Добавить новость
smi24.net
News in English
Март
2023

What is “moral hazard,” and why does Silicon Valley Bank have us talking about it again?

0

The fallout from Silicon Valley Bank’s failure has revived some of those financial crisis buzzwords we really, really hoped we wouldn’t have to say again.

“Bailout,” “emergency lending facility” and “credit default swap” have reentered the chat. As has one of the more misunderstood terms in modern economics: “moral hazard.”

Honestly, you’re not going to get a better example of it than this clip from “Seinfeld.”


“The idea of moral hazard is when someone behaves differently, [they’re] less careful because they know that the consequences of their action are going to be insured,” said Tom Baker, professor at the University of Pennsylvania Law School. “They’re not going to bear the cost themselves.”

The term gained traction in the 19th century, when fire insurance companies didn’t want to insure the type of person who leaves the kerosene lamp burning at home when they head out for the evening.

“It was in sort of character underwriting and then in their mantra of ‘Never a gain through loss,'” Baker said.

That was the original “moral” in “moral hazard.” But in modern economics, the phrase is more about how all types of insurance can create perverse incentives. 

Got good health insurance? “Sure doc, give me all the tests you got.” Got good insurance on that jalopy? “Maybe I don’t need to doublecheck that I locked the doors.” 

And if you’re Silicon Valley Bank?

“The bank may have made the wager that because the federal government did cover uninsured deposits in 2008 that it might do so again — and it was right,” said Patricia McCoy, professor at Boston College Law School.

McCoy said SVB execs probably didn’t say out loud, “The feds will rescue us, so let’s not worry about all these problematic Treasuries on our books.” But maybe they felt a little less worried because of what the feds did in 2008, then again during the pandemic.

“The federal government has said, ‘Read my lips, no new bailouts,’ too many times. It’s simply not believable,” McCoy said.

So when push comes to shove, and a bank with $175 billion in deposits with deep ties to tech gets wobbly, everyone kind of expects the feds to do something.

This hasn’t been a complete bailout. SVB shareholders and bondholders lost their shirts, and execs have been fired.

But the Federal Deposit Insurance Corp. did cover all those startups who kept accounts beyond the formal $250,000 insurance cap.

“It sends a terrible signal long-term,” said Arthur Wilmarth, professor at George Washington University Law School. “People will now absolutely believe that all deposits are protected.”

But if the FDIC didn’t send that message, maybe people panic and withdraw their uninsured deposits from every regional bank in the country. In that case, the financial world could fall part again. That’s why the feds deemed an SVB failure a “systemic risk” to the entire financial system.

Wilmarth said the real antidote to moral hazard in the banking sector is preemptive regulation — preventing the banks from taking bad risks in the first place.








Московские врачи провели младенцу сложнейшую операцию на поджелудочной железе

Ночные перекусы в отпуске: доктор Садыков о том, как они влияют на микрофлору и вес

Врач-косметолог Мадина Осман: что такое липофилинг и кому он может быть показан

Один год в двадцатилетней истории Marins Москва Пражская


Kolo Muani: Juventus prepare new offer but face Man United and Chelsea threat

Dear Abby: Our son was clean and fit until Emily came along

Today in History: July 28, US Army airplane crashes into Empire State Building

Buy? Sell? The SF Giants’ case for both scenarios


НПС построит два велопешеходных моста через Москву-реку

Где живут и на чем ездят самые аварийные водители России?

«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России

Календарь мошенника: как фишеры используют праздники для кражи данных


Five Nights at Freddy's 2 movie gets its first full trailer for Comic-Con, promising even more animatronic terror

Today's Wordle answer for Monday, July 28

Fretless — The Wrath of Riffson — музыка спасёт мир. Рецензия

Quarantine Zone creator reveals 3 reasons the zombie sim went viral on TikTok



Только смелым покоряются моря

Сотрудница подразделения столичного главка Росгвардии завоевала «золото» на чемпионате войск по легкоатлетическому кроссу

Приключения в Дагестане: Comedy Radio рекомендует «Атель-Матель»

Благотворительная акция ко Всемирному Дню офтальмологии от детских глазных клиник «Ясный Взор»


Врач-косметолог Мадина Осман: что такое липофилинг и кому он может быть показан

Лео Канделаки и Анжелика Стубайло сыграют в новую трэвел-игру «Кто куда» на ТНТ

КП: жена телеведущего Дмитрия Диброва Полина ушла от него к другому мужчине

Зоя Панкратова: «Шеф в деле» – это про нас


УФАС Прибайкалья внесло новые компании в реестр недобросовестных поставщиков

Вьетнамские школьники и студенты учили русский язык Москве

Москва живописная

Дипломат Долгов резко ответил на идею США о покупке Командорских островов


«Легли поздно». Медведев — о походе на концерт The Weeknd с Рублёвым и Хачановым

Александр Бублик выиграл 2-й подряд турнир ATP

Соболенко — об Уимблдоне-2025: это ужасно, когда твоя жизнь зависит от результата

Теннисистка Калинская после победы в США дала послематчевое интервью с собакой


Стал известен кредитный рейтинг жителей Тульской области

Москва живописная

«В компаниях мог быть «крот»: в атаке на авиацию замешаны политические мотивы

Российско-китайская ярмарка культуры и искусства открылась в Хэйхэ


Музыкальные новости

Релиз трека. Релиз новой песни. Релиз сингла. Релиз Музыкального альбома.

Фёдор Шаляпин женился на 37-летней победительнице шоу «Кондитер»

Певица Цыганова заступилась за избитых в Нефтеюганске полицейских

Певец Шаляпин ответил на обвинения в альфонстве и жизни за чужой счёт


Сотрудница подразделения столичного главка Росгвардии завоевала «золото» на чемпионате войск по легкоатлетическому кроссу

Приключения в Дагестане: Comedy Radio рекомендует «Атель-Матель»

Слушатели ENERGY отправятся на «Пикник Афиши» в Петербурге

Только смелым покоряются моря


Приключения в Дагестане: Comedy Radio рекомендует «Атель-Матель»

«Не предам себя»: Боня заявила, что не принимала непристойных предложений мужчин

Росгвардейцы Чувашии – победители регионального чемпионата общества «Динамо» по мини-футболу

Две Маши из калининградского «Локомотива» и пара из Кубы – победители этапа чемпионата России по пляжному волейболу в Барнауле


Сотрудники ОМОН Росгвардии помогли пострадавшему в ДТП на МКАД

Сотрудники ОМОН Росгвардии помогли пострадавшему в ДТП на МКАД

В Москве 2 будет ограничено движение автомобилей

ДТП с участием трех автомобилей произошло на внутренней стороне 104 километра МКАД


Путин: рост Сбербанка обеспечивает стабильность банковской системы.

"Ъ": Москва облегчила жизнь молдаванам в России

Греф представил Путину отчет о деятельности Сбербанка.

Путин поделился достижениями России в области технологий искусственного интеллекта.


Новый штамм COVID-19 переносится как легкая форма ОРВИ


Депутата ЗакСа Ленобласти Ивана Апостолевского задержали за пост с Навальным*


Врач-косметолог Мадина Осман: что такое липофилинг и кому он может быть показан

Обрушение в санатории "Москва" в Кисловодске: пострадали двое отдыхающих

Мэр Кисловодска Моисеев: под завалами грунта в санатории может быть человек

Благотворительная акция ко Всемирному Дню офтальмологии от детских глазных клиник «Ясный Взор»


Чтобы убрать Зеленского, США достаточно показать ему одну папку: вот почему Киев упал в ноги Трампу


Легкоатлеты из Мордовии показали лучшие результаты мирового сезона на международных соревнованиях в Москве

«Краснодар» и московское «Динамо» проведут сегодня первые матчи в Кубке России

В День парашютиста героем рубрики «Знай наших» стал сотрудник вневедомственной охраны столичного главка Росгвардии младший лейтенант полиции Александр С.

Чемпионат по военно-спортивному многоборью среди росгвардейцев завершился в Грозном


Лукашенко взял на контроль ситуацию с уничтожением БПЛА над Минском

В Минске готовы активизировать сотрудничество с Эфиопией


Собянин рассказал, как строят станцию «Достоевская» Кольцевой линии метро

Мэр Москвы рассказал о развитии бывшей промзоны «Кирпичные улицы»

Собянин рассказал о тестировании уникальной ИИ-системы для диагностики инсульта

Собянин: Участие москвичей в жизни города — ключ ко всем позитивным изменениям


В Ростокине расскажут о млекопитающих Москвы

Александр Михайлов (GSOC): «Безопасность IT-экосистемы — это зона нулевого доверия к подрядчикам»

Число пострадавших от непогоды автомобилей растет

В Бузулукском бору в эти дни работает смена проекта «Заповедное дело РГО»


Число пострадавших от непогоды автомобилей растет

Мощнейшая хакерская атака на «Аэрофлот» привела к задержке и отмене десятков рейсов, включая Красноярск

Москва живописная

Стал известен кредитный рейтинг жителей Тульской области


В Архангельске представили киноальманах «Север, я люблю тебя!» по произведениям современных писателей

Деревенские прогулки...

Туманное утро в Турчасово...

Не чайные клиперы


В Крыму из-за дыма от пожара столкнулись девять автомобилей

К парню с костылем подошли трое с требованием уступить. Он был готов, но заступилась бабушка по соседству

В Симферополе состоялась презентация книги об Александре Федорчаке

Сколько пассажиров прибывают в Крым летом на поездах ежедневно


В Москве полиция и ФСБ задержали тайного вора в законе Алексея Иванова

От одной компании к другой: Испания сохранит за собой мексиканские активы Ibedrola?

В работе аптек произошел масштабный сбой

Тело есть, дела нет: следователи не нашли следов преступления в гибели 18-летнего студента на пляже в Алуште














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *