Добавить новость
smi24.net
News in English
Март
2023

How to protect small businesses caught in the wake of the Silicon Valley Bank collapse  

0

When you hear "Silicon Valley," you probably think venture capitalists, tech startups and wealthy personalities such as Bill Gates and Mark Zuckerberg. So, you might be under the impression that the Silicon Valley Bank (SVB) collapse is a "Silicon Valley problem" — something only the most privileged need to worry about.  

It's not. The repercussions of the SVB failure could harm the economic wellbeing of our most underserved communities. But there is a way to prevent this damage. Democrats and Republicans should come together to create a national charter for community development financial institutions (CDFIs) to help them better support and protect entrepreneurs in historically underserved communities in both rural and urban areas.

Similar, but not identical to banks, CDFIs are built to ensure usability in underserved communities, where people may not have as much experience with traditional banking. These financial institutions bridge that gap by offering competitive capital options, often coupled with technical assistance on business planning and other advisory support programs. 

A CDFI national charter simply means the introduction of a federal lending license for these institutions. It would accomplish two main goals, both of which would allow small businesses to grow and thrive in underserved areas.  

First, it would allow chartered CDFIs to provide mentorship, liquidity and the necessary operational and technical support to smaller CDFIs that provide such tremendous direct customer service to their local communities.  

Second, it would allow chartered CDFIs to easily provide lending in areas of the country where no CDFIs exist, without bureaucratic state licensing and compliance cost overruns. The chartering process would account for compliance and risk capability to ensure that only appropriate CDFIs that meet necessary thresholds receive such a charter. Thresholds could include but are not necessarily limited to capital minimums; loan portfolio size; number of states in which current lending is occurring; multi-year lending plan volumes; as well as the referenced operational, technology and compliance standards.  

In the wake of SVB's collapse, policymakers are busy debating ways to avoid similar situations in the future, considering stricter regulation and legislative mandates for regional and community banking systems. And with existing limits to collateral and other underwriting challenges, small business owners in traditionally underserved communities (specifically minority communities and low-income areas) could be significantly hurt by these headwinds.  

While most small business lending originates from traditional financial institutions, CDFIs play a significant role in supporting entrepreneurs in underserved populations in particular.  

The Treasury Department first established a CDFI fund in the 1990s, but their performance during the pandemic certainly highlighted the beneficial role such institutions can play. 

CDFIs secured their place as an integral component of an efficient financial system, ensuring tens of billions of dollars made their way to the underserved in both urban and rural areas, with more than $25 billion provided in financial support in 2020 alone.

The CDFI industry generates as much as $12 of private capital for every $1 received from the CDFI Fund, serving as an efficient force multiplier for economic development.

For example, through 2021, this capital funded almost 700,000 small and micro-businesses, created or retained more than 2.5 million jobs and supported the development of housing and community facility projects.  

CDFIs have proven themselves valuable tools for underserved entrepreneurs. It's time they get the tools they need to continue to be force multipliers for underserved communities. That is where a national charter (particularly for non-depository CDFIs) could be very helpful.  

 There is a critical need to secure and perpetuate active and efficient lending in underserved communities. As leaders of the Bipartisan CDFI Caucus, Sens. Mike Crapo (R-Idaho) and Mark Warner (D-Va.), have made it very clear that they support CDFIs in their efforts "to scale their activities and fuel more lending in low- and moderate-income (LMI) communities." 

The SVB collapse shows that there is no time to waste. If lawmakers want to deliver reform that reaches beyond Silicon Valley, they need look no further than CDFIs.  

Ja’Ron Smith is the former White House director of urban policy. Chris Pilkerton is the former acting administrator of the U.S. Small Business Administration. They are the authors of the forthcoming book “UNDERSERVED: Harnessing the Principles of Lincoln’s Vision for Reconstruction for Today’s Forgotten Communities.”








В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал

Почему новостройки на Северном Кипре — это лучшее решение для жизни и инвестиций

Раздвигая горы - к единству и созиданию! Манифест лезгинского народа (письменное обращение, воззвание программного характера)

В депо «Чита» будет установлен первый цифровой весоизмерительный комплекс системы подачи песка под колесные пары локомотива


Las 'Guerreras del Agua' se dan un baño de bronce en el Mundial de Singapur

Why Juventus spent 111m this summer for only one new player

La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo

Adil Rami carga contra Lamine: "No puedo ni verlo, que le den..."


НПС построит новые съезды с Северо-Восточной хорды

Какие зарплаты нужны для получения льготного автокредита в 2025 году

Первый маршрут теплохода-ресторана открылся из Петербурга в Кронштадт

Летний Петербург. Сад--трасформер на Московской площади.


The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game

Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country

Brütal Legend is free in honor of Ozzy Osbourne, but only for 666 minutes

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'



В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии


Три кузбасских ветерана СВО выступят на чемпионате «Абилимпикс» в Казани

Месяц в открытом море: студенты ДВФУ отправятся в экспедицию на Камчатку

ДельтаЛизинг продолжает раскрывать секреты успеха российских предпринимателей

Математика Савватеева возмутило заявление о "лишних" учителях


Адвокат Грачева заявила, что Седокову хотят привлечь к уголовной ответственности

Солнечная погода и до 29 градусов тепла ожидаются в Москве 25 июля

Движeниe нa Зaпοpοжьe: pοccийcκиe вοйcκa ɜaшли в Ϲтeпнοгοpcκ

После ареста иномарки в Подмосковье должник погасил задолженность по алиментным платежам


Медведев пробился в четвертьфинал турнира в Вашингтоне

Алькарас рассказал, считает ли Синнера своим другом после поражения в финале Уимблдона

Сидоренко из России одержал победу и стал чемпионом по настольному теннису на Универсиаде.

«Следующая остановка — Монреаль!» Потапова полетела в Канаду для участия в «тысячнике»


Работа над качеством: цифровой аудитор внедрен на горячей линии московских судов

Адвокат Грачева заявила, что Седокову хотят привлечь к уголовной ответственности

Сотрудники органов принудительного исполнения обеспечивают безопасность судебных процессов

Ученый Толстых объяснил, что московские ливни вызваны мощным атлантическим циклоном


Музыкальные новости

Адвокат Багатурия: Ларису Долину могут снова оставить без квартиры

Ростовский-на-Дону ЭРЗ ввёл в эксплуатацию новый прошивной станок

Питчинг Релиза. Отправить релиз на Питчинг.

Певец Андрей Макаревич признался, что приехал в Юрмалу на фестиваль Вайкуле


В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии


В Смоленской области пройдёт IT-фестиваль «Мой Бизнес. Табтабус 2025»

«Плюнули в лицо сотням тысяч молдаван»: как Санду готовит тотальный захват власти в Молдове

Михаил Ефремов разъехался с женой на фоне новостей о разводе

Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса


Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД

Поезда не будут ходить на участке Сокольнической линии метро с 26 по 28 июля

На МКАД в Москве произошло массовое ДТП, движение затруднено

В Москве росгвардейцы оказали помощь пострадавшей в ДТП мотоциклистке (видео)


У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем

Сигналы становятся всё громче. Переговоры - только ширма. Главное решится не в Стамбуле

Соболезнования в связи с авиакатастрофой в Амурской области выразили зарубежные лидеры

"Ультиматум Трампа: потенциальные последствия для Путина"


Депздрав: новый штамм коронавируса «стратус» фиксируют в Москве с мая

Депздрав Москвы оценил ситуацию с распространением нового штамма коронавируса

Обнаружен новый штамм коронавируса: он очень заразный и забирает голос

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая



Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Фитнес-марафоны на паузе: суд продлил домашний арест блогеру Лерчек

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая


Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире


Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

"Атлетико" заключил соглашение с игроком национальной команды Словакии


Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.

Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне

Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию

Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве


Мэр Москвы: Улучшим транспортную доступность Южного и Северного Бутова

Собянин: Около 10 тыс. москвичей начали переселение по реновации этим летом

Сергей Собянин поздравил москвича — победителя международной олимпиады по физике

Собянин поддержал проведение конкурса «Лучший книжный магазин Москвы»


Детеныш краснокнижной боливийской обезьяны появился на свет в Московском зоопарке

Московские студенты начали исследовать влияние климатических изменений на сток рек Ямала

Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.

6 лет вместе. В Москве пройдет выставка, посвященная пандам Жуи и Диндин


Ученый Толстых объяснил, что московские ливни вызваны мощным атлантическим циклоном

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

Работа над качеством: цифровой аудитор внедрен на горячей линии московских судов


Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома

Республика Алтай вошла в десятку регионов России по развитию ипотеки


"Россия дала мне возможность быть счастливым": Джефф Монсон в Крыму

Россияне выбирают Крым для отдыха с детьми – названы города-лидеры

Лавандовое поле горит в Симферопольском районе Крыма

Прогноз погоды в Крыму на 25 июля


Патрушев: НАТО усиливает давление у морских границ России

Михаил Ефремов разъехался с женой на фоне новостей о разводе

После ареста иномарки в Подмосковье должник погасил задолженность по алиментным платежам

Жизнь в стиле хлебо-rock. Музыкант с необычными пристрастиями дает алтайскому селу лепешек и зрелищ














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *