Добавить новость
smi24.net
News in English
Март
2023

Looming Bank Failures Point to More Price Inflation as Real Wages Fall Again

0

The federal government’s Bureau of Labor Statistics (BLS) released new price inflation data today, and according to the report, price inflation during the month decelerated slightly, coming in at the lowest year-over-year increase in eighteen months. According to the BLS, Consumer Price Index (CPI) inflation rose 6.0 percent year over year in February before seasonal adjustment. That’s down from January’s year-over-year increase of 6.4 percent, and February is the twenty-fourth month in a row with inflation above the Fed’s arbitrary 2 percent inflation target. Price inflation has now been above 6 percent for seventeen months in a row.

Meanwhile, month-over-month inflation rose 0.4 percent (seasonally adjusted) from to January to February. That's down from January's month-over-month gain of 0.5 percent, which had been a six-month high. 

January’s year-over-year growth rate is down from June’s high of 9.1 percent, which was the highest price inflation rate since 1981. But February’s growth rate still keeps price inflation above growth rates seen in any month during the past thirty years. February’s increase was the nineteenth-largest increase in forty years.

The ongoing price increases largely reflect price growth in food, energy, and especially shelter. In other words, the prices of essentials all saw big increases in February.

For example, in February “food at home”—i.e., grocery bills—was up 10.2 percent compared to February of the previous year. Energy services were up 13.3 percent, while new vehicles were up 5.8 percent. The largest decrease, by far, was found in used cars and trucks which fell 13.6 percent over the period. This hardly returned car prices to 2019 levels, however. Used car price growth reached seventy-year highs throughout much of 2021, increasing year over year by over 20 percent or more in every month from April 2021 to April 2022.

As of February, there was no sign of price growth in shelter slowing down. Last month, shelter prices increased by 8.1 percent year over year, which was the highest growth rate since June 1982. Month-over-month growth in shelter costs also remained among the highest we’ve seen since the 1980s.

Meanwhile, February was yet another month of declining real wages, and was the twenty-third month in a row during which growth in average hourly earnings failed to keep up with CPI growth. According to new BLS employment data released last week, nominal wages grew with hourly earnings increasing 4.57 percent year over year in February. But with price inflation at 6 percent, real wages fell.

Inflation Is Not “Falling”

With the year-over-year reading on price inflation down from January, we're likely to hear that inflation is "falling." Many will suggest this even though the CPI actually went up from January to February.

It is quite a stretch to say that price inflation is "falling" by any measure, of course, and many who say it is falling really just mean "the rate is increase is getting smaller." Nonetheless, even if we were to find next month that price inflation had turned negative during March, we would still be a very long way from undoing the price inflation that has occurredover the past two years. Indeed, since February 2021, the consumer price index has increased by 14 percent, and shelter prices have increased by 13 percent. Average earnings over that period, on the other hand, increased by only 10 percent. Even worse, that is an average of earnings, and tells us little about the millions of Americans on fixed incomes who have not been able to take advantage of wage inflation over that period. Many of those living off returns from investments are getting poorer as well. Since February 2021, the Down Jones has increased by only 8 percent.

Even with all the "robust" job growth we are told about by administration and Federal Reserve mouthpieces, it is clear there is already no "soft landing" for Americans who have seen their spending power only fall over the past two years. 

Nor is there much reason to believe that rates of increase in price inflation will soon collapse, given recent events in the banking sector. With the failure of Silicon Valley Bank and Signature Bank over the weekend, the Federal Reserve is now under enormous pressure to moderate any plans for any continued quantitative tightening. Before the bank failures, market sentiment had leaned toward an increase of 50 basis points to the next FOMC meeting, scheduled for March 21-22. Now, with many investors and banks fearing a liquidity squeeze, the FOMC will be pressured to ease financial conditions for the sake of the banking sector. Even assuming that Jerome Powell is sincere in his repeated claims that he plans further substantial action to rein in price inflation, the last twenty years have made it clear that the Federal Reserve's policymakers quickly cave to demands from the Treasury Department that the Fed intervene to lower interest rates in times of financial crises. 

[Read More: "Yes, the Latest Bank Bailout Is Really a Bailout, and You Are Paying for It." by Ryan McMaken]

If this scenario repeats itself, we can expect an end to the Fed's current tightening cycle, and that will mean today's elevated rates of inflation will continue well into the foreseeable future. Or, to use the vocabulary of Chairman Powell: the medium-term prospects for price inflation are looking much less "transitory" and much more "entrenched."  

Unfortunately, thanks to more than a decade of extremely loose monetary policy, the US economy has been heavily financialized, and entire sectors from tech to real estate to banking have become heavily reliant on ultra-low interest rates and easy money. Current layoffs in the tech sector, falling home prices, and failing banks have made it clear just how fragile the economy has become. 








Исторические фантазии и реалии. Часть 5

В Балаково зазвучало веселое радио

Сеть клиник «Будь Здоров» открыла первый травмпункт сети на базе клиники на Сретенке

Коллекция Balenciaga осень-зима 2025/26


Today in History: July 28, US Army airplane crashes into Empire State Building

Kolo Muani: Juventus prepare new offer but face Man United and Chelsea threat

Chat log from R20 of 2025: Richmond vs Collingwood

Weah’s agent: One Juventus director ‘is creating problems’


От «Лебединого озера» до «Дон Кихота»: Relax FM приглашает на балет

Туманное утро в Турчасово...

«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России

Эксперт по антиквариату и сервировке Регина ван Влит: как отличить антиквариат от ненужного старья


Five Nights at Freddy's 2 movie gets its first full trailer for Comic-Con, promising even more animatronic terror

Bloody fighting game Invincible VS gets its most brutal character yet in Comic-Con trailer

Quarantine Zone creator reveals 3 reasons the zombie sim went viral on TikTok

Fretless — The Wrath of Riffson — музыка спасёт мир. Рецензия



Приключения в Дагестане: Comedy Radio рекомендует «Атель-Матель»

Сотрудница подразделения столичного главка Росгвардии завоевала «золото» на чемпионате войск по легкоатлетическому кроссу

Слушатели ENERGY отправятся на «Пикник Афиши» в Петербурге

Культовый BAW 212 уже в России


Лео Канделаки и Анжелика Стубайло сыграют в новую трэвел-игру «Кто куда» на ТНТ

ЦБ готовится к новому решению: как изменится ключевая ставка и что ждет рынок недвижимости

МЧС: пострадавшие в санатории Кисловодска находятся в состоянии средней тяжести

Александр Михайлов (GSOC): «Безопасность IT-экосистемы — это зона нулевого доверия к подрядчикам»


Генпрокуратура РФ направила в суд дело о хищении 519 млн рублей из ПФР

Зоя Панкратова: «Шеф в деле» – это про нас

Московский департамент транспорта выпустил карту "Тройка" с новым дизайном

МЧС: пострадавшие в санатории Кисловодска находятся в состоянии средней тяжести


Калинская достигла финала турнира в Вашингтоне

«Краснодар» — «Локо», UFC и матч Калинской: что посмотреть сегодня

Калинская повысила свои позиции на 17 мест в рейтинге WTA

Александр Бублик выиграл 2-й подряд турнир ATP


Мэр Кисловодска Моисеев: под завалами грунта в санатории может быть человек

США лишили Путина чёрного пояса: Расплата пришла быстро. Китай — об изощренной мести Кремля

Павлюченко дал прогноз на матч «Ростов» - «Спартак»

Глава Кисловодска: Под завалами после обрушения грунта может оставаться человек


Музыкальные новости

Релиз трека. Релиз новой песни. Релиз сингла. Релиз Музыкального альбома.

Где похоронен Владимир Высоцкий

Пресняков назвал главное преимущество Москвы перед Нью-Йорком

"Это разбило мне сердце": Рита Дакота объявила о завершении концертной деятельности в России


Приключения в Дагестане: Comedy Radio рекомендует «Атель-Матель»

Сотрудница подразделения столичного главка Росгвардии завоевала «золото» на чемпионате войск по легкоатлетическому кроссу

Благотворительная акция ко Всемирному Дню офтальмологии от детских глазных клиник «Ясный Взор»

Слушатели ENERGY отправятся на «Пикник Афиши» в Петербурге


Путин поднял флаг на атомном подлодке "Князь Пожарский" в Северодвинске

В Центральном округе Росгвардии подвели итоги военно-социальной (социальной) работы

Чемпионат по военно-спортивному многоборью среди росгвардейцев завершился в Грозном

Желдорреммаш подводит итоги работы за первое полугодие 2025 года


Сотрудники ОМОН Росгвардии помогли пострадавшему в ДТП на МКАД

Культовый BAW 212 уже в России

В Москве 2 будет ограничено движение автомобилей

ДТП с участием трех автомобилей произошло на внутренней стороне 104 километра МКАД


Путин сделал шутку о системе "Оплата с помощью улыбки".

Путин: рост Сбербанка обеспечивает стабильность банковской системы.

Путин поделился достижениями России в области технологий искусственного интеллекта.

"Ъ": Москва облегчила жизнь молдаванам в России


Новый штамм COVID-19 переносится как легкая форма ОРВИ


Депутата ЗакСа Ленобласти Ивана Апостолевского задержали за пост с Навальным*


Врач-косметолог Мадина Осман: что такое липофилинг и кому он может быть показан

Обрушение в санатории "Москва" в Кисловодске: пострадали двое отдыхающих

Мэр Кисловодска Моисеев: под завалами грунта в санатории может быть человек

Врач-косметолог Зухра Балакеримова: как замедлить старение кожи


Чтобы убрать Зеленского, США достаточно показать ему одну папку: вот почему Киев упал в ноги Трампу


Чемпионат по военно-спортивному многоборью среди росгвардейцев завершился в Грозном

«Краснодар» и московское «Динамо» проведут сегодня первые матчи в Кубке России

В День парашютиста героем рубрики «Знай наших» стал сотрудник вневедомственной охраны столичного главка Росгвардии младший лейтенант полиции Александр С.

Легкоатлеты из Мордовии показали лучшие результаты мирового сезона на международных соревнованиях в Москве


Лукашенко взял на контроль ситуацию с уничтожением БПЛА над Минском

В Минске готовы активизировать сотрудничество с Эфиопией


Собянин рассказал о тестировании уникальной ИИ-системы для диагностики инсульта

Станция "Достоевская" Кольцевой линии метро готова на четверть - Собянин

Собянин: Участие москвичей в жизни города — ключ ко всем позитивным изменениям

Мэр Москвы рассказал о развитии бывшей промзоны «Кирпичные улицы»


В Бузулукском бору в эти дни работает смена проекта «Заповедное дело РГО»

Кнайсль положительно оценила природоохранные меры в России.

Число пострадавших от непогоды автомобилей растет

Александр Михайлов (GSOC): «Безопасность IT-экосистемы — это зона нулевого доверия к подрядчикам»


На территории санатория в Кисловодске, где произошел обвал породы, ищут людей

Глава Кисловодска: Под завалами после обрушения грунта может оставаться человек

США лишили Путина чёрного пояса: Расплата пришла быстро. Китай — об изощренной мести Кремля

Два человека пострадали при обвале скально-грунтовой породы в Кисловодске


Деревенские прогулки...

В Архангельске представили киноальманах «Север, я люблю тебя!» по произведениям современных писателей

Туманное утро в Турчасово...

В Архангельске с 29 июля перекрывается движение по участку набережной Северной Двины


В Крыму из-за дыма от пожара столкнулись девять автомобилей

Сколько пассажиров прибывают в Крым летом на поездах ежедневно

К парню с костылем подошли трое с требованием уступить. Он был готов, но заступилась бабушка по соседству

В Севастополе пройдет масштабная выставка картин Александра Дейнеки


Двое туристов из Тольятти пострадали в Кисловодске из-за обвала грунта

Глава Кисловодска: Под завалами после обрушения грунта может оставаться человек

Мэр Кисловодска Моисеев: под завалами грунта в санатории может быть человек

"112" показал фото с места обвала скальной породы на отдыхающих в Кисловодске














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *