Добавить новость
smi24.net
News in English
Март
2023

How to protect small businesses caught in the wake of the Silicon Valley Bank collapse  

0

When you hear "Silicon Valley," you probably think venture capitalists, tech startups and wealthy personalities such as Bill Gates and Mark Zuckerberg. So, you might be under the impression that the Silicon Valley Bank (SVB) collapse is a "Silicon Valley problem" — something only the most privileged need to worry about.  

It's not. The repercussions of the SVB failure could harm the economic wellbeing of our most underserved communities. But there is a way to prevent this damage. Democrats and Republicans should come together to create a national charter for community development financial institutions (CDFIs) to help them better support and protect entrepreneurs in historically underserved communities in both rural and urban areas.

Similar, but not identical to banks, CDFIs are built to ensure usability in underserved communities, where people may not have as much experience with traditional banking. These financial institutions bridge that gap by offering competitive capital options, often coupled with technical assistance on business planning and other advisory support programs. 

A CDFI national charter simply means the introduction of a federal lending license for these institutions. It would accomplish two main goals, both of which would allow small businesses to grow and thrive in underserved areas.  

First, it would allow chartered CDFIs to provide mentorship, liquidity and the necessary operational and technical support to smaller CDFIs that provide such tremendous direct customer service to their local communities.  

Second, it would allow chartered CDFIs to easily provide lending in areas of the country where no CDFIs exist, without bureaucratic state licensing and compliance cost overruns. The chartering process would account for compliance and risk capability to ensure that only appropriate CDFIs that meet necessary thresholds receive such a charter. Thresholds could include but are not necessarily limited to capital minimums; loan portfolio size; number of states in which current lending is occurring; multi-year lending plan volumes; as well as the referenced operational, technology and compliance standards.  

In the wake of SVB's collapse, policymakers are busy debating ways to avoid similar situations in the future, considering stricter regulation and legislative mandates for regional and community banking systems. And with existing limits to collateral and other underwriting challenges, small business owners in traditionally underserved communities (specifically minority communities and low-income areas) could be significantly hurt by these headwinds.  

While most small business lending originates from traditional financial institutions, CDFIs play a significant role in supporting entrepreneurs in underserved populations in particular.  

The Treasury Department first established a CDFI fund in the 1990s, but their performance during the pandemic certainly highlighted the beneficial role such institutions can play. 

CDFIs secured their place as an integral component of an efficient financial system, ensuring tens of billions of dollars made their way to the underserved in both urban and rural areas, with more than $25 billion provided in financial support in 2020 alone.

The CDFI industry generates as much as $12 of private capital for every $1 received from the CDFI Fund, serving as an efficient force multiplier for economic development.

For example, through 2021, this capital funded almost 700,000 small and micro-businesses, created or retained more than 2.5 million jobs and supported the development of housing and community facility projects.  

CDFIs have proven themselves valuable tools for underserved entrepreneurs. It's time they get the tools they need to continue to be force multipliers for underserved communities. That is where a national charter (particularly for non-depository CDFIs) could be very helpful.  

 There is a critical need to secure and perpetuate active and efficient lending in underserved communities. As leaders of the Bipartisan CDFI Caucus, Sens. Mike Crapo (R-Idaho) and Mark Warner (D-Va.), have made it very clear that they support CDFIs in their efforts "to scale their activities and fuel more lending in low- and moderate-income (LMI) communities." 

The SVB collapse shows that there is no time to waste. If lawmakers want to deliver reform that reaches beyond Silicon Valley, they need look no further than CDFIs.  

Ja’Ron Smith is the former White House director of urban policy. Chris Pilkerton is the former acting administrator of the U.S. Small Business Administration. They are the authors of the forthcoming book “UNDERSERVED: Harnessing the Principles of Lincoln’s Vision for Reconstruction for Today’s Forgotten Communities.”








Тротуарная плитка: как выбрать материал, который простоит десятилетия

118 лет назад, 25 июля 1907 года, Ставропольская психиатрическая больница приняла первых 47 пациентов

Гордости Angsana Velavaru

VZLET.MEDIA: 25 лет успешного SEO-продвижения в эпоху искусственного интеллекта


Brit Who Fought Usyk Calls For Daniel Dubois To ‘Leave The Sport’ After Staying Down In Rematch

Madeline Brewer Marries Jack Thompson-Roylance in England!

Stanford dropout Sam Altman says college is ‘not working great’ for most people—and predicts major change in the next 18 years

Las 'Guerreras del Agua' se dan un baño de bronce en el Mundial de Singapur


Свято Боголюбский Женский Монастырь

Возбуждено первое в России уголовное дело о дропперстве

Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса

В лобовом столкновении кроссовера и грузовика погибли два человека


Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country

Первый трейлер Battlefield 6

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'



В Санкт-Петербурге обсудили внедрение ИИ в разработку и оптимальные корпоративные архитектуры

«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России

Технологии будущего: MGIMO Ventures объявляет старт четвертого сезона акселерационной программы

Росгвардия и МЧС провели совместные учения в Москве


Технологии будущего: MGIMO Ventures объявляет старт четвертого сезона акселерационной программы

На МКАД в Москве произошло массовое ДТП, движение затруднено

Мартинс: Не думаю, что в матче с «Балтикой» будет битва именно флангов атаки

В Санкт-Петербурге обсудили внедрение ИИ в разработку и оптимальные корпоративные архитектуры


Первая победа «Динамо» в сезоне? «Динамо» — «Ростов»: прогноз и ставка

Британский эксперт: Киев пытался на переговорах продавить Москву ультиматумом Трампа, но Зеленский просчитался

Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах

Обломки сбитых дронов повредили контактную сеть на станциях в двух регионах РФ


«Следующая остановка — Монреаль!» Потапова полетела в Канаду для участия в «тысячнике»

Алькарас рассказал, считает ли Синнера своим другом после поражения в финале Уимблдона

Болбой раздавил спасенного теннисисткой Cаккари жука на турнире WTA-500 в США

Медведев обыграл У Ибина и вышел в 1/4 финала турнира в Вашингтоне


Сотрудники органов принудительного исполнения обеспечивают безопасность судебных процессов

Бодрость духа, грация и пластика: памяти Владимира Высоцкого

Дом с аркой отремонтируют в Отрадном

Еще одно здание ГБУ «Жилищник» появится во Внукове


Музыкальные новости

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Рискнул на 100 тысяч рублей: инженер из Смоленска купил более 1,7 тысячи лотерейных билетов и выиграл автомобиль от «Национальной Лотереи» и РОЛЬФ на VK Fest

Пир на Волге и Башмет: какие праздники ждут Ярославль в августе

Невеста-студентка едко высказалась о том, что оказалась богаче Лепса


Росгвардия и МЧС провели совместные учения в Москве

В Санкт-Петербурге обсудили внедрение ИИ в разработку и оптимальные корпоративные архитектуры

«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России

Технологии будущего: MGIMO Ventures объявляет старт четвертого сезона акселерационной программы


В Смоленской области пройдёт IT-фестиваль «Мой Бизнес. Табтабус 2025»

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Okko и ТНТ выпустят драмеди про трёх сестёр «Хай, систерс»

Путин выразил соболезнования близким погибших в авиакатастрофе с Ан-24


В Москве росгвардейцы оказали помощь пострадавшей в ДТП мотоциклистке (видео)

В столичном главке Росгвардии проведён смотр спецтехники

На Крымском мосту восстановили движение автотранспорта

На МКАД в Москве произошло массовое ДТП, движение затруднено


У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем

"Ультиматум Трампа: потенциальные последствия для Путина"

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

В сентябре Путину будет представлена обновленная программа строительства кораблей для ВМФ.


Депздрав: новый штамм коронавируса «стратус» фиксируют в Москве с мая

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Депздрав Москвы оценил ситуацию с распространением нового штамма коронавируса



В России создан инновационный способ терапии опухолей.

Пластический хирург Софья Абдулаева: подтяжка груди нитями - эффективно ли это

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Utrace запускает услугу по валидации IT-систем для фармацевтического рынка



"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах

Две трети россиян считают, что спортсмены зарабатывают слишком много


Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне

Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.

Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве


Сергей Собянин поздравил москвича — победителя международной олимпиады по физике

Сергей Собянин. Главное за день


Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.

В центре внимания: CorpSoft24 вошел в рейтинг крупнейших ИТ-компаний России


Врач Щетинина: натуральные соки могут навредить здоровью пожилых

Врач Соловьева: прокрастинация может быть симптомом депрессии

Дом с аркой отремонтируют в Отрадном

Бодрость духа, грация и пластика: памяти Владимира Высоцкого


Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P

В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома

В Архангельске началось обучение бойцов СВО, сообщил Цыбульский.

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.


Россияне выбирают Крым для отдыха с детьми – названы города-лидеры

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями

"Россия дала мне возможность быть счастливым": Джефф Монсон в Крыму

В центре Балаклавы изменят дорожное движение – причины и сроки


Пир на Волге и новый штамм ковида: главные новости Ярославля за 24 июля

Вертолет Robinson, рухнувший в Телецкое озеро, совершал свой первый полет

Обломки сбитых дронов повредили контактную сеть на станциях в двух регионах РФ

Рекордный массовый женский нетворкинг: событие от «Мир Бизнес Мам»














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *