Добавить новость
smi24.net
News in English
Март
2023

What’s next for financial regulators after the banking jitters?

0

Feeling a sick sense of deja vu — a la the 2008 financial crisis — because of the current bank turmoil? The rescues of Silicon Valley Bank, Signature Bank and Credit Suisse bring back memories of the failures and rescues of troubled financial institutions 15 years ago.

While the damage has so far been contained to the three banks, with a fourth on the ropes, the episode has revealed a lasting unease about the banking sector even after reforms like the Dodd-Frank Act were supposed to fix things. According to Marketplace senior economics contributor Chris Farrell, the instability in the financial system holds lessons for regulators as they develop new strategies.

“Legislators, regulators, they respond with addressing gaps in regulation and they add more rules,” Farrell said in an interview with Marketplace’s David Brancaccio. “Yet as Andy Haldane said when he was chief economist at the Bank of England … you don’t fight complexity with complexity. Instead, embrace simplicity.”

The following is an edited transcript of their conversation.

David Brancaccio: Level with me. There must be a better way.

Chris Farrell: There is a better way. But it isn’t surprising that we’re at risk [of] another financial meltdown. I mean, look, there’ve been various reforms over the decades, [including the] Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act of 2010. But they have fallen short of dealing with the systemic risks that come from these bank failures.

Brancaccio: Silicon Valley Bank was initially included in tougher regulations that followed the last financial big collapse. But it’s a regional medium-sized bank. It was just under the limit for the tougher regulation and eventually got itself out from under the tougher rules because of its size — it’s a medium-sized bank.

Farrell: So here’s the problem. Legislators, regulators, they respond with addressing gaps in regulation and they add more rules. Yet as Andy Haldane said when he was chief economist at the Bank of England … you don’t fight complexity with complexity. Instead, embrace simplicity. By the way, this conversation is increasingly important because regulators have now decided, let’s ignore this $250,000 [Federal Deposit Insurance Corp.] limit because they insured everybody at Silicon Valley Bank and Signature.

Brancaccio: We’re going to be talking about this, policymakers are going to be talking about this. What do you think they’re gonna look at?

Farrell: You know, I think they’re gonna say, “You’re gonna have to have more capital.” I mean, look, there are a number of good ideas out there. But the one I would highlight is the Minneapolis Plan. It was developed by the Federal Reserve Bank of Minneapolis in 2016. The Minneapolis Plan says, by the way, banks with $250 billion in assets, good-sized banks, they have to hold common equity — not debt, but equity — equal to 23.5% of their risk-weighted assets. If the Treasury decides, you know what, this institution puts the whole financial system at risk, 38%.

Brancaccio: And I can imagine at the time, there were bank lobbyists up in arms about that. Bank managers worried about profitability unless, of course, these higher reserves kept them from failing when push came to shove.

Farrell: They hated the idea of what was proposed in 2016 because here’s the thing: Banks would make less money. So these kinds of equity levels might even push big banks to break themselves up or just accept lower returns. To modify a famous insight by economist John Maynard Keynes, “If bankers could manage to get themselves thought of as humble, competent people on a level with dentists, that would be splendid.” And a large equity cushion might well accomplish that goal.








Хаски на Summer Sound – выиграй билеты на Like FM

Московский фестиваль моды и роста «Зеленый подиум» состоится в четвёртый раз

Проазербайджанский агент Сергей Марков в оккупированном Шуши восхищается Алиевым, пока тот унижает Россию: намечается новый «иноагент»?

Манифест талышского движения в Азербайджане


OpenAI warns that its new ChatGPT Agent has the ability to aid dangerous bioweapon development

Tourism is increasing over prepandemic levels, overwhelming popular destinations

The founder of Deliciously Ella started a blog when suffering from severe chronic pain. Now, her multimillion-dollar snack empire is going global

Why Juventus spent 111m this summer for only one new player


Методы стеганографии становятся популярнее: когда картинка может стать угрозой ИБ

Спрос на авиаперевозки в Китай вырос почти на четверть с начала 2025 года – «Деловые Линии»

Вечер в Кулогорах...

Нацпроектстрой изготовил уникальное оборудование для столичного моста парус


'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game

Настройки GameHub и Winlator для игры в Prey (2017) на Android



В регионах Центральной России продолжается ведомственная акция «Каникулы с Росгвардией»

Аделина Панина: как силой мысли заставить человека написать или позвонить

В Москве подростки жестоко избили юношу из-за долга

Хаски на Summer Sound – выиграй билеты на Like FM


Хаски на Summer Sound – выиграй билеты на Like FM

Новое оборудование Dekree: грохоты с высокой пропускной способностью

Инсайдер Карпов: "Спартак" предложил "Динамо" Мх за Пальцева 250 млн рублей

Лео Канделаки и Анжелика Стубайло сыграют в новую трэвел-игру «Кто куда» на ТНТ


В Москве готовятся к первому фестивалю вьетнамской культуры

Путин выразил соболезнования семье председателя Верховного суда Подносовой

Движение на участке Филевской линии метро остановили из-за ливней

Высокопроизводительные электродвигатели от компании JackShaft


Рублев прокомментировал вылет с турнира в Лос-Кабосе

Потапова не прошла во второй раунд турнира в Вашингтоне.

Мирра Андреева из России удерживает пятую позицию в рейтинге WTA.

Рублев уступил в полуфинале теннисного турнира в Лос-Кабосе.


Прокуратура Москвы: трое россиян получили сроки за склонение к употреблению

Путин выразил соболезнования семье председателя Верховного суда Подносовой

«Желание посеять панику»: в Варшаве призвали поляков покинуть Россию

Киностудия Горького отмечает 110-летие: экскурсии, мастер-классы и погружение в магию кино


Музыкальные новости

Симфония Linkin Park, та самая пила. 8 идей, куда сходить на этой неделе в Барнауле 

Юбилейный 10-й VK Fest проходит в Москве

Музыкальный фестиваль «Ruskeala Symphony» завершился салютом под увертюру Петра Чайковского

Рискнул на 100 тысяч рублей: инженер из Смоленска купил более 1,7 тысячи лотерейных билетов и выиграл автомобиль от «Национальной Лотереи» и РОЛЬФ на VK Fest


Аделина Панина: как силой мысли заставить человека написать или позвонить

Нам есть чем гордиться: каким будет Национальный центр «Россия» на Краснопресненской набережной

Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби

В регионах Центральной России продолжается ведомственная акция «Каникулы с Росгвардией»


ГК ДЕПО: новые масштабные проекты в Подмосковье

Инсайдер Карпов: "Спартак" предложил "Динамо" Мх за Пальцева 250 млн рублей

VK Fest 2025 побил рекорд по числу артистов и вошёл в Книгу рекордов России

"Выездные мастер-классы" Межвузовского Чемпионата КВН Санкт-Петербурга


Рискнул на 100 тысяч рублей: инженер из Смоленска купил более 1,7 тысячи лотерейных билетов и выиграл автомобиль от «Национальной Лотереи» и РОЛЬФ на VK Fest

Москвичей предупредили о задержках наземного транспорта из-за ливня

25 июля пилотажная группа "Звезда" пролетит над пробками на шоссе под Москвой

Сильный ливень заблокировал людей в авто в центре Москвы


Путин выразил соболезнования семье председателя Верховного суда Подносовой

Путин отметил победу синхрониста Мальцева на чемпионате мира в Сингапуре.

Путин отметил успехи российских школьников на математической олимпиаде.

Министр юстиции поделился информацией о роли адвокатов в специальной военной операции.




Офтальмолог Кирилл Светлаков: секреты здоровых глаз для тех, кто носит контактные линзы

«Я на инвалидном кресле, он на «Тесле»: что случилось с блогером Мариш Мариш

Уже не крепкий орешек: как Брюс Уиллис живет с неизлечимой болезнью

После вспышки инфекции на теплоходе «Леонид Красин» начали расследование


«СТРАНА.ua»: Зеленский раскритиковал ЕС за непредоставление обещанной помощи

Пока вы не уснули: открытая поддержка Алиевым Киева и «подзатыльник» Зеленскому от Трампа


Уже 59 орловчан решили побороться за просветительскую награду «Знание. Премия»

Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби

В Москве впервые пройдет фестиваль экстремальных видов спорта

KENGURU GAMES в Звенигороде звенели на всю страну


Юрист Трампа Коул рассказал, как пил водку с Лукашенко в Минске

Лукашенко призвал белорусских нефтяников «не раскачиваться, а бурить и бурить»

Куда Лукашенко хочет пристроить лишних дипломатов

Посланник Трампа рассказал, как «неформально» договаривался с Лукашенко: после нескольких тостов Минск освободил политзаключенных


Собянин рассказал, как город заботится о природе при строительстве метро

Более 800 спортивных площадок обновят и обустроят в Москве — Сергей Собянин

Более 800 спортивных площадок обновят и обустроят в Москве - Сергей Собянин

Сергей Собянин открыл школу на 1100 мест в стремительно растущей Коммунарке


Зарядки для электромобилей «Энергия Москвы» станут платными

Собянин рассказал, как Москва заботится о природе при строительстве метро

Уже 59 орловчан решили побороться за просветительскую награду «Знание. Премия»

Россияне рассказали, по каким критериям выбирают квартиру для покупки в 2025 году


Прокуратура Москвы: трое россиян получили сроки за склонение к употреблению

Протест против закона о поиске экстремистских материалов: в Москве прошли задержания активистов у Госдумы

Киностудия Горького отмечает 110-летие: экскурсии, мастер-классы и погружение в магию кино

В Москве готовятся к первому фестивалю вьетнамской культуры


Собянин: Первый участок Рублево-Архангельской линии метро полностью пройден

Девочка упала при посадке на теплоход в порту Архангельска

Республика Алтай вошла в десятку регионов России по развитию ипотеки

Архангельская область - не самое перспективное место для трудоустройства


В Симферополе наградили юных крымчан за отвагу и решительность

Поезда "Таврия" по-прежнему задерживаются из-за ЧП в Ростовской области

"Гранд сервис экспресс" сообщил о задержках 16 поездов в Крым и из Крыма

Актуальная информация о задержке поездов в Крым и обратно


Движение на участке Филевской линии метро остановили из-за ливней

«Желание посеять панику»: в Варшаве призвали поляков покинуть Россию

МВД Кубани: участники ОПГ ответят в суде за организацию незаконной миграции

Главный редактор канала «Baza» и его коллега задержаны в рамках уголовного дела














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *