Добавить новость
smi24.net
News in English
Апрель
2023

The Long Run is Short in Norway

0

A news article caught my eye recently. It was describing the results of recent tax increases in Norway, and the responses to those tax increases which apparently caught the policymakers off guard.

This isn’t the first time I’ve made reference to Adam Smith’s famous analogy about social planners and chess, nor will it be the last. But the relevant part of that analogy for this story is when Smith describes how the planner often “does not consider that the pieces upon the chessboard have no other principle of motion besides that which the hand impresses upon them; but that, in the great chessboard of human society, every single piece has a principle of motion of its own, altogether different from that which the legislature might choose to impress upon it.” What the policymakers in Norway apparently failed to consider is the way the rich might respond to a tax policy of “soak the rich.” It turns out that more often than not, the rich don’t particularly like being soaked, and when you make it more expensive to live or do business in a particular place, fewer people will want to live or do business there.

According to the article, in response to tax increases aimed at “super-rich Norwegians” (apparently defined as multimillionaires or billionaires), these taxpayers are just packing up and leaving Norway, and apparently many “have moved to Switzerland, where taxes are much lower.” The number of wealthy citizens who departed Norway within a few months of this tax increase was “more than the total number of super-rich people who left the country during the previous 13 years” combined, and “even more super-rich individuals are expected to leave this year” which will end up “costing the government tens of millions [in] lost tax receipts.”

Among those who have departed is Kjell Inge Røkke (I hope I’m pronouncing that right!), who in the previous year “was the country’s highest taxed individual.” Not only will the Norwegian government not collect any additional revenue from him due to this tax increase, it will now lose all of the tax revenue he had previously been paying, which will have an impact of “about NOK 175m in lost tax revenue a year.” It was also estimated that “he has paid about NOK 1.5bn in tax since 2008.” Going forward, however, this particular goose will be laying his golden eggs in Lugano.

So, how big was this tax increase, to have provoked such a large and swift response? According to the article, the policy change consisted of “a relatively small increase in tax aimed at the country’s super-rich, who face wealth taxes at both the local and state level. That includes a municipal tax of 0.7% on assets in excess of NOK 1.7m for individuals, or NOK 3.4m for couples. There is also a state wealth tax rate of 0.3% on assets above NOK 1.7m. In November, the government raised the state rate to 0.4% for assets above NOK 20m for individuals, and NOK 40m couples, taking the maximum wealth tax rate to 1.1%.” I may have been a bit facetious with my “soak the rich” comment before – the total tax increase is quite small in percentage terms, and certainly smaller than the kinds of wealth taxes proposed by Elizabeth Warren.

The Laffer Curve is worth reviewing here. The basic phenomenon of the Laffer Curve is uncontroversial among economists – the controversy about the Laffer Curve is not whether it is real, but where it peaks. But the question of where the Laffer Curve peaks is itself an oversimplification. The short-run Laffer Curve will look different from the long-run Laffer Curve. The additional tax revenue collected in the long run from increased tax rates will be smaller than what is gathered in the short run, because it takes time for people to adjust their behavior in ways to offset the increased taxes. But technology is making the short run very short indeed. Advances in technology and the rise of remote work are making it easier and easier for people to relocate to new environments with less burdensome taxes and regulations. As Røkke says, “For those close to the company and to me, I am just a click away.”

(1 COMMENTS)







Коллекция Chanel couture осень-зима 2025

Карабахская земля горит под ногами оккупантов

Жена Дмитрия Диброва Полина опубликовала первое фото с похудевшим на 20 кг мужем

Только смелым покоряются моря


Dear Abby: Our son was clean and fit until Emily came along

Buy? Sell? The SF Giants’ case for both scenarios

Weah’s agent: One Juventus director ‘is creating problems’

Kolo Muani: Juventus prepare new offer but face Man United and Chelsea threat


Подтверждена совместимость средства криптографической защиты информации Litoria Desktop 2 с операционной системой «ОСнова»

Отечественные технологии для корпоративного рынка: СУБД Nexign Nord получила сертификат совместимости с Astra Linux

Карабахская земля горит под ногами оккупантов

Слушатели ENERGY отправятся на «Пикник Афиши» в Петербурге


Five Nights at Freddy's 2 movie gets its first full trailer for Comic-Con, promising even more animatronic terror

Bloody fighting game Invincible VS gets its most brutal character yet in Comic-Con trailer

Quarantine Zone creator reveals 3 reasons the zombie sim went viral on TikTok

Today's Wordle answer for Monday, July 28



Слушатели ENERGY отправятся на «Пикник Афиши» в Петербурге

Приключения в Дагестане: Comedy Radio рекомендует «Атель-Матель»

Благотворительная акция ко Всемирному Дню офтальмологии от детских глазных клиник «Ясный Взор»

Сотрудница подразделения столичного главка Росгвардии завоевала «золото» на чемпионате войск по легкоатлетическому кроссу


"Главпродукт" окончательно перешёл государству

Врач-косметолог Мадина Осман: что такое липофилинг и кому он может быть показан

Лео Канделаки и Анжелика Стубайло сыграют в новую трэвел-игру «Кто куда» на ТНТ

Александр Михайлов (GSOC): «Безопасность IT-экосистемы — это зона нулевого доверия к подрядчикам»


Что будет в Воронеже 29 июля. Финогеев день. Международный день тигра. Отключение воды в центре Воронежа. «Лучшее промышленное предприятие»

Почему Запад не смог задушить нас санкциями

Мэр Кисловодска Моисеев: под завалами грунта в санатории может быть человек

Обрушение в санатории "Москва" в Кисловодске: пострадали двое отдыхающих


Соболенко — об Уимблдоне-2025: это ужасно, когда твоя жизнь зависит от результата

Россиянка Калинская уступила канадке Фернандес в финале турнира WTA

Александр Бублик посвятил супруге победу на турнире ATP-250 в Кицбюэле

Весной его дисквалифицировали за мат, а теперь он герой Универсиады. Кто такой Владимир Сидоренко?


Почему Запад не смог задушить нас санкциями

Предвестник инсульта, онкология и не только: невролог перечислил 7 главных причин возникновения головной боли

Мэр Кисловодска Моисеев: под завалами грунта в санатории может быть человек

Августовский урожай. Сезонные ягоды и фрукты, которые стоит купить сейчас


Музыкальные новости

Мик Джаггер отпраздновал 82-летие с молодой невестой и их сыном 

Желдорреммаш подводит итоги работы за первое полугодие 2025 года

Певица Вика Цыганова призналась, что намерена уйти в монастырь из-за греховности

Никита Высоцкий рассказал о клинической смерти отца за год до его кончины


Приключения в Дагестане: Comedy Radio рекомендует «Атель-Матель»

Слушатели ENERGY отправятся на «Пикник Афиши» в Петербурге

Только смелым покоряются моря

Благотворительная акция ко Всемирному Дню офтальмологии от детских глазных клиник «Ясный Взор»


Матвиенко указала на возможности для сотрудничества у Кубы при статусе партнера БРИКС

Культовый BAW 212 уже в России

Сотрудники столичного главка Росгвардии приняли участие в литургии по случаю Дня крещения Руси

Президент ПКР П.А. Рожков принял участие в церемониях открытия и награждения победителей первого межрегионального фестиваля среди ветеранов боевых действий «Кубок мужества»


Сотрудники ОМОН Росгвардии помогли пострадавшему в ДТП на МКАД

Культовый BAW 212 уже в России

В Москве 2 будет ограничено движение автомобилей

ДТП с участием трех автомобилей произошло на внутренней стороне 104 километра МКАД


Путин поделился достижениями России в области технологий искусственного интеллекта.

Путин: рост Сбербанка обеспечивает стабильность банковской системы.

"Ъ": Москва облегчила жизнь молдаванам в России

Путин сделал шутку о системе "Оплата с помощью улыбки".


Новый штамм COVID-19 переносится как легкая форма ОРВИ


Депутата ЗакСа Ленобласти Ивана Апостолевского задержали за пост с Навальным*


Обрушение в санатории "Москва" в Кисловодске: пострадали двое отдыхающих

Врач-косметолог Мадина Осман: что такое липофилинг и кому он может быть показан

Благотворительная акция ко Всемирному Дню офтальмологии от детских глазных клиник «Ясный Взор»

МЧС: пострадавшие в санатории Кисловодска находятся в состоянии средней тяжести


Чтобы убрать Зеленского, США достаточно показать ему одну папку: вот почему Киев упал в ноги Трампу


Сотрудница подразделения столичного главка Росгвардии завоевала «золото» на чемпионате войск по легкоатлетическому кроссу

В День парашютиста героем рубрики «Знай наших» стал сотрудник вневедомственной охраны столичного главка Росгвардии младший лейтенант полиции Александр С.

«Краснодар» и московское «Динамо» проведут сегодня первые матчи в Кубке России

Легкоатлеты из Мордовии показали лучшие результаты мирового сезона на международных соревнованиях в Москве


В Минске готовы активизировать сотрудничество с Эфиопией

Лукашенко взял на контроль ситуацию с уничтожением БПЛА над Минском


Собянин рассказал, как строят станцию «Достоевская» Кольцевой линии метро

Мэр Москвы рассказал о развитии бывшей промзоны «Кирпичные улицы»

Станция "Достоевская" Кольцевой линии метро готова на четверть - Собянин

Собянин: Участие москвичей в жизни города — ключ ко всем позитивным изменениям


Кнайсль положительно оценила природоохранные меры в России.

В Бузулукском бору в эти дни работает смена проекта «Заповедное дело РГО»

Число пострадавших от непогоды автомобилей растет

Александр Михайлов (GSOC): «Безопасность IT-экосистемы — это зона нулевого доверия к подрядчикам»


Подросток погиб при взрыве боеприпаса времен ВОВ в многоэтажке в Волгограде

Взлёты и падения Павла Кадочникова: 110 лет великому актёру

Температура морской воды на крымских пляжах: 29 июля

Обрушение в санатории "Москва" в Кисловодске: пострадали двое отдыхающих


В Архангельске с 29 июля перекрывается движение по участку набережной Северной Двины

Деревенские прогулки...

В Архангельске представили киноальманах «Север, я люблю тебя!» по произведениям современных писателей

Туманное утро в Турчасово...


К парню с костылем подошли трое с требованием уступить. Он был готов, но заступилась бабушка по соседству

В Крыму из-за дыма от пожара столкнулись девять автомобилей

В Симферополе состоялась презентация книги об Александре Федорчаке

В Севастополе пройдет масштабная выставка картин Александра Дейнеки


Опубликован разговор брата Ермака перед поездкой в Афганистан за наркотиками.

Эксперт: инфляция снижается, промышленность замедляется

В городских соцсетях обсуждают возрождение аэропорта в Великих Луках

Mash: в Москве точки сети аптек "Столички" временно закрыли из-за взлома














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *