Добавить новость
smi24.net
News in English
Февраль
2023

MARKETS ON MONDAY: US Fed minutes and greylisting horrible for rand and equities

0

The hawkish stance of all the members of the US Federal Reserve had a devastating effect on global stock markets and currencies last Thursday and Friday.

“Almost all participants agreed that it was appropriate to raise the target range of the federal funds rate 25 basis points,” said the minutes of the Fed, which were released last Wednesday. The minutes also indicated that, “participants generally noted that upside risks to the inflation outlook remained a key factor shaping the policy outlook, and that interest rates would need to move higher and stay elevated until inflation is clearly on a path to 2%”.

The US annual inflation rate slowed only slightly to 6.4% in January of 2023 from 6.5% in December, less than market forecasts of 6.2%.

The minutes effected equity markets negatively on Thursday and Friday. The dollar exchange rate appreciated by 2.4% against a basket of currencies since the middle of last week, as it is expected that the Fed would raise its bank rate by at least 0.25% at their next meeting in March.

On Wall Street, US stocks moved negatively last Thursday and Friday after the Fed’s minutes were released. The Dow Jones industrial index lost 3.2 % last week and of it 2.4% was during last Thursday and Friday.

Most other equity markets followed suit. In the UK, the FTSE 100 lost 1.2% last Thursday and Friday, the DAX index in Germany traded down by 2.1% for the two days and in Hong Kong the Hang Seng index lost 2.1%.

On the JSE, the all share index and the rand initially welcomed Finance Minister Enoch Godongwana’s Budget speech last week as he did not increase one of the mayor taxes and forecast that the government’s deficit to gross domestic product would be halved from 6.2% to 3.1% over the next three years.

The rand against the dollar exchange rate appreciated just after the speech from levels close to R18.30 to as low as R18.07.

The all share index also surged 1.07% higher on Wednesday after the speech.

But the combination of the Fed’s minutes that was published on Wednesday evening and the greylisting of South Africa’s financial compliance by the Financial Action Task force (FATF) of Friday had let to a sharp decrease in most shares last Thursday and Friday and the all share index on Friday.

On Thursday the all share index lost 2.6% and in line with most other indices across the world. For the week, the index lost almost 3.0%. The rand exchange rate depreciated with 42 cents against the dollar last week, to close Friday on R18.42.

The FATF already on October 1, 2021 published its report on South Africa’s money laundering and counter terrorist financing measures expressing its concerns. The FATF assessed 40 recommendations that countries should strive toward combating money laundering and terrorist financing.

In its report, published on Friday, the FATF concluded that South Africa adhered to only 17 of the FATF technical recommendations. And was totally non-compliant with three of them. This is painting a dire picture of South Africa’s ability to safeguard its financial flows in terms of international standards.

One must ask the question of whose responsibility it was to look at these recommendations and change South Africa’s compliance accordingly? Is it the government, the SA Reserve Bank, or the financial sector as a whole? It seems that the South African Financial Intelligence Centre had to reverse the process.

South Africa now has only one year to become compliant. If a country is on the list, then the political and economic risks of doing business with that country becomes high for other countries. The same is true for private financial institutions who are not compliant.

Meanwhile, this week investors and analysts will await the release of South Africa’s unemployment rate for quarter four 2022 on Tuesday. It is expected that South Africa’s unemployment rate has increased from 32.9% to 33.3% due to the negative effect of Stage 6 load shedding that has been introduced on a regular basis since September 2022.

Total new vehicle sales for February data will be published on Wednesday. It is expected that the figure came down from 45 000 units in January to 43 500 units in February. Higher interest rate financing in South Africa is starting to show. Various Purchasers Managers Indices (PMI) will also be announced this week.

On global markets the publishing of US durable goods orders for January will set the tone for the week. US non-farm-payrolls will not be released this coming Friday as is custom.

And on Friday, March 10, various countries will release their economic growth rate numbers for quarter four 2022 as well as the annual rate during this week. These countries are Canada, India, Australia and Italy. The EU as well as several European countries will release their latest inflation rate figures during the week.

Chris Harmse is the consulting economist of Sequoia Capital Management.

BUSINESS REPORT








Кажетта Ахметжанова: 5 камней для усиления женской энергии

«Это лучшее, что я видела за последнее время». «Тату» вернулись и уже дают концерты. Почему за ними следит вся страна?

VZLET.MEDIA: 25 лет успешного SEO-продвижения в эпоху искусственного интеллекта

Зеленая миссия примет участие в международном экоакселераторе


Félix Auger-Aliassime

Las 'Guerreras del Agua' se dan un baño de bronce en el Mundial de Singapur

Adil Rami carga contra Lamine: "No puedo ni verlo, que le den..."

La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo


НПС построит новые съезды с Северо-Восточной хорды

Navicon представляет комплексную систему для интегрированного управления данными

Свято Боголюбский Женский Монастырь

Предрассветная Нёнокса...


Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game

Настройки GameHub и Winlator для игры в Prey (2017) на Android

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'



Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Кажетта Ахметжанова: 5 камней для усиления женской энергии

Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России


Более 800 студентов прошли практику на предприятиях «Швабе» в 2025 году

ДельтаЛизинг продолжает раскрывать секреты успеха российских предпринимателей

ТАСС: главред Baza Трифонов отказался от права не свидетельствовать против себя

Замоскворецкий суд арестовал полицейского Селиванова из Белгорода по делу о взятке Baza


Камбоджийское Минобороны опровергло тайские обвинения в ударах по гражданским объектам.

Вице-губернатора Брянской области арестовали по делу о злоупотреблении полномочиями

Букколини: ЦСКА арендует 20-летнего аргентинского полузащитника Верде

Концертный Директор для певцов, музыкантов, артистов, музыкальных групп.


Циципас завершил сотрудничество с Иванишевичем и извинился перед отцом за увольнение

Медведев пробился в четвертьфинал турнира в Вашингтоне

Сидоренко из России одержал победу и стал чемпионом по настольному теннису на Универсиаде.

Россиянин Сидоренко выиграл золото Универсиады в настольном теннисе


Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Сигналы становятся всё громче. Переговоры - только ширма. Главное решится не в Стамбуле

ТАСС: главред Baza Трифонов отказался от права не свидетельствовать против себя

Клуб Медиалиги «Амкал» предлагал Овечкину сыграть в Кубке России по футболу


Музыкальные новости

Любовь Толкалина: «Ушла от Кончаловского к самому лучшему человеку на Земле — Борису Гребенщикову»

Питчинг Релиза. Отправить релиз на Питчинг.

Алексей Учитель снимает фильм о композиторе Дмитрии Шостаковиче

Флигель усадьбы Шаляпина внесли в реестр объектов культурного наследия столицы


Кажетта Ахметжанова: 5 камней для усиления женской энергии

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве


Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби

Стратегическое партнерство России и Узбекистана укрепляет газохимическую отрасль обеих стран

Делегация «ЛокоТех» посетила финал II чемпионата профессионалов ОАО «РЖД» в Екатеринбурге

Лео Канделаки и Анжелика Стубайло посетят Казань в новой трэвел-игре «Кто куда» на ТНТ


Массовая авария с участием восьми автомобилей произошла в Новой Москве

В Москве на видео попало, как самокатчица влетела в авто с правоохранителями

В Москве росгвардейцы оказали помощь пострадавшей в ДТП мотоциклистке (видео)

На международном ралли «Шелковый путь – 2025» представили новое моторное масло для мотоциклистов


Отношения с Трампом не сложились: Путин зол. Ультиматум США вышел боком

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

«Убивать русских — работа моей мечты». Путин удивил. Кого отправили на лечение? Главное к утру

Путин отметил успех российских школьников на олимпиаде по физике.


Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Депздрав Москвы оценил ситуацию с распространением нового штамма коронавируса

В Алтайском крае распространяется новый штамм коронавируса

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая



Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

В московской больнице оказался князь. Его фамилия известна каждому школьнику

Компания КИТ МЕД представляет революционный аппарат SONOQUEEN — первую в мире анатомическую HIFU-технологию для anti-age терапии в России

В Алтайском крае распространяется новый штамм коронавируса


Axios: закон о НАБУ может спровоцировать Трампа на новую волну критики Киева

«Затрудняет путь в ЕС»: Урсула ждёт от Киева разъяснений по поводу ограничения полномочий НАБУ

Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире

Мединский дал неожиданный ответ на предложение Киева о встрече Путина и Зеленского 


Делегация «ЛокоТех» посетила финал II чемпионата профессионалов ОАО «РЖД» в Екатеринбурге

Назначены судейские бригады на матчи 2-ого тура МИР РПЛ

"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"

«Спартак» - «Балтика»: прогноз + статистика встреч


Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне

Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию

Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.

Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве


Сергей Собянин. Главное за день

Сергей Собянин осмотрел Дом-музей Федора Конюхова

Собянин поддержал проведение конкурса «Лучший книжный магазин Москвы»

Собянин: Около 10 тыс. москвичей начали переселение по реновации этим летом


В центре внимания: CorpSoft24 вошел в рейтинг крупнейших ИТ-компаний России

Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.

6 лет вместе. В Москве пройдет выставка, посвященная пандам Жуи и Диндин

Московские студенты начали исследовать влияние климатических изменений на сток рек Ямала


Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Сигналы становятся всё громче. Переговоры - только ширма. Главное решится не в Стамбуле

Мужская позиция. SEO спец с ДЦП ищет работу, чтобы обеспечить семью

Клуб Медиалиги «Амкал» предлагал Овечкину сыграть в Кубке России по футболу


70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский

Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома


"Россия дала мне возможность быть счастливым": Джефф Монсон в Крыму

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями

Поезда "Таврия" по-прежнему задерживаются из-за ЧП в Ростовской области

Актуальная информация о задержке поездов в Крым и обратно


Клуб Медиалиги «Амкал» предлагал Овечкину сыграть в Кубке России по футболу

Главред Baza Трифонов отказался молчать на допросе в СК и заключен под стражу до сентября

Минюст РФ внес две НПО, связанные с Институтом Сахарова, в список нежелательных

Священник предупредил об опасности оккультных татуировок














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *