Добавить новость
smi24.net
News in English
Апрель
2023

The Long Run is Short in Norway

0

A news article caught my eye recently. It was describing the results of recent tax increases in Norway, and the responses to those tax increases which apparently caught the policymakers off guard.

This isn’t the first time I’ve made reference to Adam Smith’s famous analogy about social planners and chess, nor will it be the last. But the relevant part of that analogy for this story is when Smith describes how the planner often “does not consider that the pieces upon the chessboard have no other principle of motion besides that which the hand impresses upon them; but that, in the great chessboard of human society, every single piece has a principle of motion of its own, altogether different from that which the legislature might choose to impress upon it.” What the policymakers in Norway apparently failed to consider is the way the rich might respond to a tax policy of “soak the rich.” It turns out that more often than not, the rich don’t particularly like being soaked, and when you make it more expensive to live or do business in a particular place, fewer people will want to live or do business there.

According to the article, in response to tax increases aimed at “super-rich Norwegians” (apparently defined as multimillionaires or billionaires), these taxpayers are just packing up and leaving Norway, and apparently many “have moved to Switzerland, where taxes are much lower.” The number of wealthy citizens who departed Norway within a few months of this tax increase was “more than the total number of super-rich people who left the country during the previous 13 years” combined, and “even more super-rich individuals are expected to leave this year” which will end up “costing the government tens of millions [in] lost tax receipts.”

Among those who have departed is Kjell Inge Røkke (I hope I’m pronouncing that right!), who in the previous year “was the country’s highest taxed individual.” Not only will the Norwegian government not collect any additional revenue from him due to this tax increase, it will now lose all of the tax revenue he had previously been paying, which will have an impact of “about NOK 175m in lost tax revenue a year.” It was also estimated that “he has paid about NOK 1.5bn in tax since 2008.” Going forward, however, this particular goose will be laying his golden eggs in Lugano.

So, how big was this tax increase, to have provoked such a large and swift response? According to the article, the policy change consisted of “a relatively small increase in tax aimed at the country’s super-rich, who face wealth taxes at both the local and state level. That includes a municipal tax of 0.7% on assets in excess of NOK 1.7m for individuals, or NOK 3.4m for couples. There is also a state wealth tax rate of 0.3% on assets above NOK 1.7m. In November, the government raised the state rate to 0.4% for assets above NOK 20m for individuals, and NOK 40m couples, taking the maximum wealth tax rate to 1.1%.” I may have been a bit facetious with my “soak the rich” comment before – the total tax increase is quite small in percentage terms, and certainly smaller than the kinds of wealth taxes proposed by Elizabeth Warren.

The Laffer Curve is worth reviewing here. The basic phenomenon of the Laffer Curve is uncontroversial among economists – the controversy about the Laffer Curve is not whether it is real, but where it peaks. But the question of where the Laffer Curve peaks is itself an oversimplification. The short-run Laffer Curve will look different from the long-run Laffer Curve. The additional tax revenue collected in the long run from increased tax rates will be smaller than what is gathered in the short run, because it takes time for people to adjust their behavior in ways to offset the increased taxes. But technology is making the short run very short indeed. Advances in technology and the rise of remote work are making it easier and easier for people to relocate to new environments with less burdensome taxes and regulations. As Røkke says, “For those close to the company and to me, I am just a click away.”

(1 COMMENTS)







Желдорреммаш подводит итоги работы за первое полугодие 2025 года

Коллекция Chanel couture осень-зима 2025

Благотворительная акция ко Всемирному Дню офтальмологии от детских глазных клиник «Ясный Взор»

Приключения в Дагестане: Comedy Radio рекомендует «Атель-Матель»


Weah’s agent: One Juventus director ‘is creating problems’

Chat log from R20 of 2025: Richmond vs Collingwood

Dear Abby: Our son was clean and fit until Emily came along

Kolo Muani: Juventus prepare new offer but face Man United and Chelsea threat


Слушатели ENERGY отправятся на «Пикник Афиши» в Петербурге

От «Лебединого озера» до «Дон Кихота»: Relax FM приглашает на балет

НПС построит два велопешеходных моста через Москву-реку

ТСМ готовит территорию под реконструкцию ростовского участка трассы М-4


Fretless — The Wrath of Riffson — музыка спасёт мир. Рецензия

Quarantine Zone creator reveals 3 reasons the zombie sim went viral on TikTok

Today's Wordle answer for Monday, July 28

Bloody fighting game Invincible VS gets its most brutal character yet in Comic-Con trailer



Приключения в Дагестане: Comedy Radio рекомендует «Атель-Матель»

Сотрудница подразделения столичного главка Росгвардии завоевала «золото» на чемпионате войск по легкоатлетическому кроссу

Слушатели ENERGY отправятся на «Пикник Афиши» в Петербурге

Только смелым покоряются моря


"112" показал фото с места обвала скальной породы на отдыхающих в Кисловодске

Где живут и на чем ездят самые аварийные водители России?

США лишили Путина чёрного пояса: Расплата пришла быстро. Китай — об изощренной мести Кремля

Двое туристов из Тольятти пострадали в Кисловодске из-за обвала грунта


ЦБ готовится к новому решению: как изменится ключевая ставка и что ждет рынок недвижимости

Сбой в Аптеках «Столички»: В Москве из 780 точек работают только 9

Какие новые пляжные отели открылись в Турции в этом году

Россияне стали вторыми в синхронных прыжках с десятиметровой вышки на ЧМ


Александр Бублик выиграл 2-й подряд турнир ATP

«Легли поздно». Медведев — о походе на концерт The Weeknd с Рублёвым и Хачановым

Калинская повысила свои позиции на 17 мест в рейтинге WTA

Радукану вспомнила, как предложила Рыбакиной выступить в парном разряде


Путин указал на важность ипотеки для граждан без дополнительных плат по договору

Московские предприниматели заключили 44,7 тыс. контрактов через торгового бота

Россияне стали вторыми в синхронных прыжках с десятиметровой вышки на ЧМ

«Двадцать первый век» лидирует с наименьшим числом жалоб по ОСАГО


Музыкальные новости

В мэрии назвали условия присвоения Элджею звания почётного жителя

Питчинг Релиза. Отправить релиз на Питчинг.

Отрыв с Элджеем, тост за бывшего и ковбойские девчонки. Репортаж с Viva Braslav 2025

СМИ: Оззи Осборна похоронят в Бирмингеме 30 июля


Сотрудница подразделения столичного главка Росгвардии завоевала «золото» на чемпионате войск по легкоатлетическому кроссу

Только смелым покоряются моря

Слушатели ENERGY отправятся на «Пикник Афиши» в Петербурге

Культовый BAW 212 уже в России


Собянин отметил качество обслуживания в центрах госуслуг Москвы

Тройка от «Балтики»: разгром «Спартака» и лидерство «Локомотива»

Законченные «Циники»: Верник вышел в свет с Гухман, Редькин выпустил комикс

Где живут и на чем ездят самые аварийные водители России?


В Москве 2 будет ограничено движение автомобилей

Сотрудники ОМОН Росгвардии помогли пострадавшему в ДТП на МКАД

Культовый BAW 212 уже в России

Сотрудники ОМОН Росгвардии помогли пострадавшему в ДТП на МКАД


Греф представил Путину отчет о деятельности Сбербанка.

Путин: рост Сбербанка обеспечивает стабильность банковской системы.

Путин сделал шутку о системе "Оплата с помощью улыбки".

"Ъ": Москва облегчила жизнь молдаванам в России


Новый штамм COVID-19 переносится как легкая форма ОРВИ


Депутата ЗакСа Ленобласти Ивана Апостолевского задержали за пост с Навальным*


Благотворительная акция ко Всемирному Дню офтальмологии от детских глазных клиник «Ясный Взор»

Врач-косметолог Мадина Осман: что такое липофилинг и кому он может быть показан

Врач-косметолог Зухра Балакеримова: как замедлить старение кожи

Обрушение в санатории "Москва" в Кисловодске: пострадали двое отдыхающих


Чтобы убрать Зеленского, США достаточно показать ему одну папку: вот почему Киев упал в ноги Трампу


Легкоатлеты из Мордовии показали лучшие результаты мирового сезона на международных соревнованиях в Москве

Чемпионат по военно-спортивному многоборью среди росгвардейцев завершился в Грозном

«Краснодар» и московское «Динамо» проведут сегодня первые матчи в Кубке России

В День парашютиста героем рубрики «Знай наших» стал сотрудник вневедомственной охраны столичного главка Росгвардии младший лейтенант полиции Александр С.


В Минске готовы активизировать сотрудничество с Эфиопией

Лукашенко взял на контроль ситуацию с уничтожением БПЛА над Минском


Станция "Достоевская" Кольцевой линии метро готова на четверть - Собянин

Собянин рассказал, как строят станцию «Достоевская» Кольцевой линии метро

Собянин рассказал о тестировании уникальной ИИ-системы для диагностики инсульта

Собянин: Участие москвичей в жизни города — ключ ко всем позитивным изменениям


В Ростокине расскажут о млекопитающих Москвы

В Бузулукском бору в эти дни работает смена проекта «Заповедное дело РГО»

Bloomberg: Пожары в Лос-Анджелесе вызвали небесные убытки по страховкам.

Александр Михайлов (GSOC): «Безопасность IT-экосистемы — это зона нулевого доверия к подрядчикам»


Какие новые пляжные отели открылись в Турции в этом году

Сбой в Аптеках «Столички»: В Москве из 780 точек работают только 9

Путин указал на важность ипотеки для граждан без дополнительных плат по договору

Россияне стали вторыми в синхронных прыжках с десятиметровой вышки на ЧМ


Не чайные клиперы

В Архангельске с 29 июля перекрывается движение по участку набережной Северной Двины

Деревенские прогулки...

Туманное утро в Турчасово...


Сколько пассажиров прибывают в Крым летом на поездах ежедневно

В Крыму из-за дыма от пожара столкнулись девять автомобилей

В Севастополе пройдет масштабная выставка картин Александра Дейнеки

Прогноз погоды в Крыму на 27 июля


Министерство юстиции требует 582 тысячи рублей за раздел имущества Петросяна и Степаненко

Московских учителей оштрафовали за нарушение правил проведения ОГЭ в СИЗО

Сотрудница подразделения столичного главка Росгвардии завоевала «золото» на чемпионате войск по легкоатлетическому кроссу

Кремль выразил сожаление из-за действия Европы














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *