Добавить новость
smi24.net
News in English
Март
2023

What is “moral hazard,” and why does Silicon Valley Bank have us talking about it again?

0

The fallout from Silicon Valley Bank’s failure has revived some of those financial crisis buzzwords we really, really hoped we wouldn’t have to say again.

“Bailout,” “emergency lending facility” and “credit default swap” have reentered the chat. As has one of the more misunderstood terms in modern economics: “moral hazard.”

Honestly, you’re not going to get a better example of it than this clip from “Seinfeld.”


“The idea of moral hazard is when someone behaves differently, [they’re] less careful because they know that the consequences of their action are going to be insured,” said Tom Baker, professor at the University of Pennsylvania Law School. “They’re not going to bear the cost themselves.”

The term gained traction in the 19th century, when fire insurance companies didn’t want to insure the type of person who leaves the kerosene lamp burning at home when they head out for the evening.

“It was in sort of character underwriting and then in their mantra of ‘Never a gain through loss,'” Baker said.

That was the original “moral” in “moral hazard.” But in modern economics, the phrase is more about how all types of insurance can create perverse incentives. 

Got good health insurance? “Sure doc, give me all the tests you got.” Got good insurance on that jalopy? “Maybe I don’t need to doublecheck that I locked the doors.” 

And if you’re Silicon Valley Bank?

“The bank may have made the wager that because the federal government did cover uninsured deposits in 2008 that it might do so again — and it was right,” said Patricia McCoy, professor at Boston College Law School.

McCoy said SVB execs probably didn’t say out loud, “The feds will rescue us, so let’s not worry about all these problematic Treasuries on our books.” But maybe they felt a little less worried because of what the feds did in 2008, then again during the pandemic.

“The federal government has said, ‘Read my lips, no new bailouts,’ too many times. It’s simply not believable,” McCoy said.

So when push comes to shove, and a bank with $175 billion in deposits with deep ties to tech gets wobbly, everyone kind of expects the feds to do something.

This hasn’t been a complete bailout. SVB shareholders and bondholders lost their shirts, and execs have been fired.

But the Federal Deposit Insurance Corp. did cover all those startups who kept accounts beyond the formal $250,000 insurance cap.

“It sends a terrible signal long-term,” said Arthur Wilmarth, professor at George Washington University Law School. “People will now absolutely believe that all deposits are protected.”

But if the FDIC didn’t send that message, maybe people panic and withdraw their uninsured deposits from every regional bank in the country. In that case, the financial world could fall part again. That’s why the feds deemed an SVB failure a “systemic risk” to the entire financial system.

Wilmarth said the real antidote to moral hazard in the banking sector is preemptive regulation — preventing the banks from taking bad risks in the first place.








В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал

Paul Oakenfold возвращается в Россию: легенда электронной музыки даст концерты в Москве и Петербурге спустя 7 лет

«Это лучшее, что я видела за последнее время». «Тату» вернулись и уже дают концерты. Почему за ними следит вся страна?

Модель Анастасия Решетова перенесла вирус с осложнениями


Brit Who Fought Usyk Calls For Daniel Dubois To ‘Leave The Sport’ After Staying Down In Rematch

La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo

Las 'Guerreras del Agua' se dan un baño de bronce en el Mundial de Singapur

Adil Rami carga contra Lamine: "No puedo ni verlo, que le den..."


Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса

В Фатеже два человека пострадали в ДТП

Свято Боголюбский Женский Монастырь

Navicon представляет комплексную систему для интегрированного управления данными


The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game

Brütal Legend is free in honor of Ozzy Osbourne, but only for 666 minutes

Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country



Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России


Михаил Ефремов разъехался с женой на фоне новостей о разводе

Трагедия для всей России: наша любимая актриса из "Служебного романа" скончалась на 82-м году жизни

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Первая победа «Динамо» в сезоне? «Динамо» — «Ростов»: прогноз и ставка


Еще одно здание ГБУ «Жилищник» появится во Внукове

Жертва перестройки — почему эта Волга была обречена

Ветеринары напомнили жителям Подмосковья о необходимости вакцинации питомцев

Адвокат Грачева заявила, что Седокову хотят привлечь к уголовной ответственности


Теннисистка Калинская вышла в четвертьфинал турнира WTA 500 в Вашингтоне

Теннисистка Саккари спасла жука во время матча на турнире в США

Медведев пробился в четвертьфинал турнира в Вашингтоне

Сидоренко из России одержал победу и стал чемпионом по настольному теннису на Универсиаде.


Еще одно здание ГБУ «Жилищник» появится во Внукове

История СССР в объективе легендарного Дмитрия Бальтерманца

В Лианозове проходит фотовыставка «Алюминий – метрополитену»

Ветеринары напомнили жителям Подмосковья о необходимости вакцинации питомцев


Музыкальные новости

Владимир Высоцкий в виде цифрового аватара «выступит» в Москве

Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса

Врач Поляков: Киркоров рискует сойти с ума из-за препарата для похудения

VK Fest 2025 побил рекорд по числу артистов и вошёл в Книгу рекордов России


В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России


Парк Юрия Лужкова 19 июля стал территорией мастеров экстремального спорта на фестивале The BOWL

Paul Oakenfold возвращается в Россию: легенда электронной музыки даст концерты в Москве и Петербурге спустя 7 лет

Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса

Как мы в Fix Price автоматизировали создание рекламных видео


Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД

На МКАД в Москве произошло массовое ДТП, движение затруднено

В Москве росгвардейцы оказали помощь пострадавшей в ДТП мотоциклистке (видео)

Поезда не будут ходить на участке Сокольнической линии метро с 26 по 28 июля


Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

В сентябре Путину будет представлена обновленная программа строительства кораблей для ВМФ.

У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем

Соболезнования в связи с авиакатастрофой в Амурской области выразили зарубежные лидеры


Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Депздрав Москвы оценил ситуацию с распространением нового штамма коронавируса

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Депздрав: новый штамм коронавируса «стратус» фиксируют в Москве с мая



Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Фитнес-марафоны на паузе: суд продлил домашний арест блогеру Лерчек

Компания КИТ МЕД представляет революционный аппарат SONOQUEEN — первую в мире анатомическую HIFU-технологию для anti-age терапии в России


Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире


«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах

"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"


Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.

Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию

Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве

Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне


Сергей Собянин. Главное за день

Собянин: Около 10 тыс. москвичей начали переселение по реновации этим летом

Мэр Москвы: Улучшим транспортную доступность Южного и Северного Бутова

Сергей Собянин поздравил москвича — победителя международной олимпиады по физике


6 лет вместе. В Москве пройдет выставка, посвященная пандам Жуи и Диндин

Детеныш краснокнижной боливийской обезьяны появился на свет в Московском зоопарке

Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.

Московские студенты начали исследовать влияние климатических изменений на сток рек Ямала


Адвокат Грачева заявила, что Седокову хотят привлечь к уголовной ответственности

Врач Щетинина: натуральные соки могут навредить здоровью пожилых

Девушка Рая отреагировала на использование ее лица во время выступления Элджея

Еще одно здание ГБУ «Жилищник» появится во Внукове


Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома

Республика Алтай вошла в десятку регионов России по развитию ипотеки

Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P


В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями

Лавандовое поле горит в Симферопольском районе Крыма

"Россия дала мне возможность быть счастливым": Джефф Монсон в Крыму

Прогноз погоды в Крыму на 25 июля


Прогноз погоды на сегодня, 25 июля

Девушка Рая отреагировала на использование ее лица во время выступления Элджея

Жертва перестройки — почему эта Волга была обречена

Автоэксперт Олег Мосеев: автопарк России на 71,3% состоит из машин старше 10 лет














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *