Добавить новость
smi24.net
News in English
Март
2023

Markets are heading into a 'post-Fed' world. Here are 4 things that will drive the new investment regime

0
The Fed may pause after increasing rates to 4.75%-5%.
  • As the Fed's tightening cycle nears an end, markets are entering a "Post-Fed world."
  • That's where monetary policy will be less important to market psychology, DataTrek said.
  • The research firm sees four potential drivers of the new investment landscape.

The Federal Reserve's year-long effort to fight inflation through aggressive rate hikes appears to be near its end, and that sets up a new landscape for investors, according to DataTrek Research.  

"Markets expect the Fed to cut rates later this year, and even the [Federal Open Market Committee] believes we are near the end of the current rate cycle," DataTrek's co-founder Nicholas Colas wrote in a note Friday. "We are entering a 'Post-Fed' world, where monetary policy decisions will be less important to market psychology."  

DataTrek noted that as the Fed slowed its hiking pace late last year and early this year, S&P 500 volatility declined. And now amid worries about the global banking system, investors are betting on a pause in rate hikes in May that could lead to rate cuts as early as June, according to the CME FedWatch tool

Rate cuts can provide upside support for stocks. But the concept in behavioral economics called Prospect Theory "reminds us that investors overweight the fear of loss," said Colas. "Having been hurt by last year's market action, they will likely remain skittish even as we move into a new investment paradigm." 

In a post-Fed world, Colas suggested four factors could shape the investment landscape: 

1) Earnings will become more critical 

Despite the Fed's string of big rate hikes, corporate profits remain very strong, said Colas, keeping the S&P 500 closer to 4,000 instead of 3,000.

In fact, S&P 500 companies should earn $50 a share in the first quarter of 2023, which would be 22% more than its pre-pandemic quarterly run rate in 2018-2019.

And for the year, S&P 500 earnings are likely come down by about 10% to a still-healthy $200 per share, according to DataTrek.

2) Sectors and stocks will be less correlated 

Sectors and stocks have already started moving more independently of each other, which reduces overall market price volatility, said Colas. That's why investors were seeing Wall Street's so-called fear gauge, the CBOE VIX Index, moving down to near its long-run average of 20. 

The index has come off this year's peak above 26. A VIX value of more than 30 signals heightened volatility while values under 20 are usually linked to stability. 

3) A weaker dollar will be positive for non-US stocks  

The US dollar this year is losing ground against major currency rivals as the Fed's rate-tightening cycle may be done soon, and US yields are stabilizing. The US Dollar Index so far this year was down about 0.4%. 

"Markets see a softer greenback as a powerful signal that global investors see better opportunities outside the US," said Colas.

Dollar strength tends to hurt revenue made in international markets by US companies, and the value of their international sales is cut when converted back to dollars. 

4) Other issues will get more attention

Colas said the transition to a post-Fed investment landscape will take several more months - at least. In the meantime, DataTrek noted the SPDR S&P Bank ETF and the SPDR S&P Regional Banking ETF made new lows Friday

So despite the government's efforts, the shakeup in US banking after the collapse of Silicon Valley Bank is a key issue investors will be closely watching.

"Whatever Treasury Secretary Yellen and Fed Chair Powell are doing publicly and privately to help stem market concerns is very clearly not working," said Colas. 

Read the original article on Business Insider







VZLET.MEDIA: 25 лет успешного SEO-продвижения в эпоху искусственного интеллекта

Раздвигая горы - к единству и созиданию! Манифест лезгинского народа (письменное обращение, воззвание программного характера)

Зеленая миссия примет участие в международном экоакселераторе

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве


Félix Auger-Aliassime

Adil Rami carga contra Lamine: "No puedo ni verlo, que le den..."

La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo

Why Juventus spent 111m this summer for only one new player


Кажетта Ахметжанова: 5 камней для усиления женской энергии

Снижены цены на самый дорогой кроссовер Chery в России

В студии Детского радио прошла церемония гашения почтовой марки

В Курской области завершается ремонт трассы "Короча-Губкин-Горшечное-Курск-Борисоглебск"


The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game

Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

Настройки GameHub и Winlator для игры в Prey (2017) на Android

Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country



«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии

Квалификационные испытания на право ношения знака отличия полицейского спецназа Росгвардии завершились в Подмосковье (видео)


Трое российских бойцов две недели ползли к своим позициям

Более 800 студентов прошли практику на предприятиях «Швабе» в 2025 году

ДельтаЛизинг продолжает раскрывать секреты успеха российских предпринимателей

В МИД РФ негативно оценили решение Израиля по суверенитету над Западным берегом


Вучич выразил соболезнования из-за крушения Ан-24 в Амурской области

Ксения Мишонова поддержала введение законодательных ограничений для питбайков

Юрист Хаминский раскрыл подробности продажи ТРК «Авиапарк»

Благодаря новому промышленному объекту в САО возможность трудоустройства получат более тысячи квалифицированных специалистов


Кудерметова: раньше думала, что Сафина из Казани, её с Маратом все связывают с Татарстаном

Россиянин Сидоренко выиграл золото Универсиады в настольном теннисе

Алекс де Минор вышел в 1/8 финала турнира ATP-500 в Вашингтоне

Мирра Андреева из России удерживает пятую позицию в рейтинге WTA.


Юрист Хаминский раскрыл подробности продажи ТРК «Авиапарк»

Суд в Москве арестовал бывшего вице-губернатора Челябинской области Богашова

Системный подход к хаосу: как мы написали пособие по геймдеву и дошли до второго издание

Ксения Мишонова поддержала введение законодательных ограничений для питбайков


Музыкальные новости

«Много врагов»: Юрий Антонов объяснил ситуацию с блокировкой счетов

В сквере Цоя на Зверинской сделали граффити с Оззи Осборном

Наталья Фриске показала дочь в костюме врача и поведала о своем самочувствии

Оззи Осборн скончался в возрасте 76 лет после продолжительной болезни


Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Квалификационные испытания на право ношения знака отличия полицейского спецназа Росгвардии завершились в Подмосковье (видео)

В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве


"Выездные мастер-классы" Межвузовского Чемпионата КВН Санкт-Петербурга

«Плюнули в лицо сотням тысяч молдаван»: как Санду готовит тотальный захват власти в Молдове

Врач Поляков: Киркоров рискует сойти с ума из-за препарата для похудения

"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"


На международном ралли «Шелковый путь – 2025» представили новое моторное масло для мотоциклистов

Водитель Audi сбил трех пешеходов, переходивших дорогу на западе Москвы

В Подмосковье на видео попало, как школьник на питбайке разбился в жестком ДТП

В Москве на видео попало, как самокатчица влетела в авто с правоохранителями


Отношения с Трампом не сложились: Путин зол. Ультиматум США вышел боком

Сигналы становятся всё громче. Переговоры - только ширма. Главное решится не в Стамбуле

У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.


Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

В Алтайском крае распространяется новый штамм коронавируса

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Депздрав Москвы оценил ситуацию с распространением нового штамма коронавируса



Компания КИТ МЕД представляет революционный аппарат SONOQUEEN — первую в мире анатомическую HIFU-технологию для anti-age терапии в России

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Косметолог-эстетист Наталья Рябинова: как правильно использовать масло для губ

В Алтайском крае распространяется новый штамм коронавируса


Мединский дал неожиданный ответ на предложение Киева о встрече Путина и Зеленского 

«Затрудняет путь в ЕС»: Урсула ждёт от Киева разъяснений по поводу ограничения полномочий НАБУ

Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире


«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"

Делегация «ЛокоТех» посетила финал II чемпионата профессионалов ОАО «РЖД» в Екатеринбурге

Назначены судейские бригады на матчи 2-ого тура МИР РПЛ


Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.

Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне

Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве

Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию


Сергей Собянин. Главное за день

Мэр Москвы: Улучшим транспортную доступность Южного и Северного Бутова

Собянин: Около 10 тыс. москвичей начали переселение по реновации этим летом

Сергей Собянин поздравил москвича — победителя международной олимпиады по физике


6 лет вместе. В Москве пройдет выставка, посвященная пандам Жуи и Диндин

В центре внимания: CorpSoft24 вошел в рейтинг крупнейших ИТ-компаний России

Московские студенты начали исследовать влияние климатических изменений на сток рек Ямала

Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.


Росгвардейцы задержали дебошира, повредившего иномарку в Подмосковье

Строительство вип-ложи, перенос зала борьбы и обновление зала: Что изменилось в ДС «Юбилейный» в Орске после капремонта?

Суд над московской ячейкой «Фалуньгун»*: как опасная китайская секта попала в РФ

Системный подход к хаосу: как мы написали пособие по геймдеву и дошли до второго издание


Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Республика Алтай вошла в десятку регионов России по развитию ипотеки

В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома


Поезда "Таврия" по-прежнему задерживаются из-за ЧП в Ростовской области

"Россия дала мне возможность быть счастливым": Джефф Монсон в Крыму

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями

Актуальная информация о задержке поездов в Крым и обратно


Ксения Мишонова поддержала введение законодательных ограничений для питбайков

Суд запретил выезд экс-владельцу "Домодедово" Каменщику по иску на $57,8 млн

Мартинс: Не думаю, что в матче с «Балтикой» будет битва именно флангов атаки

Суд в Москве арестовал бывшего вице-губернатора Челябинской области Богашова














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *