Добавить новость
smi24.net
News in English
Февраль
2023

The U.S. Economy Is Doing Too Well. Why That’s Bad for People Who Aren’t Rich

0

The numbers keep rolling in to confirm: things look very good in the U.S. economy. Spending by U.S. households rose 1.8% in January from the previous month, the Commerce Department said on Friday. Employers added half a million jobs in January, more than twice as many as economists had predicted. Retail sales jumped in January at a higher rate than they had for nearly two years.

You’d think it would be time to kick back, sip a martini, and celebrate. But it’s not. The continued strength of the U.S. economy means the Federal Reserve’s efforts to slow inflation by increasing interest rates are not working as quickly as they’d hoped. Inflation rose 5.4% in January from a year ago, according to data from the Fed’s preferred index released Friday.
[time-brightcove not-tgx=”true”]

The Fed wants inflation to be around 2% and will keep increasing interest rates until it gets near that target. (Whether it should give up on that target is a question the Fed doesn’t seem interested in pursuing at the moment.)

“The consumer is the stallion running wild and the Fed is the cowboy—and the Fed will win at the end of the day,” says Mark Zandi, chief economist at Moody’s Analytics.

Already, the Fed has raised interest rates from near zero in April 2020 to a 15-year-high of above 4.5%, the most aggressive policy since the 1980s. Officials don’t expect to reduce interest rates until at least 2024.

If you’re not someone who needs to borrow a lot of money in the foreseeable future to buy a house or make another big purchase, you might not think that the Fed’s moves are relevant to you. But they are. Higher interest rates also increase the cost of having a balance on a credit card. They make it more expensive for businesses to borrow money, and when companies have higher expenses, they’re going to look to either raise prices or cut spending. That often means laying off workers, one reason we’ve seen tens of thousands of tech layoffs in recent months.

What happens next as the Fed works to slow inflation could be especially painful for those at the bottom half of the income distribution in the U.S. Consumer spending is what’s driving the hot economy right now, but it’s mostly consumers in the top half of the income distribution who are doing this spending, Zandi says.

Recent data suggests that the U.S. economy isn’t going into a recession anytime soon. These higher-income households saved so much money during the pandemic that they seem relatively unphased by inflation, continuing to shop and eat at restaurants and travel, despite rising prices. But low and middle-income households have run through the savings they accumulated during the pandemic, Zandi says, and are reeling from high prices. They are also finding that it’s getting more expensive to push back a credit card payment a month or two.

“For families at the lower end of the income spectrum, shifting the burden of debt on a monthly basis can rapidly become unbearable,” says Gregory Daco, chief economist at EY Parthenon. He predicts a K-shaped consumer spending pattern this year, with higher-income households continuing to spend, while lower income households slow their economic activity.

There are already signs that this is happening. Darden Restaurants said in an earnings call that households making less than $50,000 were eating less frequently at its Olive Garden and Cheddar’s restaurants, but it was still seeing strength with guests in higher income households. Meanwhile, credit card debt is at a record high while new delinquencies are rising after two years of relatively low numbers.

Daco estimates that the top 40% of households account for about 60% of consumer spending—and that their share of spending has increased during the past few years as they’ve accumulated money while largely staying home. These wealthier households can continue to keep spending and prop up the economy for a while, he says.

But eventually, the economy is going to feel the loss of lower-income households and their spending power. Especially if higher-income households start to balk at high prices and high interest rates. There’s lots of reasons to be optimistic, sure—but that also means there are reasons to worry.

“Household finances are healthy,” says Daco, “but we are starting to see cracks in the foundation.”








Мичков внесен в Книгу знаменитых людей Кунгура, сообщил директор кунгурского музея: «Никаких его трофеев в музее пока нет, к сожалению»

Модель Анастасия Решетова перенесла вирус с осложнениями

Гордости Angsana Velavaru

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве


Las 'Guerreras del Agua' se dan un baño de bronce en el Mundial de Singapur

Adil Rami carga contra Lamine: "No puedo ni verlo, que le den..."

La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo

Why Juventus spent 111m this summer for only one new player


Летний Петербург. Сад--трасформер на Московской площади.

В Московской области задержан томский предприниматель, укравший 8,5 млн рублей

Первый маршрут теплохода-ресторана открылся из Петербурга в Кронштадт

Предгрозовое...


'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game

Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country



В депо «Чита» будет установлен первый цифровой весоизмерительный комплекс системы подачи песка под колесные пары локомотива

«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве


ДельтаЛизинг продолжает раскрывать секреты успеха российских предпринимателей

В студии Детского радио прошла церемония гашения почтовой марки

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Жертва перестройки — почему эта Волга была обречена


В Ростовской области здание вокзала пострадало в результате атаки беспилотника.

Сотрудники органов принудительного исполнения обеспечивают безопасность судебных процессов

В Броннице воссоздали изысканный стол с яствами, которые любила Екатерина II

В Правительстве прошщло совещание по реализации проекта строительства ВСМ Москва – Санкт-Петербург


Медведев обыграл У Ибина и вышел в 1/4 финала турнира в Вашингтоне

«Следующая остановка — Монреаль!» Потапова полетела в Канаду для участия в «тысячнике»

Елена Рыбакина вызвала восхищение на старте турнира в Вашингтоне. Видео

Соболенко сохраняет первое место в чемпионской гонке WTA.


Движeниe нa Зaпοpοжьe: pοccийcκиe вοйcκa ɜaшли в Ϲтeпнοгοpcκ

В Самарской области за полгода открыто 410 вакансий для сисадминов, что на 22% меньше, чем годом ранее

Сотрудники органов принудительного исполнения обеспечивают безопасность судебных процессов

Больше 20 поездов задерживаются из-за падения обломков БПЛА на юге России (Обновлено!)


Музыкальные новости

Оззи Осборн скончался в возрасте 76 лет после продолжительной болезни

Врач Шуров: Оззи Осборн мог умереть от паркинсонизма

Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса

VK Fest Санкт-Петербург: Детская сцена от PICCOLO и Radio Kids FM вновь покорила сердца юных зрителей!


В депо «Чита» будет установлен первый цифровой весоизмерительный комплекс системы подачи песка под колесные пары локомотива

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России


Okko и ТНТ выпустят драмеди про трёх сестёр «Хай, систерс»

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»

Кабинет Артиста. Яндекс кабинет артиста.

Рискнул на 100 тысяч рублей: инженер из Смоленска купил более 1,7 тысячи лотерейных билетов и выиграл автомобиль от «Национальной Лотереи» и РОЛЬФ на VK Fest


Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД

В Москве росгвардейцы оказали помощь пострадавшей в ДТП мотоциклистке (видео)

В столичном главке Росгвардии проведён смотр спецтехники

На МКАД в Москве произошло массовое ДТП, движение затруднено


Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

"Ультиматум Трампа: потенциальные последствия для Путина"

Соболезнования в связи с авиакатастрофой в Амурской области выразили зарубежные лидеры

У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем


Депздрав: новый штамм коронавируса «стратус» фиксируют в Москве с мая

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Штамм коронавируса "стратус" захватил 22% всех вирусных заболеваний в Москве



Фитнес-марафоны на паузе: суд продлил домашний арест блогеру Лерчек

Пластический хирург Софья Абдулаева: подтяжка груди нитями - эффективно ли это

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая


Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире


Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах

"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего


Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию

Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.

Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве

Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне


Собянин: Около 10 тыс. москвичей начали переселение по реновации этим летом

Мэр Москвы: Улучшим транспортную доступность Южного и Северного Бутова

Сергей Собянин поздравил москвича — победителя международной олимпиады по физике

Сергей Собянин осмотрел Дом-музей Федора Конюхова


Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.

6 лет вместе. В Москве пройдет выставка, посвященная пандам Жуи и Диндин

Москвичи теперь должны платить за зарядку своих электромобилей

В центре внимания: CorpSoft24 вошел в рейтинг крупнейших ИТ-компаний России


После ареста иномарки в Подмосковье должник погасил задолженность по алиментным платежам

В Самарской области за полгода открыто 410 вакансий для сисадминов, что на 22% меньше, чем годом ранее

Ученый Толстых объяснил, что московские ливни вызваны мощным атлантическим циклоном

Синоптик Тишковец: череда тропических ливней в Москве завершена


Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P

70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома


Лавандовое поле горит в Симферопольском районе Крыма

"Россия дала мне возможность быть счастливым": Джефф Монсон в Крыму

Прогноз погоды в Крыму на 25 июля

Россияне выбирают Крым для отдыха с детьми – названы города-лидеры


После ареста иномарки в Подмосковье должник погасил задолженность по алиментным платежам

Синоптик Тишковец: череда тропических ливней в Москве завершена

Больше 20 поездов задерживаются из-за падения обломков БПЛА на юге России (Обновлено!)

Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *