Banking's next threat? It might be commercial real estate.
If market participants are wringing their hands over the potential fallout from the collapse of Silicon Valley Bank, just wait until they look at the banking industry's exposure to the rapidly weakening commercial real estate sector.
It seems as if every few days brings news of some big property going into default. Within the past few weeks, an office landlord controlled by Pacific Investment Management defaulted on about $1.7 billion of mortgage notes on seven buildings in places such as San Francisco, Boston and New York. Before that, a Brookfield business defaulted on loans tied to two Los Angeles office towers. A $1.2 billion mortgage on a San Francisco complex co-owned by former president Donald Trump and Vornado Realty Trust has showed up on a watch list of loans that may be in jeopardy.
If the saga at Silicon Valley Bank hastens the arrival of the next recession, expect to see many more properties go into default sooner rather than later. This is bad news for lenders because they have ramped up their financing of real estate. Since mid-2021, total real estate loans and leases on their books have soared by more than $725 billion, or 16%, to a record $5.31 trillion, according to the Federal Reserve.
Last year's 11.2% increase was equal to the previous four years combined and the most since - gulp - 2006. Not only that, but commercial real estate loans make up close to 24% of all bank loans, the most since the financial crisis, according to BNY Mellon strategist John Velis. One reason banks have so much exposure is that it has become tougher to offload the risk to investors. The commercial mortgage-backed securities market went from $240 billion in annual issuance in 2007 to just $60 billion in 2020, a 75% decline, Velis notes. Here's what Velis wrote in a research note before Silicon Valley Bank blew up:
"In...
Мичков внесен в Книгу знаменитых людей Кунгура, сообщил директор кунгурского музея: «Никаких его трофеев в музее пока нет, к сожалению»
Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве
В студии Детского радио прошла церемония гашения почтовой марки
Модель Анастасия Решетова перенесла вирус с осложнениями
Adil Rami carga contra Lamine: "No puedo ni verlo, que le den..."
La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo
Why Juventus spent 111m this summer for only one new player
Brit Who Fought Usyk Calls For Daniel Dubois To ‘Leave The Sport’ After Staying Down In Rematch
Компания MONT расширила ИБ-портфель отечественной системой exploitDog
Navicon представляет комплексную систему для интегрированного управления данными
НПС построит новые съезды с Северо-Восточной хорды
В лобовом столкновении кроссовера и грузовика погибли два человека
The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game
Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country
Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'
'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'
Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве
В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал
Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве
«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России
ДельтаЛизинг продолжает раскрывать секреты успеха российских предпринимателей
Вредоносный код в Firefox: атака на цепочку поставок через NPM-пакеты
Трагедия для всей России: наша любимая актриса из "Служебного романа" скончалась на 82-м году жизни
Первая победа «Динамо» в сезоне? «Динамо» — «Ростов»: прогноз и ставка
Патрушев: НАТО усиливает давление у морских границ России
Синоптик Тишковец: череда тропических ливней в Москве завершена
Группа Аквилон передала государству первые квартиры
Жители Хакасии подали 80 заявок на Слёт Всемирного фестиваля молодёжи
Соболенко сохраняет первое место в чемпионской гонке WTA.
Теннисист Медведев: когда я играю хорошо, могу победить любого
Медведев сравнил матчи с Опелкой в Нидерландах и США
Елена Рыбакина вызвала восхищение на старте турнира в Вашингтоне. Видео
Врач Щетинина: натуральные соки могут навредить здоровью пожилых
Синоптик Тишковец: череда тропических ливней в Москве завершена
Участник ЛизаАлерт из Бурятии помог спасти мужчину в лесу подмосковья
Россия готова решительно парировать военные угрозы на море, заявил Патрушев
Музыкальные новости
Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве
Фестиваль Ruskeala Symphony завершился увертюрой Чайковского и фейерверком
Оззи Осборна убила коварная болезнь
Певец Андрей Макаревич признался, что приехал в Юрмалу на фестиваль Вайкуле
«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России
Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве
В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии
В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал
Клуб Медиалиги «Амкал» предлагал Овечкину сыграть в Кубке России по футболу
"Выездные мастер-классы" Межвузовского Чемпионата КВН Санкт-Петербурга
«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России
Инсайдер Карпов: "Спартак" предложил "Динамо" Мх за Пальцева 250 млн рублей
В Москве росгвардейцы оказали помощь пострадавшей в ДТП мотоциклистке (видео)
На МКАД в Москве произошло массовое ДТП, движение затруднено
Поезда не будут ходить на участке Сокольнической линии метро с 26 по 28 июля
Водитель Audi сбил трех пешеходов, переходивших дорогу на западе Москвы
В сентябре Путину будет представлена обновленная программа строительства кораблей для ВМФ.
"Ультиматум Трампа: потенциальные последствия для Путина"
Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.
Соболезнования в связи с авиакатастрофой в Амурской области выразили зарубежные лидеры
Обнаружен новый штамм коронавируса: он очень заразный и забирает голос
Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая
Депздрав Москвы оценил ситуацию с распространением нового штамма коронавируса
Депздрав: новый штамм коронавируса «стратус» фиксируют в Москве с мая
Пластический хирург Софья Абдулаева: подтяжка груди нитями - эффективно ли это
Фитнес-марафоны на паузе: суд продлил домашний арест блогеру Лерчек
Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая
Компания КИТ МЕД представляет революционный аппарат SONOQUEEN — первую в мире анатомическую HIFU-технологию для anti-age терапии в России
Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире
"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"
Две трети россиян считают, что спортсмены зарабатывают слишком много
Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего
«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России
Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне
Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию
Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве
Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.
Собянин: Около 10 тыс. москвичей начали переселение по реновации этим летом
Сергей Собянин. Главное за день
Собянин поддержал проведение конкурса «Лучший книжный магазин Москвы»
Мэр Москвы: Улучшим транспортную доступность Южного и Северного Бутова
6 лет вместе. В Москве пройдет выставка, посвященная пандам Жуи и Диндин
Московские студенты начали исследовать влияние климатических изменений на сток рек Ямала
Детеныш краснокнижной боливийской обезьяны появился на свет в Московском зоопарке
В центре внимания: CorpSoft24 вошел в рейтинг крупнейших ИТ-компаний России
Кто прошёл в финал «Нашей новой музыки»: фото участников
Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД
Ветеринары напомнили жителям Подмосковья о необходимости вакцинации питомцев
Жители Хакасии подали 80 заявок на Слёт Всемирного фестиваля молодёжи
Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P
В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома
70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский
Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.
Лавандовое поле горит в Симферопольском районе Крыма
Прогноз погоды в Крыму на 25 июля
Россияне выбирают Крым для отдыха с детьми – названы города-лидеры
"Россия дала мне возможность быть счастливым": Джефф Монсон в Крыму
Адвокат Грачева заявила, что Седокову хотят привлечь к уголовной ответственности
Кто прошёл в финал «Нашей новой музыки»: фото участников
Синоптик Тишковец: череда тропических ливней в Москве завершена
Патрушев: НАТО усиливает давление у морских границ России