Добавить новость
smi24.net
News in English
Март
2023

Regulators need to report SVB executives' potential 'outrageous and indefensible' behavior to Congress to avoid mistakes made after the 2008 financial crisis, 2 top Democrats say

0
Sen. Elizabeth Warren co-wrote a letter to the DOJ and SEC calling for an investigation of SVB's collapse.
  • The political and economic fallout over Silicon Valley Bank's abrupt closure and depositor bailout continues.
  • Sens. Elizabeth Warren and Richard Blumenthal are calling on the SEC and DOJ to look into the collapse.
  • They want the agencies to probe whether bank executives potentially violated the law.

As the ripple effects of the Silicon Valley Bank collapse and subsequent bailout are still felt across the economy, Senators Elizabeth Warren and Richard Blumenthal are demanding an investigation into what exactly happened.

In a letter to Attorney General Merrick Garland and SEC Chairman Gary Gensler, the Democrats called on the respective agencies to look into the circumstances surrounding the collapse — and to probe whether bank higher-ups or officials may have violated the law.

The two lawmakers want to ensure that the Justice Department and SEC are taking into account issues that played out following the 2008 financial crisis — and ensuring they do not happen again.

"One of the enduring failures in the aftermath of the 2008 financial crisis was the inability or unwillingness of DOJ and bank regulators to hold bank executives accountable for behavior that destroyed millions of lives and cost trillions of dollars of wealth," the lawmakers wrote in the letter. 

"The nation's bank regulators cannot make the same mistake twice," they continued. "I am not prejudging this matter, and am not in position to do so. But your agencies have extensive investigative authority and should use it appropriately."

If laws were broken, the senators tell the agencies that "you should prosecute them aggressively." They also note that the agencies may "find that behavior that contributed to the collapse was outrageous and indefensible, but may not have run afoul of federal law." If that's true, then they call upon the DOJ and SEC to report what did happen to Congress, so it can consider legislation to stop that from happening again.

Multiple reports on Tuesday said that the Justice Department and SEC were investigating the bank's collapse, with the Wall Street Journal reporting that the probe is looking into SVB's officers selling off stocks just days before the collapse. The Department of Justice did not immediately respond to Insider's request for comment.

Warren and Blumenthal wrote in their letter that "SVB officials showed a pattern of risky and questionable decision making" that may have contributed to the bank's collapse. They also noted the lack of stress tests that would have helped regulators determine whether the bank could respond to rising interest rates. 

Warren, and other Democratic lawmakers, have placed the blame for the lack of those tests on a 2018 partial rollback of 2010 legislation — the Dodd-Frank Act — that was intended to protect consumers from abusive financial practices following the 2008 financial crisis. 

Under its original iteration, the Dodd-Frank Act would subject banks holding over $50 billion in assets to more intense regulation and stress tests, basically meaning that regulators would ensure everything at those banks were on stable and solid footing.

But the Trump-era rollback of that original legislation raised the threshold for regulation from $50 billion to $250 billion, meaning that banks with under $250 billion in assets — like SVB — would not be subject to increased scrutiny.

"Let's be clear. The failure of Silicon Valley Bank is a direct result of an absurd 2018 bank deregulation bill signed by Donald Trump that I strongly opposed," Senator Bernie Sanders wrote in a statement on the bank's collapse.

Warren and Blumenthal are calling for federal agencies to investigate bank officials that lobbied Congress for regulatory rollbacks, SVB executives that received "oversize" compensation packages and bonuses, and whether SVB may have inadequately disclosed risks and financial problems, among other things. 

Whether any regulatory change will come as a result of the collapse is unclear, especially as Republicans rally around the messaging that SVB's failure was due to "woke" politics rather than its balance sheet. But Warren has been persistent in her message, already introducing legislation alongside Rep. Katie Porter to roll back the 2018 changes.

"In 2018, I rang the alarm bell about what would happen if Congress rolled back critical Dodd-Frank protections: banks would load up on risk to boost their profits and collapse, threatening our entire economy — and that is precisely what happened," Warren said in a statement on the legislation. "President Biden called on Congress to strengthen the rules for banks, and I'm proposing legislation to do just that by repealing the core of Trump's bank law."

Read the original article on Business Insider







Исторические фантазии и реалии. Часть 5

Московские врачи провели младенцу сложнейшую операцию на поджелудочной железе

Время для душевных встреч

Ночные перекусы в отпуске: доктор Садыков о том, как они влияют на микрофлору и вес


Chat log from R20 of 2025: Richmond vs Collingwood

Today in History: July 28, US Army airplane crashes into Empire State Building

Kolo Muani: Juventus prepare new offer but face Man United and Chelsea threat

Weah’s agent: One Juventus director ‘is creating problems’


От «Лебединого озера» до «Дон Кихота»: Relax FM приглашает на балет

Отечественные технологии для корпоративного рынка: СУБД Nexign Nord получила сертификат совместимости с Astra Linux

Календарь мошенника: как фишеры используют праздники для кражи данных

Дешевле ₽2,5 млн: в РФ привезли новый 150-сильный кроссовер надежного бренда


Five Nights at Freddy's 2 movie gets its first full trailer for Comic-Con, promising even more animatronic terror

Today's Wordle answer for Monday, July 28

Bloody fighting game Invincible VS gets its most brutal character yet in Comic-Con trailer

Fretless — The Wrath of Riffson — музыка спасёт мир. Рецензия



Культовый BAW 212 уже в России

Слушатели ENERGY отправятся на «Пикник Афиши» в Петербурге

Только смелым покоряются моря

Приключения в Дагестане: Comedy Radio рекомендует «Атель-Матель»


В Тулу привезли походную икону с главной святыней Новодевичьего монастыря

Лео Канделаки и Анжелика Стубайло сыграют в новую трэвел-игру «Кто куда» на ТНТ

От «Лебединого озера» до «Дон Кихота»: Relax FM приглашает на балет

МЧС: пострадавшие в санатории Кисловодска находятся в состоянии средней тяжести


Песков отметил стратегическое сотрудничество России с КНДР, Ираном и Китаем

Сбой в Аптеках «Столички»: В Москве из 780 точек работают только 9

Подросток погиб при взрыве боеприпаса времен ВОВ в многоэтажке в Волгограде

Детёныш редкого кенгуру валлаби появился на свет в Московском зоопарке


Александр Бублик посвятил супруге победу на турнире ATP-250 в Кицбюэле

Кудерметова пробилась во второй раунд турнира в Монреале.

Россиянка Калинская уступила канадке Фернандес в финале турнира WTA

«Легли поздно». Медведев — о походе на концерт The Weeknd с Рублёвым и Хачановым


Врач-косметолог Мадина Осман: что такое липофилинг и кому он может быть показан

"Аэрофлот" сообщил о возобновлении нормальной работы по расписанию

Августовский урожай. Сезонные ягоды и фрукты, которые стоит купить сейчас

"112" показал фото с места обвала скальной породы на отдыхающих в Кисловодске


Музыкальные новости

Экс-замминистра Джерачи назвал отмену концерта Гергиева позором для Италии

Пресняков назвал главное преимущество Москвы перед Нью-Йорком

Женился на богачке, стал идеальным отцом: метаморфозы рэпера Басты

Где похоронен Владимир Высоцкий


Только смелым покоряются моря

Приключения в Дагестане: Comedy Radio рекомендует «Атель-Матель»

Слушатели ENERGY отправятся на «Пикник Афиши» в Петербурге

Сотрудница подразделения столичного главка Росгвардии завоевала «золото» на чемпионате войск по легкоатлетическому кроссу


Питчинг Релиза. Отправить релиз на Питчинг.

В День парашютиста героем рубрики «Знай наших» стал сотрудник вневедомственной охраны столичного главка Росгвардии младший лейтенант полиции Александр С.

Лето в самом разгаре: смоленский филиал «Россети Центр» проводит занятия по электробезопасности в детских лагерях

ЦБ готовится к новому решению: как изменится ключевая ставка и что ждет рынок недвижимости


Сотрудники ОМОН Росгвардии помогли пострадавшему в ДТП на МКАД

ДТП с участием трех автомобилей произошло на внутренней стороне 104 километра МКАД

В Москве 2 будет ограничено движение автомобилей

Сотрудники ОМОН Росгвардии помогли пострадавшему в ДТП на МКАД


Путин: рост Сбербанка обеспечивает стабильность банковской системы.

"Ъ": Москва облегчила жизнь молдаванам в России

Путин поделился достижениями России в области технологий искусственного интеллекта.

Греф представил Путину отчет о деятельности Сбербанка.


Новый штамм COVID-19 переносится как легкая форма ОРВИ


Депутата ЗакСа Ленобласти Ивана Апостолевского задержали за пост с Навальным*


Обрушение в санатории "Москва" в Кисловодске: пострадали двое отдыхающих

Мэр Кисловодска Моисеев: под завалами грунта в санатории может быть человек

Врач-косметолог Зухра Балакеримова: как замедлить старение кожи

Врач-косметолог Мадина Осман: что такое липофилинг и кому он может быть показан


Чтобы убрать Зеленского, США достаточно показать ему одну папку: вот почему Киев упал в ноги Трампу


Чемпионат по военно-спортивному многоборью среди росгвардейцев завершился в Грозном

В День парашютиста героем рубрики «Знай наших» стал сотрудник вневедомственной охраны столичного главка Росгвардии младший лейтенант полиции Александр С.

Легкоатлеты из Мордовии показали лучшие результаты мирового сезона на международных соревнованиях в Москве

Сотрудница подразделения столичного главка Росгвардии завоевала «золото» на чемпионате войск по легкоатлетическому кроссу


Лукашенко взял на контроль ситуацию с уничтожением БПЛА над Минском

В Минске готовы активизировать сотрудничество с Эфиопией


Мэр Москвы рассказал о развитии бывшей промзоны «Кирпичные улицы»

Собянин: Участие москвичей в жизни города — ключ ко всем позитивным изменениям

Станция "Достоевская" Кольцевой линии метро готова на четверть - Собянин

Собянин рассказал, как строят станцию «Достоевская» Кольцевой линии метро


В Бузулукском бору в эти дни работает смена проекта «Заповедное дело РГО»

Число пострадавших от непогоды автомобилей растет

В Ростокине расскажут о млекопитающих Москвы

Кнайсль положительно оценила природоохранные меры в России.


СК сообщил о возбуждении уголовного дела из-за обвала скалы в Кисловодске

Глава Кисловодска: Под завалами после обрушения грунта может оставаться человек

Двое туристов из Тольятти пострадали в Кисловодске из-за обвала грунта

Врач-косметолог Мадина Осман: что такое липофилинг и кому он может быть показан


В Архангельске представили киноальманах «Север, я люблю тебя!» по произведениям современных писателей

Не чайные клиперы

Деревенские прогулки...

Туманное утро в Турчасово...


В Симферополе состоялась презентация книги об Александре Федорчаке

В Крыму из-за дыма от пожара столкнулись девять автомобилей

К парню с костылем подошли трое с требованием уступить. Он был готов, но заступилась бабушка по соседству

Сколько пассажиров прибывают в Крым летом на поездах ежедневно


Вандалы разрушили часть крепости «Грозовые ворота» в Геленджике

Крымские сестры милосердия помогают бойцам СВО

"Ъ": Москва облегчила жизнь молдаванам в России

Шоумен Дмитрий Дибров будет делить с женой Полиной особняк на Рублевке














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *