Добавить новость
smi24.net
News in English
Март
2023

Looming Bank Failures Point to More Price Inflation as Real Wages Fall Again

0

The federal government’s Bureau of Labor Statistics (BLS) released new price inflation data today, and according to the report, price inflation during the month decelerated slightly, coming in at the lowest year-over-year increase in eighteen months. According to the BLS, Consumer Price Index (CPI) inflation rose 6.0 percent year over year in February before seasonal adjustment. That’s down from January’s year-over-year increase of 6.4 percent, and February is the twenty-fourth month in a row with inflation above the Fed’s arbitrary 2 percent inflation target. Price inflation has now been above 6 percent for seventeen months in a row.

Meanwhile, month-over-month inflation rose 0.4 percent (seasonally adjusted) from to January to February. That's down from January's month-over-month gain of 0.5 percent, which had been a six-month high. 

January’s year-over-year growth rate is down from June’s high of 9.1 percent, which was the highest price inflation rate since 1981. But February’s growth rate still keeps price inflation above growth rates seen in any month during the past thirty years. February’s increase was the nineteenth-largest increase in forty years.

The ongoing price increases largely reflect price growth in food, energy, and especially shelter. In other words, the prices of essentials all saw big increases in February.

For example, in February “food at home”—i.e., grocery bills—was up 10.2 percent compared to February of the previous year. Energy services were up 13.3 percent, while new vehicles were up 5.8 percent. The largest decrease, by far, was found in used cars and trucks which fell 13.6 percent over the period. This hardly returned car prices to 2019 levels, however. Used car price growth reached seventy-year highs throughout much of 2021, increasing year over year by over 20 percent or more in every month from April 2021 to April 2022.

As of February, there was no sign of price growth in shelter slowing down. Last month, shelter prices increased by 8.1 percent year over year, which was the highest growth rate since June 1982. Month-over-month growth in shelter costs also remained among the highest we’ve seen since the 1980s.

Meanwhile, February was yet another month of declining real wages, and was the twenty-third month in a row during which growth in average hourly earnings failed to keep up with CPI growth. According to new BLS employment data released last week, nominal wages grew with hourly earnings increasing 4.57 percent year over year in February. But with price inflation at 6 percent, real wages fell.

Inflation Is Not “Falling”

With the year-over-year reading on price inflation down from January, we're likely to hear that inflation is "falling." Many will suggest this even though the CPI actually went up from January to February.

It is quite a stretch to say that price inflation is "falling" by any measure, of course, and many who say it is falling really just mean "the rate is increase is getting smaller." Nonetheless, even if we were to find next month that price inflation had turned negative during March, we would still be a very long way from undoing the price inflation that has occurredover the past two years. Indeed, since February 2021, the consumer price index has increased by 14 percent, and shelter prices have increased by 13 percent. Average earnings over that period, on the other hand, increased by only 10 percent. Even worse, that is an average of earnings, and tells us little about the millions of Americans on fixed incomes who have not been able to take advantage of wage inflation over that period. Many of those living off returns from investments are getting poorer as well. Since February 2021, the Down Jones has increased by only 8 percent.

Even with all the "robust" job growth we are told about by administration and Federal Reserve mouthpieces, it is clear there is already no "soft landing" for Americans who have seen their spending power only fall over the past two years. 

Nor is there much reason to believe that rates of increase in price inflation will soon collapse, given recent events in the banking sector. With the failure of Silicon Valley Bank and Signature Bank over the weekend, the Federal Reserve is now under enormous pressure to moderate any plans for any continued quantitative tightening. Before the bank failures, market sentiment had leaned toward an increase of 50 basis points to the next FOMC meeting, scheduled for March 21-22. Now, with many investors and banks fearing a liquidity squeeze, the FOMC will be pressured to ease financial conditions for the sake of the banking sector. Even assuming that Jerome Powell is sincere in his repeated claims that he plans further substantial action to rein in price inflation, the last twenty years have made it clear that the Federal Reserve's policymakers quickly cave to demands from the Treasury Department that the Fed intervene to lower interest rates in times of financial crises. 

[Read More: "Yes, the Latest Bank Bailout Is Really a Bailout, and You Are Paying for It." by Ryan McMaken]

If this scenario repeats itself, we can expect an end to the Fed's current tightening cycle, and that will mean today's elevated rates of inflation will continue well into the foreseeable future. Or, to use the vocabulary of Chairman Powell: the medium-term prospects for price inflation are looking much less "transitory" and much more "entrenched."  

Unfortunately, thanks to more than a decade of extremely loose monetary policy, the US economy has been heavily financialized, and entire sectors from tech to real estate to banking have become heavily reliant on ultra-low interest rates and easy money. Current layoffs in the tech sector, falling home prices, and failing banks have made it clear just how fragile the economy has become. 








Зеленая миссия примет участие в международном экоакселераторе

ИЖС: требуется системная настройка

Мичков внесен в Книгу знаменитых людей Кунгура, сообщил директор кунгурского музея: «Никаких его трофеев в музее пока нет, к сожалению»

Рэпер Баста открыл свой ресторан в Marins Park Hotel Екатеринбург


Félix Auger-Aliassime

Why Juventus spent 111m this summer for only one new player

Las 'Guerreras del Agua' se dan un baño de bronce en el Mundial de Singapur

Adil Rami carga contra Lamine: "No puedo ni verlo, que le den..."


В Московской области задержан томский предприниматель, укравший 8,5 млн рублей

Компания MONT расширила ИБ-портфель отечественной системой exploitDog

Дивеево ..

Продукты линейки СУБД ЛИНТЕР совместимы с ОС «АльтерОС»


Настройки GameHub и Winlator для игры в Prey (2017) на Android

Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'



Кажетта Ахметжанова: 5 камней для усиления женской энергии

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве


ТАСС: главред Baza Трифонов отказался от права не свидетельствовать против себя

ДельтаЛизинг продолжает раскрывать секреты успеха российских предпринимателей

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Вучич выразил соболезнования из-за крушения Ан-24 в Амурской области


Главред Baza Трифонов отказался молчать на допросе в СК и заключен под стражу до сентября

Басманный суд отправил министра имущества Челябинской области Белоусова в СИЗО до сентября

Мужская позиция. SEO спец с ДЦП ищет работу, чтобы обеспечить семью

Эксперты Журавлев и Данилин объяснили серию задержаний региональных чиновников за коррупцию


Россиянин Сидоренко выиграл золото Универсиады в настольном теннисе

Россиянин Сидоренко выиграл соревнования по настольному теннису на Универсиаде‑2025

Сидоренко из России одержал победу и стал чемпионом по настольному теннису на Универсиаде.

Циципас завершил сотрудничество с Иванишевичем и извинился перед отцом за увольнение


Стратегию развития города Шахты до 2030 года скорректируют

ТАСС: главред Baza Трифонов отказался от права не свидетельствовать против себя

Вучич выразил соболезнования из-за крушения Ан-24 в Амурской области

Басманный суд отправил министра имущества Челябинской области Белоусова в СИЗО до сентября


Музыкальные новости

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Питчинг Релиза. Отправить релиз на Питчинг.

Владимир Высоцкий в виде цифрового аватара «выступит» в Москве

Алгоритмы Яндекс Музыки. Алгоритмы продвижения в Яндекс Музыка.


Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Кажетта Ахметжанова: 5 камней для усиления женской энергии

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России


Бастрыкин поставил на контроль дело об избиении мужчиной ребенка в Подмосковье

Акция «Каникулы с Росгвардией» продолжается в Чеченской Республике

Будь собой, а не "звездой": "Europarty" от White Queen

Отношения с Трампом не сложились: Путин зол. Ультиматум США вышел боком


На международном ралли «Шелковый путь – 2025» представили новое моторное масло для мотоциклистов

В Москве на видео попало, как самокатчица влетела в авто с правоохранителями

В Москве росгвардейцы оказали помощь пострадавшей в ДТП мотоциклистке (видео)

Специалисты Нацпроектстроя надвигают путепровод СБВ над путями МЦД-2


Отношения с Трампом не сложились: Путин зол. Ультиматум США вышел боком

Путин отметил успех российских школьников на олимпиаде по физике.

У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.


Обнаружен новый штамм коронавируса: он очень заразный и забирает голос

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Депздрав Москвы оценил ситуацию с распространением нового штамма коронавируса



Косметолог-эстетист Наталья Рябинова: как правильно использовать масло для губ

Компания КИТ МЕД представляет революционный аппарат SONOQUEEN — первую в мире анатомическую HIFU-технологию для anti-age терапии в России

В Алтайском крае распространяется новый штамм коронавируса

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая


Axios: закон о НАБУ может спровоцировать Трампа на новую волну критики Киева

«Затрудняет путь в ЕС»: Урсула ждёт от Киева разъяснений по поводу ограничения полномочий НАБУ

Мединский дал неожиданный ответ на предложение Киева о встрече Путина и Зеленского 

Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире


«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Назначены судейские бригады на матчи 2-ого тура МИР РПЛ

«Спартак» - «Балтика»: прогноз + статистика встреч

Делегация «ЛокоТех» посетила финал II чемпионата профессионалов ОАО «РЖД» в Екатеринбурге


Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне

Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве

Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию

Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.


Сергей Собянин. Главное за день

Собянин поддержал проведение конкурса «Лучший книжный магазин Москвы»

Мэр Москвы: Улучшим транспортную доступность Южного и Северного Бутова

Собянин: Около 10 тыс. москвичей начали переселение по реновации этим летом


Московские студенты начали исследовать влияние климатических изменений на сток рек Ямала

Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.

В центре внимания: CorpSoft24 вошел в рейтинг крупнейших ИТ-компаний России

Детеныш краснокнижной боливийской обезьяны появился на свет в Московском зоопарке


Гордости Angsana Velavaru

«Пугачёвскую плесень» окончательно решили убрать

Главред Baza Трифонов отказался молчать на допросе в СК и заключен под стражу до сентября

МИД РФ заявил о готовности подписать документ о безъядерной зоне в Юго-Восточной Азии


70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский

Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Республика Алтай вошла в десятку регионов России по развитию ипотеки


Лавандовое поле горит в Симферопольском районе Крыма

Поезда "Таврия" по-прежнему задерживаются из-за ЧП в Ростовской области

Актуальная информация о задержке поездов в Крым и обратно

"Россия дала мне возможность быть счастливым": Джефф Монсон в Крыму


В 128 домах Тамбова качество горячего водоснабжения не соответствует нормативам

Вратарь "Барселоны" будет отсутствовать три месяца после хирургического вмешательства.

Депутат: Кишинев опасается прозрачного голосования диаспоры в России.

Главред Baza Трифонов отказался молчать на допросе в СК и заключен под стражу до сентября














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *