Добавить новость
smi24.net
News in English
Март
2023

Silicon Valley Bank Was Too Big To Fail, But Regulators Say It’s Not Being Bailed Out

0

It turns out Silicon Valley Bank (SVB) was just the latest example of the banking system’s “too big to fail” problem.

Depositors at the commercial bank, largely unknown to the public until its abrupt downfall on March 10, received an unusual promise by federal banking regulators yesterday (March 12) that they will be made whole even for the losses uninsured by the government.

SVB was the go-to bank for many startups and venture capital firms in the Bay Area, holding more than $212 billion in assets as of late 2022 before a bank run began draining its deposits. SVB was ordered by federal regulators to shut down on March 10, making it the largest banking failure in the U.S. since the 2008 financial crisis. Fearing its collapse could cause widespread chaos in the financial system, the Federal Reserve, the Treasury Department and the Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) said in a joint statement yesterday the government would back SVB’s deposits beyond the federally insured cap of $250,000. For many depositors, like Roblox and Roku, which had millions in the bank, it was a welcome respite.

The regulators said they decided to make a “systemic risk exception” for SVB because of the potential economic damage it could cause if left unsaved. They made a similar case for Signature Bank, a New York regional bank closed by state banking regulators yesterday. Signature was a popular funding source for cryptocurrency companies. It began seeing a run on deposits following the shutdown of Silvergate Capital, a large crypto bank that declared insolvency last week.

“We are taking decisive actions to protect the U.S. economy by strengthening public confidence in our banking system,” said the statement from Fed Chair Jerome Powell, Treasury Secretary Janet Yellen and FDIC Chair Martin Gruenberg.

“Too big to fail” is a premise that certain corporations are so deeply ingrained in an economy that they must be supported by governments when facing failure in order to prevent an economic disaster. The concept is popularized by the 2008 subprime mortgage crisis when the U.S. government bailed out troubled investment banks by purchasing billions of dollars worth of their toxic assets. Critics saw the government’s decision is counterproductive to the banking industry and unfair to taxpayers, who ultimately funded the bailout.

The Fed said it’s not a bailout.

In the joint statement, the Fed, Treasury and FDIC said the resolution is not a bailout and promised there will be no taxpayer costs associated with any relief plans.

To reimburse depositors, the FDIC will use its Deposit Insurance Fund, which collects quarterly fees from FDIC-insured financial institutions. Currently there is more than $100 billion in the fund, which should be enough to cover both SVB and Signature depositors, a Treasury official told reporters yesterday.

When the FDIC took over SVB on March 10, the bank had about $175 billion in customer deposits. Signature had $110 billion when regulators assumed control yesterday.

In addition, the Fed and Treasury created an emergency program called the Bank Term Funding Program aimed at safeguarding institutions affected by the market instability caused by SVB and Signature. This program will offer loans of up to one year to banks, saving associations, credit unions and other institutions. The loans will have to be backed by high-quality collateral like Treasury Bills, agency debt and mortgage-backed securities.

Regulators said depositors at SVB and Signature will get access to all their money starting today, but shareholders and unsecured creditors of the two banks will not be protected and will likely lose all their investments.

Despite the government’s claim, the Wall Street Journal’s editorial board said the rescue plan is a “a de facto bailout of the banking system” in an op-ed yesterday. Regulators argued otherwise, saying the banks’ equity and bond holders are being wiped out. “They took a risk as owners of the securities, they will take the losses,” a senior Treasury official told CNBC yesterday.

President Joe Biden praised the Treasury’s move. “I am pleased that they reached a prompt solution that protects American workers and small businesses, and keeps our financial system safe,” he said in a statement on March 12. “The solution also ensures that taxpayer dollars are not put at risk.”








Мичков внесен в Книгу знаменитых людей Кунгура, сообщил директор кунгурского музея: «Никаких его трофеев в музее пока нет, к сожалению»

В депо «Чита» будет установлен первый цифровой весоизмерительный комплекс системы подачи песка под колесные пары локомотива

Компания КИТ МЕД представляет революционный аппарат SONOQUEEN — первую в мире анатомическую HIFU-технологию для anti-age терапии в России

Paul Oakenfold возвращается в Россию: легенда электронной музыки даст концерты в Москве и Петербурге спустя 7 лет


Las 'Guerreras del Agua' se dan un baño de bronce en el Mundial de Singapur

Félix Auger-Aliassime

Why Juventus spent 111m this summer for only one new player

Adil Rami carga contra Lamine: "No puedo ni verlo, que le den..."


Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»

Отдых в отеле, джип и частный дом: какие взятки мог получить экс-губернатор Тамбовской области

Возбуждено первое в России уголовное дело о дропперстве

Вечер в Кулогорах...


Настройки GameHub и Winlator для игры в Prey (2017) на Android

Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'



Кажетта Ахметжанова: 5 камней для усиления женской энергии

Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России


МИД РФ заявил о готовности подписать документ о безъядерной зоне в Юго-Восточной Азии

ДельтаЛизинг продолжает раскрывать секреты успеха российских предпринимателей

Вредоносный код в Firefox: атака на цепочку поставок через NPM-пакеты

Суд запретил выезд экс-владельцу "Домодедово" Каменщику по иску на $57,8 млн


Специалисты «Тверьэнерго» продолжают работать в режиме повышенной готовности

Овечкин сыграет в Матче звезд детского хоккейного турнира в Мытищах

Okko и ТНТ выпустят драмеди про трёх сестёр «Хай, систерс»

На востоке Москвы автомобили раздавило деревьями при ливне


«Следующая остановка — Монреаль!» Потапова полетела в Канаду для участия в «тысячнике»

Медведев пробился в четвертьфинал турнира в Вашингтоне

Циципас завершил сотрудничество с Иванишевичем и извинился перед отцом за увольнение

Александр Бублик получил хорошую новость от ATP после завоевания титула


Полицейский из Белгорода признал вину во взятках от журналистов Baza

МИД РФ заявил о готовности подписать документ о безъядерной зоне в Юго-Восточной Азии

Алексей Учитель снимает фильм о композиторе Дмитрии Шостаковиче

Тематическая сфера «Домашние питомцы» появилась в проекте «Город идей» — Сергунина


Музыкальные новости

Баста и Шура снимаются в сериале «Вирус попсы»

Продюсер рассказал, почему заменил Shaman в опере «Князь Владимир»

Оззи Осборн скончался в возрасте 76 лет после продолжительной болезни

Рискнул на 100 тысяч рублей: инженер из Смоленска купил более 1,7 тысячи лотерейных билетов и выиграл автомобиль от «Национальной Лотереи» и РОЛЬФ на VK Fest


Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии


Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Алгоритмы Яндекс Музыки. Алгоритмы продвижения в Яндекс Музыка.

Okko и ТНТ выпустят драмеди про трёх сестёр «Хай, систерс»

Питчинг Релиза. Отправить релиз на Питчинг.


В Москве на видео попало, как самокатчица влетела в авто с правоохранителями

Специалисты Нацпроектстроя надвигают путепровод СБВ над путями МЦД-2

В Подмосковье на видео попало, как школьник на питбайке разбился в жестком ДТП

Водитель Audi сбил трех пешеходов, переходивших дорогу на западе Москвы


Путин отметил успех российских школьников на олимпиаде по физике.

Отношения с Трампом не сложились: Путин зол. Ультиматум США вышел боком

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем


В Алтайском крае распространяется новый штамм коронавируса

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Обнаружен новый штамм коронавируса: он очень заразный и забирает голос

Депздрав Москвы оценил ситуацию с распространением нового штамма коронавируса



Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

В Алтайском крае распространяется новый штамм коронавируса

Косметолог-эстетист Наталья Рябинова: как правильно использовать масло для губ

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая


Мединский дал неожиданный ответ на предложение Киева о встрече Путина и Зеленского 

«Затрудняет путь в ЕС»: Урсула ждёт от Киева разъяснений по поводу ограничения полномочий НАБУ

Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире


"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"

Назначены судейские бригады на матчи 2-ого тура МИР РПЛ

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

"Атлетико" заключил соглашение с игроком национальной команды Словакии


Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.

Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию

Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне

Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве


Сергей Собянин осмотрел Дом-музей Федора Конюхова

Собянин: Около 10 тыс. москвичей начали переселение по реновации этим летом

Сергей Собянин. Главное за день

Мэр Москвы: Улучшим транспортную доступность Южного и Северного Бутова


Детеныш краснокнижной боливийской обезьяны появился на свет в Московском зоопарке

Московские студенты начали исследовать влияние климатических изменений на сток рек Ямала

6 лет вместе. В Москве пройдет выставка, посвященная пандам Жуи и Диндин

Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.


Водитель Audi сбил трех пешеходов, переходивших дорогу на западе Москвы

Okko и ТНТ выпустят драмеди про трёх сестёр «Хай, систерс»

Суд продлил домашний арест блогеру Лерчек по делу о выводе 250 млн рублей

Специалисты «Тверьэнерго» продолжают работать в режиме повышенной готовности


70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Республика Алтай вошла в десятку регионов России по развитию ипотеки

Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P


Лавандовое поле горит в Симферопольском районе Крыма

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями

Поезда "Таврия" по-прежнему задерживаются из-за ЧП в Ростовской области

"Россия дала мне возможность быть счастливым": Джефф Монсон в Крыму


Полицейский из Белгорода признал вину во взятках от журналистов Baza

Водитель Audi сбил трех пешеходов, переходивших дорогу на западе Москвы

Тематическая сфера «Домашние питомцы» появилась в проекте «Город идей» — Сергунина

У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *