Добавить новость
smi24.net
News in English
Март
2023

What is “moral hazard,” and why does Silicon Valley Bank have us talking about it again?

0

The fallout from Silicon Valley Bank’s failure has revived some of those financial crisis buzzwords we really, really hoped we wouldn’t have to say again.

“Bailout,” “emergency lending facility” and “credit default swap” have reentered the chat. As has one of the more misunderstood terms in modern economics: “moral hazard.”

Honestly, you’re not going to get a better example of it than this clip from “Seinfeld.”


“The idea of moral hazard is when someone behaves differently, [they’re] less careful because they know that the consequences of their action are going to be insured,” said Tom Baker, professor at the University of Pennsylvania Law School. “They’re not going to bear the cost themselves.”

The term gained traction in the 19th century, when fire insurance companies didn’t want to insure the type of person who leaves the kerosene lamp burning at home when they head out for the evening.

“It was in sort of character underwriting and then in their mantra of ‘Never a gain through loss,'” Baker said.

That was the original “moral” in “moral hazard.” But in modern economics, the phrase is more about how all types of insurance can create perverse incentives. 

Got good health insurance? “Sure doc, give me all the tests you got.” Got good insurance on that jalopy? “Maybe I don’t need to doublecheck that I locked the doors.” 

And if you’re Silicon Valley Bank?

“The bank may have made the wager that because the federal government did cover uninsured deposits in 2008 that it might do so again — and it was right,” said Patricia McCoy, professor at Boston College Law School.

McCoy said SVB execs probably didn’t say out loud, “The feds will rescue us, so let’s not worry about all these problematic Treasuries on our books.” But maybe they felt a little less worried because of what the feds did in 2008, then again during the pandemic.

“The federal government has said, ‘Read my lips, no new bailouts,’ too many times. It’s simply not believable,” McCoy said.

So when push comes to shove, and a bank with $175 billion in deposits with deep ties to tech gets wobbly, everyone kind of expects the feds to do something.

This hasn’t been a complete bailout. SVB shareholders and bondholders lost their shirts, and execs have been fired.

But the Federal Deposit Insurance Corp. did cover all those startups who kept accounts beyond the formal $250,000 insurance cap.

“It sends a terrible signal long-term,” said Arthur Wilmarth, professor at George Washington University Law School. “People will now absolutely believe that all deposits are protected.”

But if the FDIC didn’t send that message, maybe people panic and withdraw their uninsured deposits from every regional bank in the country. In that case, the financial world could fall part again. That’s why the feds deemed an SVB failure a “systemic risk” to the entire financial system.

Wilmarth said the real antidote to moral hazard in the banking sector is preemptive regulation — preventing the banks from taking bad risks in the first place.








Слушатели ENERGY отправятся на «Пикник Афиши» в Петербурге

Сеть клиник «Будь Здоров» открыла первый травмпункт сети на базе клиники на Сретенке

Один год в двадцатилетней истории Marins Москва Пражская

В Балаково зазвучало веселое радио


Kolo Muani: Juventus prepare new offer but face Man United and Chelsea threat

Weah’s agent: One Juventus director ‘is creating problems’

Chat log from R20 of 2025: Richmond vs Collingwood

Today in History: July 28, US Army airplane crashes into Empire State Building


Слушатели ENERGY отправятся на «Пикник Афиши» в Петербурге

Орловские спасатели обезвредили артиллерийский снаряд

Календарь мошенника: как фишеры используют праздники для кражи данных

«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России


Today's Wordle answer for Monday, July 28

Fretless — The Wrath of Riffson — музыка спасёт мир. Рецензия

Five Nights at Freddy's 2 movie gets its first full trailer for Comic-Con, promising even more animatronic terror

Bloody fighting game Invincible VS gets its most brutal character yet in Comic-Con trailer



Культовый BAW 212 уже в России

Сотрудница подразделения столичного главка Росгвардии завоевала «золото» на чемпионате войск по легкоатлетическому кроссу

Приключения в Дагестане: Comedy Radio рекомендует «Атель-Матель»

Слушатели ENERGY отправятся на «Пикник Афиши» в Петербурге


Александр Михайлов (GSOC): «Безопасность IT-экосистемы — это зона нулевого доверия к подрядчикам»

Лео Канделаки и Анжелика Стубайло сыграют в новую трэвел-игру «Кто куда» на ТНТ

От «Лебединого озера» до «Дон Кихота»: Relax FM приглашает на балет

Двое туристов из Тольятти пострадали в Кисловодске из-за обвала грунта


15 тыс. кустов дикой конопли уничтожили в Кисловодске

"Москва": около 15 рабочих заблокированы в задымленном доме на севере столицы

Мэр Кисловодска Моисеев: под завалами грунта в санатории может быть человек

В работе аптек произошел масштабный сбой


Чемпион Универсиады по настольному теннису Сидоренко будет выступать за японский клуб

Калинская достигла финала турнира в Вашингтоне

Рублев: Немного лучше стали результаты

Россиянка Калинская уступила канадке Фернандес в финале турнира WTA


Аптеки «Столички» перестали работать по всей Москве после кибератаки

Российско-китайская ярмарка культуры и искусства открылась в Хэйхэ

Мэр Кисловодска Моисеев: под завалами грунта в санатории может быть человек

«Осторожно, новости»: профессора Плехановки арестовали за госизмену


Музыкальные новости

Рэпер Джиган подарил 14-летней дочери Ариеле сумку за 233 тысячи рублей

Фестиваль стыда и "эстрадной мафии" под маской молодёжного праздника: устроили на VK Fest очередной шабаш звезд

«Он» уже в ноосфере: Шнуров назвал свой секретный хит «кодом человечества»

Девушка Рая отреагировала на использование ее лица во время выступления Элджея


Приключения в Дагестане: Comedy Radio рекомендует «Атель-Матель»

Сотрудница подразделения столичного главка Росгвардии завоевала «золото» на чемпионате войск по легкоатлетическому кроссу

Только смелым покоряются моря

Слушатели ENERGY отправятся на «Пикник Афиши» в Петербурге


Собянин рассказал о тестировании ИИ-системы для диагностики инсульта

Лето в самом разгаре: смоленский филиал «Россети Центр» проводит занятия по электробезопасности в детских лагерях

Лео Канделаки и Анжелика Стубайло сыграют в новую трэвел-игру «Кто куда» на ТНТ

Каталог каналов Telegram. Новостные каналы в Telegram.


Сотрудники ОМОН Росгвардии помогли пострадавшему в ДТП на МКАД

Культовый BAW 212 уже в России

Сотрудники ОМОН Росгвардии помогли пострадавшему в ДТП на МКАД

В Москве 2 будет ограничено движение автомобилей


"Ъ": Москва облегчила жизнь молдаванам в России

Греф представил Путину отчет о деятельности Сбербанка.

Путин сделал шутку о системе "Оплата с помощью улыбки".

Путин: рост Сбербанка обеспечивает стабильность банковской системы.


Новый штамм COVID-19 переносится как легкая форма ОРВИ


Депутата ЗакСа Ленобласти Ивана Апостолевского задержали за пост с Навальным*


Клиника гнатологии – лечение ВНЧС и восстановление прикуса

Обрушение в санатории "Москва" в Кисловодске: пострадали двое отдыхающих

Врач-косметолог Мадина Осман: что такое липофилинг и кому он может быть показан

Благотворительная акция ко Всемирному Дню офтальмологии от детских глазных клиник «Ясный Взор»


Чтобы убрать Зеленского, США достаточно показать ему одну папку: вот почему Киев упал в ноги Трампу


В День парашютиста героем рубрики «Знай наших» стал сотрудник вневедомственной охраны столичного главка Росгвардии младший лейтенант полиции Александр С.

Сотрудница подразделения столичного главка Росгвардии завоевала «золото» на чемпионате войск по легкоатлетическому кроссу

«Краснодар» и московское «Динамо» проведут сегодня первые матчи в Кубке России

Легкоатлеты из Мордовии показали лучшие результаты мирового сезона на международных соревнованиях в Москве


Лукашенко взял на контроль ситуацию с уничтожением БПЛА над Минском

В Минске готовы активизировать сотрудничество с Эфиопией


Собянин рассказал о тестировании уникальной ИИ-системы для диагностики инсульта

Собянин рассказал, как строят станцию «Достоевская» Кольцевой линии метро

Собянин: Участие москвичей в жизни города — ключ ко всем позитивным изменениям

Мэр Москвы рассказал о развитии бывшей промзоны «Кирпичные улицы»


Bloomberg: Пожары в Лос-Анджелесе вызвали небесные убытки по страховкам.

Александр Михайлов (GSOC): «Безопасность IT-экосистемы — это зона нулевого доверия к подрядчикам»

В Ростокине расскажут о млекопитающих Москвы

В Бузулукском бору в эти дни работает смена проекта «Заповедное дело РГО»


Детёныш редкого кенгуру валлаби появился на свет в Московском зоопарке

Подросток погиб при взрыве боеприпаса времен ВОВ в многоэтажке в Волгограде

ЦБ готовится к новому решению: как изменится ключевая ставка и что ждет рынок недвижимости

Школьники из ЯНАО улучшили свои знания на олимпиадной смене в Подмосковье


Туманное утро в Турчасово...

Деревенские прогулки...

В Архангельске представили киноальманах «Север, я люблю тебя!» по произведениям современных писателей

В Архангельске с 29 июля перекрывается движение по участку набережной Северной Двины


Сколько пассажиров прибывают в Крым летом на поездах ежедневно

К парню с костылем подошли трое с требованием уступить. Он был готов, но заступилась бабушка по соседству

В Крыму из-за дыма от пожара столкнулись девять автомобилей

В Севастополе пройдет масштабная выставка картин Александра Дейнеки


Подросток погиб при взрыве боеприпаса времен ВОВ в многоэтажке в Волгограде

Российско-китайская ярмарка культуры и искусства открылась в Хэйхэ

"Москва": около 15 рабочих заблокированы в задымленном доме на севере столицы

«Осторожно, новости»: профессора Плехановки арестовали за госизмену














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *