Добавить новость
smi24.net
News in English
Апрель
2023

The Long Run is Short in Norway

0

A news article caught my eye recently. It was describing the results of recent tax increases in Norway, and the responses to those tax increases which apparently caught the policymakers off guard.

This isn’t the first time I’ve made reference to Adam Smith’s famous analogy about social planners and chess, nor will it be the last. But the relevant part of that analogy for this story is when Smith describes how the planner often “does not consider that the pieces upon the chessboard have no other principle of motion besides that which the hand impresses upon them; but that, in the great chessboard of human society, every single piece has a principle of motion of its own, altogether different from that which the legislature might choose to impress upon it.” What the policymakers in Norway apparently failed to consider is the way the rich might respond to a tax policy of “soak the rich.” It turns out that more often than not, the rich don’t particularly like being soaked, and when you make it more expensive to live or do business in a particular place, fewer people will want to live or do business there.

According to the article, in response to tax increases aimed at “super-rich Norwegians” (apparently defined as multimillionaires or billionaires), these taxpayers are just packing up and leaving Norway, and apparently many “have moved to Switzerland, where taxes are much lower.” The number of wealthy citizens who departed Norway within a few months of this tax increase was “more than the total number of super-rich people who left the country during the previous 13 years” combined, and “even more super-rich individuals are expected to leave this year” which will end up “costing the government tens of millions [in] lost tax receipts.”

Among those who have departed is Kjell Inge Røkke (I hope I’m pronouncing that right!), who in the previous year “was the country’s highest taxed individual.” Not only will the Norwegian government not collect any additional revenue from him due to this tax increase, it will now lose all of the tax revenue he had previously been paying, which will have an impact of “about NOK 175m in lost tax revenue a year.” It was also estimated that “he has paid about NOK 1.5bn in tax since 2008.” Going forward, however, this particular goose will be laying his golden eggs in Lugano.

So, how big was this tax increase, to have provoked such a large and swift response? According to the article, the policy change consisted of “a relatively small increase in tax aimed at the country’s super-rich, who face wealth taxes at both the local and state level. That includes a municipal tax of 0.7% on assets in excess of NOK 1.7m for individuals, or NOK 3.4m for couples. There is also a state wealth tax rate of 0.3% on assets above NOK 1.7m. In November, the government raised the state rate to 0.4% for assets above NOK 20m for individuals, and NOK 40m couples, taking the maximum wealth tax rate to 1.1%.” I may have been a bit facetious with my “soak the rich” comment before – the total tax increase is quite small in percentage terms, and certainly smaller than the kinds of wealth taxes proposed by Elizabeth Warren.

The Laffer Curve is worth reviewing here. The basic phenomenon of the Laffer Curve is uncontroversial among economists – the controversy about the Laffer Curve is not whether it is real, but where it peaks. But the question of where the Laffer Curve peaks is itself an oversimplification. The short-run Laffer Curve will look different from the long-run Laffer Curve. The additional tax revenue collected in the long run from increased tax rates will be smaller than what is gathered in the short run, because it takes time for people to adjust their behavior in ways to offset the increased taxes. But technology is making the short run very short indeed. Advances in technology and the rise of remote work are making it easier and easier for people to relocate to new environments with less burdensome taxes and regulations. As Røkke says, “For those close to the company and to me, I am just a click away.”

(1 COMMENTS)







Московские врачи провели младенцу сложнейшую операцию на поджелудочной железе

Питчинг Релиза. Отправить релиз на Питчинг.

Жена Дмитрия Диброва Полина опубликовала первое фото с похудевшим на 20 кг мужем

На банкет – в Fish Point Family Resort


Kolo Muani: Juventus prepare new offer but face Man United and Chelsea threat

Weah’s agent: One Juventus director ‘is creating problems’

Chat log from R20 of 2025: Richmond vs Collingwood

Today in History: July 28, US Army airplane crashes into Empire State Building


Как хакеры обманывают авиацию сегодня

Эксперт по антиквариату и сервировке Регина ван Влит: как отличить антиквариат от ненужного старья

Где живут и на чем ездят самые аварийные водители России?

Optima Development: Новый сквер и фитнес-клуб


Five Nights at Freddy's 2 movie gets its first full trailer for Comic-Con, promising even more animatronic terror

Bloody fighting game Invincible VS gets its most brutal character yet in Comic-Con trailer

Quarantine Zone creator reveals 3 reasons the zombie sim went viral on TikTok

Fretless — The Wrath of Riffson — музыка спасёт мир. Рецензия



Чемпионат по военно-спортивному многоборью среди росгвардейцев завершился в Грозном

От «Лебединого озера» до «Дон Кихота»: Relax FM приглашает на балет

Александр Михайлов (GSOC): «Безопасность IT-экосистемы — это зона нулевого доверия к подрядчикам»

Клиника гнатологии – лечение ВНЧС и восстановление прикуса


Где живут и на чем ездят самые аварийные водители России?

Александр Михайлов (GSOC): «Безопасность IT-экосистемы — это зона нулевого доверия к подрядчикам»

Лео Канделаки и Анжелика Стубайло сыграют в новую трэвел-игру «Кто куда» на ТНТ

СК сообщил о возбуждении уголовного дела из-за обвала скалы в Кисловодске


Августовский урожай. Сезонные ягоды и фрукты, которые стоит купить сейчас

Обрушение в санатории "Москва" в Кисловодске: пострадали двое отдыхающих

Детёныш редкого кенгуру валлаби появился на свет в Московском зоопарке

"Аэрофлот" сообщил о возобновлении нормальной работы по расписанию


Весной его дисквалифицировали за мат, а теперь он герой Универсиады. Кто такой Владимир Сидоренко?

Калинская повысила свои позиции на 17 мест в рейтинге WTA

Соболенко — об Уимблдоне-2025: это ужасно, когда твоя жизнь зависит от результата

Радукану вспомнила, как предложила Рыбакиной выступить в парном разряде


Двое туристов из Тольятти пострадали в Кисловодске из-за обвала грунта

В Тулу привезли походную икону с главной святыней Новодевичьего монастыря

Мобильный интернет, закрытый «Смарт» и нацпроекты. Что обсуждали на штабе по комплексному развитию региона

"Главпродукт" окончательно перешёл государству


Музыкальные новости

Мик Джаггер отпраздновал 82-летие с молодой невестой и их сыном 

Девушка Рая отреагировала на использование ее лица во время выступления Элджея

Фестиваль стыда и "эстрадной мафии" под маской молодёжного праздника: устроили на VK Fest очередной шабаш звезд

Тигровая акула напала на молодую жену Андрея Макаревича*


Чемпионат по военно-спортивному многоборью среди росгвардейцев завершился в Грозном

От «Лебединого озера» до «Дон Кихота»: Relax FM приглашает на балет

Клиника гнатологии – лечение ВНЧС и восстановление прикуса

Культовый BAW 212 уже в России


Почему технологии ПВВК безопасны и эффективны, химия и экология воды по мнению Алексея Горшкова

В День парашютиста героем рубрики «Знай наших» стал сотрудник СОБР «Булат» Главного управления Росгвардии по Московской области Александр Г.

В аэропорту Пулково в Питере временно приостановили полеты

Телеведущая Виктория Лопырева опубликовала фото с матерью


Сотрудники ОМОН Росгвардии помогли пострадавшему в ДТП на МКАД

Где живут и на чем ездят самые аварийные водители России?

В Москве 2 будет ограничено движение автомобилей

Культовый BAW 212 уже в России


Володин сообщил о интеграции парламента в стратегию развития России под руководством Путина.

Путин: рост Сбербанка обеспечивает стабильность банковской системы.

Путин поделился достижениями России в области технологий искусственного интеллекта.

Греф представил Путину отчет о деятельности Сбербанка.


Новый штамм COVID-19 переносится как легкая форма ОРВИ


Депутата ЗакСа Ленобласти Ивана Апостолевского задержали за пост с Навальным*


Медицинские справки для школьников в центре ВИТА

Медицинские справки для школьников в центре ВИТА

Врач-косметолог Мадина Осман: что такое липофилинг и кому он может быть показан

Клиника гнатологии – лечение ВНЧС и восстановление прикуса


Чтобы убрать Зеленского, США достаточно показать ему одну папку: вот почему Киев упал в ноги Трампу

Кто заставил Зеленского предложить России новый раунд переговоров: В Британии показали пальцем


«Краснодар» и московское «Динамо» проведут сегодня первые матчи в Кубке России

Сотрудница подразделения столичного главка Росгвардии завоевала «золото» на чемпионате войск по легкоатлетическому кроссу

В День парашютиста героем рубрики «Знай наших» стал сотрудник вневедомственной охраны столичного главка Росгвардии младший лейтенант полиции Александр С.

Чемпионат по военно-спортивному многоборью среди росгвардейцев завершился в Грозном


Лукашенко сообщил о телефонном разговоре с Путиным

В Минске готовы активизировать сотрудничество с Эфиопией

Лукашенко взял на контроль ситуацию с уничтожением БПЛА над Минском


Собянин: Участие москвичей в жизни города — ключ ко всем позитивным изменениям

Мэр Москвы рассказал о развитии бывшей промзоны «Кирпичные улицы»

Станция "Достоевская" Кольцевой линии метро готова на четверть - Собянин

Собянин рассказал о тестировании уникальной ИИ-системы для диагностики инсульта


В Бузулукском бору в эти дни работает смена проекта «Заповедное дело РГО»

Число пострадавших от непогоды автомобилей растет

Александр Михайлов (GSOC): «Безопасность IT-экосистемы — это зона нулевого доверия к подрядчикам»

Почему технологии ПВВК безопасны и эффективны, химия и экология воды по мнению Алексея Горшкова


"Аэрофлот" сообщил о возобновлении нормальной работы по расписанию

Мобильный интернет, закрытый «Смарт» и нацпроекты. Что обсуждали на штабе по комплексному развитию региона

Августовский урожай. Сезонные ягоды и фрукты, которые стоит купить сейчас

Путин указал на важность ипотеки для граждан без дополнительных плат по договору


В Архангельске представили киноальманах «Север, я люблю тебя!» по произведениям современных писателей

Не чайные клиперы

Туманное утро в Турчасово...

В Архангельске с 29 июля перекрывается движение по участку набережной Северной Двины


К парню с костылем подошли трое с требованием уступить. Он был готов, но заступилась бабушка по соседству

Прогноз погоды в Крыму на 27 июля

В Севастополе пройдет масштабная выставка картин Александра Дейнеки

Сколько пассажиров прибывают в Крым летом на поездах ежедневно


"Ъ": Москва облегчила жизнь молдаванам в России

Обрушение в санатории "Москва" в Кисловодске: пострадали двое отдыхающих

Двое туристов из Тольятти пострадали в Кисловодске из-за обвала грунта

Августовский урожай. Сезонные ягоды и фрукты, которые стоит купить сейчас














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *