Добавить новость
smi24.net
News in English
Март
2023

FAST FACTS: Key elements of Fed’s new US bank funding program

0

The Federal Reserve on Sunday, March 12, unveiled a new program to ensure banks can meet the needs of all their depositors amid escalating chances of bank runs following the abrupt collapse of two major banks in the space of 72 hours.

The Bank Term Funding Program (BTFP) will offer loans with maturities of up to a year to banks, savings associations, credit unions, and other eligible depository institutions.

Here are some key elements of the Fed’s program:

Stress relief

The Fed has raised rates from near zero a year ago to between 4.50% and 4.75% now to combat inflation that hit a 40-year high last year.

That has undercut bond prices, including those for older-vintage Treasuries held widely by banks, which proved a major factor in Silicon Valley Bank’s inability to raise funds and contributed to its demise. Officials worry others could soon follow.

“The BTFP will be an additional source of liquidity against high-quality securities, eliminating an institution’s need to quickly sell those securities in times of stress,” the Fed said in a statement on Sunday.

No haircut

A key element of the program is acceptable loan collateral – including US Treasuries and mortgage-backed securities among others – will be valued at “par,” meaning open-market bond values that have been impaired by a year of Fed rate hikes will not reduce what a bank may borrow from the central bank.

The same collateral terms will also be available for loans drawn from the Fed’s “discount window,” its traditional lender-of-last-resort facility. Ordinarily, loan amounts were governed by the market value of the pledged collateral.

“This will allow banks to fund potential deposit outflows without crystalizing losses on depreciated securities,” Goldman Sachs wrote Sunday after the Fed announcement.

Loans for a year

Loans of up to a year in length will be available under the new facility. Borrowers may prepay the loans without penalty. Advances can be made until March 11, 2024.

Fixed borrowing cost

Interest rates will be the one-year overnight index swap (OIS) rate plus 10 basis points and will be fixed for the term of the advance on the day the advance is made.

That OIS rate was quoted at about 4.9% late Sunday following the Fed’s announcement, according to Refinitiv data, down from as high as 5.6% last week before Silicon Valley’s difficulties emerged and started driving rates lower.

Treasury backstop

The loan commitments made by the Fed’s 12 regional banks will be backstopped with $25 billion from the US Treasury’s Exchange Stabilization Fund. The Fed said it does not expect to have to tap those funds because the loans under the program are full recourse, meaning the central bank can seize all of the pledged collateral in the event of a failure to repay.

In fact, the Fed loans are made with “recourse beyond the pledged collateral,” which takes into account the fact that the collateral may be impaired.

That suggests “that the par valuation of the collateral would only become relevant if the borrowing institution lacks sufficient assets to repay the loan,” Goldman wrote.

Contagion containment

“One of the biggest revelations about the failure of Silicon Valley Bank to raise capital last week was the impact of the cumulative increase in interest rates over the last year on their securities portfolios,” Jefferies economists wrote after the details were released.

“Because the pledged collateral is going to be valued at par, this new facility will ensure that other banks with similarly impaired hold-to-maturity portfolios will be able to easily leverage them to access liquidity, rather than have to realize significant losses and flood the markets with paper.”

“Monday will surely be a stressful day for many in the regional banking sector, but today’s action dramatically reduces the risk of further contagion,” they said. – Rappler.com








Модель Анастасия Решетова перенесла вирус с осложнениями

Аукцион за часть дачи Пугачевой опровергли

«Это лучшее, что я видела за последнее время». «Тату» вернулись и уже дают концерты. Почему за ними следит вся страна?

Ваше душевное благополучие важно: когда и как лечение в стационаре становится шагом к себе


Las 'Guerreras del Agua' se dan un baño de bronce en el Mundial de Singapur

Adil Rami carga contra Lamine: "No puedo ni verlo, que le den..."

Félix Auger-Aliassime

La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo


Раздвигая горы - к единству и созиданию! Манифест лезгинского народа (письменное обращение, воззвание программного характера)

Отдых в отеле, джип и частный дом: какие взятки мог получить экс-губернатор Тамбовской области

Какие зарплаты нужны для получения льготного автокредита в 2025 году

Компания MONT расширила ИБ-портфель отечественной системой exploitDog


The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

Brütal Legend is free in honor of Ozzy Osbourne, but only for 666 minutes

Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'



В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве


Ученый Толстых объяснил, что московские ливни вызваны мощным атлантическим циклоном

Адвокат Грачева заявила, что Седокову хотят привлечь к уголовной ответственности

ДельтаЛизинг продолжает раскрывать секреты успеха российских предпринимателей

Синоптик Тишковец: череда тропических ливней в Москве завершена


Ученый Толстых объяснил, что московские ливни вызваны мощным атлантическим циклоном

Увοлeн Γуcмaн, οпοɜοpивший Ροccию. Дaдут инοaгeнтa или пοвыcят?

Обломки сбитых дронов повредили контактную сеть на станциях в двух регионах РФ

В Ярославской области регистрировалось три групповых очага кори


Медведев обыграл У Ибина и вышел в 1/4 финала турнира в Вашингтоне

Теннисистка Саккари спасла жука во время матча на турнире в США

Болбой раздавил спасенного теннисисткой Cаккари жука на турнире WTA-500 в США

Алекс де Минор вышел в 1/8 финала турнира ATP-500 в Вашингтоне


Британский эксперт: Киев пытался на переговорах продавить Москву ультиматумом Трампа, но Зеленский просчитался

Больше 20 поездов задерживаются из-за падения обломков БПЛА на юге России (Обновлено!)

Врач Соловьева: прокрастинация может быть симптомом депрессии

Шаляпин успокоил дочь Бони Анджелину после ее конфликта с мамой


Музыкальные новости

Концерт «Шуман. Шуберт. Шопен» покажут на портале мэра Москвы вечером 23 июля

Рэпер Баста открыл свой ресторан в Marins Park Hotel Екатеринбург

Баста трогательно поздравил жену с днём рождения: «Вечная любовь»

Где похоронен Владимир Высоцкий


Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве


Рискнул на 100 тысяч рублей: инженер из Смоленска купил более 1,7 тысячи лотерейных билетов и выиграл автомобиль от «Национальной Лотереи» и РОЛЬФ на VK Fest

Ростовский-на-Дону ЭРЗ ввёл в эксплуатацию новый прошивной станок

Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса

Бастрыкин поставил на контроль дело об избиении мужчиной ребенка в Подмосковье


Водитель Audi сбил трех пешеходов, переходивших дорогу на западе Москвы

Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД

На МКАД в Москве произошло массовое ДТП, движение затруднено

Поезда не будут ходить на участке Сокольнической линии метро с 26 по 28 июля


Сигналы становятся всё громче. Переговоры - только ширма. Главное решится не в Стамбуле

"Ультиматум Трампа: потенциальные последствия для Путина"

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем


В Алтайском крае распространяется новый штамм коронавируса

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Депздрав Москвы оценил ситуацию с распространением нового штамма коронавируса

Депздрав: новый штамм коронавируса «стратус» фиксируют в Москве с мая



Компания КИТ МЕД представляет революционный аппарат SONOQUEEN — первую в мире анатомическую HIFU-технологию для anti-age терапии в России

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Фитнес-марафоны на паузе: суд продлил домашний арест блогеру Лерчек

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая


Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире


«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"

"Атлетико" заключил соглашение с игроком национальной команды Словакии

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего


Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию

Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне

Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.

Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве


Сергей Собянин поздравил москвича — победителя международной олимпиады по физике

Собянин поддержал проведение конкурса «Лучший книжный магазин Москвы»

Мэр Москвы: Улучшим транспортную доступность Южного и Северного Бутова

Собянин: Около 10 тыс. москвичей начали переселение по реновации этим летом


Московские студенты начали исследовать влияние климатических изменений на сток рек Ямала

Детеныш краснокнижной боливийской обезьяны появился на свет в Московском зоопарке

6 лет вместе. В Москве пройдет выставка, посвященная пандам Жуи и Диндин

В центре внимания: CorpSoft24 вошел в рейтинг крупнейших ИТ-компаний России


Больше 20 поездов задерживаются из-за падения обломков БПЛА на юге России (Обновлено!)

В Краснодарском крае останавливаются 12 поездов.

В Ростовской области здание вокзала пострадало в результате атаки беспилотника.

В Ростовской области обломки БПЛА привели к задержке 10 пассажирских поездов


Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P

70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский

Республика Алтай вошла в десятку регионов России по развитию ипотеки

В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома


"Россия дала мне возможность быть счастливым": Джефф Монсон в Крыму

Россияне выбирают Крым для отдыха с детьми – названы города-лидеры

Поезда "Таврия" по-прежнему задерживаются из-за ЧП в Ростовской области

Лавандовое поле горит в Симферопольском районе Крыма


В Ростовской области обломки БПЛА привели к задержке 10 пассажирских поездов

Ученый Толстых объяснил, что московские ливни вызваны мощным атлантическим циклоном

В Самарской области за полгода открыто 410 вакансий для сисадминов, что на 22% меньше, чем годом ранее

Как мы в Fix Price автоматизировали создание рекламных видео














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *