Добавить новость
smi24.net
News in English
Март
2023

Wait... Why Did Inflation Just Increase Again?

0

Unfortunately consumer prices crept up again to an inflation rate of 10.4% in February, according to the latest figures.

Inflation is the rate at which prices for goods and services have increased over the last 12 months, so it is seen as a marker for how the UK economy is doing.

The Office for National Statistics (ONS) revealed this increase after economists had predicted inflation would fall to below January’s rate of 10.1%. 

Here’s what you need to know.

Why is inflation so important?

The Bank of England aims to keep inflation at 2%, so the economy grows at a steady rate.

The current rate is too high, meaning consumers end up paying unaffordable rates for goods and services – and wages are definitely not going up at the same pace.

So that means what is in your pocket doesn’t end up going nearly as far as it did a year ago.

Why is this 10.4% stat particularly bad?

It’s a bit of shock considering economists had predicted a decline in inflation to 9.9% for February.

It’s also the first time UK inflation has risen in four months, and means we’re creeping back to the 41-year high figures we saw in October 2022 of 11.1% inflation.

It also means real wages are still falling.

As Resolution Foundation’s James Smith pointed out: more expensive food means “lower-income families are facing the greatest price pressures of all, with an effective inflation rate above 12%”.

The UK's inflation rate.

What caused it?

Higher prices in restaurants and cafes, and an increased cost of food and clothing all drove February’s inflation rate increase.

Hospitality sector

Chief economist for the ONS, Grant Fitzner, said experts had not been expecting “an increase in the price of alcohol in pubs and restaurants in February after some discounting” in January.

The inflation rate of restaurants and hotels rose by 12.1%, up from 10.8% in January. The ONS says that is the highest rate since July 1991.

Food and non-alcoholic drink

Meanwhile, food and non-alcoholic drink price inflation is at a 45-year high of 18.2% following the vegetable shortage which hit supermarkets recently, triggered by energy costs and bad weather.

Back in January, this rate was at 16.8% – data modelling shows it was last this high back in August 1977, when food inflation hit around 21.9%.

Clothes

Clothing also climbed by 8% in the year to February compared to 6.2% in January, as new stock entered the market and the January sales ended.

And – surprise, surprise – the largest increase came from women’s clothing.

The difference between these two rates is the largest amount observed within the clothing sector between January and February since 2012.

What was the overall impact of these sectors?

Luckily, all of these high inflation rates were at least partially offset by the fall in the cost of motor fuel, which has been declining for the last seven months.

It wasn’t completely cancelled out though – the inflation rate of housing, water, electricity, gas and other fuels all increased by 26.6%.

Is this happening everywhere?

Not quite. Prices are rising faster in Britain than in the eurozone or the US.

Inflation in the eurozone dipped to 8.5% in February 2023, down from 8.6% in January.

Meanwhile, American consumer prices rose by 6% year on year in February this year. This was a decline from 6.4% in January 2023.

The UK’s inflation rate last month was the highest in the G7 as the only nation still battling with double digit numbers.

What next?

Inflation is still expected to fall in the coming months as energy bills drop over summer, but it looks unlikely to be a straightforward ride.

The Bank will be setting new interest rates on Thursday – that’s the general cost of borrowing and usually a deterrent to stop people spending.

It’s not yet known if it will increase, decrease or leave the current 4% interest rate as it is. This is an exceptionally high interest rate, which was last seen in 2008.

So far, the Bank has increased the rate 10 times in a row since December 2021 in an effort to encourage people to spend less and get inflation to climb back down.

But, the New Economics Foundation called for the Bank not to resist pressure to raise borrowing costs.

It tweeted: “Our forecasts show that price rises on essentials will outstrip rising incomes 3x faster for the poorest families vs those on middle incomes.

“It’s only the richest households who continue to see incomes rise faster than inflation.”

It called for the government to rebuild the country’s income safety net, invest in public services and improve public sector workers pay.”

Chancellor Jeremy Hunt also tried to keep spirits up by saying that a slowdown had not been inevitable.

Speaking after the latest inflation rate was announced, he said: “We recognise just how tough things are for families across the country, so as we work towards getting inflation under control we will help families with cost-of-living support worth £3,300 on average per household this year.”

The UK's annual inflation rate.







В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал

В РФ разработали систему голосового скрининга для диагностики болезни Паркинсона

На банкет – в Fish Point Family Resort

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве


Brit Who Fought Usyk Calls For Daniel Dubois To ‘Leave The Sport’ After Staying Down In Rematch

UFC Abu Dhabi live blog: Shara Bullet vs. Marc-Andre Barriault

Juventus and Roma weigh up McKennie & Cristante swap

Madeline Brewer Marries Jack Thompson-Roylance in England!


Платформа для нормализации данных EstiOne внесена в реестр программ для ЭВМ

В мэрии назвали условия присвоения Элджею звания почётного жителя

Свято Боголюбский Женский Монастырь

В лобовом столкновении кроссовера и грузовика погибли два человека


Первый трейлер Battlefield 6

Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country

Brütal Legend is free in honor of Ozzy Osbourne, but only for 666 minutes

Quarantine Zone creator reveals 3 reasons the zombie sim went viral on TikTok



"НАТО следит за Россией: как медиа рассказывают о воздушной разведке"

Пловец из Москвы погиб во время заплыва на Волге

Ni Mash: пловец из Москвы умер во время заплыва на Волге в Нижнем Новгороде

«Спартак» разгромно проиграл «Балтике» после двух удалений


Технологии будущего: MGIMO Ventures объявляет старт четвертого сезона акселерационной программы

О продукции Олонецкого молочного комбината заговорили жители других городов России!

Пять свиданий во время «паузы» с Бегуновой. Как звезда «Кухни» Сергей Лавыгин нашел Марию Луговую

Косу крапива сбережет: как ухаживать за собой во второй половине лета


Синоптики пообещали москвичам теплую погоду без осадков 27 июля

Из крайности в крайность: переменчивая погода придет в Москву в воскресенье

Достоверность истории: от источника к читателю

В аэропорту Волгограда задержаны 6 авиарейсов из-за БПЛА


Теннис: Мари Боузкова — первая финалистка турнира в Праге (WTA)

Александр Бублик выиграл 2-й подряд турнир ATP

Сидоренко из России одержал победу и стал чемпионом по настольному теннису на Универсиаде.

Соболенко — об Уимблдоне-2025: это ужасно, когда твоя жизнь зависит от результата


Достоверность истории: от источника к читателю

Прогноз погоды на сегодня, 27 июля

Виды алопеции и как ее лечить: от паники к плану действий

Синоптики пообещали москвичам теплую погоду без осадков 27 июля


Музыкальные новости

Смерть Сорина, Яковлева и сестры, расставания с любимыми. Почему пил Андрей Григорьев-Апполонов

Депутат ЗСК Виктор Тепляков провёл совещание по вопросам содержания АЗС в Сочи

Бузова, Элджей и Боня посетили вечеринку: как развлекались звезды шоу-бизнеса

Пугачева в Юрмале надела все лучшее сразу — стилист поиздевался


Пловец из Москвы погиб во время заплыва на Волге

Московская область выиграла первый командный чемпионат России по гольфу

«Спартак» разгромно проиграл «Балтике» после двух удалений

Ni Mash: пловец из Москвы умер во время заплыва на Волге в Нижнем Новгороде


Fix Price подготовил всё необходимое к 1 сентября

Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса

Как Москва готовилось к «Олимпиаде-80»

В Санкт-Петербурге обсудили внедрение ИИ в разработку и оптимальные корпоративные архитектуры


"Безопасность прежде всего: россияне столкнулись с неожиданной проблемой"

В Подмосковье в аварии погибли два водителя и ребенок.

РЕН ТВ: Мужчину зажало в машине после столкновения со столбом в центре Москвы

"КАМАЗ" одержал выездную победу над "Волгой" в матче Первой лиги.


Путин объявил о расширении возможностей ядерных подводных сил.

«Личная боль Путина, а им всё равно»: Военный не сдержался после выходки в Москве. Капитан тремя словами подписал себе «приговор»

Путин отметил смелость и героизм морских пехотинцев в бою.

Путин подчеркнул значимость ВМФ для безопасности страны.


Профессор Баранова рассказала, кому опасен новый штамм коронавируса



Профессор Баранова рассказала, кому опасен новый штамм коронавируса

Клиника гнатологии в Москве

Выбор клиники гнатологии в Москве

Выбрать клинику гнатологии в Москве


Почему Израилю можно ВСЁ: Аннексия Палестины и молчание мира

Турция заявила о договоренности по возможной встрече Путина и Зеленского


"Локомотив" обыграл "Краснодар" со счетом 2:1 во втором туре РПЛ

«Спартак» разгромно проиграл «Балтике» после двух удалений

Ni Mash: пловец из Москвы умер во время заплыва на Волге в Нижнем Новгороде

Пловец из Москвы скончался во время заплыва по Волге в Нижнем Новгороде



Собянин: Строительство детского сада в Очаково-Матвеевском завершится в 2026

Сергей Собянин поздравил работников торговли с профессиональным праздником

Собянин рассказал, каким будет новый детский сад в Очаково-Матвеевском

Сергей Собянин. Главное за день


В стране, любимой российскими туристами, срочно установили новые правила.

"Зеленая партия" в Тюрингии все чаще дистанцируется от политической активности.

Катар предупредил Европу о возможности прекращения поставок газа.

Греция обратилась к Евросоюзу с просьбой предоставить шесть самолетов для борьбы с лесными пожарами.


Пловец из Москвы умер во время соревнований в Нижнем Новгороде

Из крайности в крайность: переменчивая погода придет в Москву в воскресенье

Крупный пожар разгорелся на складе в Дмитрове

Виды алопеции и как ее лечить: от паники к плану действий


В Архангельске началось обучение бойцов СВО, сообщил Цыбульский.

В музее-заповеднике «Архангельское» пройдут «Jazzовые сезоны»

70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.


Прогноз погоды в Крыму на 26 июля

Как пережить аномальную жару в Крыму без вреда для здоровья: пять правил

К парню с костылем подошли трое с требованием уступить. Он был готов, но заступилась бабушка по соседству

Прогноз погоды в Крыму на субботу


"Безопасность прежде всего: россияне столкнулись с неожиданной проблемой"

В аэропорту Волгограда задержаны 6 авиарейсов из-за БПЛА

Названы случаи, когда ремонты на даче могут повлечь штрафы.

Выбор клиники гнатологии в Москве














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *