Добавить новость
smi24.net
News in English
Март
2023

SVB Was Donald Trump’s Bailout – OpEd

0

There are two key points that people should recognize about the decision to guarantee all the deposits at Silicon Valley Bank (SVB):

1) It was a bailout,

2) Donald Trump was the person responsible.

The first point is straightforward. We gave a government guarantee of great value to people who had not paid for it.

We will get a lot of silly game playing on this issue just like we did back in 2008-09. The game players will tell us that this guarantee didn’t cost the government a penny, which will very likely end up being true. But that doesn’t mean we didn’t the bank’s large depositors something of great value.

If the government offers to guarantee a loan, it makes it far more likely that the beneficiary will be able to get the loan, and that they will pay a lower interest rate for this loan. In this case, the people who held large uninsured deposits at SVB apparently decided that it was better, for whatever reason, to expose themselves to the risk by keeping these deposits at SVB, than adjusting their finances in a way that would have kept their money better protected.

This would have meant either parking their deposits at a larger bank, that was subject to more careful scrutiny by regulators, or adjusting their assets so that they were not so exposed to a single bank. They also could have taken ten minutes to examine SVB’s financial situation, which was mostly a matter of public record.

For whatever reason, the bank’s large depositors chose to expose themselves to serious risk. When their bet turned out badly, in effect they wanted the government to provide the insurance that they did not pay for.

This brings us to the second point, this is Donald Trump’s bailout. The reason this is a bailout is that the government is providing a benefit that the depositors did not pay for. It also is, in effect, a subsidy to other mid-sized banks, since it tells their depositors that they can count on the government covering their deposits, even though they are not insured and the bank is not subject to the same scrutiny as the largest banks.

This is where the fault lies with Donald Trump. It was his decision to stop scrutinizing banks with assets between $50 billion and $250 billion that led to the problems at SVB.

Prior to the passage of this bill, a bank the size of SVB would have been subject to regular stress tests. A stress test means projecting how a bank would fare in various bad situations, like the rise in interest rates that apparently sank SVB.

If regulators had subjected to SVB to a stress test, they would have almost surely recognized its problems. They then would have required it to raise more capital and/or shed deposits.

But Trump pulled the regulators off the job. This is wrongly described as “deregulation.” It isn’t.

Deregulation would mean both eliminating the scrutiny of SVB and ending insurance for the bank. (In principle that would mean ending all deposit insurance, not the just the insurance for large accounts that is at issue here.)

What happened in 2018 was effectively allowing SVB to still benefit from insurance without having to pay for it. It is comparable to telling drivers that they don’t have to buy auto insurance, but will still be covered if they are in an accident. Or, perhaps a better example would be telling a restaurant that it is covered by fire insurance, but it doesn’t have to adhere to safety standards.

It is dishonest to describe this as “deregulation.” It is the government giving a subsidy to the banks in question. It is understandable that the banks prefer to describe their subsidy as deregulation, but it is not accurate.

Anyhow, this bailout is the Donald Trump bailout. He touted the 2018 bill when he signed it. We are now seeing the fruits of his action.

This first appeared on Dean Baker’s Beat the Press blog.  








«Это лучшее, что я видела за последнее время». «Тату» вернулись и уже дают концерты. Почему за ними следит вся страна?

На банкет – в Fish Point Family Resort

Интересные мероприятия в Москве в августе

Дети играют, родители отдыхают


Madeline Brewer Marries Jack Thompson-Roylance in England!

Juventus and Roma weigh up McKennie & Cristante swap

Brit Who Fought Usyk Calls For Daniel Dubois To ‘Leave The Sport’ After Staying Down In Rematch

Stanford dropout Sam Altman says college is ‘not working great’ for most people—and predicts major change in the next 18 years


«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России

В Курской области прокурор требует компенсацию для рабочего, придавленного погрузчиком

Нагорный Карабах - сторона конфликта в переговорном процессе в рамках Минской группы ОБСЕ. ВИДЕО

Свято Боголюбский Женский Монастырь


Quarantine Zone creator reveals 3 reasons the zombie sim went viral on TikTok

Brütal Legend is free in honor of Ozzy Osbourne, but only for 666 minutes

Ninja Party можно предзаказать в мобильных маркетах с релизом в конце июля

Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country



"НАТО следит за Россией: как медиа рассказывают о воздушной разведке"

Уникальная возможность пройти эстетические процедуры с большими скидками

Ni Mash: пловец из Москвы умер во время заплыва на Волге в Нижнем Новгороде

«Спартак» разгромно проиграл «Балтике» после двух удалений


В Санкт-Петербурге обсудили внедрение ИИ в разработку и оптимальные корпоративные архитектуры

Сталин ценил талантливых генералов и их критику. Ивану Попову не повезло — в России в генералах ценят другое

Технологии будущего: MGIMO Ventures объявляет старт четвертого сезона акселерационной программы

Елена Игоревна Вселенная — писатель, публицист, автор масштабного многотомного проекта «Наследие России»


ФК «Ростов» проиграл московским футболистам ФК «Динамо» со счётом 1:0

Опытный турист хотел опровергнуть обман в Абхазии, но сам стал жертвой

Деньги на пенсии и фронт придут, откуда не ждали. В закромах чиновников оказались миллиарды. Работа кипит день и ночь

Сталин ценил талантливых генералов и их критику. Ивану Попову не повезло — в России в генералах ценят другое


Мальцев и Платонова взяли серебро ЧМ, Бублик вышел в полуфинал Кицбюэля. Главное к утру

Болбой раздавил спасенного теннисисткой Cаккари жука на турнире WTA-500 в США

Александр Бублик посвятил супруге победу на турнире ATP-250 в Кицбюэле

Александр Бублик выиграл 2-й подряд турнир ATP


Подмосковье завоевало всё золото на первом командном чемпионате России по гольфу

Опытный турист хотел опровергнуть обман в Абхазии, но сам стал жертвой

Губернатор Воробьев: авария в Королеве устранена, подача воды возобновляется

"Динамо" обыграло "Ростов" со счетом 1:0 во втором туре РПЛ


Музыкальные новости

Любовь Толкалина: «Ушла от Кончаловского к самому лучшему человеку на Земле — Борису Гребенщикову»

Менеджер Артиста. Менеджер по работе с артистами.

Цискаридзе-Николаев откроет сезон МХТ. Какие еще премьеры обещают театры?

Ресторан рэпера Басты откроют в Красноярске


Московская область выиграла первый командный чемпионат России по гольфу

Уникальная возможность пройти эстетические процедуры с большими скидками

«Спартак» разгромно проиграл «Балтике» после двух удалений

Пловец из Москвы погиб во время заплыва на Волге


В депо «Чита» будет установлен первый цифровой весоизмерительный комплекс системы подачи песка под колесные пары локомотива

Адвокат Грачева заявила, что Седокову хотят привлечь к уголовной ответственности

Ni Mash: пловец из Москвы умер во время заплыва на Волге в Нижнем Новгороде

Депутат ЗСК Виктор Тепляков провёл совещание по вопросам содержания АЗС в Сочи


В Подмосковье в аварии погибли два водителя и ребенок.

На Московской столкнулись электровелосипед и легковушка

В центре Москвы крупная авария парализовала движение автомобилей

"КАМАЗ" одержал выездную победу над "Волгой" в матче Первой лиги.


Почтовая карточка в честь основателя авиации внутренних войск

«Личная боль Путина, а им всё равно»: Военный не сдержался после выходки в Москве. Капитан тремя словами подписал себе «приговор»


Профессор Баранова рассказала, кому опасен новый штамм коронавируса



Ликсутов: в Москве увеличивают объем выпуска и ассортимент продуктов для здорового питания

"Осторожен за свое здоровье": Станкович высказался о усталости после игры с "Балтикой".

Клиника гнатологии в Москве

Профессор Баранова рассказала, кому опасен новый штамм коронавируса


Турция заявила о договоренности по возможной встрече Путина и Зеленского

Киев — часть России. Официально: О чём забыли Зеленский и Алиев, сговорившись о "деоккупации"

Почему Израилю можно ВСЁ: Аннексия Палестины и молчание мира


Ni Mash: пловец из Москвы умер во время заплыва на Волге в Нижнем Новгороде

Пловец из Москвы погиб во время заплыва на Волге

«Спартак» разгромно проиграл «Балтике» после двух удалений

"Локомотив" победил действующего чемпиона РПЛ



Собянин рассказал, каким будет новый детский сад в Очаково-Матвеевском

Сергей Собянин. Главное за день

Сергей Собянин поздравил работников торговли с профессиональным праздником

Собянин: Москвичи победили на Международной олимпиаде по биологии в Филиппинах


Греция обратилась к Евросоюзу с просьбой предоставить шесть самолетов для борьбы с лесными пожарами.

В Крыму потушен лесной пожар на территории три гектара.

В стране, любимой российскими туристами, срочно установили новые правила.

Катар предупредил Европу о возможности прекращения поставок газа.


Подмосковье завоевало всё золото на первом командном чемпионате России по гольфу

Россияне заявили, что в Абхазии туристам грозит воровство, вплоть до трусов

Туадеру выставили на выборы в качестве кандидата на третий президентский срок в ЦАР.

Губернатор Воробьев: авария в Королеве устранена, подача воды возобновляется


В Архангельске началось обучение бойцов СВО, сообщил Цыбульский.

В музее-заповеднике «Архангельское» пройдут «Jazzовые сезоны»

Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P

70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский


"Россия дала мне возможность быть счастливым": Джефф Монсон в Крыму

Как пережить аномальную жару в Крыму без вреда для здоровья: пять правил

К парню с костылем подошли трое с требованием уступить. Он был готов, но заступилась бабушка по соседству

Прогноз погоды в Крыму на субботу


"Динамо" обыграло "Ростов" со счетом 1:0 во втором туре РПЛ

Подмосковье завоевало всё золото на первом командном чемпионате России по гольфу

ФК «Ростов» проиграл московским футболистам ФК «Динамо» со счётом 1:0

Деньги на пенсии и фронт придут, откуда не ждали. В закромах чиновников оказались миллиарды. Работа кипит день и ночь














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *