Добавить новость
smi24.net
News in English
Апрель
2023

Warren Buffett dumped several banks after spotting red flags in their financials. Here's what spooked him, and which stocks he sold.

0
Warren Buffett.
  • Warren Buffett sold his stakes in several banks after spotting red flags in their financials.
  • The famed investor said their bosses were acting recklessly and misleading investors and analysts.
  • Here's a closer look at what Buffett said, and which bank stocks he's sold in recent years.

Warren Buffett dumped his stakes in several banks because their bosses were taking "dumb" risks and using deceptive accounting to flatter their earnings, and he believed they would ultimately pay for their misdeeds, he revealed in a recent CNBC interview.

The famed investor's revelation that he predicted trouble in the banking sector is notable given its current turmoil. The sudden collapse of Silicon Valley Bank and Signature Bank in March has sparked concerns of an international banking crisis, worries about the safety of deposits, and fears of lenders pulling back and causing a credit crunch that squeezes consumers and businesses and shoves the US economy into a recession.

Here's a closer look at what the Berkshire Hathaway CEO said, and which bank stocks he's sold in recent years.

Red flags

Buffett noticed that several banks were valuing their assets at cost instead of market value, which artificially inflated their profits and misled investors and analysts, he told CNBC.

They also made a fundamental error by mismatching their assets and liabilities, he noted. For example, they took customer deposits that could be withdrawn immediately, and used them to buy long-dated government bonds and mortgage-backed securities. Silicon Valley Bank did exactly that, and collapsed under a wave of withdrawals in March.

"I don't like it when people get too focused on the earnings number, and forget what in my view are basic banking principles," Buffett said about his decision to pare his bank bets.

"I did think that banking could get in a lot of trouble just because of the kind of things that they did," he continued. "I didn't like the banking business as well as I did before."

Buffett also seemed to address his Wells Fargo wager specifically. The 92-year-old billionaire invested in the scandal-hit Wall Street titan in 1989 and counted it as a cornerstone of his stock portfolio for many years, but sold the last of his shares in the first quarter of 2022.

"I did sell banks that we'd owned for 25 or 30 years," he said. "I just think the system isn't set up quite right in terms of connecting punishment to culprits ... it's incredibly important that your banking system runs well."

Bailing out

Berkshire has exited its stakes in JPMorgan, Goldman Sachs, Wells Fargo, M&T Bank, and PNC Financial over the last three years, Securities and Exchange Commission filings show.

It also slashed its BNY Mellon stake by 69% and its US Bank stake by 95%. The disposals cut the combined value of those positions from nearly $12 billion at the end of 2019, to below $1.5 billion at the end of 2022.

On the other hand, it built new positions in Citigroup, Ally Financial, Jefferies, and NuBank. It also boosted its stake in Bank of America by over 9%, and still counts the lender as its number-two holding after Apple.

Buffett told CNBC that he's stuck with Bank of America because he got a "very decent deal" when he first invested in 2011, he likes CEO Brian Moynihan, and he simply didn't want to sell it.

Despite Berkshire's purchases, the overall value of its bank stocks has shrunk by 49% over the last three years, from $75 billion to $39 billion.

Berkshire discloses the total value of its banking, insurance and financial stocks each quarter. That figure plunged from $102 billion at the end of 2019, to $70 billion at the end of 2022. Moreover, that category of stocks went from making up 41% of its entire equity portfolio to less than a quarter.

Falling share prices were partly responsible for that sharp decline in value. But the main driver was Berkshire's disposals, given the company's cost base for its banking, insurance and financial stocks fell from $40 billion to $26 billion during the three-year period.

It's worth emphasizing that Buffett didn't say which banks had red flags in their financials. He also underscored that just because he sold a bank's stock doesn't mean it's badly run. Yet the investor clearly spotted problems at some of the banks in his portfolio, and decided to cash out before they ran into trouble.

Here's a chart showing Berkshire's portfolio of bank stocks, and the sharp decline in its value over the last three years:

A chart showing Buffett's bank holdings at the end of 2019 and at the end of 2022.
Read the original article on Business Insider







«Это лучшее, что я видела за последнее время». «Тату» вернулись и уже дают концерты. Почему за ними следит вся страна?

Рэпер Баста открыл свой ресторан в Marins Park Hotel Екатеринбург

Состоялось открытие фотовыставки «Особенная красота»

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве


Las 'Guerreras del Agua' se dan un baño de bronce en el Mundial de Singapur

La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo

Adil Rami carga contra Lamine: "No puedo ni verlo, que le den..."

Why Juventus spent 111m this summer for only one new player


В Московской области задержан томский предприниматель, укравший 8,5 млн рублей

Предрассветная Нёнокса...

Дивеево ..

Отдых в отеле, джип и частный дом: какие взятки мог получить экс-губернатор Тамбовской области


Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

Настройки GameHub и Winlator для игры в Prey (2017) на Android

Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country



В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Квалификационные испытания на право ношения знака отличия полицейского спецназа Росгвардии завершились в Подмосковье (видео)

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России


Более 800 студентов прошли практику на предприятиях «Швабе» в 2025 году

ДельтаЛизинг продолжает раскрывать секреты успеха российских предпринимателей

Трое российских бойцов две недели ползли к своим позициям

Главред Baza Трифонов отказался молчать на допросе в СК и заключен под стражу до сентября


Суд над московской ячейкой «Фалуньгун»*: как опасная китайская секта попала в РФ

По речке в сутки. Ливни обрушатся на Москву с 4 августа

Ефимов: за лето к переселению по реновации приступили 10 тыс. москвичей

Суд арестовал продававшего сведения каналу Baza полицейского из Белгорода


Кудерметова: раньше думала, что Сафина из Казани, её с Маратом все связывают с Татарстаном

Потапова не прошла во второй раунд турнира в Вашингтоне.

Алекс де Минор вышел в 1/8 финала турнира ATP-500 в Вашингтоне

Медведев обыграл У Ибина и вышел в 1/4 финала турнира в Вашингтоне


Синоптик Позднякова прогнозирует отсутствие дождей в Москве до 29 июля

Ефимов: за лето к переселению по реновации приступили 10 тыс. москвичей

Суд арестовал продававшего сведения каналу Baza полицейского из Белгорода

Суд Москвы арестовал челябинского министра имущества Белоусова


Музыкальные новости

Будь собой, а не "звездой": "Europarty" от White Queen

Фестиваль Ruskeala Symphony завершился увертюрой Чайковского и фейерверком

Баскова, Киркорова и Лазарева погнали с экранов: попались на непотребщине

Адвокат Багатурия: Ларису Долину могут снова оставить без квартиры


Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России


Ростовский-на-Дону ЭРЗ ввёл в эксплуатацию новый прошивной станок

Инсайдер Карпов: "Спартак" предложил "Динамо" Мх за Пальцева 250 млн рублей

«Спартак» - «Балтика»: прогноз + статистика встреч

Отношения с Трампом не сложились: Путин зол. Ультиматум США вышел боком


В Подмосковье на видео попало, как школьник на питбайке разбился в жестком ДТП

На международном ралли «Шелковый путь – 2025» представили новое моторное масло для мотоциклистов

Водитель Audi сбил трех пешеходов, переходивших дорогу на западе Москвы

Специалисты Нацпроектстроя надвигают путепровод СБВ над путями МЦД-2


Путин отметил успех российских школьников на олимпиаде по физике.

Отношения с Трампом не сложились: Путин зол. Ультиматум США вышел боком

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем


Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Депздрав Москвы оценил ситуацию с распространением нового штамма коронавируса

Обнаружен новый штамм коронавируса: он очень заразный и забирает голос

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая



В Алтайском крае распространяется новый штамм коронавируса

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Компания КИТ МЕД представляет революционный аппарат SONOQUEEN — первую в мире анатомическую HIFU-технологию для anti-age терапии в России

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.


Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире

Мединский дал неожиданный ответ на предложение Киева о встрече Путина и Зеленского 


"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"

Назначены судейские бригады на матчи 2-ого тура МИР РПЛ

Делегация «ЛокоТех» посетила финал II чемпионата профессионалов ОАО «РЖД» в Екатеринбурге

"Атлетико" заключил соглашение с игроком национальной команды Словакии


Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве

Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.

Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне

Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию


Мэр Москвы: Улучшим транспортную доступность Южного и Северного Бутова

Собянин поддержал проведение конкурса «Лучший книжный магазин Москвы»

Сергей Собянин. Главное за день

Собянин: Около 10 тыс. москвичей начали переселение по реновации этим летом


6 лет вместе. В Москве пройдет выставка, посвященная пандам Жуи и Диндин

Московские студенты начали исследовать влияние климатических изменений на сток рек Ямала

В центре внимания: CorpSoft24 вошел в рейтинг крупнейших ИТ-компаний России

Детеныш краснокнижной боливийской обезьяны появился на свет в Московском зоопарке


Ефимов: за лето к переселению по реновации приступили 10 тыс. москвичей

Суд над московской ячейкой «Фалуньгун»*: как опасная китайская секта попала в РФ

По речке в сутки. Ливни обрушатся на Москву с 4 августа

Фитнес-марафоны на паузе: суд продлил домашний арест блогеру Лерчек


Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Республика Алтай вошла в десятку регионов России по развитию ипотеки

Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P

70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский


"Россия дала мне возможность быть счастливым": Джефф Монсон в Крыму

Актуальная информация о задержке поездов в Крым и обратно

Лавандовое поле горит в Симферопольском районе Крыма

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями


Клуб Медиалиги «Амкал» предлагал Овечкину сыграть в Кубке России по футболу

По речке в сутки. Ливни обрушатся на Москву с 4 августа

Фитнес-марафоны на паузе: суд продлил домашний арест блогеру Лерчек

Суд арестовал продававшего сведения каналу Baza полицейского из Белгорода














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *