Добавить новость
smi24.net
News in English
Февраль
2023

New Criminal Charges Allege Bankman-Fried Used FTX Funds as Personal Piggy Bank

0

Sam Bankman-Fried’s associates have flipped on him, and now here comes the script.

This, as a superseding indictment charging the failed FTX and Alameda Research founder with an additional four criminal counts was filed with the United States District Court for the Southern District of New York earlier this week (Feb. 22) and subsequently unsealed to the public.

“I just had an increasing dread of this day that was weighing on me for a long time, and now that it’s actually happening it just feels great to get it over with one way or another,” Alameda CEO Caroline Ellison, who has pleaded guilty to multiple criminal fraud charges for her role in the FTX collapse, reportedly said to Bankman-Fried on Nov. 6, 2022, just days before the far-flung crypto enterprise and its over 100 affiliate companies filed for bankruptcy.

The knock-on crimes being alleged bring the curly-haired crypto fraudster’s new count to an even dozen.

He’ll be looking at a lot more years in jail than that if convicted. Wire fraud sentences alone can run up to 20 years.

Corrupted Operations and Fraudulent Schemes

The freshly unsealed indictment sheds considerable light on the illegal activities allegedly performed from 2019 to 2022 at Bankman-Fried’s direction, as well as underscores the incestuous, back-door relationships between the FTX group’s various businesses, revealing how they enabled the willful misappropriation and loss of billions of dollars of customer funds.

As reported by PYMNTS Thursday (Feb. 23), the filing takes a no-holds-barred approach in puncturing the portrait Bankman-Fried presented of himself as “the figurehead of a trustworthy and law-abiding segment of the cryptocurrency industry that was focused not only on profits, but also on investor and client protection.”

Rather, the unsealed document alleges that Bankman-Fried, “routinely tapped FTX customer assets to provide interest-free capital for his and Alameda's private expenditures, and in the process exposed FTX customers to massive, undisclosed risk … the defendant corrupted the operations of the cryptocurrency companies he founded and controlled through a pattern of fraudulent schemes that victimized FTX customers, investors, financial institutions, lenders, and the Federal Election Commission.”

Bankman-Fried is being charged with the third largest corporate fraud in U.S. history, topped only by the Bernie Madoff and Enron scandals.

The court filing states, “FTX never held customer funds in dedicated accounts for the benefit of customers.”

Bankman-Fried pleaded not guilty to his previous indictment of eight criminal counts.

The Political Kingmaker’s own Hollow Kingdom

The FTX crypto exchange grew quickly, and Bankman-Fried’s political influence and public profile ballooned alongside with it.

While the existence of “secret loopholes in the computer code that powered FTX's trading platform … allowing Alameda and FTX to prop each other up, notwithstanding conflicts of interests and outright lies to the contrary,” has been all but confirmed by FTX Co-founder and Chief Technology Officer Gary Wang’s guilty plea, the new court filing dissects in detail the fraudulent and misleading mechanisms enabling the company’s leaders to give tens of millions of dollars in political donations to around one in every three members of U.S. Congress.

Per the court filing, “from at least in or around March 2022, the defendant, and his co-conspirators began coordinating political contributions paid for using FTX and Alameda funds through an encrypted, auto-deleting Signal chat called ‘Donation Processing.’”

As PYMNTS has previously covered, Bankman-Fried’s continued use of encryption services while under home arrest is proving to be a contentious sticking point in his ongoing bail negotiations.

The court filing stressed that Bankman-Fried repeatedly turned to company leaders to make donations on his behalf to various causes and parties across both sides of the aisle, in many cases using misappropriated customer funds.

An unnamed executive was reportedly told that, “in general, you being the center left face of our spending will mean you giving to a lot of woke shit for transactional purposes.”

The executive was said to have expressed discomfort with making the contribution, “but agreed there was not anyone ‘trusted at FTX [who was] bi/gay’ in a position to make the donation.”

As previously reported by PYMNTS, the lawmakers who received ill-gotten funds from FTX have until next Tuesday (Feb. 28) to return the donations to the FTX Debtors.

‘The Auditors Won’t Find Out’

The unsealed indictment also highlights discussions between Bankman-Fried and an unnamed co-conspirator who raised concerns that company auditors would uncover the commingling of customer assets with Alameda funds.

Bankman-Fried reportedly “assured the co-conspirator that the auditors would not find out,” then used the audited financials to “falsely reassure customers and investors that FTX had proper risk management controls and systems for storing customer assets.”

Mere days before the company filed for bankruptcy, the general counsel of FTX.US demanded of Bankman-Fried, “I need to know the f***ing truth about FTX US right now.”

Twenty-four hours later, Bankman-Fried transferred $46 million from Alameda to FTX.US, and the filing claims that Bankman-Fried repeatedly “prioritized certain disbursements at the expense of satisfying FTX customer withdrawals.”

Bankman-Fried has repeatedly and publicly claimed that FTX US is solvent and its customers should be made whole. If the filing is to be believed, that supposed solvency is yet another mirage of stolen customer funds.

As reported by PYMNTS, Nishad Singh, FTX’s engineering director whose 7.8% stake in the company made him a one-time paper billionaire, is said to be meeting with authorities and has agreed to plead guilty to fraud.

Industry observers following the FTX saga have noted that the recent superseding indictment may be relying on his and other cooperating executives’ testimony.








«Это лучшее, что я видела за последнее время». «Тату» вернулись и уже дают концерты. Почему за ними следит вся страна?

Екатеринбург масштабно отметит свой день рождения

Аукцион за часть дачи Пугачевой опровергли

Раздвигая горы - к единству и созиданию! Манифест лезгинского народа (письменное обращение, воззвание программного характера)


Why Juventus spent 111m this summer for only one new player

Félix Auger-Aliassime

La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo

Las 'Guerreras del Agua' se dan un baño de bronce en el Mundial de Singapur


Кажетта Ахметжанова: 5 камней для усиления женской энергии

Первый маршрут теплохода-ресторана открылся из Петербурга в Кронштадт

В Фатеже два человека пострадали в ДТП

Возбуждено первое в России уголовное дело о дропперстве


Brütal Legend is free in honor of Ozzy Osbourne, but only for 666 minutes

Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country



В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве


ДельтаЛизинг продолжает раскрывать секреты успеха российских предпринимателей

Работа над качеством: цифровой аудитор внедрен на горячей линии московских судов

Адвокат Грачева заявила, что Седокову хотят привлечь к уголовной ответственности

Ученый Толстых объяснил, что московские ливни вызваны мощным атлантическим циклоном


Врач Галлямова: сухие шампуни могут навредить коже головы

Обломки сбитых дронов повредили контактную сеть на станциях в двух регионах РФ

Первая победа «Динамо» в сезоне? «Динамо» — «Ростов»: прогноз и ставка

Синоптик Тишковец: череда тропических ливней в Москве завершена


Теннисист Медведев: когда я играю хорошо, могу победить любого

Медведев сравнил матчи с Опелкой в Нидерландах и США

Медведев победил У Ибина и вышел в четвертьфинал турнира ATP в Вашингтоне

Винус Уильямс: Если Серена вернется, она даст вам знать


Обломки сбитых дронов повредили контактную сеть на станциях в двух регионах РФ

Первая победа «Динамо» в сезоне? «Динамо» — «Ростов»: прогноз и ставка

Врач Галлямова: сухие шампуни могут навредить коже головы

На МКАД в Москве произошло массовое ДТП, движение затруднено


Музыкальные новости

Рэпер Баста открыл свой ресторан в Marins Park Hotel Екатеринбург

Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса

Будь собой, а не "звездой": "Europarty" от White Queen

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве


Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России


У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем

ЦСКА подписал контракт с нападающим Спронгом, выступавшим в НХЛ

Рекордный массовый женский нетворкинг: событие от «Мир Бизнес Мам»

Модель Анастасия Решетова перенесла вирус с осложнениями


Водитель Audi сбил трех пешеходов, переходивших дорогу на западе Москвы

На МКАД в Москве произошло массовое ДТП, движение затруднено

Поезда не будут ходить на участке Сокольнической линии метро с 26 по 28 июля

Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД


"Ультиматум Трампа: потенциальные последствия для Путина"

Соболезнования в связи с авиакатастрофой в Амурской области выразили зарубежные лидеры

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Сигналы становятся всё громче. Переговоры - только ширма. Главное решится не в Стамбуле


Депздрав: новый штамм коронавируса «стратус» фиксируют в Москве с мая

Депздрав Москвы оценил ситуацию с распространением нового штамма коронавируса

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая



Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Компания КИТ МЕД представляет революционный аппарат SONOQUEEN — первую в мире анатомическую HIFU-технологию для anti-age терапии в России

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.


Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире


Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах

"Атлетико" заключил соглашение с игроком национальной команды Словакии

"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"


Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию

Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне

Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве

Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.


Собянин: Около 10 тыс. москвичей начали переселение по реновации этим летом

Сергей Собянин поздравил москвича — победителя международной олимпиады по физике

Сергей Собянин. Главное за день

Мэр Москвы: Улучшим транспортную доступность Южного и Северного Бутова


Московские студенты начали исследовать влияние климатических изменений на сток рек Ямала

Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.

6 лет вместе. В Москве пройдет выставка, посвященная пандам Жуи и Диндин

Детеныш краснокнижной боливийской обезьяны появился на свет в Московском зоопарке


Обломки сбитых дронов повредили контактную сеть на станциях в двух регионах РФ

Врач Галлямова: сухие шампуни могут навредить коже головы

Первая победа «Динамо» в сезоне? «Динамо» — «Ростов»: прогноз и ставка

Жители Хакасии подали 80 заявок на Слёт Всемирного фестиваля молодёжи


70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P

Республика Алтай вошла в десятку регионов России по развитию ипотеки


Россияне выбирают Крым для отдыха с детьми – названы города-лидеры

Поезда "Таврия" по-прежнему задерживаются из-за ЧП в Ростовской области

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями

Лавандовое поле горит в Симферопольском районе Крыма


Жители Хакасии подали 80 заявок на Слёт Всемирного фестиваля молодёжи

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

Врач Галлямова: сухие шампуни могут навредить коже головы

Обломки сбитых дронов повредили контактную сеть на станциях в двух регионах РФ














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *