Добавить новость
smi24.net
News in English
Март
2023

What’s next for financial regulators after the banking jitters?

0

Feeling a sick sense of deja vu — a la the 2008 financial crisis — because of the current bank turmoil? The rescues of Silicon Valley Bank, Signature Bank and Credit Suisse bring back memories of the failures and rescues of troubled financial institutions 15 years ago.

While the damage has so far been contained to the three banks, with a fourth on the ropes, the episode has revealed a lasting unease about the banking sector even after reforms like the Dodd-Frank Act were supposed to fix things. According to Marketplace senior economics contributor Chris Farrell, the instability in the financial system holds lessons for regulators as they develop new strategies.

“Legislators, regulators, they respond with addressing gaps in regulation and they add more rules,” Farrell said in an interview with Marketplace’s David Brancaccio. “Yet as Andy Haldane said when he was chief economist at the Bank of England … you don’t fight complexity with complexity. Instead, embrace simplicity.”

The following is an edited transcript of their conversation.

David Brancaccio: Level with me. There must be a better way.

Chris Farrell: There is a better way. But it isn’t surprising that we’re at risk [of] another financial meltdown. I mean, look, there’ve been various reforms over the decades, [including the] Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act of 2010. But they have fallen short of dealing with the systemic risks that come from these bank failures.

Brancaccio: Silicon Valley Bank was initially included in tougher regulations that followed the last financial big collapse. But it’s a regional medium-sized bank. It was just under the limit for the tougher regulation and eventually got itself out from under the tougher rules because of its size — it’s a medium-sized bank.

Farrell: So here’s the problem. Legislators, regulators, they respond with addressing gaps in regulation and they add more rules. Yet as Andy Haldane said when he was chief economist at the Bank of England … you don’t fight complexity with complexity. Instead, embrace simplicity. By the way, this conversation is increasingly important because regulators have now decided, let’s ignore this $250,000 [Federal Deposit Insurance Corp.] limit because they insured everybody at Silicon Valley Bank and Signature.

Brancaccio: We’re going to be talking about this, policymakers are going to be talking about this. What do you think they’re gonna look at?

Farrell: You know, I think they’re gonna say, “You’re gonna have to have more capital.” I mean, look, there are a number of good ideas out there. But the one I would highlight is the Minneapolis Plan. It was developed by the Federal Reserve Bank of Minneapolis in 2016. The Minneapolis Plan says, by the way, banks with $250 billion in assets, good-sized banks, they have to hold common equity — not debt, but equity — equal to 23.5% of their risk-weighted assets. If the Treasury decides, you know what, this institution puts the whole financial system at risk, 38%.

Brancaccio: And I can imagine at the time, there were bank lobbyists up in arms about that. Bank managers worried about profitability unless, of course, these higher reserves kept them from failing when push came to shove.

Farrell: They hated the idea of what was proposed in 2016 because here’s the thing: Banks would make less money. So these kinds of equity levels might even push big banks to break themselves up or just accept lower returns. To modify a famous insight by economist John Maynard Keynes, “If bankers could manage to get themselves thought of as humble, competent people on a level with dentists, that would be splendid.” And a large equity cushion might well accomplish that goal.








Слушатели ENERGY отправятся на «Пикник Афиши» в Петербурге

Московские врачи провели младенцу сложнейшую операцию на поджелудочной железе

Только смелым покоряются моря

В Балаково зазвучало веселое радио


Dear Abby: Our son was clean and fit until Emily came along

Weah’s agent: One Juventus director ‘is creating problems’

Kolo Muani: Juventus prepare new offer but face Man United and Chelsea threat

Chat log from R20 of 2025: Richmond vs Collingwood


Где живут и на чем ездят самые аварийные водители России?

Календарь мошенника: как фишеры используют праздники для кражи данных

Отечественные технологии для корпоративного рынка: СУБД Nexign Nord получила сертификат совместимости с Astra Linux

Эксперт по антиквариату и сервировке Регина ван Влит: как отличить антиквариат от ненужного старья


Bloody fighting game Invincible VS gets its most brutal character yet in Comic-Con trailer

Fretless — The Wrath of Riffson — музыка спасёт мир. Рецензия

Today's Wordle answer for Monday, July 28

Five Nights at Freddy's 2 movie gets its first full trailer for Comic-Con, promising even more animatronic terror



Клиника гнатологии – лечение ВНЧС и восстановление прикуса

Чемпионат по военно-спортивному многоборью среди росгвардейцев завершился в Грозном

Культовый BAW 212 уже в России

В РПЦ объяснили отсутствие маркировки на святой воде в храмах


Врач-косметолог Мадина Осман: что такое липофилинг и кому он может быть показан

СК сообщил о возбуждении уголовного дела из-за обвала скалы в Кисловодске

Где живут и на чем ездят самые аварийные водители России?

США лишили Путина чёрного пояса: Расплата пришла быстро. Китай — об изощренной мести Кремля


Зоя Панкратова: «Шеф в деле» – это про нас

Школьники из ЯНАО улучшили свои знания на олимпиадной смене в Подмосковье

"Москва": около 15 рабочих заблокированы в задымленном доме на севере столицы

86-летняя калужанка отдала незнакомцу 1 миллион рублей "на проверку подлинности"


Россиянка Калинская уступила канадке Фернандес в финале турнира WTA

Радукану вспомнила, как предложила Рыбакиной выступить в парном разряде

Рахимова обыграла Шарму и вышла в основную сетку турнира WTA в Монреале

Теннисистка Калинская после победы в США дала послематчевое интервью с собакой


Международная выставка «Вечная Женственность» открылась в Ступине

Ромео и Джульетта. Еще раз про любовь

В Киргизии запретили доступ к сайтам с порно

Страховщик заявил о сокращении автоугонов в летний период вдвое


Музыкальные новости

«Сюда езжу, как на дачу»: Волочкова зарядилась энергией от пальмы на Мальдивах

Релиз трека. Релиз новой песни. Релиз сингла. Релиз Музыкального альбома.

Оззи Осборна решили похоронить в Бирмингеме 30 июля

Пресняков назвал главное преимущество Москвы перед Нью-Йорком


Слушатели ENERGY отправятся на «Пикник Афиши» в Петербурге

Приключения в Дагестане: Comedy Radio рекомендует «Атель-Матель»

Культовый BAW 212 уже в России

От «Лебединого озера» до «Дон Кихота»: Relax FM приглашает на балет


Чемпионат по военно-спортивному многоборью среди росгвардейцев завершился в Грозном

Сергей Собянин назвал инновационные разработки, которые внедрили в Москве

Собянин рассказал о тестировании ИИ-системы для диагностики инсульта

Сотрудники столичного главка Росгвардии приняли участие в литургии по случаю Дня крещения Руси


ДТП с участием трех автомобилей произошло на внутренней стороне 104 километра МКАД

В Москве 2 будет ограничено движение автомобилей

Сотрудники ОМОН Росгвардии помогли пострадавшему в ДТП на МКАД

Сотрудники ОМОН Росгвардии помогли пострадавшему в ДТП на МКАД


"Ъ": Москва облегчила жизнь молдаванам в России

Путин: рост Сбербанка обеспечивает стабильность банковской системы.

Путин сделал шутку о системе "Оплата с помощью улыбки".

Путин поделился достижениями России в области технологий искусственного интеллекта.


Новый штамм COVID-19 переносится как легкая форма ОРВИ


Депутата ЗакСа Ленобласти Ивана Апостолевского задержали за пост с Навальным*


Врач-косметолог Зухра Балакеримова: как замедлить старение кожи

Медицинские справки для школьников в центре ВИТА

Клиника гнатологии – лечение ВНЧС и восстановление прикуса

Врач-косметолог Мадина Осман: что такое липофилинг и кому он может быть показан


Чтобы убрать Зеленского, США достаточно показать ему одну папку: вот почему Киев упал в ноги Трампу


В День парашютиста героем рубрики «Знай наших» стал сотрудник вневедомственной охраны столичного главка Росгвардии младший лейтенант полиции Александр С.

Сотрудница подразделения столичного главка Росгвардии завоевала «золото» на чемпионате войск по легкоатлетическому кроссу

Чемпионат по военно-спортивному многоборью среди росгвардейцев завершился в Грозном

Чемпионат по военно-спортивному многоборью среди росгвардейцев завершился в Грозном


Лукашенко взял на контроль ситуацию с уничтожением БПЛА над Минском

В Минске готовы активизировать сотрудничество с Эфиопией

Лукашенко сообщил о телефонном разговоре с Путиным


Собянин рассказал о тестировании уникальной ИИ-системы для диагностики инсульта

Собянин: Участие москвичей в жизни города — ключ ко всем позитивным изменениям

Собянин рассказал, как строят станцию «Достоевская» Кольцевой линии метро

Станция "Достоевская" Кольцевой линии метро готова на четверть - Собянин


Число пострадавших от непогоды автомобилей растет

Bloomberg: Пожары в Лос-Анджелесе вызвали небесные убытки по страховкам.

В Бузулукском бору в эти дни работает смена проекта «Заповедное дело РГО»

В Ростокине расскажут о млекопитающих Москвы


Песков перечислил союзников России

Международная выставка «Вечная Женственность» открылась в Ступине

В Киргизии запретили доступ к сайтам с порно

Страховщик заявил о сокращении автоугонов в летний период вдвое


В Архангельске с 29 июля перекрывается движение по участку набережной Северной Двины

Не чайные клиперы

Туманное утро в Турчасово...

В Архангельске представили киноальманах «Север, я люблю тебя!» по произведениям современных писателей


В Крыму из-за дыма от пожара столкнулись девять автомобилей

Сколько пассажиров прибывают в Крым летом на поездах ежедневно

Прогноз погоды в Крыму на 27 июля

К парню с костылем подошли трое с требованием уступить. Он был готов, но заступилась бабушка по соседству


Российско-китайская ярмарка культуры и искусства открылась в Хэйхэ

Массовая авария парализовала движение на МКАД в Москве

Страховщик заявил о сокращении автоугонов в летний период вдвое

В России ужесточили выдачу микрозаймов














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *