Добавить новость
smi24.net
News in English
Март
2023

What political movement will SVB failure trigger?

0
WND 

Jimmy Stewart portrays George Bailey dealing with a bank run in the 1946 film 'It's a Wonderful Life' (Courtesy Liberty Films)

[Editor's note: This story originally was published by Real Clear Wire.]

By Athan Koutsiouroumbas
Real Clear Wire

In bucolic Indiana, Pennsylvania, residents have started an “It’s a Wonderful Life Festival.”

The town’s Christmas celebration commemorates both favorite son Jimmy Stewart, who starred in the iconic movie, and the story’s message of redemption and hope.

In the film, a bank run threatens to devastate an affordable-housing business run by George Bailey, Stewart’s character. The Great Depression has come to Bedford Falls. With over 9,000 banks failing during that period, bank runs were common.

For nearly 100 years since that fictional Beaver Falls bank run, the federal government has insured bank depositors for the purpose of stopping bank runs, which have historically triggered economic depressions. That decision was part of a sweeping political movement in response to the financial crisis of the 1930s: the New Deal.

Could a political movement arise from the recent failure of Silicon Valley Bank, which collapsed in mere hours? That question may be best answered by looking to the distant past.

In what came to be known as the “Bank War,” President Andrew Jackson made it his mission to dismantle the U.S. National Bank, which many blamed for triggering the Panic of 1819. Elected in 1828, just forty years after George Washington was inaugurated, the nation’s first populist president consolidated a political base against federal overreach. He succeeded by stopping the bank from being rechartered.

Near the end of the nineteenth century, the Panic of 1893 catapulted an unknown congressman from Nebraska to the Democratic Party’s 1896 presidential nomination. Comparing the economic plight of common Americans to a crucifixion, William Jennings Bryan heralded the arrival of the Progressive Era, which would legislate against the excesses of the Gilded Age.

WND is now on Trump's Truth Social! Follow us @WNDNews

A decade and a half later, the Panic of 1907 gave Democrats momentum to seize unified control of Congress and the White House. Signed into law in 1913 by President Woodrow Wilson, the Federal Reserve Bank created a nationalized system to regulate banking. Wilson’s presidency would be the pinnacle of the Progressive Era.

In 1929, the stock market’s Black Tuesday triggered a series of bank runs that cratered the American economy. The ensuing destitution deeply scarred a generation of Americans and realigned the electorate, which chose Franklin D. Roosevelt to implement the New Deal – the largest expansion of the federal government in American history.

A half-century later, stagflation – inflation without economic growth – during the Carter administration culminated with a run on First Pennsylvania Bank in 1980, resulting in the third-largest bank bailout in American history. Voters’ response was to launch the Reagan Revolution, which would attempt to pare back some of the New Deal. A former New Dealer himself, Reagan advocated for the restoration of federalism as the key to economic stability and growth.

The Great Recession of 2008 was triggered by a banking failure totaling trillions of dollars. The federal response, the Troubled Assets Relief Program, sought to backstop the failing financial system – but its massiveness also helped give rise to the Tea Party, which preached a small-government ethos. In 2016, that conservative political movement would help elect Donald Trump, who campaigned against the excesses of a federal government in which millions of Americans had lost faith.

Each of these six major financial panics launched a political movement. Americans were evenly split on choosing conservative and liberal solutions to the financial challenges they faced. The response to the Panic of 2023 will be the tiebreaker.

One thing is clear. At $319 billion and counting, the failures of Silicon Valley Bank and Signature Bank alone in the last two weeks are already on par with the entire 2008 financial crisis, which saw 25 banks failing, with $373 billion in combined assets. And with $620 billion of unrealized losses that triggered this crisis still pending, we may be just getting started.

What path policymakers will choose this time around is unclear. The country has never been more evenly split politically. Meanwhile, the regulatory system has attempted to stem the tide without the involvement of Congress or the White House. A political reconciliation, in other words, has been deferred.

Political issues come and go, but financial panics create political movements because they hit Americans directly, in their bank accounts. Voters pay attention.

The movement that results from this panic will depend ultimately on whom voters blame for it. That scapegoat, whether real or imagined, will determine where on the political spectrum the movement leans.

Many Americans continue to identify government itself as the top non-economic issue they face. Inflation, a problem created by government, is their top economic problem. Most Americans believe the federal government is too big and doing too much. In places like real-life Indiana, Pennsylvania or fictional Beaver Falls, it is abundantly clear that Americans have lost faith in their leading institutions.

“You sit around here and you spin your little webs and you think the whole world revolves around you and your money,” George Bailey tells his antagonist in “It’s a Wonderful Life.”

Bailey was referring to the machinations of a powerful banker, but his words are fitting in an unintended sense, too: in American politics, realignments begin because the world revolves around voters and their money.

This article was originally published by RealClearPennsylvania and made available via RealClearWire.SUPPORT TRUTHFUL JOURNALISM. MAKE A DONATION TO THE NONPROFIT WND NEWS CENTER. THANK YOU!

The post What political movement will SVB failure trigger? appeared first on WND.








Специалисты «ДИАКОН» установили современные анализаторы Lifotronic eCL-8000 в ведущих медицинских учреждениях России

Когда профессионализм равно безопасность: сеть клиник «Будь Здоров» оказала поддержку участникам «Суворовского трейла»

Marins Park Hotel Ростов – это больше, чем просто отель

Коллекция Saint Laurent Menswear весна-лето 2026


Saturday updates: Madueke medical, Big Vik goes on strike

Trump's cuts force Texas food banks to ration supplies for flood survivors

Son Of British Boxing Legend Retires From The Sport Aged Just 24: “Won’t Be Fighting Again”

First confirmed death during Trump ICE raid is a farmworkers at a California cannabis facility


VolgaBlob: рынок MSSP будет расти на 25-30% в год

Облачная платформа DатаРу прошла аттестацию ФСТЭК России

Каршеринг BelkaCar запустил новый сезон проекта «Умные путешествия»

Каршеринг BelkaCar запустил новый сезон проекта «Умные путешествия»


MMORPG Lord Nine: Infinite Class выпустят в Юго-Восточной Азии 31 июля

I've swapped modern live service games for a browser game that's been running since 2009

The Expanse RPG's developers are 'humbled' by comparisons to BioWare's heyday, but don't expect it to be a straight Mass Effect clone: 'We make our story a little bit differently'

Гайд на Fuqiu из Etheria Restart: навыки, PvE-билд, расклад в PvP и дубликаты



Красные арки, синяя подсветка. В Москве строят новые пешеходные мосты

«Искуситель», «Актриса» и «Пиковая дама»: топ 3 спектаклей сентября

Ремикс Песни. Создание ремикса Песни. Создание Хитового ремикса песни.

«Турбозавры» поучаствовали в Дне московского транспорта


Красные арки, синяя подсветка. В Москве строят новые пешеходные мосты

«Турбозавры» поучаствовали в Дне московского транспорта

Апелляция: Экс-замминистра обороны Иванов и растрата 3,9 млрд рублей

(НЕ)СЕКРЕТНУЮ СЛУЖБУ США ПОДОЗРЕВАЮТ В ПОСТАНОВКЕ СЦЕНЫ ПОКУШЕНИЯ НА ТРАМПА. СЕНСАЦИЯ! Новости. В.В. Путин, Дональд Трамп. Россия, США, Европа могут улучшить отношения и здоровье общества!


Бортовой камень устраивают на строящемся подъезде к технологическому лицею в подмосковной Истре

В Москве прошел фестиваль "Ретрорейс": путешествие в эпоху 2000-х


Минниханов о победе Кудерметовой на Уимблдоне: мы гордимся!

Подмосковный теннисист стал бронзовым призером юниорского Уимблдона

Кудерметова стала первой россиянкой, выигравшей парный разряд Уимблдона с 2017 года

Синнер завоевал титул на Уимблдоне, победив Алькараса.


Многим рискует: юрист сказал, как сидит «золотой» экс-полковник Захарченко

В Москве мужчина ограбил магазин на АЗС, угрожая пистолетом

АвтоВАЗ отгружает Lada Iskra дилерам. Цены объявят на этой неделе

В Подмосковье за один вечер молнии три раза ударили в дома


Музыкальные новости

«Такое в первый раз»: Ваенга отменила летние концерты из-за проблем со здоровьем

Мясной ресторан «Frank by Баста» открылся в Афимолле

ТВ "Союз". Концерт духовной музыки при участии хоров из России состоялся в приходе иконы Божьей Матери «Всех скорбящих Радость»

Итоги конкурса юных вокалистов Елены Образцовой подвели в Петербурге


Ремикс Песни. Создание ремикса Песни. Создание Хитового ремикса песни.

Красные арки, синяя подсветка. В Москве строят новые пешеходные мосты

Татарстан вошел в число лидеров по количеству заявок на конкурс брендов «Знай наших»

«Турбозавры» поучаствовали в Дне московского транспорта


Павел Воля о «Матче года»: «Радостно повстречать старых товарищей — с Овечкиным и Малкиным не виделись сто лет, Ковальчук здесь. Мне все понравилось, особенно счет»

Эту одежду многие уже давно выкинули, а зря: топ-7 стильных в 2025 году вещей, которые и через 100 лет будут в моде

Победили лучшие – выиграли все! В Санкт-Петербурге состоялся Международный конкурс «Мастер — Золотые руки 2025»

Эксперт оценил стоимость американской недвижимости Орбакайте: миллионы долларов


Красные арки, синяя подсветка. В Москве строят новые пешеходные мосты

В Москве мужчина ограбил магазин на АЗС, угрожая пистолетом

КАМАЗ-4280 начал тестовую эксплуатацию на маршруте в Подмосковье

СМИ: Байкер разбился насмерть в ДТП с машиной на Раменской пойме в Подмосковье


"Пока Путин не заметит это безобразие": Пономарев резко высказался о легионерах в РПЛ

В РФ раскрыли замысел Трампа после его попыток шантажировать Путина

Посол Акира Муто: Япония будет приветствовать возможную встречу Путина и Трампа

Подведение итогов года семьи: Путин обсудил демографические и медицинские вопросы.




Группа компаний «ДИАКОН» провела успешную ежегодную конференцию для партнеров в Москве

Врач-трихолог Мадина Осман: как часто можно делать пересадку волос

Врач-стоматолог клиники «Мегастом» Наталья Тышкевич: чем опасно самолечение

Травмированного на репетиции в цирке Москвы акробата выписали из больницы


ВСУ атаковали дронами женщин под Сумами: Били за надпись "Мы русские"


Травмированного на репетиции в цирке Москвы акробата выписали из больницы

Раскрыто расписание Олимпийских игр 2028 года в Лос-Анджелесе.

«Турбозавры» поучаствовали в Дне московского транспорта

ФК «Спартак» продлил контракт с полузащитником Мартинсом


«Нам в Минске надо учиться». Лукашенко похвалил Беглова за зимнюю уборку Петербурга

Губернатор Петербурга Александр Беглов встретился с президентом Республики Беларусь Лукашенко

Петербургская делегация провела переговоры с президентом Беларуси в Минске

Лукашенко заявил о необходимости проверки чиновников за манипуляции с ценами.


Собянин рассказал, какие пешеходные мосты построят в Москве до 2027 года

Собянин встретился с новоселами дома по реновации в Хорошево-Мневниках

Собянин рассказал о предпрофессиональных каникулах для школьников

Сергей Собянин: Взяли курс на развитие высокотехнологичного сектора


Платформа Spark.ru - полезное пространство для представителей малого и среднего бизнеса

РЭО проведет акселератор для экоцентров на базе Плехановского университета

Spark.ru - экосистема, объединяющая представителей бизнеса, экспертов и инвесторов

В НОВОМ ОТЧЕТЕ LG ОБ УСТОЙЧИВОМ РАЗВИТИИ ОТМЕЧЕН ПРОГРЕСС В ДОСТИЖЕНИИ ЭКОЛОГИЧЕСКИХ ЦЕЛЕЙ 2030 ГОДА


АвтоВАЗ отгружает Lada Iskra дилерам. Цены объявят на этой неделе

Многим рискует: юрист сказал, как сидит «золотой» экс-полковник Захарченко

Из трёх музеев Томской области томичи отправили по почте 500 «тёплых открыток»

«Сила в команде»: судебные приставы Кузбасса приняли участие во всероссийских хоккейных соревнованиях среди силовиков


Трое детей и двое взрослых пострадали в результате ДТП в Архангельской области

Беспроводной сканер штрих-кодов SAOTRON P05i промышленного класса

Фестиваль духовых оркестров пройдет в трех городах Поморья по случаю Дня ВМФ

Алтайский край оказался в числе регионов-аутсайдеров по доступности вторичного жилья


Десятки улиц Симферополя остались без света 14 июля

Прогноз погоды в Крыму на 13 июля

Симферополь частично остался без света утром 14 июля

Крыму и еще 24 регионам России спишут долги на миллиарды рублей


АвтоВАЗ отгружает Lada Iskra дилерам. Цены объявят на этой неделе

«Союз-Аполлон» — вторая встреча над Эльбой. А можем повторить?

Из трёх музеев Томской области томичи отправили по почте 500 «тёплых открыток»

(НЕ)СЕКРЕТНУЮ СЛУЖБУ США ПОДОЗРЕВАЮТ В ПОСТАНОВКЕ СЦЕНЫ ПОКУШЕНИЯ НА ТРАМПА. СЕНСАЦИЯ! Новости. В.В. Путин, Дональд Трамп. Россия, США, Европа могут улучшить отношения и здоровье общества!














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *