Добавить новость
smi24.net
News in English
Март
2023

Wait... Why Did Inflation Just Increase Again?

0

Unfortunately consumer prices crept up again to an inflation rate of 10.4% in February, according to the latest figures.

Inflation is the rate at which prices for goods and services have increased over the last 12 months, so it is seen as a marker for how the UK economy is doing.

The Office for National Statistics (ONS) revealed this increase after economists had predicted inflation would fall to below January’s rate of 10.1%. 

Here’s what you need to know.

Why is inflation so important?

The Bank of England aims to keep inflation at 2%, so the economy grows at a steady rate.

The current rate is too high, meaning consumers end up paying unaffordable rates for goods and services – and wages are definitely not going up at the same pace.

So that means what is in your pocket doesn’t end up going nearly as far as it did a year ago.

Why is this 10.4% stat particularly bad?

It’s a bit of shock considering economists had predicted a decline in inflation to 9.9% for February.

It’s also the first time UK inflation has risen in four months, and means we’re creeping back to the 41-year high figures we saw in October 2022 of 11.1% inflation.

It also means real wages are still falling.

As Resolution Foundation’s James Smith pointed out: more expensive food means “lower-income families are facing the greatest price pressures of all, with an effective inflation rate above 12%”.

The UK's inflation rate.

What caused it?

Higher prices in restaurants and cafes, and an increased cost of food and clothing all drove February’s inflation rate increase.

Hospitality sector

Chief economist for the ONS, Grant Fitzner, said experts had not been expecting “an increase in the price of alcohol in pubs and restaurants in February after some discounting” in January.

The inflation rate of restaurants and hotels rose by 12.1%, up from 10.8% in January. The ONS says that is the highest rate since July 1991.

Food and non-alcoholic drink

Meanwhile, food and non-alcoholic drink price inflation is at a 45-year high of 18.2% following the vegetable shortage which hit supermarkets recently, triggered by energy costs and bad weather.

Back in January, this rate was at 16.8% – data modelling shows it was last this high back in August 1977, when food inflation hit around 21.9%.

Clothes

Clothing also climbed by 8% in the year to February compared to 6.2% in January, as new stock entered the market and the January sales ended.

And – surprise, surprise – the largest increase came from women’s clothing.

The difference between these two rates is the largest amount observed within the clothing sector between January and February since 2012.

What was the overall impact of these sectors?

Luckily, all of these high inflation rates were at least partially offset by the fall in the cost of motor fuel, which has been declining for the last seven months.

It wasn’t completely cancelled out though – the inflation rate of housing, water, electricity, gas and other fuels all increased by 26.6%.

Is this happening everywhere?

Not quite. Prices are rising faster in Britain than in the eurozone or the US.

Inflation in the eurozone dipped to 8.5% in February 2023, down from 8.6% in January.

Meanwhile, American consumer prices rose by 6% year on year in February this year. This was a decline from 6.4% in January 2023.

The UK’s inflation rate last month was the highest in the G7 as the only nation still battling with double digit numbers.

What next?

Inflation is still expected to fall in the coming months as energy bills drop over summer, but it looks unlikely to be a straightforward ride.

The Bank will be setting new interest rates on Thursday – that’s the general cost of borrowing and usually a deterrent to stop people spending.

It’s not yet known if it will increase, decrease or leave the current 4% interest rate as it is. This is an exceptionally high interest rate, which was last seen in 2008.

So far, the Bank has increased the rate 10 times in a row since December 2021 in an effort to encourage people to spend less and get inflation to climb back down.

But, the New Economics Foundation called for the Bank not to resist pressure to raise borrowing costs.

It tweeted: “Our forecasts show that price rises on essentials will outstrip rising incomes 3x faster for the poorest families vs those on middle incomes.

“It’s only the richest households who continue to see incomes rise faster than inflation.”

It called for the government to rebuild the country’s income safety net, invest in public services and improve public sector workers pay.”

Chancellor Jeremy Hunt also tried to keep spirits up by saying that a slowdown had not been inevitable.

Speaking after the latest inflation rate was announced, he said: “We recognise just how tough things are for families across the country, so as we work towards getting inflation under control we will help families with cost-of-living support worth £3,300 on average per household this year.”

The UK's annual inflation rate.







VZLET.MEDIA: 25 лет успешного SEO-продвижения в эпоху искусственного интеллекта

Раздвигая горы - к единству и созиданию! Манифест лезгинского народа (письменное обращение, воззвание программного характера)

В депо «Чита» будет установлен первый цифровой весоизмерительный комплекс системы подачи песка под колесные пары локомотива

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал


Why Juventus spent 111m this summer for only one new player

Las 'Guerreras del Agua' se dan un baño de bronce en el Mundial de Singapur

Brit Who Fought Usyk Calls For Daniel Dubois To ‘Leave The Sport’ After Staying Down In Rematch

La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo


Возбуждено первое в России уголовное дело о дропперстве

Снижены цены на самый дорогой кроссовер Chery в России

Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса

Специалисты Нацпроектстроя надвигают путепровод СБВ над путями МЦД-2


The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game

Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country

Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

Brütal Legend is free in honor of Ozzy Osbourne, but only for 666 minutes



Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России


Три кузбасских ветерана СВО выступят на чемпионате «Абилимпикс» в Казани

В студии Детского радио прошла церемония гашения почтовой марки

Месяц в открытом море: студенты ДВФУ отправятся в экспедицию на Камчатку

Вредоносный код в Firefox: атака на цепочку поставок через NPM-пакеты


Тихий и опасный. Новые виды коронавируса пошли в наступление и лишают голоса

Сразу до +35 градусов: синоптики рассказали, когда снова вернется жара. Ждать осталось недолго

Дом с аркой отремонтируют в Отрадном

В МЧС Москвы предупредили о сильной жаре в столице


Теннисистка Саккари спасла жука во время матча на турнире в США

Теннисист Медведев: когда я играю хорошо, могу победить любого

Елена Рыбакина вызвала восхищение на старте турнира в Вашингтоне. Видео

Винус Уильямс — самая возрастная победительница матча WTA с 2004 года


Работа над качеством: цифровой аудитор внедрен на горячей линии московских судов

Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД

Сотрудники органов принудительного исполнения обеспечивают безопасность судебных процессов

Синоптик Тишковец: череда тропических ливней в Москве завершена


Музыкальные новости

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Высоцкий снова на сцене: цифровой аватар легендарного барда выступит в Москве

Расторгуев с «Конем» и новый рекорд России. Итоги VK Fest 2025

Баскова, Киркорова и Лазарева погнали с экранов: попались на непотребщине


Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал

В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве


Квалификационные испытания на право ношения знака отличия полицейского спецназа Росгвардии завершились в Подмосковье (видео)

Отношения с Трампом не сложились: Путин зол. Ультиматум США вышел боком

Paul Oakenfold возвращается в Россию: легенда электронной музыки даст концерты в Москве и Петербурге спустя 7 лет

Врач Поляков: Киркоров рискует сойти с ума из-за препарата для похудения


Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД

В Москве росгвардейцы оказали помощь пострадавшей в ДТП мотоциклистке (видео)

Поезда не будут ходить на участке Сокольнической линии метро с 26 по 28 июля

На МКАД в Москве произошло массовое ДТП, движение затруднено


"Ультиматум Трампа: потенциальные последствия для Путина"

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Соболезнования в связи с авиакатастрофой в Амурской области выразили зарубежные лидеры

Сигналы становятся всё громче. Переговоры - только ширма. Главное решится не в Стамбуле


Обнаружен новый штамм коронавируса: он очень заразный и забирает голос

Депздрав Москвы оценил ситуацию с распространением нового штамма коронавируса

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Депздрав: новый штамм коронавируса «стратус» фиксируют в Москве с мая



Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Фитнес-марафоны на паузе: суд продлил домашний арест блогеру Лерчек

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая


Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире


Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего


Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.

Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне

Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию

Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве


Сергей Собянин. Главное за день

Собянин: Около 10 тыс. москвичей начали переселение по реновации этим летом

Мэр Москвы: Улучшим транспортную доступность Южного и Северного Бутова

Сергей Собянин поздравил москвича — победителя международной олимпиады по физике


В центре внимания: CorpSoft24 вошел в рейтинг крупнейших ИТ-компаний России

6 лет вместе. В Москве пройдет выставка, посвященная пандам Жуи и Диндин

Детеныш краснокнижной боливийской обезьяны появился на свет в Московском зоопарке

Московские студенты начали исследовать влияние климатических изменений на сток рек Ямала


Работа над качеством: цифровой аудитор внедрен на горячей линии московских судов

Сотрудники органов принудительного исполнения обеспечивают безопасность судебных процессов

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

Ученый Толстых объяснил, что московские ливни вызваны мощным атлантическим циклоном


Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Республика Алтай вошла в десятку регионов России по развитию ипотеки

70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский


Лавандовое поле горит в Симферопольском районе Крыма

"Россия дала мне возможность быть счастливым": Джефф Монсон в Крыму

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями

Россияне выбирают Крым для отдыха с детьми – названы города-лидеры


В Правительстве прошщло совещание по реализации проекта строительства ВСМ Москва – Санкт-Петербург

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *