Добавить новость
smi24.net
News in English
Март
2023

A US debt crisis will arrive sooner as banking turmoil hits the economy and federal revenue, strategist says

0
President Joe Biden, Vice President Kamala Harris and House Speaker Kevin McCarthy.
  • Tighter lending due to the banking crisis will slow the economy, resulting in less federal revenue.
  • So Congress will have to lift the debt ceiling sooner than anticipated, a Stifel strategist said.
  • "Receipts to the government — all those cash flows — are probably going to slow." 

The banking turmoil could accelerate urgency on the debt ceiling, according to Brian Gardner, Stifel's chief Washington policy strategist.

This is because as banks become more cautious with lending in the wake of Silicon Valley Bank's collapse, the economy as a whole will cool and limit the amount of revenue the government receives, he told Yahoo Finance Live.

"We're probably going to see a slowing down of the economy, a little contraction of credit. So receipts to the government — those cash flows — are probably going to slow," he said. 

The US officially hit its $31.6 trillion debt limit in January, and lawmakers have been deadlocked on raising it. Since then, the Treasury Department has used "extraordinary measures" to continue servicing US debt payments.

But those measures are expected to run out sometime this summer, requiring a narrowly divided Congress to pass legislation that sets a higher debt limit — or else face a catastrophic default.

Gardner estimated the debt-ceiling deadline would move up by days or weeks rather than months. But the narrower timeframe is still enough to raise risks as lawmakers take on both the banking crisis and debt ceiling later this year.

"Chances of not getting a deal in a timely way are low. We're probably going to get a deal. But those chances are uncomfortably high even though they're low," he said. "The longer this goes on, the more chance there is of a mistake that somebody drops the ball between the administration and Capitol Hill."

In addition, any legislation to address the banking crisis could also be attached to a bill to lift the debt ceiling, Gardner added, further complicating efforts to avoid a historic default.

Some ideas that lawmakers have raised include expanding the level of deposits that the FDIC will guarantee and tightening regulatory oversight on banks.

"It's very hard to predict, but what you can predict is that lawmakers are going to look at that debt-ceiling bill as the way to get their agenda through," he said.

With neither party conceding to the other, Gardner thinks that stock market volatility will force Congress to reach a deal on the debt ceiling, noting that a similar standoff in 2011 was resolved as investors began realizing that a default could actually occur.

"That volatility in the market is what really forced Congress to finally act," he said. "A lot of times it's market action, market pressure that gets Washington to act."

Read the original article on Business Insider







«Это лучшее, что я видела за последнее время». «Тату» вернулись и уже дают концерты. Почему за ними следит вся страна?

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

На банкет – в Fish Point Family Resort

Мичков внесен в Книгу знаменитых людей Кунгура, сообщил директор кунгурского музея: «Никаких его трофеев в музее пока нет, к сожалению»


Juventus and Roma weigh up McKennie & Cristante swap

The Great Indian Kapil Show: Raghav Chadha reveals telling Parineeti Chopra to manifest he will never become the PM; says ‘Yeh jo bolti hai wo ulta hota hai’

Madeline Brewer Marries Jack Thompson-Roylance in England!

UFC Abu Dhabi live blog: Shara Bullet vs. Marc-Andre Barriault


Utrace запускает услугу по валидации IT-систем для фармацевтического рынка

Технологии будущего: MGIMO Ventures объявляет старт четвертого сезона акселерационной программы

Первый маршрут теплохода-ресторана открылся из Петербурга в Кронштадт

Свято Боголюбский Женский Монастырь


Quarantine Zone creator reveals 3 reasons the zombie sim went viral on TikTok

Первый трейлер Battlefield 6

Brütal Legend is free in honor of Ozzy Osbourne, but only for 666 minutes

Ninja Party можно предзаказать в мобильных маркетах с релизом в конце июля



"НАТО следит за Россией: как медиа рассказывают о воздушной разведке"

Пловец из Москвы погиб во время заплыва на Волге

Пловец из Москвы скончался во время заплыва по Волге в Нижнем Новгороде

Ni Mash: пловец из Москвы умер во время заплыва на Волге в Нижнем Новгороде


«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России

Во время атаки БПЛА в Ростовской области погиб известный хирург и его брат

В Санкт-Петербурге обсудили внедрение ИИ в разработку и оптимальные корпоративные архитектуры

Авторские лимонады, креветки на веточке и пончики: гастрономическая программа «Лета в Москве»


Свыше 300 артистов выступили на певческом фестивале в Челябинске

Состав тамбовского ФК "Спартак" пополнился двумя новыми игроками

Атака дронов ВСУ на Ростов: в числе жертв – известный хирург из Калмыкии. Подробности от главы региона

Пловец заплыва X-WATERS Volga погиб в Нижнем Новгороде


Александр Бублик выиграл 2-й подряд турнир ATP

Россиянин Сидоренко выиграл золото Универсиады в настольном теннисе

Теннисистка Калинская после победы в США дала послематчевое интервью с собакой

Калинская пробилась в полуфинал турнира в Вашингтоне.


Вылет утреннего самолета Москва - Псков перенесли на 10:30

"Флотилия свободы" упрекнула Израиль в захвате судна с гуманитарной помощью для Газы

Косу крапива сбережет: как ухаживать за собой во второй половине лета

Действия Москвы спровоцировали переполох на Западе: банкноты стран БРИКС стали символом сопротивления


Музыкальные новости

В мэрии назвали условия присвоения Элджею звания почётного жителя

AI Певица. Создание AI Певицы. AI Певец. AI Артист.

Фестиваль стыда и "эстрадной мафии" под маской молодёжного праздника: устроили на VK Fest очередной шабаш звезд

«Чем твои генералы лучше студентов?»: как Владимир Высоцкий выступал в Калинине


Московская область выиграла первый командный чемпионат России по гольфу

Пловец из Москвы погиб во время заплыва на Волге

«Спартак» разгромно проиграл «Балтике» после двух удалений

Ni Mash: пловец из Москвы умер во время заплыва на Волге в Нижнем Новгороде


Первая победа «Динамо» в сезоне? «Динамо» — «Ростов»: прогноз и ставка

«Спартак» разгромно проиграл «Балтике» после двух удалений

Встреча Михаила Мишустина с губернатором Алтайского края Виктором Томенко

"Спартак" крупно проиграл "Балтике" в матче второго тура РПЛ


В центре Москвы крупная авария парализовала движение автомобилей

"Безопасность прежде всего: россияне столкнулись с неожиданной проблемой"

Авторские лимонады, креветки на веточке и пончики: гастрономическая программа «Лета в Москве»

В Подмосковье в аварии погибли два водителя и ребенок.


Путин выразил благодарность военнослужащим ВМФ за успешное выполнение поручений.

СМИ: Путин на этой неделе отправил США ominous сигнал.

Путин подчеркнул значимость ВМФ для безопасности страны.

Путин отметил День ВМФ, поздравив моряков.


Профессор Баранова рассказала, кому опасен новый штамм коронавируса



Выбрать клинику гнатологии в Москве

Клиника гнатологии в Москве

Выбор клиники гнатологии в Москве

Профессор Баранова рассказала, кому опасен новый штамм коронавируса


Почему Израилю можно ВСЁ: Аннексия Палестины и молчание мира

Турция заявила о договоренности по возможной встрече Путина и Зеленского


Пловец из Москвы скончался во время заплыва по Волге в Нижнем Новгороде

Ni Mash: пловец из Москвы умер во время заплыва на Волге в Нижнем Новгороде

"Локомотив" обыграл "Краснодар" со счетом 2:1 во втором туре РПЛ

«Спартак» разгромно проиграл «Балтике» после двух удалений



Собянин в День работника МФЦ поздравил сотрудников центров госуслуг Москвы

Собянин поздравил работников центров госуслуг с профессиональным праздником

Сергей Собянин. Главное за день

Сергей Собянин поздравил работников торговли с профессиональным праздником


"Зеленая партия" в Тюрингии все чаще дистанцируется от политической активности.

Катар предупредил Европу о возможности прекращения поставок газа.

Бабка бронзовая и красотка-девушка: какие виды стрекоз можно встретить в Москве

Греция обратилась к Евросоюзу с просьбой предоставить шесть самолетов для борьбы с лесными пожарами.


Вучич: Си Цзиньпин пообещал выполнить любую просьбу

В Госдуме обсудили новые правила медицинской помощи для школьников, вступающие в силу с 1 сентября.

"Флотилия свободы" упрекнула Израиль в захвате судна с гуманитарной помощью для Газы

Косу крапива сбережет: как ухаживать за собой во второй половине лета


Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

В Архангельске началось обучение бойцов СВО, сообщил Цыбульский.

В музее-заповеднике «Архангельское» пройдут «Jazzовые сезоны»


Прогноз погоды в Крыму на субботу

Губернатор Севастополя поздравил моряков с Днем ВМФ

Прогноз погоды в Крыму на 26 июля

Прогноз погоды в Крыму на 27 июля


Атака дронов ВСУ на Ростов: в числе жертв – известный хирург из Калмыкии. Подробности от главы региона

ИИ в Подмосковье резко снизил количество жалоб на незаконную торговлю

Росавиация открыла аэропорт Волгограда

Пловец заплыва X-WATERS Volga погиб в Нижнем Новгороде














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *