Добавить новость
smi24.net
News in English
Март
2023

SVB Was Donald Trump’s Bailout – OpEd

0

There are two key points that people should recognize about the decision to guarantee all the deposits at Silicon Valley Bank (SVB):

1) It was a bailout,

2) Donald Trump was the person responsible.

The first point is straightforward. We gave a government guarantee of great value to people who had not paid for it.

We will get a lot of silly game playing on this issue just like we did back in 2008-09. The game players will tell us that this guarantee didn’t cost the government a penny, which will very likely end up being true. But that doesn’t mean we didn’t the bank’s large depositors something of great value.

If the government offers to guarantee a loan, it makes it far more likely that the beneficiary will be able to get the loan, and that they will pay a lower interest rate for this loan. In this case, the people who held large uninsured deposits at SVB apparently decided that it was better, for whatever reason, to expose themselves to the risk by keeping these deposits at SVB, than adjusting their finances in a way that would have kept their money better protected.

This would have meant either parking their deposits at a larger bank, that was subject to more careful scrutiny by regulators, or adjusting their assets so that they were not so exposed to a single bank. They also could have taken ten minutes to examine SVB’s financial situation, which was mostly a matter of public record.

For whatever reason, the bank’s large depositors chose to expose themselves to serious risk. When their bet turned out badly, in effect they wanted the government to provide the insurance that they did not pay for.

This brings us to the second point, this is Donald Trump’s bailout. The reason this is a bailout is that the government is providing a benefit that the depositors did not pay for. It also is, in effect, a subsidy to other mid-sized banks, since it tells their depositors that they can count on the government covering their deposits, even though they are not insured and the bank is not subject to the same scrutiny as the largest banks.

This is where the fault lies with Donald Trump. It was his decision to stop scrutinizing banks with assets between $50 billion and $250 billion that led to the problems at SVB.

Prior to the passage of this bill, a bank the size of SVB would have been subject to regular stress tests. A stress test means projecting how a bank would fare in various bad situations, like the rise in interest rates that apparently sank SVB.

If regulators had subjected to SVB to a stress test, they would have almost surely recognized its problems. They then would have required it to raise more capital and/or shed deposits.

But Trump pulled the regulators off the job. This is wrongly described as “deregulation.” It isn’t.

Deregulation would mean both eliminating the scrutiny of SVB and ending insurance for the bank. (In principle that would mean ending all deposit insurance, not the just the insurance for large accounts that is at issue here.)

What happened in 2018 was effectively allowing SVB to still benefit from insurance without having to pay for it. It is comparable to telling drivers that they don’t have to buy auto insurance, but will still be covered if they are in an accident. Or, perhaps a better example would be telling a restaurant that it is covered by fire insurance, but it doesn’t have to adhere to safety standards.

It is dishonest to describe this as “deregulation.” It is the government giving a subsidy to the banks in question. It is understandable that the banks prefer to describe their subsidy as deregulation, but it is not accurate.

Anyhow, this bailout is the Donald Trump bailout. He touted the 2018 bill when he signed it. We are now seeing the fruits of his action.

This first appeared on Dean Baker’s Beat the Press blog.  








По итогам первого полугодия 2025 года предприятия «ЛокоТех-Сервис» отремонтировали более 1 тыс. секций локомотивов сверх плана и повысили качество сервисного обслуживания

«Это лучшее, что я видела за последнее время». «Тату» вернулись и уже дают концерты. Почему за ними следит вся страна?

«Ужас, который я пережила, никому не пожелаю!»  Алёна Блин взяла в заложники ловца в новой серии «Погони» на ТНТ

В студии Детского радио прошла церемония гашения почтовой марки


Brit Who Fought Usyk Calls For Daniel Dubois To ‘Leave The Sport’ After Staying Down In Rematch

Madeline Brewer Marries Jack Thompson-Roylance in England!

Las 'Guerreras del Agua' se dan un baño de bronce en el Mundial de Singapur

Stanford dropout Sam Altman says college is ‘not working great’ for most people—and predicts major change in the next 18 years


Летний Петербург. Сад--трасформер на Московской площади.

Задержаны пилоты самолета, пролетевшего на предельно низкой высоте в Ленобласти

Технологии будущего: MGIMO Ventures объявляет старт четвертого сезона акселерационной программы

Возбуждено первое в России уголовное дело о дропперстве


Brütal Legend is free in honor of Ozzy Osbourne, but only for 666 minutes

Первый трейлер Battlefield 6

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'



Росгвардия и МЧС провели совместные учения в Москве

Utrace запускает услугу по валидации IT-систем для фармацевтического рынка

«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России

В Санкт-Петербурге обсудили внедрение ИИ в разработку и оптимальные корпоративные архитектуры


Прогноз погоды на сегодня, 25 июля

Сразу до +35 градусов: синоптики рассказали, когда снова вернется жара. Ждать осталось недолго

«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России

В Санкт-Петербурге обсудили внедрение ИИ в разработку и оптимальные корпоративные архитектуры


В Ростовской области обломки БПЛА привели к задержке 10 пассажирских поездов

Солнечная погода и до 29 градусов тепла ожидаются в Москве 25 июля

Трагедия для всей России: наша любимая актриса из "Служебного романа" скончалась на 82-м году жизни

«Был пар и вибрация»: пассажиры жаловались на состояние Ан-24 перед катастрофой


Медведев обыграл У Ибина и вышел в 1/4 финала турнира в Вашингтоне

Медведев победил У Ибина и вышел в четвертьфинал турнира ATP в Вашингтоне

Сидоренко из России одержал победу и стал чемпионом по настольному теннису на Универсиаде.

Кудерметова поделилась впечатлениями от посещения чемпионского бала Уимблдона


Пир на Волге и новый штамм ковида: главные новости Ярославля за 24 июля

Солнечная погода и до 29 градусов тепла ожидаются в Москве 25 июля

«Был пар и вибрация»: пассажиры жаловались на состояние Ан-24 перед катастрофой

Прогноз погоды на сегодня, 25 июля


Музыкальные новости

Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса

Девушка Рая отреагировала на использование ее лица во время выступления Элджея

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

VK Fest Санкт-Петербург: Детская сцена от PICCOLO и Radio Kids FM вновь покорила сердца юных зрителей!


«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России

Росгвардия и МЧС провели совместные учения в Москве

Технологии будущего: MGIMO Ventures объявляет старт четвертого сезона акселерационной программы

В Санкт-Петербурге обсудили внедрение ИИ в разработку и оптимальные корпоративные архитектуры


Инсайдер Карпов: "Спартак" предложил "Динамо" Мх за Пальцева 250 млн рублей

Парк Юрия Лужкова 19 июля стал территорией мастеров экстремального спорта на фестивале The BOWL

Аудиосказки про Турбозавров теперь на Яндекс Музыке!

Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби


В столичном главке Росгвардии проведён смотр спецтехники

На Крымском мосту восстановили движение автотранспорта

В Москве росгвардейцы оказали помощь пострадавшей в ДТП мотоциклистке (видео)

Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД


"Ультиматум Трампа: потенциальные последствия для Путина"

В сентябре Путину будет представлена обновленная программа строительства кораблей для ВМФ.

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем


Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Штамм коронавируса "стратус" захватил 22% всех вирусных заболеваний в Москве

Депздрав Москвы оценил ситуацию с распространением нового штамма коронавируса



Пластический хирург Софья Абдулаева: подтяжка груди нитями - эффективно ли это

Utrace запускает услугу по валидации IT-систем для фармацевтического рынка

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Фитнес-марафоны на паузе: суд продлил домашний арест блогеру Лерчек



Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах

"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"

Две трети россиян считают, что спортсмены зарабатывают слишком много

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего


Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве

Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.

Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне


Сергей Собянин поздравил москвича — победителя международной олимпиады по физике

Сергей Собянин. Главное за день


Ученые исследуют биоразнообразие почвы в нацпарке «Лосиный Остров»

видео пожаров на Кипре стало доступно общественности

Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.

В центре внимания: CorpSoft24 вошел в рейтинг крупнейших ИТ-компаний России


Эксгумация Беринга: что нашли ученые в его могиле спустя 250 лет

Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах

Пир на Волге и новый штамм ковида: главные новости Ярославля за 24 июля

Сотрудники Волоколамского ОВО – филиала ФГКУ «УВО ВНГ России по Московской области» приняли участие в памятных мероприятиях, посвященных Дню ветерана боевых действий.


70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский

Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

В Архангельске началось обучение бойцов СВО, сообщил Цыбульский.


Прогноз погоды в Крыму на 25 июля

В центре Балаклавы изменят дорожное движение – причины и сроки

"Россия дала мне возможность быть счастливым": Джефф Монсон в Крыму

Россияне выбирают Крым для отдыха с детьми – названы города-лидеры


Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах

Врач Галлямова: сухие шампуни могут навредить коже головы

Трагедия для всей России: наша любимая актриса из "Служебного романа" скончалась на 82-м году жизни

Эксгумация Беринга: что нашли ученые в его могиле спустя 250 лет














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *