Добавить новость
smi24.net
News in English
Февраль
2023

The U.S. Economy Is Doing Too Well. Why That’s Bad for People Who Aren’t Rich

0

The numbers keep rolling in to confirm: things look very good in the U.S. economy. Spending by U.S. households rose 1.8% in January from the previous month, the Commerce Department said on Friday. Employers added half a million jobs in January, more than twice as many as economists had predicted. Retail sales jumped in January at a higher rate than they had for nearly two years.

You’d think it would be time to kick back, sip a martini, and celebrate. But it’s not. The continued strength of the U.S. economy means the Federal Reserve’s efforts to slow inflation by increasing interest rates are not working as quickly as they’d hoped. Inflation rose 5.4% in January from a year ago, according to data from the Fed’s preferred index released Friday.
[time-brightcove not-tgx=”true”]

The Fed wants inflation to be around 2% and will keep increasing interest rates until it gets near that target. (Whether it should give up on that target is a question the Fed doesn’t seem interested in pursuing at the moment.)

“The consumer is the stallion running wild and the Fed is the cowboy—and the Fed will win at the end of the day,” says Mark Zandi, chief economist at Moody’s Analytics.

Already, the Fed has raised interest rates from near zero in April 2020 to a 15-year-high of above 4.5%, the most aggressive policy since the 1980s. Officials don’t expect to reduce interest rates until at least 2024.

If you’re not someone who needs to borrow a lot of money in the foreseeable future to buy a house or make another big purchase, you might not think that the Fed’s moves are relevant to you. But they are. Higher interest rates also increase the cost of having a balance on a credit card. They make it more expensive for businesses to borrow money, and when companies have higher expenses, they’re going to look to either raise prices or cut spending. That often means laying off workers, one reason we’ve seen tens of thousands of tech layoffs in recent months.

What happens next as the Fed works to slow inflation could be especially painful for those at the bottom half of the income distribution in the U.S. Consumer spending is what’s driving the hot economy right now, but it’s mostly consumers in the top half of the income distribution who are doing this spending, Zandi says.

Recent data suggests that the U.S. economy isn’t going into a recession anytime soon. These higher-income households saved so much money during the pandemic that they seem relatively unphased by inflation, continuing to shop and eat at restaurants and travel, despite rising prices. But low and middle-income households have run through the savings they accumulated during the pandemic, Zandi says, and are reeling from high prices. They are also finding that it’s getting more expensive to push back a credit card payment a month or two.

“For families at the lower end of the income spectrum, shifting the burden of debt on a monthly basis can rapidly become unbearable,” says Gregory Daco, chief economist at EY Parthenon. He predicts a K-shaped consumer spending pattern this year, with higher-income households continuing to spend, while lower income households slow their economic activity.

There are already signs that this is happening. Darden Restaurants said in an earnings call that households making less than $50,000 were eating less frequently at its Olive Garden and Cheddar’s restaurants, but it was still seeing strength with guests in higher income households. Meanwhile, credit card debt is at a record high while new delinquencies are rising after two years of relatively low numbers.

Daco estimates that the top 40% of households account for about 60% of consumer spending—and that their share of spending has increased during the past few years as they’ve accumulated money while largely staying home. These wealthier households can continue to keep spending and prop up the economy for a while, he says.

But eventually, the economy is going to feel the loss of lower-income households and their spending power. Especially if higher-income households start to balk at high prices and high interest rates. There’s lots of reasons to be optimistic, sure—but that also means there are reasons to worry.

“Household finances are healthy,” says Daco, “but we are starting to see cracks in the foundation.”








110-летие Михаила Матусовского отметили на арт-фестивале «С чего начинается Родина?» на ВДНХ

Лео Канделаки и Анжелика Стубайло сыграют в новую трэвел-игру «Кто куда» на ТНТ

Подводный праздник в Dhawa Ihuru: погружение за скидками

В РФ разработали систему голосового скрининга для диагностики болезни Паркинсона


OpenAI warns that its new ChatGPT Agent has the ability to aid dangerous bioweapon development

The Best Story Of Chicago Bulls’ Offseason Just Got A Happy Ending

Tourism is increasing over prepandemic levels, overwhelming popular destinations

Why Juventus spent 111m this summer for only one new player


Новая модель Hyundai Elantra уже доступна в России: какие изменения произошли

Пьяный курянин избил супругу и чуть не задушил её штанами из-за ревности

Roblox запускает AI-проверку возраста: шаг к безопасности или угроза приватности?

Дивеево ..


The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game

Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

Bungie promises to fix Destiny 2's new metroid-style morph ball as it makes players sick and glitches out on ultrawide monitors

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'



Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»

Студия Лебедева запустила образовательный проект, в котором заказчики сами создают свой дизайн

Аудиосказки про Турбозавров теперь на Яндекс Музыке!


Около 180 человек из Псковской области заявились на участие в проекте «Флагманы образования»

Лео Канделаки и Анжелика Стубайло сыграют в новую трэвел-игру «Кто куда» на ТНТ

Хаски на Summer Sound – выиграй билеты на Like FM

Вкусно, полезно и экзотично: краткий гастрогид по Псковской области


Почти 180 выездных донорских акций провели в Подмосковья с января

Круизные компании сообщают об изменении маршрутов теплоходов из-за аварии на Городецком гидроузле

Орешкин назвал европейские экономики умирающими

Мария Шувалова. В столице Татарстана чествовали балетную диву за блистательную «Анюту»


Александрова покинула турнир в Гамбурге, не дойдя до полуфинала.

Вероника Кудерметова оценила экстрим-парк «Урам» в Казани

Бублик завоевал шестой в карьере титул на уровне ATP

Шаповалов одержал победу на теннисном турнире в Лос-Кабосе.


Подростковая преступность начала расти в России впервые за несколько лет

Орешкин назвал европейские экономики умирающими

Молодежь Подмосковья приглашают принять участие в конкурсе к 295-летию русского полководца Александра Суворова

«СВЯЗАННАЯ ИСТОРИЯ» Керима Аккизова


Музыкальные новости

Баста, Слава и Шура снимутся в новом документальном сериале «Вирус попсы»

Семеново, Онег, Борисово, Ивановка. Об усадьбах Рахманинова рассказала Наталья Басманова

Летов в ритме джаза: звуковой эксперимент, который покорит сердца слушателей

Элджей во время выступления на VK Fest поцеловал свою девушку: видео Super


Студия Лебедева запустила образовательный проект, в котором заказчики сами создают свой дизайн

Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби

Летняя школа Русского дома приняла детей из Карабаха

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»


Собянин: Модернизация двух корпусов ГКБ имени Вересаева завершится в этом году

Аудиосказки про Турбозавров теперь на Яндекс Музыке!

The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game

ЦСКА и "Оренбург" сыграли со счетом 0:0 в первом туре РПЛ


Москвичей предупредили о задержках наземного транспорта из-за ливня

25 июля пилотажная группа "Звезда" пролетит над пробками на шоссе под Москвой

Рискнул на 100 тысяч рублей: инженер из Смоленска купил более 1,7 тысячи лотерейных билетов и выиграл автомобиль от «Национальной Лотереи» и РОЛЬФ на VK Fest

Сильный ливень заблокировал людей в авто в центре Москвы


Нам есть чем гордиться: каким будет Национальный центр «Россия» на Краснопресненской набережной

Путин отметил победу синхрониста Мальцева на чемпионате мира в Сингапуре.

Министр юстиции поделился информацией о роли адвокатов в специальной военной операции.

Путин выразил соболезнования семье председателя Верховного суда Подносовой




Собянин: создание 5 центров женского здоровья завершат в этом году

После вспышки инфекции на теплоходе «Леонид Красин» начали расследование

Офтальмолог Кирилл Светлаков: секреты здоровых глаз для тех, кто носит контактные линзы

Уже не крепкий орешек: как Брюс Уиллис живет с неизлечимой болезнью


В центре Киева митингуют против реформ Зеленского

«СТРАНА.ua»: Зеленский раскритиковал ЕС за непредоставление обещанной помощи


KENGURU GAMES в Звенигороде звенели на всю страну

В Москве впервые пройдет фестиваль экстремальных видов спорта

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»

Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби


Лукашенко призвал белорусских нефтяников «не раскачиваться, а бурить и бурить»

Куда Лукашенко хочет пристроить лишних дипломатов

Посланник Трампа рассказал, как «неформально» договаривался с Лукашенко: после нескольких тостов Минск освободил политзаключенных

Юрист Трампа Коул рассказал, как пил водку с Лукашенко в Минске


Более 800 спортивных площадок обновят и обустроят в Москве - Сергей Собянин

Собянин рассказал, как город заботится о природе при строительстве метро

Собянин: Продолжаем внедрять новый стандарт заботы о женском здоровье в одном месте

Более 800 спортивных площадок обновят и обустроят в Москве — Сергей Собянин


Россияне рассказали, по каким критериям выбирают квартиру для покупки в 2025 году

Зарядки для электромобилей «Энергия Москвы» станут платными

Фестиваль «Сады и цветы»: как Москву превращают в городской оазис

Экономист оценил экологический и финансовый ущерб от пластиковых пакетов


Парк Юрия Лужкова 19 июля стал площадкой фестиваля The BOWL

Молодежь Подмосковья приглашают принять участие в конкурсе к 295-летию русского полководца Александра Суворова

С режиссером Юрием Карой простились в Москве

Минниханов в Челнах поблагодарил патриарха Кирилла за участие в духовной жизни Татарстана


В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома

В Башкирии ревнивец ранил жену шампуром и сдался полиции

Центр подготовки личного состава Северо-Западного округа Росгвардии пополнили призывники

Девочка упала при посадке на теплоход в порту Архангельска


Актуальная информация о задержке поездов в Крым и обратно

В Симферополе наградили юных крымчан за отвагу и решительность

Поезда "Таврия" по-прежнему задерживаются из-за ЧП в Ростовской области

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями


Мария Шувалова. В столице Татарстана чествовали балетную диву за блистательную «Анюту»

Почти 180 выездных донорских акций провели в Подмосковья с января

Любовь в сердце и в «Тропикана Парк»

Молодежь Подмосковья приглашают принять участие в конкурсе к 295-летию русского полководца Александра Суворова














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *