Добавить новость
smi24.net
News in English
Февраль
2023

The U.S. Economy Is Doing Too Well. Why That’s Bad for People Who Aren’t Rich

0

The numbers keep rolling in to confirm: things look very good in the U.S. economy. Spending by U.S. households rose 1.8% in January from the previous month, the Commerce Department said on Friday. Employers added half a million jobs in January, more than twice as many as economists had predicted. Retail sales jumped in January at a higher rate than they had for nearly two years.

You’d think it would be time to kick back, sip a martini, and celebrate. But it’s not. The continued strength of the U.S. economy means the Federal Reserve’s efforts to slow inflation by increasing interest rates are not working as quickly as they’d hoped. Inflation rose 5.4% in January from a year ago, according to data from the Fed’s preferred index released Friday.
[time-brightcove not-tgx=”true”]

The Fed wants inflation to be around 2% and will keep increasing interest rates until it gets near that target. (Whether it should give up on that target is a question the Fed doesn’t seem interested in pursuing at the moment.)

“The consumer is the stallion running wild and the Fed is the cowboy—and the Fed will win at the end of the day,” says Mark Zandi, chief economist at Moody’s Analytics.

Already, the Fed has raised interest rates from near zero in April 2020 to a 15-year-high of above 4.5%, the most aggressive policy since the 1980s. Officials don’t expect to reduce interest rates until at least 2024.

If you’re not someone who needs to borrow a lot of money in the foreseeable future to buy a house or make another big purchase, you might not think that the Fed’s moves are relevant to you. But they are. Higher interest rates also increase the cost of having a balance on a credit card. They make it more expensive for businesses to borrow money, and when companies have higher expenses, they’re going to look to either raise prices or cut spending. That often means laying off workers, one reason we’ve seen tens of thousands of tech layoffs in recent months.

What happens next as the Fed works to slow inflation could be especially painful for those at the bottom half of the income distribution in the U.S. Consumer spending is what’s driving the hot economy right now, but it’s mostly consumers in the top half of the income distribution who are doing this spending, Zandi says.

Recent data suggests that the U.S. economy isn’t going into a recession anytime soon. These higher-income households saved so much money during the pandemic that they seem relatively unphased by inflation, continuing to shop and eat at restaurants and travel, despite rising prices. But low and middle-income households have run through the savings they accumulated during the pandemic, Zandi says, and are reeling from high prices. They are also finding that it’s getting more expensive to push back a credit card payment a month or two.

“For families at the lower end of the income spectrum, shifting the burden of debt on a monthly basis can rapidly become unbearable,” says Gregory Daco, chief economist at EY Parthenon. He predicts a K-shaped consumer spending pattern this year, with higher-income households continuing to spend, while lower income households slow their economic activity.

There are already signs that this is happening. Darden Restaurants said in an earnings call that households making less than $50,000 were eating less frequently at its Olive Garden and Cheddar’s restaurants, but it was still seeing strength with guests in higher income households. Meanwhile, credit card debt is at a record high while new delinquencies are rising after two years of relatively low numbers.

Daco estimates that the top 40% of households account for about 60% of consumer spending—and that their share of spending has increased during the past few years as they’ve accumulated money while largely staying home. These wealthier households can continue to keep spending and prop up the economy for a while, he says.

But eventually, the economy is going to feel the loss of lower-income households and their spending power. Especially if higher-income households start to balk at high prices and high interest rates. There’s lots of reasons to be optimistic, sure—but that also means there are reasons to worry.

“Household finances are healthy,” says Daco, “but we are starting to see cracks in the foundation.”








Павел Воля примет участие в комедийном сериале «Три сестры» с Ларисой Гузеевой и Павлом Деревянко

На банкет – в Fish Point Family Resort

Ночные перекусы в отпуске: доктор Садыков о том, как они влияют на микрофлору и вес

Сеть клиник «Будь Здоров» открыла первый травмпункт сети на базе клиники на Сретенке


Chat log from R20 of 2025: Richmond vs Collingwood

Kolo Muani: Juventus prepare new offer but face Man United and Chelsea threat

The Great Indian Kapil Show: Raghav Chadha reveals telling Parineeti Chopra to manifest he will never become the PM; says ‘Yeh jo bolti hai wo ulta hota hai’

UFC Abu Dhabi live blog: Shara Bullet vs. Marc-Andre Barriault


Где живут и на чем ездят самые аварийные водители России?

Сунул нос не в своё дело: серийного нюхателя жоп снова поймали в Калифорнии

стела Освободителям Ростова

Российское юр. лицо Microsoft подало заявление о банкротстве


Первый трейлер Battlefield 6

«Если бы у Наруто и AC Shadows был ребёнок»: Разбор англоязычной версии Where Winds Meet

Ninja Party можно предзаказать в мобильных маркетах с релизом в конце июля

Fretless — The Wrath of Riffson — музыка спасёт мир. Рецензия



Где живут и на чем ездят самые аварийные водители России?

Александр Михайлов (GSOC): «Безопасность IT-экосистемы — это зона нулевого доверия к подрядчикам»

Росгвардия обеспечила безопасность празднования Дня ВМФ и футбольного матча в Москве

От «Лебединого озера» до «Дон Кихота»: Relax FM приглашает на балет


Адвокат Гаврилова раскрыла, чего добивается семья Тиммы после его смерти

Пловец из Москвы скончался во время заплыва по Волге в Нижнем Новгороде

Команда столичного управления МЧС России готовится к участию во Всероссийских соревнованиях по пожарно-спасательному спорту

И впрямь — зачем России Шпицберген?


Политик опроверг слухи о блокировке WhatsApp в России с 1 августа

Уважили чиновников и военнослужащих: в Госдуме рассказали об осеннем повышении зарплат

В оренбургском аэропорту снова сообщается о задержке и даже отмене сразу нескольких рейсов

Психолог Бурлакова: отцы влияют на характер и самооценку ребенка


Россиянин Сидоренко выиграл соревнования по настольному теннису на Универсиаде‑2025

Калина потерпела третье поражение в финале турнира WTA за свою карьеру.

«Краснодар» — «Локо», UFC и матч Калинской: что посмотреть сегодня

Россиянка Калинская уступила канадке Фернандес в финале турнира WTA


Тяжело ходить по лестнице и мыть голову: врач рассказала о неочевидных симптомах саркопении

Курс на мечту: «Национальная Лотерея» и РОЛЬФ вручили новый автомобиль победителю розыгрыша в честь запуска «Автомобильной лотереи «РОЛЬФ»

Уважили чиновников и военнослужащих: в Госдуме рассказали об осеннем повышении зарплат

Вертолет, упавший в Телецкое озеро, совершал первый полет


Музыкальные новости

Ротация на Интернет Радио. Ротация песни на Интернет радио.

Концерт Егора Крида в Екатеринбурге перенесли из-за проблем с продажей билетов

«Он» уже в ноосфере: Шнуров назвал свой секретный хит «кодом человечества»

В мэрии назвали условия присвоения Элджею звания почётного жителя


Александр Михайлов (GSOC): «Безопасность IT-экосистемы — это зона нулевого доверия к подрядчикам»

От «Лебединого озера» до «Дон Кихота»: Relax FM приглашает на балет

Чемпионат по военно-спортивному многоборью среди росгвардейцев завершился в Грозном

Где живут и на чем ездят самые аварийные водители России?


Чемпионат по военно-спортивному многоборью среди росгвардейцев завершился в Грозном

Дорога любви: Жасмин представляет романтичный клип на песню «Ты и я»

«Марионетка США». Захарова пригвоздила Токио за атаку на Россию и восхитила японцев – изменят ли курс поклонники Обамы?

Чемпионат по военно-спортивному многоборью среди росгвардейцев завершился в Грозном


Где живут и на чем ездят самые аварийные водители России?

На МКАД авария затруднила движение авто

Курс на мечту: «Национальная Лотерея» и РОЛЬФ вручили новый автомобиль победителю розыгрыша в честь запуска «Автомобильной лотереи «РОЛЬФ»

НПС построит два велопешеходных моста через Москву-реку


Путин в День ВМФ прибыл на территорию Главного Адмиралтейства в Санкт-Петербурге

«Внезапно»: Запад встревожен новым указом Путина

«Подводная лодка, демонтрированная Путину, произвела шок на Западе»


Приговор экс-руководителю компании по производству вакцин против ковида был смягчен.



Ночные перекусы в отпуске: доктор Садыков о том, как они влияют на микрофлору и вес

Клиника гнатологии – лечение ВНЧС и восстановление прикуса

Вспомнить прошлое. Врач Романов объяснил появление метастазов через годы

Optima Development: Новый сквер и фитнес-клуб


Кто заставил Зеленского предложить России новый раунд переговоров: В Британии показали пальцем

Запад ударил Зеленского по самому больному месту – кошельку: Киев показательно лишили 1,5 миллиардов помощи

Зеленский настаивает: встреча с Путиным до конца августа с участием Европы

Киевский режим применил все 18 пакетов санкций ЕС


Чемпионат по военно-спортивному многоборью среди росгвардейцев завершился в Грозном

Optima Development: Новый сквер и фитнес-клуб

Росгвардия обеспечила безопасность празднования Дня ВМФ и футбольного матча в Москве

Команда столичного управления МЧС России готовится к участию во Всероссийских соревнованиях по пожарно-спасательному спорту


Лукашенко получил приглашения от стран Латинской Америки и Азии для визитов.

«Беларусь-1»: Лукашенко дал интервью одному из американских СМИ

Лукашенко дал интервью одному из американских СМИ


Собянин: На территории промзоны «Кирпичные улицы» будет создана социнфраструктура

Собянин: Большинство москвичей живет в пешей доступности от парков и скверов

Сергей Собянин назвал инновационные разработки, которые внедрили в Москве

Сергей Собянин рассказал о развитии бывшей промзоны "Кирпичные улицы"


Александр Михайлов (GSOC): «Безопасность IT-экосистемы — это зона нулевого доверия к подрядчикам»

В Феодосии ликвидировали пожар на площади

Почему технологии ПВВК безопасны и эффективны, химия и экология воды по мнению Алексея Горшкова

Самолёт совершил первый прямой авиарейс из Москвы в Пхеньян


Вертолет, упавший в Телецкое озеро, совершал первый полет

В г. Саратов завершены поисково-спасательные работы в доме, где произошел взрыв газа

Курс на мечту: «Национальная Лотерея» и РОЛЬФ вручили новый автомобиль победителю розыгрыша в честь запуска «Автомобильной лотереи «РОЛЬФ»

Психолог Бурлакова: отцы влияют на характер и самооценку ребенка


70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский

В музее-заповеднике «Архангельское» пройдут «Jazzовые сезоны»

В Архангельске представили киноальманах «Север, я люблю тебя!» по произведениям современных писателей

Туманное утро в Турчасово...


В Севастополе пройдет масштабная выставка картин Александра Дейнеки

Прогноз погоды в Крыму на 27 июля

Сколько пассажиров прибывают в Крым летом на поездах ежедневно

К парню с костылем подошли трое с требованием уступить. Он был готов, но заступилась бабушка по соседству


Вертолет, упавший в Телецкое озеро, совершал первый полет

Новый роман, скандалы и поддержка оппозиции: что сейчас с Сашей Бортич

Уважили чиновников и военнослужащих: в Госдуме рассказали об осеннем повышении зарплат

В г. Саратов завершены поисково-спасательные работы в доме, где произошел взрыв газа














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *