Добавить новость
smi24.net
News in English
Апрель
2023

Warren Buffett dumped several banks after spotting red flags in their financials. Here's what spooked him, and which stocks he sold.

0
Warren Buffett.
  • Warren Buffett sold his stakes in several banks after spotting red flags in their financials.
  • The famed investor said their bosses were acting recklessly and misleading investors and analysts.
  • Here's a closer look at what Buffett said, and which bank stocks he's sold in recent years.

Warren Buffett dumped his stakes in several banks because their bosses were taking "dumb" risks and using deceptive accounting to flatter their earnings, and he believed they would ultimately pay for their misdeeds, he revealed in a recent CNBC interview.

The famed investor's revelation that he predicted trouble in the banking sector is notable given its current turmoil. The sudden collapse of Silicon Valley Bank and Signature Bank in March has sparked concerns of an international banking crisis, worries about the safety of deposits, and fears of lenders pulling back and causing a credit crunch that squeezes consumers and businesses and shoves the US economy into a recession.

Here's a closer look at what the Berkshire Hathaway CEO said, and which bank stocks he's sold in recent years.

Red flags

Buffett noticed that several banks were valuing their assets at cost instead of market value, which artificially inflated their profits and misled investors and analysts, he told CNBC.

They also made a fundamental error by mismatching their assets and liabilities, he noted. For example, they took customer deposits that could be withdrawn immediately, and used them to buy long-dated government bonds and mortgage-backed securities. Silicon Valley Bank did exactly that, and collapsed under a wave of withdrawals in March.

"I don't like it when people get too focused on the earnings number, and forget what in my view are basic banking principles," Buffett said about his decision to pare his bank bets.

"I did think that banking could get in a lot of trouble just because of the kind of things that they did," he continued. "I didn't like the banking business as well as I did before."

Buffett also seemed to address his Wells Fargo wager specifically. The 92-year-old billionaire invested in the scandal-hit Wall Street titan in 1989 and counted it as a cornerstone of his stock portfolio for many years, but sold the last of his shares in the first quarter of 2022.

"I did sell banks that we'd owned for 25 or 30 years," he said. "I just think the system isn't set up quite right in terms of connecting punishment to culprits ... it's incredibly important that your banking system runs well."

Bailing out

Berkshire has exited its stakes in JPMorgan, Goldman Sachs, Wells Fargo, M&T Bank, and PNC Financial over the last three years, Securities and Exchange Commission filings show.

It also slashed its BNY Mellon stake by 69% and its US Bank stake by 95%. The disposals cut the combined value of those positions from nearly $12 billion at the end of 2019, to below $1.5 billion at the end of 2022.

On the other hand, it built new positions in Citigroup, Ally Financial, Jefferies, and NuBank. It also boosted its stake in Bank of America by over 9%, and still counts the lender as its number-two holding after Apple.

Buffett told CNBC that he's stuck with Bank of America because he got a "very decent deal" when he first invested in 2011, he likes CEO Brian Moynihan, and he simply didn't want to sell it.

Despite Berkshire's purchases, the overall value of its bank stocks has shrunk by 49% over the last three years, from $75 billion to $39 billion.

Berkshire discloses the total value of its banking, insurance and financial stocks each quarter. That figure plunged from $102 billion at the end of 2019, to $70 billion at the end of 2022. Moreover, that category of stocks went from making up 41% of its entire equity portfolio to less than a quarter.

Falling share prices were partly responsible for that sharp decline in value. But the main driver was Berkshire's disposals, given the company's cost base for its banking, insurance and financial stocks fell from $40 billion to $26 billion during the three-year period.

It's worth emphasizing that Buffett didn't say which banks had red flags in their financials. He also underscored that just because he sold a bank's stock doesn't mean it's badly run. Yet the investor clearly spotted problems at some of the banks in his portfolio, and decided to cash out before they ran into trouble.

Here's a chart showing Berkshire's portfolio of bank stocks, and the sharp decline in its value over the last three years:

A chart showing Buffett's bank holdings at the end of 2019 and at the end of 2022.
Read the original article on Business Insider







В РФ разработали систему голосового скрининга для диагностики болезни Паркинсона

Модель Анастасия Решетова перенесла вирус с осложнениями

Гордости Angsana Velavaru

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве


La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo

Brit Who Fought Usyk Calls For Daniel Dubois To ‘Leave The Sport’ After Staying Down In Rematch

Juventus and Roma weigh up McKennie & Cristante swap

Stanford dropout Sam Altman says college is ‘not working great’ for most people—and predicts major change in the next 18 years


Возбуждено первое в России уголовное дело о дропперстве

Сунул нос не в своё дело: серийного нюхателя жоп снова поймали в Калифорнии

HRlink упростил контроль за сроками подписания кадровых документов

«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России


Ninja Party можно предзаказать в мобильных маркетах с релизом в конце июля

Brütal Legend is free in honor of Ozzy Osbourne, but only for 666 minutes

Первый трейлер Battlefield 6

Quarantine Zone creator reveals 3 reasons the zombie sim went viral on TikTok



В Санкт-Петербурге обсудили внедрение ИИ в разработку и оптимальные корпоративные архитектуры

Уникальная возможность пройти эстетические процедуры с большими скидками

На банкет – в Fish Point Family Resort

Технологии будущего: MGIMO Ventures объявляет старт четвертого сезона акселерационной программы


Ана Каспарян поднимает вопросы Геноцида армян, этнических чисток в Арцахе и роли Израиля в конфликте — в откровенном интервью с Такером Карлсоном. ВИДЕО

Елена Игоревна Вселенная — писатель, публицист, автор масштабного многотомного проекта «Наследие России»

знаменит магнит гагарина а не николева

Россия заработает триллион долларов, а Европа столкнется с новой «чумой»: неожиданные последствия аномального лета 2025


Профессор Баранова рассказала, кому опасен новый штамм коронавируса

Как Москва готовилось к «Олимпиаде-80»

Новые дома, спорткомплекс и гостиницу возведут в Зябликове по программе КРТ

МВД: в Москве за стрельбу из пневматики на ж/д станции задержали подростка


Соболенко — об Уимблдоне-2025: это ужасно, когда твоя жизнь зависит от результата

Александр Бублик выиграл 2-й подряд турнир ATP

Боузкова одержала победу на теннисном турнире в Праге

Теннис: Мари Боузкова — первая финалистка турнира в Праге (WTA)


Дом по реновации на 237 квартир строится в районе Красносельский

МВД: в Москве за стрельбу из пневматики на ж/д станции задержали подростка

Жители Лахденпохьи вторую неделю сидят без воды

Таиланд согласился на прекращение огня с Камбоджей.


Музыкальные новости

AI Певица. Создание AI Певицы. AI Певец. AI Артист.

Кабинет Артиста. Яндекс кабинет артиста.

Глава Ростова Александр Скрябин посетил мастерскую Сергея Олешни

«Стал таким, каким должен быть мужчина в 45»: Баста об ошибках молодости


В Подмосковье самовольные захватчики земли лишаются дач

Ni Mash: пловец из Москвы умер во время заплыва на Волге в Нижнем Новгороде

«Спартак» разгромно проиграл «Балтике» после двух удалений

Московская область выиграла первый командный чемпионат России по гольфу


В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии

Собянин: Москвичи победили на Международной олимпиаде по биологии в Филиппинах

В Санкт-Петербурге обсудили внедрение ИИ в разработку и оптимальные корпоративные архитектуры

В Томске смс-рассылка обошлась "Сберу" в 500 тысяч рублей


В центре Москвы крупная авария парализовала движение автомобилей

На Московской столкнулись электровелосипед и легковушка

Подмосковные власти ужесточили контроль за платными дорогами

В Подмосковье в аварии погибли два водителя и ребенок.


Почтовая карточка в честь основателя авиации внутренних войск

«Личная боль Путина, а им всё равно»: Военный не сдержался после выходки в Москве. Капитан тремя словами подписал себе «приговор»


Профессор Баранова рассказала, кому опасен новый штамм коронавируса



Utrace запускает услугу по валидации IT-систем для фармацевтического рынка

"Осторожен за свое здоровье": Станкович высказался о усталости после игры с "Балтикой".

Ликсутов: в Москве выросли объем и ассортимент производства здорового питания

Максим Ликсутов: Тренд на здоровье: московские ...


Почему Израилю можно ВСЁ: Аннексия Палестины и молчание мира

Турция заявила о договоренности по возможной встрече Путина и Зеленского

Киев — часть России. Официально: О чём забыли Зеленский и Алиев, сговорившись о "деоккупации"


ФК «Ростов» проиграл московским футболистам ФК «Динамо» со счётом 1:0

Пловец из Москвы погиб во время заплыва на Волге

Ni Mash: пловец из Москвы умер во время заплыва на Волге в Нижнем Новгороде

«Спартак» разгромно проиграл «Балтике» после двух удалений



Собянин: Строительство детского сада в Очаково-Матвеевском завершится в 2026

Сергей Собянин. Главное за день

Собянин рассказал, каким будет новый детский сад в Очаково-Матвеевском

Сергей Собянин поздравил работников торговли с профессиональным праздником


"Зеленая партия" в Тюрингии все чаще дистанцируется от политической активности.

Катар предупредил Европу о возможности прекращения поставок газа.

В стране, любимой российскими туристами, срочно установили новые правила.

В Крыму потушен лесной пожар на территории три гектара.


Экономика РФ удивила устойчивостью, но покрылась глубокими трещинами – Bloomberg

Жители Лахденпохьи вторую неделю сидят без воды

Таиланд согласился на прекращение огня с Камбоджей.

МВД: в Москве за стрельбу из пневматики на ж/д станции задержали подростка


Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

В Архангельске началось обучение бойцов СВО, сообщил Цыбульский.

В музее-заповеднике «Архангельское» пройдут «Jazzовые сезоны»


Прогноз погоды в Крыму на субботу

Прогноз погоды в Крыму на 26 июля

В Севастополе спасли двух охотниц за селфи на Кадыковском карьере

К парню с костылем подошли трое с требованием уступить. Он был готов, но заступилась бабушка по соседству


Липчанка заявила, что бараны соседей-мигрантов съели ее овощи для бойцов СВО

Музей Победы подготовил масштабную программу выходного дня

Как Москва готовилось к «Олимпиаде-80»

Профессор Баранова рассказала, кому опасен новый штамм коронавируса














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *