Добавить новость
smi24.net
News in English
Апрель
2023

Commercial real estate faces a brutal combo of higher rates, tighter lending, and looming debts - and the fallout could be disastrous, Goldman strategist says

0
Commercial real estate in Miami.
  • US commercial real estate faces higher interest rates, tighter lending, and maturing debts.
  • The sector's woes may hit asset prices and spread to other industries, an expert at Goldman Sachs says.
  • If authorities don't help, there could be severe fallout from the current situation, Jeff Fine said.

Brutal headwinds are buffeting US commercial real estate, threatening to hit prices and hammer the wider economy, Goldman Sachs strategists have warned.

The CRE sector is navigating a "nearly perfect storm" of much higher interest rates, a credit crunch, and about $1 trillion of debt maturing in the next 12 to 18 months, Jeffrey Fine said during a recent episode of the "Exchanges at Goldman Sachs" podcast.

"We've got a big rightsizing of the market that we're going to have to confront," Goldman's global head of real estate client solutions and product strategy said.

Why is CRE feeling the squeeze?

The Federal Reserve has raised interest rates from virtually zero to upward of 4.75% over the past 13 months in an effort to curb historic inflation. Higher rates make borrowing more costly, and typically weigh on riskier assets such as stocks and real estate as investors shift their money into savings accounts and government bonds that offer guaranteed returns.

The surge in rates played a key role in the sudden collapse of Silicon Valley Bank and Signature Bank in March. The failures have scared customers into moving their deposits from smaller banks to bigger ones and money-market funds, and spooked lenders into pulling back out of fear of further bank runs.

The result is that CRE investors, who rely heavily on financing from smaller banks, face higher borrowing costs and tighter credit just as they're looking to refinance their debts. Those challenges could lead to a spike in defaults and a decline in property prices.

"I think you will see a further drop in valuations," Fine said about the most exposed parts of the CRE sector, including older properties and office buildings grappling with declining occupancy levels and slowing rent growth.

He noted that obtaining CRE loans now is "almost impossible" as financing has "almost completely shut down."

The real-estate guru also warned there could be serious fallout if authorities don't intervene. He cautioned that if defaults jump, banks won't want to take possession of assets that are expensive to maintain and may be in need extensive renovations.

"Over time there's going to have to be a very organized public and private partnership to figure out a careful unwind of this current dynamic," Fine said. "Otherwise, we have a very messy situation on our hands."

Fine added that the sector's troubles could spread to other industries and pull down the prices of other assets. When CRE financing dries up at a time when debts are coming due, "the outcome can be really upsetting to the overall economy," he said.

Read the original article on Business Insider







Летняя школа Русского дома приняла детей из Карабаха

Биоревитализация: секрет молодой кожи

Любовь в сердце и в «Тропикана Парк»

Лео Канделаки и Анжелика Стубайло посетят Казань в новой трэвел-игре «Кто куда» на ТНТ


Why Juventus spent 111m this summer for only one new player

The Best Story Of Chicago Bulls’ Offseason Just Got A Happy Ending

OpenAI warns that its new ChatGPT Agent has the ability to aid dangerous bioweapon development

The founder of Deliciously Ella started a blog when suffering from severe chronic pain. Now, her multimillion-dollar snack empire is going global


В Курской области мужчина напал на полицейского

В Челябинске арестован председатель правления банка "Снежинский"

The sun of the North

Вечер в Кулогорах...


Настройки GameHub и Winlator для игры в Prey (2017) на Android

The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'



Студия Лебедева запустила образовательный проект, в котором заказчики сами создают свой дизайн

Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби

Молодежь Подмосковья приглашают принять участие в конкурсе к 295-летию русского полководца Александра Суворова

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»


Сильный ливень заблокировал людей в авто в центре Москвы

Нам есть чем гордиться: каким будет Национальный центр «Россия» на Краснопресненской набережной

Как быстро систематизировать бизнес: инструменты и сервис ABR PRO

Хаски на Summer Sound – выиграй билеты на Like FM


Госдума приняла закон о жесткой цензуре киновильфом — интересно, запретят ли "Каху"?

Atelier PM представил тиару "Цветы"

Лариса Гузеева в Нижнем Новгороде влюбилась в массажиста

Парк Юрия Лужкова 19 июля стал площадкой фестиваля The BOWL


Новак Джокович проводит 900-ю неделю в топ-10 рейтинга ATP

Буассон завоевала свой первый титул в WTA

Вероника Кудерметова оценила экстрим-парк «Урам» в Казани

Потапова не прошла во второй раунд турнира в Вашингтоне.


Лицемерная политика многовекторности. "Улыбается всем": Эрдоган в обход Москвы готов дружить с Баку

Акция «Каникулы с Росгвардией» продолжается в Чеченской Республике

В Красноярском крае подведены итоги конкурса «Бюджет для граждан»

Таганрожцы стали победителями чемпионата России по гребле на байдарках и каноэ


Музыкальные новости

Симфония Linkin Park, та самая пила. 8 идей, куда сходить на этой неделе в Барнауле 

The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game

Интересные каналы в Telegram. Лучшие каналы в Telegram.

«А у кого нет проблем?»: Филипп Киркоров заговорил про здоровье после полученного ожога


Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»

Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби

Студия Лебедева запустила образовательный проект, в котором заказчики сами создают свой дизайн

Молодежь Подмосковья приглашают принять участие в конкурсе к 295-летию русского полководца Александра Суворова


Собянин: противовоздушная оборона сбила еще один беспилотник, летевший к столице

Нам есть чем гордиться: каким будет Национальный центр «Россия» на Краснопресненской набережной

Аэропорт Пулково сообщил о приеме перенаправленных из Москвы рейсов

В регионах Центральной России продолжается ведомственная акция «Каникулы с Росгвардией»


Москвичей предупредили о задержках наземного транспорта из-за ливня

Сильный ливень заблокировал людей в авто в центре Москвы

25 июля пилотажная группа "Звезда" пролетит над пробками на шоссе под Москвой

Рискнул на 100 тысяч рублей: инженер из Смоленска купил более 1,7 тысячи лотерейных билетов и выиграл автомобиль от «Национальной Лотереи» и РОЛЬФ на VK Fest


Путин отметил успехи российских школьников на математической олимпиаде.

Путин отметил победу синхрониста Мальцева на чемпионате мира в Сингапуре.

Министр юстиции поделился информацией о роли адвокатов в специальной военной операции.

Путин выразил соболезнования семье председателя Верховного суда Подносовой




«Я на инвалидном кресле, он на «Тесле»: что случилось с блогером Мариш Мариш

Уже не крепкий орешек: как Брюс Уиллис живет с неизлечимой болезнью

Офтальмолог Кирилл Светлаков: секреты здоровых глаз для тех, кто носит контактные линзы

После вспышки инфекции на теплоходе «Леонид Красин» начали расследование


«СТРАНА.ua»: Зеленский раскритиковал ЕС за непредоставление обещанной помощи

В центре Киева митингуют против реформ Зеленского


KENGURU GAMES в Звенигороде звенели на всю страну

Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»

В Москве впервые пройдет фестиваль экстремальных видов спорта


Посланник Трампа рассказал, как «неформально» договаривался с Лукашенко: после нескольких тостов Минск освободил политзаключенных

Лукашенко призвал белорусских нефтяников «не раскачиваться, а бурить и бурить»

Куда Лукашенко хочет пристроить лишних дипломатов


Собянин: Модернизация двух корпусов ГКБ имени Вересаева завершится в этом году

Более 800 спортивных площадок обновят и обустроят в Москве — Сергей Собянин

Собянин: Продолжаем внедрять новый стандарт заботы о женском здоровье в одном месте

Собянин рассказал, как город заботится о природе при строительстве метро


Фестиваль «Сады и цветы»: как Москву превращают в городской оазис

Зарядки для электромобилей «Энергия Москвы» станут платными

Россияне рассказали, по каким критериям выбирают квартиру для покупки в 2025 году

Экономист оценил экологический и финансовый ущерб от пластиковых пакетов


Мебель, которой доверяют профессионалы — в "Аверсе"

14 участникам банды наркоторговцев вынесли приговор в Воронеже

В Красноярском крае подведены итоги конкурса «Бюджет для граждан»

В Москве готовятся к первому фестивалю вьетнамской культуры


Девочка упала при посадке на теплоход в порту Архангельска

В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома

В Башкирии ревнивец ранил жену шампуром и сдался полиции

Республика Алтай вошла в десятку регионов России по развитию ипотеки


Актуальная информация о задержке поездов в Крым и обратно

Поезда в Крым и из Крыма следуют с задержками до пяти часов

В Симферополе наградили юных крымчан за отвагу и решительность

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями


Мария Шувалова. В столице Татарстана чествовали балетную диву за блистательную «Анюту»

У Госдумы задержаны выступающие против закона о поиске экстремистской информации

Мебель, которой доверяют профессионалы — в "Аверсе"

Лариса Гузеева в Нижнем Новгороде влюбилась в массажиста














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *