Добавить новость
smi24.net
News in English
Апрель
2023

Commercial real estate faces a brutal combo of higher rates, tighter lending, and looming debts - and the fallout could be disastrous, Goldman strategist says

0
Commercial real estate in Miami.
  • US commercial real estate faces higher interest rates, tighter lending, and maturing debts.
  • The sector's woes may hit asset prices and spread to other industries, an expert at Goldman Sachs says.
  • If authorities don't help, there could be severe fallout from the current situation, Jeff Fine said.

Brutal headwinds are buffeting US commercial real estate, threatening to hit prices and hammer the wider economy, Goldman Sachs strategists have warned.

The CRE sector is navigating a "nearly perfect storm" of much higher interest rates, a credit crunch, and about $1 trillion of debt maturing in the next 12 to 18 months, Jeffrey Fine said during a recent episode of the "Exchanges at Goldman Sachs" podcast.

"We've got a big rightsizing of the market that we're going to have to confront," Goldman's global head of real estate client solutions and product strategy said.

Why is CRE feeling the squeeze?

The Federal Reserve has raised interest rates from virtually zero to upward of 4.75% over the past 13 months in an effort to curb historic inflation. Higher rates make borrowing more costly, and typically weigh on riskier assets such as stocks and real estate as investors shift their money into savings accounts and government bonds that offer guaranteed returns.

The surge in rates played a key role in the sudden collapse of Silicon Valley Bank and Signature Bank in March. The failures have scared customers into moving their deposits from smaller banks to bigger ones and money-market funds, and spooked lenders into pulling back out of fear of further bank runs.

The result is that CRE investors, who rely heavily on financing from smaller banks, face higher borrowing costs and tighter credit just as they're looking to refinance their debts. Those challenges could lead to a spike in defaults and a decline in property prices.

"I think you will see a further drop in valuations," Fine said about the most exposed parts of the CRE sector, including older properties and office buildings grappling with declining occupancy levels and slowing rent growth.

He noted that obtaining CRE loans now is "almost impossible" as financing has "almost completely shut down."

The real-estate guru also warned there could be serious fallout if authorities don't intervene. He cautioned that if defaults jump, banks won't want to take possession of assets that are expensive to maintain and may be in need extensive renovations.

"Over time there's going to have to be a very organized public and private partnership to figure out a careful unwind of this current dynamic," Fine said. "Otherwise, we have a very messy situation on our hands."

Fine added that the sector's troubles could spread to other industries and pull down the prices of other assets. When CRE financing dries up at a time when debts are coming due, "the outcome can be really upsetting to the overall economy," he said.

Read the original article on Business Insider







Нагорный Карабах - сторона конфликта в переговорном процессе в рамках Минской группы ОБСЕ. ВИДЕО

Сеть клиник «Будь Здоров» открыла первый травмпункт сети на базе клиники на Сретенке

UNOde50 представил коллекцию осень-зима 2025/26 (FW-2025/26): украшения как путь к себе

Слушатели ENERGY отправятся на «Пикник Афиши» в Петербурге


Kolo Muani: Juventus prepare new offer but face Man United and Chelsea threat

Chat log from R20 of 2025: Richmond vs Collingwood

Today in History: July 28, US Army airplane crashes into Empire State Building

Dear Abby: Our son was clean and fit until Emily came along


На Московской столкнулись автобус и легковушка. Пострадала женщина

Под Орлом автомобиль врезался в земляной вал: водитель в больнице

Орловские спасатели обезвредили артиллерийский снаряд

Слушатели ENERGY отправятся на «Пикник Афиши» в Петербурге


Bloody fighting game Invincible VS gets its most brutal character yet in Comic-Con trailer

Quarantine Zone creator reveals 3 reasons the zombie sim went viral on TikTok

Today's Wordle answer for Monday, July 28

Fretless — The Wrath of Riffson — музыка спасёт мир. Рецензия



Чемпионат по военно-спортивному многоборью среди росгвардейцев завершился в Грозном

Культовый BAW 212 уже в России

От «Лебединого озера» до «Дон Кихота»: Relax FM приглашает на балет

Клиника гнатологии – лечение ВНЧС и восстановление прикуса


Александр Михайлов (GSOC): «Безопасность IT-экосистемы — это зона нулевого доверия к подрядчикам»

Врач-косметолог Мадина Осман: что такое липофилинг и кому он может быть показан

США лишили Путина чёрного пояса: Расплата пришла быстро. Китай — об изощренной мести Кремля

Где живут и на чем ездят самые аварийные водители России?


Российско-китайская ярмарка культуры и искусства открылась в Хэйхэ

Международная выставка «Вечная Женственность» открылась в Ступине

Ромео и Джульетта. Еще раз про любовь

Bloomberg: Пожары в Лос-Анджелесе вызвали небесные убытки по страховкам.


Калинская повысила свои позиции на 17 мест в рейтинге WTA

Радукану вспомнила, как предложила Рыбакиной выступить в парном разряде

Рублев покинул топ-10 мирового рейтинга ATP

Калинская достигла финала турнира в Вашингтоне


Бармен из Томска представит Россию на всемирном чемпионате в Колумбии

Курьер мошенников похитил у пенсионерки более 300 тысяч рублей: молодой человек заключён под стражу

Массовая авария парализовала движение на МКАД в Москве

В России ужесточили выдачу микрозаймов


Музыкальные новости

Рэпер Джиган подарил 14-летней дочери Ариеле сумку за 233 тысячи рублей

Игры Преснякова с детьми закончились травмами — перебинтованы рука и нога

В мэрии назвали условия присвоения Элджею звания почётного жителя

Утро Майи Плисецкой начиналось с кофе — и со строжайшей дисциплины: как легендарная балерина поддерживала порядок


От «Лебединого озера» до «Дон Кихота»: Relax FM приглашает на балет

Слушатели ENERGY отправятся на «Пикник Афиши» в Петербурге

Приключения в Дагестане: Comedy Radio рекомендует «Атель-Матель»

Культовый BAW 212 уже в России


Питчинг Релиза. Отправить релиз на Питчинг.

Тройка от «Балтики»: разгром «Спартака» и лидерство «Локомотива»

Желдорреммаш подводит итоги работы за первое полугодие 2025 года

Чемпионат по военно-спортивному многоборью среди росгвардейцев завершился в Грозном


Культовый BAW 212 уже в России

Сотрудники ОМОН Росгвардии помогли пострадавшему в ДТП на МКАД

Где живут и на чем ездят самые аварийные водители России?

В Москве 2 будет ограничено движение автомобилей


"Ъ": Москва облегчила жизнь молдаванам в России

Путин сделал шутку о системе "Оплата с помощью улыбки".

Путин поделился достижениями России в области технологий искусственного интеллекта.

Греф представил Путину отчет о деятельности Сбербанка.


Новый штамм COVID-19 переносится как легкая форма ОРВИ


Депутата ЗакСа Ленобласти Ивана Апостолевского задержали за пост с Навальным*


Врач-косметолог Зухра Балакеримова: как замедлить старение кожи

Клиника гнатологии – лечение ВНЧС и восстановление прикуса

Врач-косметолог Мадина Осман: что такое липофилинг и кому он может быть показан

Обрушение в санатории "Москва" в Кисловодске: пострадали двое отдыхающих


Чтобы убрать Зеленского, США достаточно показать ему одну папку: вот почему Киев упал в ноги Трампу

Кто заставил Зеленского предложить России новый раунд переговоров: В Британии показали пальцем


В День парашютиста героем рубрики «Знай наших» стал сотрудник вневедомственной охраны столичного главка Росгвардии младший лейтенант полиции Александр С.

Легкоатлеты из Мордовии показали лучшие результаты мирового сезона на международных соревнованиях в Москве

Чемпионат по военно-спортивному многоборью среди росгвардейцев завершился в Грозном

Чемпионат по военно-спортивному многоборью среди росгвардейцев завершился в Грозном


Лукашенко сообщил о телефонном разговоре с Путиным

В Минске готовы активизировать сотрудничество с Эфиопией

Лукашенко взял на контроль ситуацию с уничтожением БПЛА над Минском


Собянин: Участие москвичей в жизни города — ключ ко всем позитивным изменениям

Станция "Достоевская" Кольцевой линии метро готова на четверть - Собянин

Мэр Москвы рассказал о развитии бывшей промзоны «Кирпичные улицы»

Собянин рассказал о тестировании уникальной ИИ-системы для диагностики инсульта


В Бузулукском бору в эти дни работает смена проекта «Заповедное дело РГО»

В Ростокине расскажут о млекопитающих Москвы

Число пострадавших от непогоды автомобилей растет

Почему технологии ПВВК безопасны и эффективны, химия и экология воды по мнению Алексея Горшкова


Росгвардия и МЧС провели пожарно-тактическое занятие в Чеченской Республике

Российско-китайская ярмарка культуры и искусства открылась в Хэйхэ

Москва расширяет "Банк технологий": добавлено более 530 новых разработок

Массовая авария парализовала движение на МКАД в Москве


Не чайные клиперы

Туманное утро в Турчасово...

В Архангельске представили киноальманах «Север, я люблю тебя!» по произведениям современных писателей

Деревенские прогулки...


Прогноз погоды в Крыму на 27 июля

Сколько пассажиров прибывают в Крым летом на поездах ежедневно

В Севастополе пройдет масштабная выставка картин Александра Дейнеки

В Крыму из-за дыма от пожара столкнулись девять автомобилей


Бармен из Томска представит Россию на всемирном чемпионате в Колумбии

Москва расширяет "Банк технологий": добавлено более 530 новых разработок

Депутата из Ленобласти задержали за публикации в поддержку Навального

Росгвардия и МЧС провели пожарно-тактическое занятие в Чеченской Республике














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *