Добавить новость
smi24.net
News in English
Март
2023

What’s next for financial regulators after the banking jitters?

0

Feeling a sick sense of deja vu — a la the 2008 financial crisis — because of the current bank turmoil? The rescues of Silicon Valley Bank, Signature Bank and Credit Suisse bring back memories of the failures and rescues of troubled financial institutions 15 years ago.

While the damage has so far been contained to the three banks, with a fourth on the ropes, the episode has revealed a lasting unease about the banking sector even after reforms like the Dodd-Frank Act were supposed to fix things. According to Marketplace senior economics contributor Chris Farrell, the instability in the financial system holds lessons for regulators as they develop new strategies.

“Legislators, regulators, they respond with addressing gaps in regulation and they add more rules,” Farrell said in an interview with Marketplace’s David Brancaccio. “Yet as Andy Haldane said when he was chief economist at the Bank of England … you don’t fight complexity with complexity. Instead, embrace simplicity.”

The following is an edited transcript of their conversation.

David Brancaccio: Level with me. There must be a better way.

Chris Farrell: There is a better way. But it isn’t surprising that we’re at risk [of] another financial meltdown. I mean, look, there’ve been various reforms over the decades, [including the] Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act of 2010. But they have fallen short of dealing with the systemic risks that come from these bank failures.

Brancaccio: Silicon Valley Bank was initially included in tougher regulations that followed the last financial big collapse. But it’s a regional medium-sized bank. It was just under the limit for the tougher regulation and eventually got itself out from under the tougher rules because of its size — it’s a medium-sized bank.

Farrell: So here’s the problem. Legislators, regulators, they respond with addressing gaps in regulation and they add more rules. Yet as Andy Haldane said when he was chief economist at the Bank of England … you don’t fight complexity with complexity. Instead, embrace simplicity. By the way, this conversation is increasingly important because regulators have now decided, let’s ignore this $250,000 [Federal Deposit Insurance Corp.] limit because they insured everybody at Silicon Valley Bank and Signature.

Brancaccio: We’re going to be talking about this, policymakers are going to be talking about this. What do you think they’re gonna look at?

Farrell: You know, I think they’re gonna say, “You’re gonna have to have more capital.” I mean, look, there are a number of good ideas out there. But the one I would highlight is the Minneapolis Plan. It was developed by the Federal Reserve Bank of Minneapolis in 2016. The Minneapolis Plan says, by the way, banks with $250 billion in assets, good-sized banks, they have to hold common equity — not debt, but equity — equal to 23.5% of their risk-weighted assets. If the Treasury decides, you know what, this institution puts the whole financial system at risk, 38%.

Brancaccio: And I can imagine at the time, there were bank lobbyists up in arms about that. Bank managers worried about profitability unless, of course, these higher reserves kept them from failing when push came to shove.

Farrell: They hated the idea of what was proposed in 2016 because here’s the thing: Banks would make less money. So these kinds of equity levels might even push big banks to break themselves up or just accept lower returns. To modify a famous insight by economist John Maynard Keynes, “If bankers could manage to get themselves thought of as humble, competent people on a level with dentists, that would be splendid.” And a large equity cushion might well accomplish that goal.








Баскова, Киркорова и Лазарева погнали с экранов: попались на непотребщине

Рэпер Баста открыл свой ресторан в Marins Park Hotel Екатеринбург

Компания КИТ МЕД представляет революционный аппарат SONOQUEEN — первую в мире анатомическую HIFU-технологию для anti-age терапии в России

Paul Oakenfold возвращается в Россию: легенда электронной музыки даст концерты в Москве и Петербурге спустя 7 лет


Las 'Guerreras del Agua' se dan un baño de bronce en el Mundial de Singapur

La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo

Why Juventus spent 111m this summer for only one new player

Adil Rami carga contra Lamine: "No puedo ni verlo, que le den..."


Компания MONT расширила ИБ-портфель отечественной системой exploitDog

Предгрозовое...

Первый маршрут теплохода-ресторана открылся из Петербурга в Кронштадт

Снижены цены на самый дорогой кроссовер Chery в России


Brütal Legend is free in honor of Ozzy Osbourne, but only for 666 minutes

Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'



В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал


ДельтаЛизинг продолжает раскрывать секреты успеха российских предпринимателей

Автоэксперт Олег Мосеев: автопарк России на 71,3% состоит из машин старше 10 лет

В МЧС предупредили москвичей о жаре +30 градусов 25 июля

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве


Сотрудники органов принудительного исполнения обеспечивают безопасность судебных процессов

Адвокат Грачева заявила, что Седокову хотят привлечь к уголовной ответственности

Синоптик Тишковец: череда тропических ливней в Москве завершена

Рекордный массовый женский нетворкинг: событие от «Мир Бизнес Мам»


Винус Уильямс получила wild card на турнир категории WTA 1000 в Цинциннати

Теннисистка Саккари спасла жука во время матча на турнире в США

Алькарас рассказал, считает ли Синнера своим другом после поражения в финале Уимблдона

Потапова не прошла во второй раунд турнира в Вашингтоне.


Три кузбасских ветерана СВО выступят на чемпионате «Абилимпикс» в Казани

Сотрудники органов принудительного исполнения обеспечивают безопасность судебных процессов

Синоптик Тишковец: череда тропических ливней в Москве завершена

Патрушев: Британия пыталась провокацией на Балтике сорвать переговоры РФ и США


Музыкальные новости

Расторгуев с «Конем» и новый рекорд России. Итоги VK Fest 2025

«С детства было ясно, что растет большой артист»: мать Тимати высказалась о популярности сына

«Чем твои генералы лучше студентов?»: как Владимир Высоцкий выступал в Калинине

Питчинг Релиза. Отправить релиз на Питчинг.


В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал

В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве


«Спартак» - «Балтика»: прогноз + статистика встреч

Будь собой, а не "звездой": "Europarty" от White Queen

«Единая Россия» заключила договор с Российским экспортным центром

Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса


Водитель Audi сбил трех пешеходов, переходивших дорогу на западе Москвы

В Подмосковье на видео попало, как школьник на питбайке разбился в жестком ДТП

На международном ралли «Шелковый путь – 2025» представили новое моторное масло для мотоциклистов

На МКАД в Москве произошло массовое ДТП, движение затруднено


Путин отметил успех российских школьников на олимпиаде по физике.

Сигналы становятся всё громче. Переговоры - только ширма. Главное решится не в Стамбуле

Соболезнования в связи с авиакатастрофой в Амурской области выразили зарубежные лидеры

У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем


Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

В Алтайском крае распространяется новый штамм коронавируса

Депздрав: новый штамм коронавируса «стратус» фиксируют в Москве с мая



Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Компания КИТ МЕД представляет революционный аппарат SONOQUEEN — первую в мире анатомическую HIFU-технологию для anti-age терапии в России

Фитнес-марафоны на паузе: суд продлил домашний арест блогеру Лерчек

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая


Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире

Мединский дал неожиданный ответ на предложение Киева о встрече Путина и Зеленского 


Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

"Атлетико" заключил соглашение с игроком национальной команды Словакии

"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России


Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.

Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве

Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию

Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне


Сергей Собянин поздравил москвича — победителя международной олимпиады по физике

Собянин: Около 10 тыс. москвичей начали переселение по реновации этим летом

Мэр Москвы: Улучшим транспортную доступность Южного и Северного Бутова

Собянин поддержал проведение конкурса «Лучший книжный магазин Москвы»


6 лет вместе. В Москве пройдет выставка, посвященная пандам Жуи и Диндин

Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.

Детеныш краснокнижной боливийской обезьяны появился на свет в Московском зоопарке

В центре внимания: CorpSoft24 вошел в рейтинг крупнейших ИТ-компаний России


Рекордный массовый женский нетворкинг: событие от «Мир Бизнес Мам»

Οфициaльнο: Ποcлeдний aвиaнοceц Ροccии xοтят οтпpaвить нa мeтaллοлοм

Путин призвал жёстко пресекать вмешательство извне: «Суверенитет и ценности — под защитой»

Три кузбасских ветерана СВО выступят на чемпионате «Абилимпикс» в Казани


Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P

Республика Алтай вошла в десятку регионов России по развитию ипотеки

70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский


Россияне выбирают Крым для отдыха с детьми – названы города-лидеры

"Россия дала мне возможность быть счастливым": Джефф Монсон в Крыму

Лавандовое поле горит в Симферопольском районе Крыма

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями


Οфициaльнο: Ποcлeдний aвиaнοceц Ροccии xοтят οтпpaвить нa мeтaллοлοм

Синоптик Тишковец: череда тропических ливней в Москве завершена

Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД

Сотрудники органов принудительного исполнения обеспечивают безопасность судебных процессов














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *