Добавить новость
smi24.net
News in English
Март
2023

UBS's takeover of Credit Suisse has investors divided over the Fed's next move. Here's what the $3 billion deal could mean for US interest rates.

0
The logo of Swiss banking giant Credit Suisse is seen on October 17, 2017 in Zurich.
  • UBS announced a $3.25 billion takeover deal of the beleaguered Credit Suisse on Sunday. 
  • The move builds on a spreading banking crisis, which has already seen the implosions of Silicon Valley Bank and Signature Bank. 
  • Investors are now keeping their eyes peeled as to what this means for the Federal Reserve's next interest-rate decision. 

March has been a tumultuous month for financial markets, and it's not over yet. 

The most anticipated event of the month is almost here – the Federal Reserve's monetary policy decision. On Wednesday, Chair Jerome Powell is expected to announce the central bank's next interest-rate move, following a 25-basis-point increase in February and 50-basis-points hike before that to cool inflation. 

At a March 7 meeting, Powell delivered a hawkish testimony where he indicated the Fed was prepared to keep tightening policy as inflation remained stubbornly high and a string of economic data suggested the US economy was too hot. It spurred investors to boost bets for a 50-basis point rate hike this month. 

Banking turmoil

However, such expectations have since been swept aside by spreading turmoil across the global banking sector. On Sunday, UBS announced a $3.25 billion takeover deal of Credit Suisse as part of efforts to contain the crisis. That was followed by joint action from six major central banks to bolster market confidence via fresh measures to ensure easy funding conditions. 

The deal to rescue Credit Suisse follows the implosion of several US lenders, including Silicon Valley Bank, Signature Bank and Silvergate Capital, in recent weeks.

Markets have now scaled back their rate-hike bets in light of the continuing banking jitters, now mostly anticipating a 25-basis-point increase or even a pause versus a 50-basis-point move expected earlier, according to the FedWatch Tool. Top voices like Elon Musk have also suggested the Fed could start cutting benchmark rates.

The yield on the 2-year Treasury note has plunged almost 93 basis points since its March 8 highs, suggesting a U-turn in Fed rate expectations.

Why would European bank woes affect Fed monetary policy? 

For the past many quarters, global central banks have been pursuing joint efforts to curb inflation by tightening monetary policy. While the aggressive rate increases have helped cool price pressures, they've also had some unwelcome side effects. They've dealt a blow to the stock market, the housing sector and now banking. 

A rapid rise in rates tends to hurt demand for loans, threatening banks' profitability. It can also reduce the value of investment assets held, as in the case of Silicon Valley Bank's bond portfolio

To raise rates or not to raise rates? 

"The Fed faces an intensified trilemma: how to simultaneously reduce inflation, maintain financial stability, and minimise the damage to growth and jobs. With financial stability concerns seemingly running counter to the need to tighten monetary policy to reduce high inflation, it is a situation that complicates this week's policy decision-making," said top economist Mohamed El-Erian in an Financial Times op-ed, adding that the central bank should avoid keeping rates unchanged and instead, hike them by 25 basis points. 

Meanwhile, Goldman Sachs has ruled out a Fed rate hike at this week's meeting, citing banking-system stress. JPMorgan's chief investment officer of fixed income, Bob Michele, echoed those views. He said the Sunday deal between UBS and Credit Suisse makes it less necessary for the Fed to tighten rates.

"I think the regulators in Europe, and Switzerland, and I think those in the US, when you circle back a week ago, responded with a speed we've never seen before and cut a lot of red tape and stopped this in its tracks… The Fed doesn't have to raise rates on Wednesday. The market's going to do the credit tightening for them," he told Bloomberg.

Nobel Prize-winning economist Paul Krugman holds a similar view.

"The banking mess is, as far as I can tell, sufficient reason for the Fed to pause until we know more," he said in a tweet Monday.

This story was updated at 6:30 a.m. ET to reflect price moves.

Read the original article on Business Insider







На банкет – в Fish Point Family Resort

Состоялось открытие фотовыставки «Особенная красота»

Модель Анастасия Решетова перенесла вирус с осложнениями

«Это лучшее, что я видела за последнее время». «Тату» вернулись и уже дают концерты. Почему за ними следит вся страна?


La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo

Brit Who Fought Usyk Calls For Daniel Dubois To ‘Leave The Sport’ After Staying Down In Rematch

Stanford dropout Sam Altman says college is ‘not working great’ for most people—and predicts major change in the next 18 years

Las 'Guerreras del Agua' se dan un baño de bronce en el Mundial de Singapur


Компания MONT расширила ИБ-портфель отечественной системой exploitDog

Летний Петербург. Сад--трасформер на Московской площади.

В Челябинске арестован председатель правления банка "Снежинский"

Предгрозовое...


Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

Brütal Legend is free in honor of Ozzy Osbourne, but only for 666 minutes

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country



В депо «Чита» будет установлен первый цифровой весоизмерительный комплекс системы подачи песка под колесные пары локомотива

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал


Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

Кара небесная: людей какого типа молния поражает смертельным ударом


Обрушившийся потолок забаррикадировал четыре квартиры на востоке Москвы

26-27 июля поезда МЦД-2 в ЮВАО будут ходить с большими интервалами

Солнечная погода и до 29 градусов тепла ожидаются в Москве 25 июля

Адвокат Грачева заявила, что Седокову хотят привлечь к уголовной ответственности


Винус Уильямс получила wild card на турнир категории WTA 1000 в Цинциннати

Россиянин Сидоренко выиграл золото Универсиады в настольном теннисе

Медведев обыграл У Ибина и вышел в 1/4 финала турнира в Вашингтоне

Винус Уильямс: Если Серена вернется, она даст вам знать


В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Синоптики спрогнозировали потепление до +29 градусов в Москве 25 июля

Солнечная погода и до 29 градусов тепла ожидаются в Москве 25 июля


Музыкальные новости

Евродепутат высказался о срыве концерта Гергиева в Италии.

Даже Пугачева оценила: Олег Меньшиков показал, как отдыхает в Италии

Менеджер Песни. Менеджер Релиза Песни. Менеджер вышедшей песни.

Пир на Волге и Башмет: какие праздники ждут Ярославль в августе


По итогам первого полугодия 2025 года предприятия «ЛокоТех-Сервис» отремонтировали более 1 тыс. секций локомотивов сверх плана и повысили качество сервисного обслуживания

В депо «Чита» будет установлен первый цифровой весоизмерительный комплекс системы подачи песка под колесные пары локомотива

Технологии будущего: MGIMO Ventures объявляет старт четвертого сезона акселерационной программы

«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России


ЦСКА подписал контракт с нападающим Спронгом, выступавшим в НХЛ

Бастрыкин поставил на контроль дело об избиении мужчиной ребенка в Подмосковье

Губернатор Архангельской области доложил Путину о поддержке новых территорий.

Группа Аквилон передала государству первые квартиры


Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД

На МКАД в Москве произошло массовое ДТП, движение затруднено

Водитель Audi сбил трех пешеходов, переходивших дорогу на западе Москвы

В столичном главке Росгвардии проведён смотр спецтехники


В сентябре Путину будет представлена обновленная программа строительства кораблей для ВМФ.

"Ультиматум Трампа: потенциальные последствия для Путина"

У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем

Соболезнования в связи с авиакатастрофой в Амурской области выразили зарубежные лидеры


Штамм коронавируса "стратус" захватил 22% всех вирусных заболеваний в Москве

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Депздрав: новый штамм коронавируса «стратус» фиксируют в Москве с мая

Депздрав Москвы оценил ситуацию с распространением нового штамма коронавируса



Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Utrace запускает услугу по валидации IT-систем для фармацевтического рынка

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Пластический хирург Софья Абдулаева: подтяжка груди нитями - эффективно ли это


Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире


Две трети россиян считают, что спортсмены зарабатывают слишком много

Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах

"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего


Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве

Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне

Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию

Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.


Мэр Москвы: Улучшим транспортную доступность Южного и Северного Бутова

Собянин: Около 10 тыс. москвичей начали переселение по реновации этим летом

Сергей Собянин поздравил москвича — победителя международной олимпиады по физике

Сергей Собянин. Главное за день


Москвичи теперь должны платить за зарядку своих электромобилей

6 лет вместе. В Москве пройдет выставка, посвященная пандам Жуи и Диндин

Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.

Бурмистров: лисы могут появляться на улицах Москвы в период расселения


Как мы в Fix Price автоматизировали создание рекламных видео

Никто не пришел на похороны Егоровой, которая 21 год встречалась с Мироновым

Адвокат Грачева заявила, что Седокову хотят привлечь к уголовной ответственности

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал


Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский

В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома


В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями

"Россия дала мне возможность быть счастливым": Джефф Монсон в Крыму

Лавандовое поле горит в Симферопольском районе Крыма

Прогноз погоды в Крыму на 25 июля


Как мы в Fix Price автоматизировали создание рекламных видео

«Леопарду» по усам: Турция представила новейший основной боевой танк

Синоптики спрогнозировали потепление до +29 градусов в Москве 25 июля

Обрушившийся потолок забаррикадировал четыре квартиры на востоке Москвы














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *