Добавить новость
smi24.net
News in English
Март
2023

SVB Was Donald Trump’s Bailout – OpEd

0

There are two key points that people should recognize about the decision to guarantee all the deposits at Silicon Valley Bank (SVB):

1) It was a bailout,

2) Donald Trump was the person responsible.

The first point is straightforward. We gave a government guarantee of great value to people who had not paid for it.

We will get a lot of silly game playing on this issue just like we did back in 2008-09. The game players will tell us that this guarantee didn’t cost the government a penny, which will very likely end up being true. But that doesn’t mean we didn’t the bank’s large depositors something of great value.

If the government offers to guarantee a loan, it makes it far more likely that the beneficiary will be able to get the loan, and that they will pay a lower interest rate for this loan. In this case, the people who held large uninsured deposits at SVB apparently decided that it was better, for whatever reason, to expose themselves to the risk by keeping these deposits at SVB, than adjusting their finances in a way that would have kept their money better protected.

This would have meant either parking their deposits at a larger bank, that was subject to more careful scrutiny by regulators, or adjusting their assets so that they were not so exposed to a single bank. They also could have taken ten minutes to examine SVB’s financial situation, which was mostly a matter of public record.

For whatever reason, the bank’s large depositors chose to expose themselves to serious risk. When their bet turned out badly, in effect they wanted the government to provide the insurance that they did not pay for.

This brings us to the second point, this is Donald Trump’s bailout. The reason this is a bailout is that the government is providing a benefit that the depositors did not pay for. It also is, in effect, a subsidy to other mid-sized banks, since it tells their depositors that they can count on the government covering their deposits, even though they are not insured and the bank is not subject to the same scrutiny as the largest banks.

This is where the fault lies with Donald Trump. It was his decision to stop scrutinizing banks with assets between $50 billion and $250 billion that led to the problems at SVB.

Prior to the passage of this bill, a bank the size of SVB would have been subject to regular stress tests. A stress test means projecting how a bank would fare in various bad situations, like the rise in interest rates that apparently sank SVB.

If regulators had subjected to SVB to a stress test, they would have almost surely recognized its problems. They then would have required it to raise more capital and/or shed deposits.

But Trump pulled the regulators off the job. This is wrongly described as “deregulation.” It isn’t.

Deregulation would mean both eliminating the scrutiny of SVB and ending insurance for the bank. (In principle that would mean ending all deposit insurance, not the just the insurance for large accounts that is at issue here.)

What happened in 2018 was effectively allowing SVB to still benefit from insurance without having to pay for it. It is comparable to telling drivers that they don’t have to buy auto insurance, but will still be covered if they are in an accident. Or, perhaps a better example would be telling a restaurant that it is covered by fire insurance, but it doesn’t have to adhere to safety standards.

It is dishonest to describe this as “deregulation.” It is the government giving a subsidy to the banks in question. It is understandable that the banks prefer to describe their subsidy as deregulation, but it is not accurate.

Anyhow, this bailout is the Donald Trump bailout. He touted the 2018 bill when he signed it. We are now seeing the fruits of his action.

This first appeared on Dean Baker’s Beat the Press blog.  








В РФ разработали систему голосового скрининга для диагностики болезни Паркинсона

Лео Канделаки и Анжелика Стубайло посетят Казань в новой трэвел-игре «Кто куда» на ТНТ

Летняя школа Русского дома приняла детей из Карабаха

Раздвигая горы - к единству и созиданию! Манифест лезгинского народа (письменное обращение, воззвание программного характера)


OpenAI warns that its new ChatGPT Agent has the ability to aid dangerous bioweapon development

Why Juventus spent 111m this summer for only one new player

The Best Story Of Chicago Bulls’ Offseason Just Got A Happy Ending

Tourism is increasing over prepandemic levels, overwhelming popular destinations


Новая модель Hyundai Elantra уже доступна в России: какие изменения произошли

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»

Зима в Ленинградской области

Вечер в Кулогорах...


'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game

Настройки GameHub и Winlator для игры в Prey (2017) на Android

Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'



Аудиосказки про Турбозавров теперь на Яндекс Музыке!

Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»

Летняя школа Русского дома приняла детей из Карабаха


Школьник из Шахт стал серебряным призёром чемпионата России по функциональному многоборью

Shot: Девушка погибла после падения с 12-го этажа премиум-апартаментов в Москве

Хаски на Summer Sound – выиграй билеты на Like FM

В регионах Центральной России продолжается ведомственная акция «Каникулы с Росгвардией»


Полицейских в 3 регионах заподозрили в передаче данных новостному Telegram-каналу

Михаил и София стали самыми популярными именами у новорожденных в Подмосковье

Молодежь Подмосковья приглашают принять участие в конкурсе к 295-летию русского полководца Александра Суворова

Протест против закона о поиске экстремистских материалов: в Москве прошли задержания активистов у Госдумы


Потапова не прошла во второй раунд турнира в Вашингтоне.

Рублев вместе с чешской теннисисткой заявился в микст на US Open

Бублик стал победителем турнира в Гштаде.

Архангельская теннисистка завершила выступление на турнире WTA 250 в Яссах


«Желание посеять панику»: в Варшаве призвали поляков покинуть Россию

Мария Шувалова. В столице Татарстана чествовали балетную диву за блистательную «Анюту»

Новое оборудование Dekree: грохоты с высокой пропускной способностью

Миллиардер-христианин Стерлигов посоветовал россиянам покупать гробы


Музыкальные новости

Адвокат Багатурия: Ларису Долину могут снова оставить без квартиры

В сказке были: Джиган на сеновале, IOWA с картины Шагала

Почему дочь Волочковой с "рекордным шпагатом" сбежала от матери и тайно обвенчалась вопреки ее воле

VK Fest 2025 побил рекорд по числу артистов и вошёл в Книгу рекордов России


Аудиосказки про Турбозавров теперь на Яндекс Музыке!

Студия Лебедева запустила образовательный проект, в котором заказчики сами создают свой дизайн

Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби

Летняя школа Русского дома приняла детей из Карабаха


Новая модель Hyundai Elantra уже доступна в России: какие изменения произошли

У России отняли исторический рекорд в фигурном катании и отдали его Америке перед Олимпиадой 2026 года в Италии

Сергей Собянин открыл школу на 1100 мест в стремительно растущей Коммунарке

"Выездные мастер-классы" Межвузовского Чемпионата КВН Санкт-Петербурга


Рискнул на 100 тысяч рублей: инженер из Смоленска купил более 1,7 тысячи лотерейных билетов и выиграл автомобиль от «Национальной Лотереи» и РОЛЬФ на VK Fest

Зарядки для электромобилей «Энергия Москвы» станут платными

Москвичей предупредили о задержках наземного транспорта из-за ливня

25 июля пилотажная группа "Звезда" пролетит над пробками на шоссе под Москвой


Министр юстиции поделился информацией о роли адвокатов в специальной военной операции.

Путин отметил успехи российских школьников на математической олимпиаде.

Путин отметил победу синхрониста Мальцева на чемпионате мира в Сингапуре.

Нам есть чем гордиться: каким будет Национальный центр «Россия» на Краснопресненской набережной




Уже не крепкий орешек: как Брюс Уиллис живет с неизлечимой болезнью

«Я на инвалидном кресле, он на «Тесле»: что случилось с блогером Мариш Мариш

Собянин: создание 5 центров женского здоровья завершат в этом году

Офтальмолог Кирилл Светлаков: секреты здоровых глаз для тех, кто носит контактные линзы


В центре Киева митингуют против реформ Зеленского

«СТРАНА.ua»: Зеленский раскритиковал ЕС за непредоставление обещанной помощи

Пока вы не уснули: открытая поддержка Алиевым Киева и «подзатыльник» Зеленскому от Трампа


Уже 59 орловчан решили побороться за просветительскую награду «Знание. Премия»

KENGURU GAMES в Звенигороде звенели на всю страну

Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби

В Москве впервые пройдет фестиваль экстремальных видов спорта


Посланник Трампа рассказал, как «неформально» договаривался с Лукашенко: после нескольких тостов Минск освободил политзаключенных

Юрист Трампа Коул рассказал, как пил водку с Лукашенко в Минске

Куда Лукашенко хочет пристроить лишних дипломатов

Лукашенко призвал белорусских нефтяников «не раскачиваться, а бурить и бурить»


Более 800 спортивных площадок обновят и обустроят в Москве - Сергей Собянин

Собянин: Модернизация двух корпусов ГКБ имени Вересаева завершится в этом году

Собянин рассказал, как город заботится о природе при строительстве метро

Собянин: Продолжаем внедрять новый стандарт заботы о женском здоровье в одном месте


Фестиваль «Сады и цветы»: как Москву превращают в городской оазис

Уже 59 орловчан решили побороться за просветительскую награду «Знание. Премия»

Зарядки для электромобилей «Энергия Москвы» станут платными

Экономист оценил экологический и финансовый ущерб от пластиковых пакетов


Летняя школа Русского дома приняла детей из Карабаха

Бесплатный курс и бесплатное обучение дизайну с личным наставником. Веб дизайн, UX дизайн, графический дизайн, дизайн для маркетплейсов

«Желание посеять панику»: в Варшаве призвали поляков покинуть Россию

Полицейских в 3 регионах заподозрили в передаче данных новостному Telegram-каналу


Девочка упала при посадке на теплоход в порту Архангельска

Республика Алтай вошла в десятку регионов России по развитию ипотеки

Центр подготовки личного состава Северо-Западного округа Росгвардии пополнили призывники

В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома


Поезда "Таврия" по-прежнему задерживаются из-за ЧП в Ростовской области

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями

Поезда в Крым и из Крыма следуют с задержками до пяти часов

В Симферополе наградили юных крымчан за отвагу и решительность


Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби

Бесплатный курс и бесплатное обучение дизайну с личным наставником. Веб дизайн, UX дизайн, графический дизайн, дизайн для маркетплейсов

Полицейских в 3 регионах заподозрили в передаче данных новостному Telegram-каналу

Писатель Водолазкин станет хедлайнером фестиваля «Красная строка»














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *