Добавить новость
smi24.net
News in English
Апрель
2023

Commercial real estate faces a brutal combo of higher rates, tighter lending, and looming debts - and the fallout could be disastrous, Goldman strategist says

0
Commercial real estate in Miami.
  • US commercial real estate faces higher interest rates, tighter lending, and maturing debts.
  • The sector's woes may hit asset prices and spread to other industries, an expert at Goldman Sachs says.
  • If authorities don't help, there could be severe fallout from the current situation, Jeff Fine said.

Brutal headwinds are buffeting US commercial real estate, threatening to hit prices and hammer the wider economy, Goldman Sachs strategists have warned.

The CRE sector is navigating a "nearly perfect storm" of much higher interest rates, a credit crunch, and about $1 trillion of debt maturing in the next 12 to 18 months, Jeffrey Fine said during a recent episode of the "Exchanges at Goldman Sachs" podcast.

"We've got a big rightsizing of the market that we're going to have to confront," Goldman's global head of real estate client solutions and product strategy said.

Why is CRE feeling the squeeze?

The Federal Reserve has raised interest rates from virtually zero to upward of 4.75% over the past 13 months in an effort to curb historic inflation. Higher rates make borrowing more costly, and typically weigh on riskier assets such as stocks and real estate as investors shift their money into savings accounts and government bonds that offer guaranteed returns.

The surge in rates played a key role in the sudden collapse of Silicon Valley Bank and Signature Bank in March. The failures have scared customers into moving their deposits from smaller banks to bigger ones and money-market funds, and spooked lenders into pulling back out of fear of further bank runs.

The result is that CRE investors, who rely heavily on financing from smaller banks, face higher borrowing costs and tighter credit just as they're looking to refinance their debts. Those challenges could lead to a spike in defaults and a decline in property prices.

"I think you will see a further drop in valuations," Fine said about the most exposed parts of the CRE sector, including older properties and office buildings grappling with declining occupancy levels and slowing rent growth.

He noted that obtaining CRE loans now is "almost impossible" as financing has "almost completely shut down."

The real-estate guru also warned there could be serious fallout if authorities don't intervene. He cautioned that if defaults jump, banks won't want to take possession of assets that are expensive to maintain and may be in need extensive renovations.

"Over time there's going to have to be a very organized public and private partnership to figure out a careful unwind of this current dynamic," Fine said. "Otherwise, we have a very messy situation on our hands."

Fine added that the sector's troubles could spread to other industries and pull down the prices of other assets. When CRE financing dries up at a time when debts are coming due, "the outcome can be really upsetting to the overall economy," he said.

Read the original article on Business Insider







Арбуз, кукуруза и холодные напитки: диетолог Садыков назвал продукты, которые портят ваш сон летом

Гордости Angsana Velavaru

VZLET.MEDIA: 25 лет успешного SEO-продвижения в эпоху искусственного интеллекта

В депо «Чита» будет установлен первый цифровой весоизмерительный комплекс системы подачи песка под колесные пары локомотива


Adil Rami carga contra Lamine: "No puedo ni verlo, que le den..."

Why Juventus spent 111m this summer for only one new player

Félix Auger-Aliassime

La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo


Продукты линейки СУБД ЛИНТЕР совместимы с ОС «АльтерОС»

Закат на планете Мангистау

Специалисты Нацпроектстроя надвигают путепровод СБВ над путями МЦД-2

Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса


Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

Brütal Legend is free in honor of Ozzy Osbourne, but only for 666 minutes

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game



В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал

В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве


Три кузбасских ветерана СВО выступят на чемпионате «Абилимпикс» в Казани

В студии Детского радио прошла церемония гашения почтовой марки

В МЧС предупредили москвичей о жаре +30 градусов 25 июля

Автоэксперт Олег Мосеев: автопарк России на 71,3% состоит из машин старше 10 лет


Сотрудники органов принудительного исполнения обеспечивают безопасность судебных процессов

В Ярославской области регистрировалось три групповых очага кори

26-27 июля поезда МЦД-2 в ЮВАО будут ходить с большими интервалами

В Главном управлении ФССП России по Московской области состоялось заседание коллегии


Мирра Андреева из России удерживает пятую позицию в рейтинге WTA.

Елена Рыбакина вызвала восхищение на старте турнира в Вашингтоне. Видео

Сидоренко из России одержал победу и стал чемпионом по настольному теннису на Универсиаде.

Винус Уильямс: Если Серена вернется, она даст вам знать


В Главном управлении ФССП России по Московской области состоялось заседание коллегии

Движeниe нa Зaпοpοжьe: pοccийcκиe вοйcκa ɜaшли в Ϲтeпнοгοpcκ

Врач Галлямова: сухие шампуни могут навредить коже головы

Сотрудники органов принудительного исполнения обеспечивают безопасность судебных процессов


Музыкальные новости

Полина Гагарина открыла официальную часть VK Fest в Москве

Баста, Слава и Шура снимутся в новом документальном сериале «Вирус попсы»

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Девушка Рая отреагировала на использование ее лица во время выступления Элджея


Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал

В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России


Питчинг Релиза. Отправить релиз на Питчинг.

"Зенит" заключил соглашение с американским защитником Рэндольфом

"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"

Адвокат Грачева заявила, что Седокову хотят привлечь к уголовной ответственности


Водитель Audi сбил трех пешеходов, переходивших дорогу на западе Москвы

В Подмосковье на видео попало, как школьник на питбайке разбился в жестком ДТП

На международном ралли «Шелковый путь – 2025» представили новое моторное масло для мотоциклистов

На МКАД в Москве произошло массовое ДТП, движение затруднено


У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем

Путин отметил успех российских школьников на олимпиаде по физике.

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Сигналы становятся всё громче. Переговоры - только ширма. Главное решится не в Стамбуле


Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Депздрав Москвы оценил ситуацию с распространением нового штамма коронавируса

В Алтайском крае распространяется новый штамм коронавируса

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая



Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Компания КИТ МЕД представляет революционный аппарат SONOQUEEN — первую в мире анатомическую HIFU-технологию для anti-age терапии в России


Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире

Мединский дал неожиданный ответ на предложение Киева о встрече Путина и Зеленского 


Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"


Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне

Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.

Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию

Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве


Сергей Собянин. Главное за день

Мэр Москвы: Улучшим транспортную доступность Южного и Северного Бутова

Собянин: Около 10 тыс. москвичей начали переселение по реновации этим летом

Сергей Собянин поздравил москвича — победителя международной олимпиады по физике


В центре внимания: CorpSoft24 вошел в рейтинг крупнейших ИТ-компаний России

Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.

Московские студенты начали исследовать влияние климатических изменений на сток рек Ямала

Детеныш краснокнижной боливийской обезьяны появился на свет в Московском зоопарке


Сотрудники органов принудительного исполнения обеспечивают безопасность судебных процессов

Врач Галлямова: сухие шампуни могут навредить коже головы

Математика Савватеева возмутило заявление о "лишних" учителях

Сразу до +35 градусов: синоптики рассказали, когда снова вернется жара. Ждать осталось недолго


Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P

Республика Алтай вошла в десятку регионов России по развитию ипотеки

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский


Лавандовое поле горит в Симферопольском районе Крыма

Поезда "Таврия" по-прежнему задерживаются из-за ЧП в Ростовской области

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями

Россияне выбирают Крым для отдыха с детьми – названы города-лидеры


Участник ЛизаАлерт из Бурятии помог спасти мужчину в лесу подмосковья

На МКАД в Москве произошло массовое ДТП, движение затруднено

Ошибка Баку: На "красивый кавказский обычай" нашлась русская пословица

Движeниe нa Зaпοpοжьe: pοccийcκиe вοйcκa ɜaшли в Ϲтeпнοгοpcκ














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *