Добавить новость
smi24.net
News in English
Февраль
2023

MARKETS ON MONDAY: US Fed minutes and greylisting horrible for rand and equities

0

The hawkish stance of all the members of the US Federal Reserve had a devastating effect on global stock markets and currencies last Thursday and Friday.

“Almost all participants agreed that it was appropriate to raise the target range of the federal funds rate 25 basis points,” said the minutes of the Fed, which were released last Wednesday. The minutes also indicated that, “participants generally noted that upside risks to the inflation outlook remained a key factor shaping the policy outlook, and that interest rates would need to move higher and stay elevated until inflation is clearly on a path to 2%”.

The US annual inflation rate slowed only slightly to 6.4% in January of 2023 from 6.5% in December, less than market forecasts of 6.2%.

The minutes effected equity markets negatively on Thursday and Friday. The dollar exchange rate appreciated by 2.4% against a basket of currencies since the middle of last week, as it is expected that the Fed would raise its bank rate by at least 0.25% at their next meeting in March.

On Wall Street, US stocks moved negatively last Thursday and Friday after the Fed’s minutes were released. The Dow Jones industrial index lost 3.2 % last week and of it 2.4% was during last Thursday and Friday.

Most other equity markets followed suit. In the UK, the FTSE 100 lost 1.2% last Thursday and Friday, the DAX index in Germany traded down by 2.1% for the two days and in Hong Kong the Hang Seng index lost 2.1%.

On the JSE, the all share index and the rand initially welcomed Finance Minister Enoch Godongwana’s Budget speech last week as he did not increase one of the mayor taxes and forecast that the government’s deficit to gross domestic product would be halved from 6.2% to 3.1% over the next three years.

The rand against the dollar exchange rate appreciated just after the speech from levels close to R18.30 to as low as R18.07.

The all share index also surged 1.07% higher on Wednesday after the speech.

But the combination of the Fed’s minutes that was published on Wednesday evening and the greylisting of South Africa’s financial compliance by the Financial Action Task force (FATF) of Friday had let to a sharp decrease in most shares last Thursday and Friday and the all share index on Friday.

On Thursday the all share index lost 2.6% and in line with most other indices across the world. For the week, the index lost almost 3.0%. The rand exchange rate depreciated with 42 cents against the dollar last week, to close Friday on R18.42.

The FATF already on October 1, 2021 published its report on South Africa’s money laundering and counter terrorist financing measures expressing its concerns. The FATF assessed 40 recommendations that countries should strive toward combating money laundering and terrorist financing.

In its report, published on Friday, the FATF concluded that South Africa adhered to only 17 of the FATF technical recommendations. And was totally non-compliant with three of them. This is painting a dire picture of South Africa’s ability to safeguard its financial flows in terms of international standards.

One must ask the question of whose responsibility it was to look at these recommendations and change South Africa’s compliance accordingly? Is it the government, the SA Reserve Bank, or the financial sector as a whole? It seems that the South African Financial Intelligence Centre had to reverse the process.

South Africa now has only one year to become compliant. If a country is on the list, then the political and economic risks of doing business with that country becomes high for other countries. The same is true for private financial institutions who are not compliant.

Meanwhile, this week investors and analysts will await the release of South Africa’s unemployment rate for quarter four 2022 on Tuesday. It is expected that South Africa’s unemployment rate has increased from 32.9% to 33.3% due to the negative effect of Stage 6 load shedding that has been introduced on a regular basis since September 2022.

Total new vehicle sales for February data will be published on Wednesday. It is expected that the figure came down from 45 000 units in January to 43 500 units in February. Higher interest rate financing in South Africa is starting to show. Various Purchasers Managers Indices (PMI) will also be announced this week.

On global markets the publishing of US durable goods orders for January will set the tone for the week. US non-farm-payrolls will not be released this coming Friday as is custom.

And on Friday, March 10, various countries will release their economic growth rate numbers for quarter four 2022 as well as the annual rate during this week. These countries are Canada, India, Australia and Italy. The EU as well as several European countries will release their latest inflation rate figures during the week.

Chris Harmse is the consulting economist of Sequoia Capital Management.

BUSINESS REPORT








Ваше душевное благополучие важно: когда и как лечение в стационаре становится шагом к себе

Любовь в сердце и в «Тропикана Парк»

Состоялось открытие фотовыставки «Особенная красота»

Летняя школа Русского дома приняла детей из Карабаха


Why Juventus spent 111m this summer for only one new player

Félix Auger-Aliassime

The founder of Deliciously Ella started a blog when suffering from severe chronic pain. Now, her multimillion-dollar snack empire is going global

Tourism is increasing over prepandemic levels, overwhelming popular destinations


Это провал? Как прошёл старт продаж новой Лады Искры в России

Снижены цены на самый дорогой кроссовер Chery в России

Раздвигая горы - к единству и созиданию! Манифест лезгинского народа (письменное обращение, воззвание программного характера)

В МГУ создали ИИ-алгоритм для поиска скрытых форм молекул


Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

Настройки GameHub и Winlator для игры в Prey (2017) на Android

Bungie promises to fix Destiny 2's new metroid-style morph ball as it makes players sick and glitches out on ultrawide monitors



Акция «Каникулы с Росгвардией» продолжается в Чеченской Республике

Медлить — не время. «Выберу.ру» подготовил рейтинг лучших пенсионных вкладов в июле 2025 года

Paul Oakenfold возвращается в Россию: легенда электронной музыки даст концерты в Москве и Петербурге спустя 7 лет

Молодежь Подмосковья приглашают принять участие в конкурсе к 295-летию русского полководца Александра Суворова


Paul Oakenfold возвращается в Россию: легенда электронной музыки даст концерты в Москве и Петербурге спустя 7 лет

Раздвигая горы - к единству и созиданию! Манифест лезгинского народа (письменное обращение, воззвание программного характера)

Собянин: создание пяти центров женского здоровья планируется завершить в этом году

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»


Как Москва приехала переманивать специалистов из Татарстана

2 августа Россия поздравит своих десантников с их Днем уже в 95-й раз Не забывайте, Ильин день - это день десантника

Следствие ходатайствует об аресте журналистов Baza Трифонова и Лукьяновой

Госдума досрочно прекратила полномочия депутата Тарасенко


Буассон завоевала свой первый титул в WTA

Новак Джокович проводит 900-ю неделю в топ-10 рейтинга ATP

Кудерметова: раньше думала, что Сафина из Казани, её с Маратом все связывают с Татарстаном

Теннисистка Мур высказалась о проблемах в антидопинговой системе.


Раскрыты детали о проходящих по делу российского издания полицейских

Студенты МАИ разработают дрон для диагностики опасных объектов

Прокуратура взяла на контроль выяснение причин пожара на Мытной улице в Москве

Кризис спроса: как выбрать надёжного застройщика в 2025 году


Музыкальные новости

«А у кого нет проблем?»: Филипп Киркоров заговорил про здоровье после полученного ожога

Адвокат Багатурия: Ларису Долину могут снова лишить квартиры

Отреставрировать стену Цоя на Арбате к сроку не успели, закончат в ближайшие дни

VK Fest Санкт-Петербург: Детская сцена от PICCOLO и Radio Kids FM вновь покорила сердца юных зрителей!


Paul Oakenfold возвращается в Россию: легенда электронной музыки даст концерты в Москве и Петербурге спустя 7 лет

Вредоносный код в Firefox: атака на цепочку поставок через NPM-пакеты

Медлить — не время. «Выберу.ру» подготовил рейтинг лучших пенсионных вкладов в июле 2025 года

В Московской области задержан томский предприниматель, укравший 8,5 млн рублей


«Режиссер не должен быть безразличным — и он давал нам такой пример»

Жена Михаила Ефремова дождалась его из тюрьмы, но брак дал трещину из-за нового романа актёра

Лео Канделаки и Анжелика Стубайло посетят Казань в новой трэвел-игре «Кто куда» на ТНТ

Мосбиржа начала расчет индекса создания стоимости в рамках инициативы с ЦБ РФ


Столичные росгвардейцы оказали помощь мотоциклистке, пострадавшей в ДТП

Сильный ливень заблокировал людей в авто в центре Москвы

Москвичей предупредили о задержках наземного транспорта из-за ливня

Столичные росгвардейцы оказали помощь мотоциклистке, пострадавшей в ДТП


Министр юстиции поделился информацией о роли адвокатов в специальной военной операции.

Путин провел встречу с министром юстиции.

Путин выразил соболезнования семье председателя Верховного суда Подносовой

В Москве скончалась подруга Путина, которая рассказывала о его молодости: «Нам он как мужчина не нравился»




Врач-гигиенист клиники «Мегастом» Инна Гришина: сколько нужно чистить зубы

По России распространяется новый вариант коронавируса

После вспышки инфекции на теплоходе «Леонид Красин» начали расследование

Трихолог Мадина Осман: типы алопеции и методы борьбы с ними


В центре Киева митингуют против реформ Зеленского

Axios: закон о НАБУ может спровоцировать Трампа на новую волну критики Киева


Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»

Парк Юрия Лужкова 19 июля стал территорией мастеров экстремального спорта на фестивале The BOWL

ЦСКА подписал контракт с нападающим Спронгом, выступавшим в НХЛ


Посланник Трампа рассказал, как «неформально» договаривался с Лукашенко: после нескольких тостов Минск освободил политзаключенных


Более 800 спортивных площадок обновят и обустроят в Москве - Сергей Собянин

Собянин: Модернизация двух корпусов ГКБ имени Вересаева завершится в этом году

Собянин: Продолжаем внедрять новый стандарт заботы о женском здоровье в одном месте


Россияне рассказали, по каким критериям выбирают квартиру для покупки в 2025 году

Экономист оценил экологический и финансовый ущерб от пластиковых пакетов

Уже 59 орловчан решили побороться за просветительскую награду «Знание. Премия»

Мишустин поучаствует в Международной экологической конференции на Алтае


Установлены личности пострадавших в крупном пожаре на юге Москвы

Студенты МАИ разработают дрон для диагностики опасных объектов

ЦСКА подписал контракт с нападающим Спронгом, выступавшим в НХЛ

Акция «Каникулы с Росгвардией» продолжается в Чеченской Республике


Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P

Республика Алтай вошла в десятку регионов России по развитию ипотеки

В Башкирии ревнивец ранил жену шампуром и сдался полиции

Центр подготовки личного состава Северо-Западного округа Росгвардии пополнили призывники


Поезда в Крым и из Крыма следуют с задержками до пяти часов

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями

Актуальная информация о задержке поездов в Крым и обратно

В Симферополе наградили юных крымчан за отвагу и решительность


Володин: России не нужны новые граждане с исключительно потребительской позицией

Раскрыты детали о проходящих по делу российского издания полицейских

Молодежь Подмосковья приглашают принять участие в конкурсе к 295-летию русского полководца Александра Суворова

Студенты МАИ разработают дрон для диагностики опасных объектов














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *