Добавить новость
smi24.net
News in English
Январь
2023

Small businesses are saving the economy from a recession, for now

0
There were 4.76 million job openings in November at businesses with 1 to 49 employees.
  • Despite layoffs at major companies, small private companies are adding jobs.
  • Robust job numbers are one reason that we're not in a recession yet.
  • Data shows a boom in small businesses likely to employ workers, suggesting job growth could keep going well into the future.

Small businesses are keeping the economy strong.

While large companies like Goldman Sachs, Amazon, and Salesforce are cutting staff this year, private firms with fewer employees are still hiring. Additionally, layoffs overall in the US are very low.

Robust job numbers are one reason that we're not in a recession yet, as economists previously told Insider. The US added 223,000 jobs this past December and the unemployment rate shrank from 3.6% in November to 3.5%, according to Bureau of Labor Statistics data. And overall, there are lots of job openings waiting to be filled: 10.5 million in November.

Small businesses have seen their openings soar, compared to larger businesses, from where they stood before the pandemic. Bureau of Labor Statistics data on private-sector job openings show that the number of openings in businesses with 1 to 49 employees was 85% higher in November 2022 than in February 2020, much bigger than the 41% increase for companies with at least 1,000 employees. 

While openings for small businesses are not as high as they were in spring 2022, there still are more openings in these kinds of businesses than big ones.

Data from payroll processing giant ADP shows private employment has historically been higher for smaller businesses than those with 500 or more employees. Additionally, businesses with 500 or more employees saw employment decline by 151,000 in December, according to ADP employment data. At the same time, small businesses with 1 to 19 employees saw a 65,000 gain and those with 20 to 49 employees saw employment increase by 130,000.

"The labor market is strong but fragmented, with hiring varying sharply by industry and establishment size," Nela Richardson, chief economist of ADP, said. "Business segments that hired aggressively in the first half of 2022 have slowed hiring and in some cases cut jobs in the last month of the year."

But as the Wall Street Journal reported, all this job growth jeopardizes the Federal Reserve's efforts to tamper inflation, which could be bad news for the public markets. 

High-propensity startups create jobs

KPMG Chief Economist Diane Swonk told Marketplace Morning Report that many of the new business formations since 2020, powered by reduced barriers to entry, are firms that plan to hire.

"These are high quality businesses that could become bigger businesses down the road,' she said. "That surge has accounted for more than half of the increase in new job openings."

This was also detailed in a KPMG publication where Swonk wrote that "Lower barriers to entry with work-from-home, easier credit conditions and venture capital funding fueled that jump."

The Census Bureau refers to these businesses as "high-propensity," or likely to employ workers rather than remain sole proprietorships. In fact, there was about a 24% increase in new high-propensity business applications recorded by the Census Bureau between February 2020 and November 2022. The high-propensity business boom peaked in 2021, but still remains historically robust.

But small businesses are cutting back on hiring and are worried about a recession 

To be sure, many of the factors that made it easier to start a business in 2020 and 2021, such as low interest rates and overflowing venture capital funding, have reversed. Business data from Gusto, a payroll and HR platform for small and mid-size businesses, shows that businesses aren't hiring as much as they once were as they deal with a tough economy and a potential recession on the horizon.

"The US economy rounded out 2022 with a slowdown in employment growth from levels seen earlier in the year, and we saw that pullback among small and medium-sized businesses as well," Luke Pardue, an economist at Gusto, said in a statement to Insider. "These businesses battled a triple whammy of economic forces – rising inflation, rising labor costs, and higher interest rates – all while competing with larger firms with more resources."

"Importantly, however, we have seen firms react to these headwinds primarily by pumping the brakes on hiring, which fell from 5.5% in December 2021 to 4.5% last month, rather than increasing layoffs significantly, a hopeful sign that the economy can navigate this slowdown without entering an economic downturn," Pardue added.

A small and midsize business CEO survey from Vistage shows that a majority of these CEOs reported they "plan to increase hiring in the year ahead" per a press release.

On the other hand, a Nationwide Agency Forward survey also found that some small businesses are thinking about pausing their hiring efforts while some have already done so.

Yet Swonk remains optimistic that small businesses will prevail. 

"Although small businesses fail at a much higher rate than any other businesses out there, I have some hope in the traction that they've already gained," she said.

Read the original article on Business Insider







Самые большие водопады в мире, чья мощь впечатляет

Уровень медицины в Некрасовке растет

Антиармянские публикации в российском научном журнале «Современная научная мысль»: расследование фонда «Гегард»

3 привычки, которые мешают сжечь жир на животе


Man Utd have agreed deal with AC Milan for £40m star's exit, await player decision - report

Palestinian envoy urges action at UN: “History will judge us all”

AI talent comes at a 30% salary premium: ‘If you try to play catch up later, this is going to cost you even more’

Cameroon star has said yes to Man Utd transfer but Red Devils face hurdle


"Главный азербайджанец Урала" сдал Алиева. Этот раунд Баку проиграл. Что будет дальше?

Стражи курортов

Экстренная посадка.

Грачья Погосян: достойный пример гуманизма и патриотизма (к 55-летию известного благотворителя)


The US Air Force wants to test blowing up Cybertrucks because 'it is likely the type of vehicles used by the enemy may transition to Tesla Cyber trucks'

Modders are trying their hardest to add an NVMe SSD to the Switch 2, which is both impressive and something I'm not going to do

New study shows that Gen Z is spending way less money on videogames than older gamers

Открыты сервера MMORPG ROM: Golden Age


Овочі можусть стати розкішшю для українців


Директор Росгвардии Герой России генерал армии Виктор Золотов принял участие в заседании Национального антитеррористического комитета

Побывавший в космосе объектив «Швабе» стал частью коллекции Политехнического музея

Клинический психолог Юлия Тарибо: психологические последствия удаленной работы и способы их преодоления

Семейное приключение на «Кораблике Детского радио»


Грачья Погосян: достойный пример гуманизма и патриотизма (к 55-летию известного благотворителя)

В первом полугодии 2025 года общие сборы КАПИТАЛ LIFE показали рост и составили 12,7 млрд рублей

Мединский вручил звезду Героя России внуку Алексея Береста

Продвижение в Телеграм. Продвижение канала в Телеграм.


"ПРОРОЧЕСТВО: ОЧЕРЕДИ БУДУТ, ЧТОБЫ ВСЕХ ПЕРЕМЕСТИЛИ В КОМПЬЮТЕР". И СКОРО ВСТРЕЧА ПУТИНА И ТРАМПА. ВАЖНЫЕ НОВОСТИ! Россия, США, Европа могут улучшить отношения и здоровье общества!

Захарова: европейским элитам необходим «враг» в лице РФ, чтобы списать провалы

Экс-чиновница Минздрава Башкирии предстала перед судом за необеспечение лекарствами пациентов

Осень наступит раньше, чем мы думали: аномальный холод накроет РФ уже в августе


Синнер пробился в четвертый раунд турнира "Мастерс" в Цинциннати

В Цинциннати остановили матчи ATP и WTA из-за пожара генератора

Павлюченкова уступила 94-й ракетке мира на турнире WTA в Цинциннати

Кудерметова победила Ламенс и прошла во второй круг турнира WTA 1000 в США


Эксперт исключил вероятность резкого сокращения поставок нефти из России в Индию

Потеряла миллион, играя на бирже

В Пензе на Московской сгорел павильнон с пончиками

Школьники приходят на завод ОМК в Челябинске для знакомства с профессиями


Музыкальные новости

Волочкова сообщила, что ее хотели похитить

Экстрасенс объяснила, как у Тимати возник «венец безбрачия» и чем это чревато

Дима Билан сплясал на крыше трактора в Ленинградской области

Александр Розенбаум рассказал о мюзикле «Вальс-Бостон»


Nexign Interconnect получила сертификат совместимости с российской Java-платформой Axiom JDK

Платформа «DатаРу Облако» аттестована для работы с государственными данными и информацией повышенной категории

Директор Росгвардии Герой России генерал армии Виктор Золотов принял участие в заседании Национального антитеррористического комитета

Клинический психолог Юлия Тарибо: психологические последствия удаленной работы и способы их преодоления


Сергей Собянин: С 2011 года в Москве привели в порядок более 90 км набережных

«Бежим за Мечту — Ходить»: подростки на протезах пробегут марафон в Екатеринбурге

Алексей Чумаков выступит на крыше Roof Place. «Авторадио – Санкт-Петербург» дарит билеты

«Торпедо» и «Спартак» Кострома сразятся за три очка. «Торпедо» Москва — «Спартак» Кострома: прогноз и ставка


Хуснуллин по видеосвязи поприветствовал участников автопробега БРИКС

В Москве на видео попало, как подростка на электросамокате отбросило под автобус

Baza: Мотоциклист попал в ДТП в Москве из-за нарушившего ПДД водителя

Выяснились детали смертельной аварии с участием 16-летних самокатчиков на западе Москвы


Bloomberg: встреча Путина и Трампа означает победу России

Почему Трамп захотел быстро встретиться с Путиным, объяснил Хазин

Bloomberg: встреча Путина и Трампа сама по себе представляет победу Москвы

Почему Трамп сказал, что едет в Россию, если встреча назначена в Аляске




В регионах центральной России росгвардейцы отметили День физкультурника

Здоровье Бориса Щербакова: обновленные сведения от научно-исследовательского центра имени Склифосовского

Главный врач клиники микрохирургии глаза АйМед Элина Санторо: что делать если лопнул сосуд в глазу

Подмосковный травматолог дал советы по выбору рюкзака для первоклассника


Политолог: Алиев пересек красную линию и столкнется с ответом Москвы

«Будет обмен землей»: Трамп поставил Зеленского на место, вызвав панику в Киеве


На пенсии отоспишься. 13 идей для ночного досуга в Москве — от тенниса до парилки

Росгвардейцы охраняли правопорядок на фестивале «ЛИГА ТРИАТЛОНА & IRONSTAR МОСКВА 2025»

Чемпионат по самбо столичного главка Росгвардии завершился в Москве

Соревнования по многоборью кинологов-росгвардейцев завершились в Грозном


Лукашенко получил первую золотую монету из белорусского сырья


Собянин объявил об открытии новой детской поликлиники в районе Крюково

Собянин оценил вклад проектов "Город героев" и "Герой моего района

Собянин рассказал о строительстве нового путепровода на северо-востоке Москвы

Ивлеева предположила, что Трамп увидит метро Москвы и увезет Собянина в США


Орловская область планирует войти в число национальных туристических маршрутов с проектом «Бирюзовое кольцо России»

Площадь возгорания на горе Куцай достигла 650 тысяч квадратных метров

В Крыму потушили угрожавший двум селам природный пожар

Хватит морщиться: ученые назвали пользу от участившихся московских ливней


Экс-чиновница Минздрава Башкирии предстала перед судом за необеспечение лекарствами пациентов

Потеряла миллион, играя на бирже

Осень наступит раньше, чем мы думали: аномальный холод накроет РФ уже в августе

«Локомотив» будет настроен на победу. «Локомотив» — «Балтика»: прогноз и ставка


Сотрудниками полиции и Росгвардии задержан гражданин, причастный к поджогу релейного шкафа в Архангельской области

Орловская область планирует войти в число национальных туристических маршрутов с проектом «Бирюзовое кольцо России»

без заголовка

Здание морского речного вокзала в Архангельске будет обновлено к концу 2026 года


Историко-краеведческая выставка «Древности земли крымской»

Прогноз погоды в Крыму на 11 августа

Прогноз погоды в Крыму на 12 августа

Прогноз погоды в Крыму на 10 августа


«Я верил в победу». Уроженец Хабаровска выиграл в «Русское лото» 1 млн рублей

Захарова: европейским элитам необходим «враг» в лице РФ, чтобы списать провалы

Ефимов: Второй вестибюль и платформу станции «Рижская» БКЛ соединят три коридора

Эксперт исключил вероятность резкого сокращения поставок нефти из России в Индию














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *