Добавить новость
smi24.net
News in English
Март
2023

Three BC residents fined $700,000 for role in gold mining Ponzi scheme

0

The BC Securities Commission (BCSC) has handed out C$956,000 (roughly $700,000) in penalties to three local residents for their involvement in what it calls “an elaborate fraud” that promised investors large returns on non-existent gold mining operations in Africa and Brazil.

In a ruling issued on March 2, 2023, a BCSC panel ordered Sabrina Ling Huei Wei to pay a C$500,000 administrative penalty, plus a C$90,000 fine, representing the amount she obtained from the scheme. Justin Colin Villarin was ordered to pay a C$200,000 penalty plus the C$15,718 he obtained from the scheme, and James Bernard Law was issued a C$150,000 penalty.

The BCSC also banned the trio from participating in BC’s capital market for varying amounts of time: Wei’s ban is permanent, while Villarin was banned for 25 years and Law for 20 years.

The panel previously found that all three solicited investors, organized events and sold membership units to two US-based companies between 2014 and 2015. Investors were promised “extraordinarily high, no-risk returns” on supposedly lucrative gold mining operations in Mali and Brazil held by these entities.

“In reality, none of the investments were used for gold mining, DFRF received no proceeds from gold mining, and DFRF’s only source of money was investors,” the BCSC investigation revealed.

The scheme raised over $15 million from more than 1,400 investors, according to the US Securities and Exchange Commission (SEC). The BCSC found that 137 BC residents or people connected to the province lost a total of C$1.5 million.

The fraud, described by the SEC as a Ponzi and pyramid scheme, was orchestrated out of the US by Daniel Fernandes Rojo Filho, a Brazilian national who was living in Florida at the time of the scheme, along with other associates, according to BCSC findings.

“None of the funds raised by investors were used for gold mining, and bank records show no proof that DFRF had other legitimate business activities. Filho used more than $6 million of investors’ money for personal expenses and luxury cars,” the BCSC stated.

In 2019, in civil actions brought by the SEC, federal courts entered final judgments against Filho and several others – including Heriberto C. Perez Valdes, a former Florida resident – for fraud and selling securities without being registered. Filho was ordered to pay more than $11 million, and Valdes was ordered to pay $1.2 million.

The enforcement action began in 2015 when BCSC investigators – acting on a tip – posed as investors to attend a presentation for DFRF at a downtown Vancouver hotel. Attendees were told to “expect a monthly return of up to 15% on their membership in interest, and that their principal was guaranteed by insurance,” the investigators noted.

Several days after investigators witnessed the event, the Commission issued an investor alert about DFRF, warning that several claims it was making were “characteristic of investment fraud.”

In October 2022, following several days of hearings, a BCSC panel ruled that Wei, Villarin and Law chose to “enable” Filho’s deceitful acts, and knew – or should have known – that Filho’s claims, and theirs, were fraudulent.

Although they became increasingly aware of red flags surrounding DFRF, including the promise of unreasonably high returns, the lack of details about its finances or mines, and the BCSC’s investor alert, Wei, Law and Villarin continued to promote it to unwitting investors, the BCSC ruled.

Prior to the ruling against the trio, a panel found on April 20, 2021, two Lower Mainland-based individuals were also involved in the gold mining scheme, defrauding 52 B.C. investors for $331,400 in total proceeds.








Гордости Angsana Velavaru

Аукцион за часть дачи Пугачевой опровергли

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

Баскова, Киркорова и Лазарева погнали с экранов: попались на непотребщине


Brit Who Fought Usyk Calls For Daniel Dubois To ‘Leave The Sport’ After Staying Down In Rematch

Why Juventus spent 111m this summer for only one new player

La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo

Las 'Guerreras del Agua' se dan un baño de bronce en el Mundial de Singapur


Возбуждено первое в России уголовное дело о дропперстве

Monochamus scutellatus

Вредоносный код в Firefox: атака на цепочку поставок через NPM-пакеты

НПС построит новые съезды с Северо-Восточной хорды


'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

Brütal Legend is free in honor of Ozzy Osbourne, but only for 666 minutes

The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game

Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country



«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве


Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Жертва перестройки — почему эта Волга была обречена

ДельтаЛизинг продолжает раскрывать секреты успеха российских предпринимателей

Вредоносный код в Firefox: атака на цепочку поставок через NPM-пакеты


В Главном управлении ФССП России по Московской области состоялось заседание коллегии

Врач Галлямова: сухие шампуни могут навредить коже головы

Обломки сбитых дронов повредили контактную сеть на станциях в двух регионах РФ

Ученый Толстых объяснил, что московские ливни вызваны мощным атлантическим циклоном


Винус Уильямс получила wild card на турнир категории WTA 1000 в Цинциннати

Новак Джокович проводит 900-ю неделю в топ-10 рейтинга ATP

Сидоренко из России одержал победу и стал чемпионом по настольному теннису на Универсиаде.

Медведев пробился в четвертьфинал турнира в Вашингтоне


Врач Галлямова: сухие шампуни могут навредить коже головы

Движeниe нa Зaпοpοжьe: pοccийcκиe вοйcκa ɜaшли в Ϲтeпнοгοpcκ

Сотрудники Волоколамского ОВО – филиала ФГКУ «УВО ВНГ России по Московской области» приняли участие в памятных мероприятиях, посвященных Дню ветерана боевых действий.

Обломки сбитых дронов повредили контактную сеть на станциях в двух регионах РФ


Музыкальные новости

Кабинет Артиста. Яндекс кабинет артиста.

Менеджер Песни. Менеджер Релиза Песни. Менеджер вышедшей песни.

Фестиваль Ruskeala Symphony завершился увертюрой Чайковского и фейерверком

Расторгуев с «Конем» и новый рекорд России. Итоги VK Fest 2025


«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

В депо «Чита» будет установлен первый цифровой весоизмерительный комплекс системы подачи песка под колесные пары локомотива


Путин выразил соболезнования близким погибших в авиакатастрофе с Ан-24

Нижегородская область входит в число лидеров по размеру маткапитала в России

Парк Юрия Лужкова 19 июля стал площадкой фестиваля The BOWL

«Плюнули в лицо сотням тысяч молдаван»: как Санду готовит тотальный захват власти в Молдове


Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД

Водитель Audi сбил трех пешеходов, переходивших дорогу на западе Москвы

В Москве росгвардейцы оказали помощь пострадавшей в ДТП мотоциклистке (видео)

На МКАД в Москве произошло массовое ДТП, движение затруднено


"Ультиматум Трампа: потенциальные последствия для Путина"

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем

В сентябре Путину будет представлена обновленная программа строительства кораблей для ВМФ.


Штамм коронавируса "стратус" захватил 22% всех вирусных заболеваний в Москве

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Депздрав: новый штамм коронавируса «стратус» фиксируют в Москве с мая

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая



Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Фитнес-марафоны на паузе: суд продлил домашний арест блогеру Лерчек

Пластический хирург Софья Абдулаева: подтяжка груди нитями - эффективно ли это

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.


Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире


"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"

Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России


Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве

Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.

Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию

Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне


Мэр Москвы: Улучшим транспортную доступность Южного и Северного Бутова

Сергей Собянин осмотрел Дом-музей Федора Конюхова

Сергей Собянин. Главное за день

Собянин: Около 10 тыс. москвичей начали переселение по реновации этим летом


Москвичи теперь должны платить за зарядку своих электромобилей

В центре внимания: CorpSoft24 вошел в рейтинг крупнейших ИТ-компаний России

Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.

6 лет вместе. В Москве пройдет выставка, посвященная пандам Жуи и Диндин


В Главном управлении ФССП России по Московской области состоялось заседание коллегии

Ученый Толстых объяснил, что московские ливни вызваны мощным атлантическим циклоном

Движeниe нa Зaпοpοжьe: pοccийcκиe вοйcκa ɜaшли в Ϲтeпнοгοpcκ

Сотрудники Волоколамского ОВО – филиала ФГКУ «УВО ВНГ России по Московской области» приняли участие в памятных мероприятиях, посвященных Дню ветерана боевых действий.


В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома

В Архангельске началось обучение бойцов СВО, сообщил Цыбульский.

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский


"Россия дала мне возможность быть счастливым": Джефф Монсон в Крыму

Россияне выбирают Крым для отдыха с детьми – названы города-лидеры

Лавандовое поле горит в Симферопольском районе Крыма

Прогноз погоды в Крыму на 25 июля


Сотрудники органов принудительного исполнения обеспечивают безопасность судебных процессов

Сотрудники Волоколамского ОВО – филиала ФГКУ «УВО ВНГ России по Московской области» приняли участие в памятных мероприятиях, посвященных Дню ветерана боевых действий.

Ученый Толстых объяснил, что московские ливни вызваны мощным атлантическим циклоном

Врач Галлямова: сухие шампуни могут навредить коже головы














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *