Добавить новость
smi24.net
News in English
Февраль
2023

New Criminal Charges Allege Bankman-Fried Used FTX Funds as Personal Piggy Bank

0

Sam Bankman-Fried’s associates have flipped on him, and now here comes the script.

This, as a superseding indictment charging the failed FTX and Alameda Research founder with an additional four criminal counts was filed with the United States District Court for the Southern District of New York earlier this week (Feb. 22) and subsequently unsealed to the public.

“I just had an increasing dread of this day that was weighing on me for a long time, and now that it’s actually happening it just feels great to get it over with one way or another,” Alameda CEO Caroline Ellison, who has pleaded guilty to multiple criminal fraud charges for her role in the FTX collapse, reportedly said to Bankman-Fried on Nov. 6, 2022, just days before the far-flung crypto enterprise and its over 100 affiliate companies filed for bankruptcy.

The knock-on crimes being alleged bring the curly-haired crypto fraudster’s new count to an even dozen.

He’ll be looking at a lot more years in jail than that if convicted. Wire fraud sentences alone can run up to 20 years.

Corrupted Operations and Fraudulent Schemes

The freshly unsealed indictment sheds considerable light on the illegal activities allegedly performed from 2019 to 2022 at Bankman-Fried’s direction, as well as underscores the incestuous, back-door relationships between the FTX group’s various businesses, revealing how they enabled the willful misappropriation and loss of billions of dollars of customer funds.

As reported by PYMNTS Thursday (Feb. 23), the filing takes a no-holds-barred approach in puncturing the portrait Bankman-Fried presented of himself as “the figurehead of a trustworthy and law-abiding segment of the cryptocurrency industry that was focused not only on profits, but also on investor and client protection.”

Rather, the unsealed document alleges that Bankman-Fried, “routinely tapped FTX customer assets to provide interest-free capital for his and Alameda's private expenditures, and in the process exposed FTX customers to massive, undisclosed risk … the defendant corrupted the operations of the cryptocurrency companies he founded and controlled through a pattern of fraudulent schemes that victimized FTX customers, investors, financial institutions, lenders, and the Federal Election Commission.”

Bankman-Fried is being charged with the third largest corporate fraud in U.S. history, topped only by the Bernie Madoff and Enron scandals.

The court filing states, “FTX never held customer funds in dedicated accounts for the benefit of customers.”

Bankman-Fried pleaded not guilty to his previous indictment of eight criminal counts.

The Political Kingmaker’s own Hollow Kingdom

The FTX crypto exchange grew quickly, and Bankman-Fried’s political influence and public profile ballooned alongside with it.

While the existence of “secret loopholes in the computer code that powered FTX's trading platform … allowing Alameda and FTX to prop each other up, notwithstanding conflicts of interests and outright lies to the contrary,” has been all but confirmed by FTX Co-founder and Chief Technology Officer Gary Wang’s guilty plea, the new court filing dissects in detail the fraudulent and misleading mechanisms enabling the company’s leaders to give tens of millions of dollars in political donations to around one in every three members of U.S. Congress.

Per the court filing, “from at least in or around March 2022, the defendant, and his co-conspirators began coordinating political contributions paid for using FTX and Alameda funds through an encrypted, auto-deleting Signal chat called ‘Donation Processing.’”

As PYMNTS has previously covered, Bankman-Fried’s continued use of encryption services while under home arrest is proving to be a contentious sticking point in his ongoing bail negotiations.

The court filing stressed that Bankman-Fried repeatedly turned to company leaders to make donations on his behalf to various causes and parties across both sides of the aisle, in many cases using misappropriated customer funds.

An unnamed executive was reportedly told that, “in general, you being the center left face of our spending will mean you giving to a lot of woke shit for transactional purposes.”

The executive was said to have expressed discomfort with making the contribution, “but agreed there was not anyone ‘trusted at FTX [who was] bi/gay’ in a position to make the donation.”

As previously reported by PYMNTS, the lawmakers who received ill-gotten funds from FTX have until next Tuesday (Feb. 28) to return the donations to the FTX Debtors.

‘The Auditors Won’t Find Out’

The unsealed indictment also highlights discussions between Bankman-Fried and an unnamed co-conspirator who raised concerns that company auditors would uncover the commingling of customer assets with Alameda funds.

Bankman-Fried reportedly “assured the co-conspirator that the auditors would not find out,” then used the audited financials to “falsely reassure customers and investors that FTX had proper risk management controls and systems for storing customer assets.”

Mere days before the company filed for bankruptcy, the general counsel of FTX.US demanded of Bankman-Fried, “I need to know the f***ing truth about FTX US right now.”

Twenty-four hours later, Bankman-Fried transferred $46 million from Alameda to FTX.US, and the filing claims that Bankman-Fried repeatedly “prioritized certain disbursements at the expense of satisfying FTX customer withdrawals.”

Bankman-Fried has repeatedly and publicly claimed that FTX US is solvent and its customers should be made whole. If the filing is to be believed, that supposed solvency is yet another mirage of stolen customer funds.

As reported by PYMNTS, Nishad Singh, FTX’s engineering director whose 7.8% stake in the company made him a one-time paper billionaire, is said to be meeting with authorities and has agreed to plead guilty to fraud.

Industry observers following the FTX saga have noted that the recent superseding indictment may be relying on his and other cooperating executives’ testimony.








Арбуз, кукуруза и холодные напитки: диетолог Садыков назвал продукты, которые портят ваш сон летом

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Раздвигая горы - к единству и созиданию! Манифест лезгинского народа (письменное обращение, воззвание программного характера)

118 лет назад, 25 июля 1907 года, Ставропольская психиатрическая больница приняла первых 47 пациентов


Adil Rami carga contra Lamine: "No puedo ni verlo, que le den..."

La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo

Las 'Guerreras del Agua' se dan un baño de bronce en el Mundial de Singapur

Why Juventus spent 111m this summer for only one new player


Продукты линейки СУБД ЛИНТЕР совместимы с ОС «АльтерОС»

Предрассветная Нёнокса...

В Челябинске арестован председатель правления банка "Снежинский"

В Фатеже два человека пострадали в ДТП


'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

Настройки GameHub и Winlator для игры в Prey (2017) на Android

Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country



Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии

Квалификационные испытания на право ношения знака отличия полицейского спецназа Росгвардии завершились в Подмосковье (видео)

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России


Более 800 студентов прошли практику на предприятиях «Швабе» в 2025 году

В студии Детского радио прошла церемония гашения почтовой марки

Chef's table и новое пространство ресторана «Интеллигенция»

МИД РФ заявил о готовности подписать документ о безъядерной зоне в Юго-Восточной Азии


Новая холодная война и развал России после 2020 года: В чём прав, а в чём ошибся американский политолог

Замоскворецкий суд арестовал полицейского Селиванова из Белгорода по делу о взятке Baza

У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем

14-летний житель Оренбурга из «Дома детства» примет участие в новом сезоне шоу «Ты супер!» на НТВ


Потапова не прошла во второй раунд турнира в Вашингтоне.

Кудерметова: раньше думала, что Сафина из Казани, её с Маратом все связывают с Татарстаном

Медведев пробился в четвертьфинал турнира в Вашингтоне

Циципас завершил сотрудничество с Иванишевичем и извинился перед отцом за увольнение


Синоптик Позднякова прогнозирует отсутствие дождей в Москве до 29 июля

Новый тренд среди мамочек: зачем женщины кормят мужей блинами на грудном молоке

У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем

Белгородский полицейский признал вину в получении взятки от Baza


Музыкальные новости

Оззи Осборн скончался в возрасте 76 лет после продолжительной болезни

Высоцкий снова на сцене: цифровой аватар легендарного барда выступит в Москве

VK Fest 2025 побил рекорд по числу артистов и вошёл в Книгу рекордов России

«С детства было ясно, что растет большой артист»: мать Тимати высказалась о популярности сына


Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Квалификационные испытания на право ношения знака отличия полицейского спецназа Росгвардии завершились в Подмосковье (видео)


"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"

Инсайдер Карпов: "Спартак" предложил "Динамо" Мх за Пальцева 250 млн рублей

"Выездные мастер-классы" Межвузовского Чемпионата КВН Санкт-Петербурга

«Плюнули в лицо сотням тысяч молдаван»: как Санду готовит тотальный захват власти в Молдове


Водитель Audi сбил трех пешеходов, переходивших дорогу на западе Москвы

В Подмосковье на видео попало, как школьник на питбайке разбился в жестком ДТП

На международном ралли «Шелковый путь – 2025» представили новое моторное масло для мотоциклистов

Специалисты Нацпроектстроя надвигают путепровод СБВ над путями МЦД-2


Путин отметил успех российских школьников на олимпиаде по физике.

Сигналы становятся всё громче. Переговоры - только ширма. Главное решится не в Стамбуле

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Отношения с Трампом не сложились: Путин зол. Ультиматум США вышел боком


В Алтайском крае распространяется новый штамм коронавируса

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Депздрав Москвы оценил ситуацию с распространением нового штамма коронавируса

Обнаружен новый штамм коронавируса: он очень заразный и забирает голос



Компания КИТ МЕД представляет революционный аппарат SONOQUEEN — первую в мире анатомическую HIFU-технологию для anti-age терапии в России

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.


Мединский дал неожиданный ответ на предложение Киева о встрече Путина и Зеленского 

Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире


"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"

Назначены судейские бригады на матчи 2-ого тура МИР РПЛ

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Делегация «ЛокоТех» посетила финал II чемпионата профессионалов ОАО «РЖД» в Екатеринбурге


Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве

Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.

Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне

Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию


Сергей Собянин. Главное за день

Сергей Собянин поздравил москвича — победителя международной олимпиады по физике

Собянин: Около 10 тыс. москвичей начали переселение по реновации этим летом

Собянин поддержал проведение конкурса «Лучший книжный магазин Москвы»


В центре внимания: CorpSoft24 вошел в рейтинг крупнейших ИТ-компаний России

Московские студенты начали исследовать влияние климатических изменений на сток рек Ямала

6 лет вместе. В Москве пройдет выставка, посвященная пандам Жуи и Диндин

Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.


Новый тренд среди мамочек: зачем женщины кормят мужей блинами на грудном молоке

Белгородский полицейский признал вину в получении взятки от Baza

Новая холодная война и развал России после 2020 года: В чём прав, а в чём ошибся американский политолог

Ксения Мишонова поддержала введение законодательных ограничений для питбайков


Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Республика Алтай вошла в десятку регионов России по развитию ипотеки

70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский


Лавандовое поле горит в Симферопольском районе Крыма

Поезда "Таврия" по-прежнему задерживаются из-за ЧП в Ростовской области

Актуальная информация о задержке поездов в Крым и обратно

"Россия дала мне возможность быть счастливым": Джефф Монсон в Крыму


У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Поезда не будут ходить на участке Сокольнической линии метро с 26 по 28 июля

Белгородский полицейский признал вину в получении взятки от Baza














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *