

Palestinian envoy urges action at UN: “History will judge us all”


Персиковые дожди Колымы...

Экстренная посадка.

В Орле на территории детского сада уничтожили осиное гнездо

Грачья Погосян: достойный пример гуманизма и патриотизма (к 55-летию известного благотворителя)


New study shows that Gen Z is spending way less money on videogames than older gamers

The US Air Force wants to test blowing up Cybertrucks because 'it is likely the type of vehicles used by the enemy may transition to Tesla Cyber trucks'

Steam for Chromebooks is getting axed in 2026 instead of exiting its 4-year beta

Открыты сервера MMORPG ROM: Golden Age


Овочі можусть стати розкішшю для українців


Директор Росгвардии Герой России генерал армии Виктор Золотов принял участие в заседании Национального антитеррористического комитета

Клинический психолог Юлия Тарибо: психологические последствия удаленной работы и способы их преодоления

Платформа «DатаРу Облако» аттестована для работы с государственными данными и информацией повышенной категории

Семейное приключение на «Кораблике Детского радио»


Economist: Запад озабочен «уголком РФ» в НАТО с «председателем» Лениным

Антиармянские публикации в российском научном журнале «Современная научная мысль»: расследование фонда «Гегард»

Семейное приключение на «Кораблике Детского радио»

Растрата — девять миллиардов: за что судят экс-президента АФК «Система» Новицкого


Двух мужчин в Молдове осудили за продажу румынского гражданства россиянам

На пенсии отоспишься. 13 идей для ночного досуга в Москве — от тенниса до парилки

Воробьев встретился с учителями Подмосковья и обсудил внедрение ИИ в образование

Сотрудники OOO «НПК Морсвязьавтоматика» получили страховую защиту здоровья


Анна Калинская вышла в третий круг турнира WTA 1000 в Цинциннати

Кудерметова победила Ламенс и прошла во второй круг турнира WTA 1000 в США

Синнер пробился в четвертый раунд турнира "Мастерс" в Цинциннати

Павлюченкова не сумела пробиться в третий раунд турнира в Цинциннати


Воробьев встретился с учителями Подмосковья и обсудил внедрение ИИ в образование

Балерина Волочкова раскритиковала идею запрета мата в интернете

Эксперты оценили строительство путепровода на северо-востоке столицы

Двух мужчин в Молдове осудили за продажу румынского гражданства россиянам


Музыкальные новости

Рок-фестиваль «Окна Открой» в Петербурге: возвращение звезд и открытие новых талантов

Песни Победы прозвучали в парке Пскова в исполнении юных музыкантов. ФОТО

Возлюбленная Тимати резко ответила на упрёк о рождении ребёнка вне брака

Обиды на отца, алкоголизм, ссоры с Влади и дружба с Ефремовым: как живёт Никита Высоцкий


Клинический психолог Юлия Тарибо: психологические последствия удаленной работы и способы их преодоления

Семейное приключение на «Кораблике Детского радио»

Платформа «DатаРу Облако» аттестована для работы с государственными данными и информацией повышенной категории

Директор Росгвардии Герой России генерал армии Виктор Золотов принял участие в заседании Национального антитеррористического комитета


Продвижение Песни в Импульсе Яндекс Музыка.

Чемпионат по самбо столичного главка Росгвардии завершился в Москве

Дима Билан сплясал на крыше трактора в Ленинградской области

От Чехова с мангустами до встречи “Варягов”: что скрывают стены Московского вокзала Тулы


В Сети появились кадры ДТП с подростками на самокате, которые врезались в столб

Хуснуллин по видеосвязи поприветствовал участников автопробега БРИКС

Baza: Мотоциклист попал в ДТП в Москве из-за нарушившего ПДД водителя

В Москве на видео попало, как подростка на электросамокате отбросило под автобус


Почему Трамп захотел быстро встретиться с Путиным, объяснил Хазин

Почему Трамп сказал, что едет в Россию, если встреча назначена в Аляске

В России объяснили скорую организацию встречи Путина и Трампа

Bloomberg: встреча Путина и Трампа сама по себе представляет победу Москвы




Клинический психолог Юлия Тарибо: психологические последствия удаленной работы и способы их преодоления

В регионах центральной России росгвардейцы отметили День физкультурника

Подмосковный травматолог дал советы по выбору рюкзака для первоклассника

Здоровье Бориса Щербакова: обновленные сведения от научно-исследовательского центра имени Склифосовского


«Будет обмен землей»: Трамп поставил Зеленского на место, вызвав панику в Киеве

Политолог: Алиев пересек красную линию и столкнется с ответом Москвы


В регионах центральной России росгвардейцы отметили День физкультурника

Чемпионат по самбо столичного главка Росгвардии завершился в Москве

На пенсии отоспишься. 13 идей для ночного досуга в Москве — от тенниса до парилки

Росгвардейцы охраняли правопорядок на фестивале «ЛИГА ТРИАТЛОНА & IRONSTAR МОСКВА 2025»


Лукашенко получил первую золотую монету из белорусского сырья


Собянин объявил об открытии новой детской поликлиники в районе Крюково

Собянин оценил вклад проектов "Город героев" и "Герой моего района

Собянин рассказал, как проект «Город героев» укрепляет связь времен и поколений

Ивлеева предположила, что Трамп увидит метро Москвы и увезет Собянина в США


Что подготовили в павильонах «Музеона» в рамках форума «Москва 2030»

Площадь возгорания на горе Куцай достигла 650 тысяч квадратных метров

Хватит морщиться: ученые назвали пользу от участившихся московских ливней

В Крыму потушили угрожавший двум селам природный пожар


Garanthera Group начинает работу в России: международный финтех-игрок выходит на локальный рынок

100 тысяч пассажиров перевезли "Ласточки" Киров – Нижний Новгород в 2025 году

Двух мужчин в Молдове осудили за продажу румынского гражданства россиянам

От игровой культуры до военной лексики: самый широкий круг вопросов затронут на научных чтениях в «Михайловском»


Орловская область планирует войти в число национальных туристических маршрутов с проектом «Бирюзовое кольцо России»

без заголовка

Здание морского речного вокзала в Архангельске будет обновлено к концу 2026 года

Полицейский погиб при задержании поджигателя релейного шкафа под Архангельском


Прогноз погоды в Крыму на 12 августа

Прогноз погоды в Крыму на понедельник

Прогноз погоды в Крыму на 11 августа

Прогноз погоды в Крыму на 10 августа


Воробьев встретился с учителями Подмосковья и обсудил внедрение ИИ в образование

Сотрудники OOO «НПК Морсвязьавтоматика» получили страховую защиту здоровья

Круглый стол: как запрет сатанизма* скажется на видеоиграх?

От игровой культуры до военной лексики: самый широкий круг вопросов затронут на научных чтениях в «Михайловском»














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *