Добавить новость
smi24.net
News in English
Март
2023

A US debt crisis will arrive sooner as banking turmoil hits the economy and federal revenue, strategist says

0
President Joe Biden, Vice President Kamala Harris and House Speaker Kevin McCarthy.
  • Tighter lending due to the banking crisis will slow the economy, resulting in less federal revenue.
  • So Congress will have to lift the debt ceiling sooner than anticipated, a Stifel strategist said.
  • "Receipts to the government — all those cash flows — are probably going to slow." 

The banking turmoil could accelerate urgency on the debt ceiling, according to Brian Gardner, Stifel's chief Washington policy strategist.

This is because as banks become more cautious with lending in the wake of Silicon Valley Bank's collapse, the economy as a whole will cool and limit the amount of revenue the government receives, he told Yahoo Finance Live.

"We're probably going to see a slowing down of the economy, a little contraction of credit. So receipts to the government — those cash flows — are probably going to slow," he said. 

The US officially hit its $31.6 trillion debt limit in January, and lawmakers have been deadlocked on raising it. Since then, the Treasury Department has used "extraordinary measures" to continue servicing US debt payments.

But those measures are expected to run out sometime this summer, requiring a narrowly divided Congress to pass legislation that sets a higher debt limit — or else face a catastrophic default.

Gardner estimated the debt-ceiling deadline would move up by days or weeks rather than months. But the narrower timeframe is still enough to raise risks as lawmakers take on both the banking crisis and debt ceiling later this year.

"Chances of not getting a deal in a timely way are low. We're probably going to get a deal. But those chances are uncomfortably high even though they're low," he said. "The longer this goes on, the more chance there is of a mistake that somebody drops the ball between the administration and Capitol Hill."

In addition, any legislation to address the banking crisis could also be attached to a bill to lift the debt ceiling, Gardner added, further complicating efforts to avoid a historic default.

Some ideas that lawmakers have raised include expanding the level of deposits that the FDIC will guarantee and tightening regulatory oversight on banks.

"It's very hard to predict, but what you can predict is that lawmakers are going to look at that debt-ceiling bill as the way to get their agenda through," he said.

With neither party conceding to the other, Gardner thinks that stock market volatility will force Congress to reach a deal on the debt ceiling, noting that a similar standoff in 2011 was resolved as investors began realizing that a default could actually occur.

"That volatility in the market is what really forced Congress to finally act," he said. "A lot of times it's market action, market pressure that gets Washington to act."

Read the original article on Business Insider







Модель Анастасия Решетова перенесла вирус с осложнениями

Дети играют, родители отдыхают

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Арбуз, кукуруза и холодные напитки: диетолог Садыков назвал продукты, которые портят ваш сон летом


Adil Rami carga contra Lamine: "No puedo ni verlo, que le den..."

La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo

Las 'Guerreras del Agua' se dan un baño de bronce en el Mundial de Singapur

Madeline Brewer Marries Jack Thompson-Roylance in England!


В Челябинске арестован председатель правления банка "Снежинский"

Предгрозовое...

Технологии будущего: MGIMO Ventures объявляет старт четвертого сезона акселерационной программы

НПС построит новые съезды с Северо-Восточной хорды


'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country

Первый трейлер Battlefield 6

Brütal Legend is free in honor of Ozzy Osbourne, but only for 666 minutes



В Санкт-Петербурге обсудили внедрение ИИ в разработку и оптимальные корпоративные архитектуры

«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России

Технологии будущего: MGIMO Ventures объявляет старт четвертого сезона акселерационной программы

В депо «Чита» будет установлен первый цифровой весоизмерительный комплекс системы подачи песка под колесные пары локомотива


Первая победа «Динамо» в сезоне? «Динамо» — «Ростов»: прогноз и ставка

Три кузбасских ветерана СВО выступят на чемпионате «Абилимпикс» в Казани

«Провокация азербайджанской диаспоры»: в Москве уроженец Азербайджана угрожал насилием соседям и кичился своими связями

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России


В Ростовской области обломки БПЛА привели к задержке 10 пассажирских поездов

Тихий и опасный. Новые виды коронавируса пошли в наступление и лишают голоса

Михаил Ефремов разъехался с женой на фоне новостей о разводе

Кара небесная: людей какого типа молния поражает смертельным ударом


Елена Рыбакина вызвала восхищение на старте турнира в Вашингтоне. Видео

Теннисистка Саккари спасла жука во время матча на турнире в США

Мирра Андреева из России удерживает пятую позицию в рейтинге WTA.

Алькарас рассказал, считает ли Синнера своим другом после поражения в финале Уимблдона


Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД

Кара небесная: людей какого типа молния поражает смертельным ударом

Тихий и опасный. Новые виды коронавируса пошли в наступление и лишают голоса

Трагедия для всей России: наша любимая актриса из "Служебного романа" скончалась на 82-м году жизни


Музыкальные новости

ГУАП в топ-20 рейтинга технических вузов России

Любовь Толкалина: «Ушла от Кончаловского к самому лучшему человеку на Земле — Борису Гребенщикову»

Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса

Баста, Слава и Шура снимутся в новом документальном сериале «Вирус попсы»


Технологии будущего: MGIMO Ventures объявляет старт четвертого сезона акселерационной программы

Utrace запускает услугу по валидации IT-систем для фармацевтического рынка

В Санкт-Петербурге обсудили внедрение ИИ в разработку и оптимальные корпоративные архитектуры

«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России


Парк Юрия Лужкова 19 июля стал территорией мастеров экстремального спорта на фестивале The BOWL

Как мы в Fix Price автоматизировали создание рекламных видео

Локомотивное депо "Белогорск" повышает эффективность мойки деталей локомотивов

У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем


На МКАД в Москве произошло массовое ДТП, движение затруднено

Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД

Водитель Audi сбил трех пешеходов, переходивших дорогу на западе Москвы

В Москве росгвардейцы оказали помощь пострадавшей в ДТП мотоциклистке (видео)


Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем

Соболезнования в связи с авиакатастрофой в Амурской области выразили зарубежные лидеры

В сентябре Путину будет представлена обновленная программа строительства кораблей для ВМФ.


Депздрав: новый штамм коронавируса «стратус» фиксируют в Москве с мая

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Штамм коронавируса "стратус" захватил 22% всех вирусных заболеваний в Москве

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая



Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Пластический хирург Софья Абдулаева: подтяжка груди нитями - эффективно ли это

Utrace запускает услугу по валидации IT-систем для фармацевтического рынка



«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах

Две трети россиян считают, что спортсмены зарабатывают слишком много


Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.

Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне

Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве

Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию


Мэр Москвы: Улучшим транспортную доступность Южного и Северного Бутова

Сергей Собянин осмотрел Дом-музей Федора Конюхова

Сергей Собянин. Главное за день

Сергей Собянин поздравил москвича — победителя международной олимпиады по физике


6 лет вместе. В Москве пройдет выставка, посвященная пандам Жуи и Диндин

Бурмистров: лисы могут появляться на улицах Москвы в период расселения

Москвичи теперь должны платить за зарядку своих электромобилей

В центре внимания: CorpSoft24 вошел в рейтинг крупнейших ИТ-компаний России


В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал

В Ростовской области обломки БПЛА привели к задержке 10 пассажирских поездов

Прогноз погоды на сегодня, 25 июля

Пир на Волге и новый штамм ковида: главные новости Ярославля за 24 июля


70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский

Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P

В Архангельске началось обучение бойцов СВО, сообщил Цыбульский.

В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома


В центре Балаклавы изменят дорожное движение – причины и сроки

Россияне выбирают Крым для отдыха с детьми – названы города-лидеры

Прогноз погоды в Крыму на 25 июля

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями


Михаил Ефремов разъехался с женой на фоне новостей о разводе

Тихий и опасный. Новые виды коронавируса пошли в наступление и лишают голоса

В Ростовской области обломки БПЛА привели к задержке 10 пассажирских поездов

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *