Добавить новость
smi24.net
News in English
Март
2023

Markets are heading into a 'post-Fed' world. Here are 4 things that will drive the new investment regime

0
The Fed may pause after increasing rates to 4.75%-5%.
  • As the Fed's tightening cycle nears an end, markets are entering a "Post-Fed world."
  • That's where monetary policy will be less important to market psychology, DataTrek said.
  • The research firm sees four potential drivers of the new investment landscape.

The Federal Reserve's year-long effort to fight inflation through aggressive rate hikes appears to be near its end, and that sets up a new landscape for investors, according to DataTrek Research.  

"Markets expect the Fed to cut rates later this year, and even the [Federal Open Market Committee] believes we are near the end of the current rate cycle," DataTrek's co-founder Nicholas Colas wrote in a note Friday. "We are entering a 'Post-Fed' world, where monetary policy decisions will be less important to market psychology."  

DataTrek noted that as the Fed slowed its hiking pace late last year and early this year, S&P 500 volatility declined. And now amid worries about the global banking system, investors are betting on a pause in rate hikes in May that could lead to rate cuts as early as June, according to the CME FedWatch tool

Rate cuts can provide upside support for stocks. But the concept in behavioral economics called Prospect Theory "reminds us that investors overweight the fear of loss," said Colas. "Having been hurt by last year's market action, they will likely remain skittish even as we move into a new investment paradigm." 

In a post-Fed world, Colas suggested four factors could shape the investment landscape: 

1) Earnings will become more critical 

Despite the Fed's string of big rate hikes, corporate profits remain very strong, said Colas, keeping the S&P 500 closer to 4,000 instead of 3,000.

In fact, S&P 500 companies should earn $50 a share in the first quarter of 2023, which would be 22% more than its pre-pandemic quarterly run rate in 2018-2019.

And for the year, S&P 500 earnings are likely come down by about 10% to a still-healthy $200 per share, according to DataTrek.

2) Sectors and stocks will be less correlated 

Sectors and stocks have already started moving more independently of each other, which reduces overall market price volatility, said Colas. That's why investors were seeing Wall Street's so-called fear gauge, the CBOE VIX Index, moving down to near its long-run average of 20. 

The index has come off this year's peak above 26. A VIX value of more than 30 signals heightened volatility while values under 20 are usually linked to stability. 

3) A weaker dollar will be positive for non-US stocks  

The US dollar this year is losing ground against major currency rivals as the Fed's rate-tightening cycle may be done soon, and US yields are stabilizing. The US Dollar Index so far this year was down about 0.4%. 

"Markets see a softer greenback as a powerful signal that global investors see better opportunities outside the US," said Colas.

Dollar strength tends to hurt revenue made in international markets by US companies, and the value of their international sales is cut when converted back to dollars. 

4) Other issues will get more attention

Colas said the transition to a post-Fed investment landscape will take several more months - at least. In the meantime, DataTrek noted the SPDR S&P Bank ETF and the SPDR S&P Regional Banking ETF made new lows Friday

So despite the government's efforts, the shakeup in US banking after the collapse of Silicon Valley Bank is a key issue investors will be closely watching.

"Whatever Treasury Secretary Yellen and Fed Chair Powell are doing publicly and privately to help stem market concerns is very clearly not working," said Colas. 

Read the original article on Business Insider







Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

118 лет назад, 25 июля 1907 года, Ставропольская психиатрическая больница приняла первых 47 пациентов

Дети играют, родители отдыхают

Аукцион за часть дачи Пугачевой опровергли


Why Juventus spent 111m this summer for only one new player

Félix Auger-Aliassime

La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo

Adil Rami carga contra Lamine: "No puedo ni verlo, que le den..."


Специалисты Нацпроектстроя надвигают путепровод СБВ над путями МЦД-2

В Челябинске арестован председатель правления банка "Снежинский"

Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса

Предгрозовое...


The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game

Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country

Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

Brütal Legend is free in honor of Ozzy Osbourne, but only for 666 minutes



Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал


Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Синоптик Тишковец: череда тропических ливней в Москве завершена

Адвокат Грачева заявила, что Седокову хотят привлечь к уголовной ответственности

В студии Детского радио прошла церемония гашения почтовой марки


Кто прошёл в финал «Нашей новой музыки»: фото участников

Врач Щетинина: натуральные соки могут навредить здоровью пожилых

Рекордный массовый женский нетворкинг: событие от «Мир Бизнес Мам»

Солнечная погода и до 29 градусов тепла ожидаются в Москве 25 июля


Новак Джокович проводит 900-ю неделю в топ-10 рейтинга ATP

Болбой раздавил спасенного теннисисткой Cаккари жука на турнире WTA-500 в США

Винус Уильямс: Если Серена вернется, она даст вам знать

Теннисист Медведев: когда я играю хорошо, могу победить любого


Врач Щетинина: натуральные соки могут навредить здоровью пожилых

Путин призвал жёстко пресекать вмешательство извне: «Суверенитет и ценности — под защитой»

Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД

Рекордный массовый женский нетворкинг: событие от «Мир Бизнес Мам»


Музыкальные новости

Оззи Осборна убила коварная болезнь

Наталья Фриске показала дочь в костюме врача и поведала о своем самочувствии

Даже Пугачева оценила: Олег Меньшиков показал, как отдыхает в Италии

В Петербурге требуют заблокировать сайты, продающие липовые билеты в Мариинку


В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России


"Выездные мастер-классы" Межвузовского Чемпионата КВН Санкт-Петербурга

Воспитанник московского "Динамо" будет играть за томский "КДВ"

Роскосмос опубликовал снимок циклона, который обрушился на Москву

Врач Поляков: Киркоров рискует сойти с ума из-за препарата для похудения


Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД

На МКАД в Москве произошло массовое ДТП, движение затруднено

В Москве росгвардейцы оказали помощь пострадавшей в ДТП мотоциклистке (видео)

Поезда не будут ходить на участке Сокольнической линии метро с 26 по 28 июля


У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем

Соболезнования в связи с авиакатастрофой в Амурской области выразили зарубежные лидеры

Сигналы становятся всё громче. Переговоры - только ширма. Главное решится не в Стамбуле

"Ультиматум Трампа: потенциальные последствия для Путина"


Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Депздрав: новый штамм коронавируса «стратус» фиксируют в Москве с мая

Депздрав Москвы оценил ситуацию с распространением нового штамма коронавируса



Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Компания КИТ МЕД представляет революционный аппарат SONOQUEEN — первую в мире анатомическую HIFU-технологию для anti-age терапии в России

Фитнес-марафоны на паузе: суд продлил домашний арест блогеру Лерчек


Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире


Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах

"Атлетико" заключил соглашение с игроком национальной команды Словакии

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"


Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию

Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне

Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.

Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве


Сергей Собянин. Главное за день

Сергей Собянин поздравил москвича — победителя международной олимпиады по физике

Мэр Москвы: Улучшим транспортную доступность Южного и Северного Бутова

Собянин поддержал проведение конкурса «Лучший книжный магазин Москвы»


Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.

Детеныш краснокнижной боливийской обезьяны появился на свет в Московском зоопарке

В центре внимания: CorpSoft24 вошел в рейтинг крупнейших ИТ-компаний России

Московские студенты начали исследовать влияние климатических изменений на сток рек Ямала


Кто прошёл в финал «Нашей новой музыки»: фото участников

Математика Савватеева возмутило заявление о "лишних" учителях

Солнечная погода и до 29 градусов тепла ожидаются в Москве 25 июля

Врач Щетинина: натуральные соки могут навредить здоровью пожилых


В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома

Республика Алтай вошла в десятку регионов России по развитию ипотеки

Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P

70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский


В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями

Россияне выбирают Крым для отдыха с детьми – названы города-лидеры

Поезда "Таврия" по-прежнему задерживаются из-за ЧП в Ростовской области

Лавандовое поле горит в Симферопольском районе Крыма


Как мы в Fix Price автоматизировали создание рекламных видео

Путин призвал жёстко пресекать вмешательство извне: «Суверенитет и ценности — под защитой»

Рекордный массовый женский нетворкинг: событие от «Мир Бизнес Мам»

Сотрудники Волоколамского ОВО – филиала ФГКУ «УВО ВНГ России по Московской области» приняли участие в памятных мероприятиях, посвященных Дню ветерана боевых действий.














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *