Добавить новость
smi24.net
News in English
Апрель
2023

Commercial real estate faces a brutal combo of higher rates, tighter lending, and looming debts - and the fallout could be disastrous, Goldman strategist says

0
Commercial real estate in Miami.
  • US commercial real estate faces higher interest rates, tighter lending, and maturing debts.
  • The sector's woes may hit asset prices and spread to other industries, an expert at Goldman Sachs says.
  • If authorities don't help, there could be severe fallout from the current situation, Jeff Fine said.

Brutal headwinds are buffeting US commercial real estate, threatening to hit prices and hammer the wider economy, Goldman Sachs strategists have warned.

The CRE sector is navigating a "nearly perfect storm" of much higher interest rates, a credit crunch, and about $1 trillion of debt maturing in the next 12 to 18 months, Jeffrey Fine said during a recent episode of the "Exchanges at Goldman Sachs" podcast.

"We've got a big rightsizing of the market that we're going to have to confront," Goldman's global head of real estate client solutions and product strategy said.

Why is CRE feeling the squeeze?

The Federal Reserve has raised interest rates from virtually zero to upward of 4.75% over the past 13 months in an effort to curb historic inflation. Higher rates make borrowing more costly, and typically weigh on riskier assets such as stocks and real estate as investors shift their money into savings accounts and government bonds that offer guaranteed returns.

The surge in rates played a key role in the sudden collapse of Silicon Valley Bank and Signature Bank in March. The failures have scared customers into moving their deposits from smaller banks to bigger ones and money-market funds, and spooked lenders into pulling back out of fear of further bank runs.

The result is that CRE investors, who rely heavily on financing from smaller banks, face higher borrowing costs and tighter credit just as they're looking to refinance their debts. Those challenges could lead to a spike in defaults and a decline in property prices.

"I think you will see a further drop in valuations," Fine said about the most exposed parts of the CRE sector, including older properties and office buildings grappling with declining occupancy levels and slowing rent growth.

He noted that obtaining CRE loans now is "almost impossible" as financing has "almost completely shut down."

The real-estate guru also warned there could be serious fallout if authorities don't intervene. He cautioned that if defaults jump, banks won't want to take possession of assets that are expensive to maintain and may be in need extensive renovations.

"Over time there's going to have to be a very organized public and private partnership to figure out a careful unwind of this current dynamic," Fine said. "Otherwise, we have a very messy situation on our hands."

Fine added that the sector's troubles could spread to other industries and pull down the prices of other assets. When CRE financing dries up at a time when debts are coming due, "the outcome can be really upsetting to the overall economy," he said.

Read the original article on Business Insider







Состоялось открытие фотовыставки «Особенная красота»

Раздвигая горы - к единству и созиданию! Манифест лезгинского народа (письменное обращение, воззвание программного характера)

По итогам первого полугодия 2025 года предприятия «ЛокоТех-Сервис» отремонтировали более 1 тыс. секций локомотивов сверх плана и повысили качество сервисного обслуживания

В студии Детского радио прошла церемония гашения почтовой марки


La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo

Why Juventus spent 111m this summer for only one new player

Adil Rami carga contra Lamine: "No puedo ni verlo, que le den..."

Brit Who Fought Usyk Calls For Daniel Dubois To ‘Leave The Sport’ After Staying Down In Rematch


Отдых в отеле, джип и частный дом: какие взятки мог получить экс-губернатор Тамбовской области

НПС построит новые съезды с Северо-Восточной хорды

Компания MONT расширила ИБ-портфель отечественной системой exploitDog

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего


'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country

Brütal Legend is free in honor of Ozzy Osbourne, but only for 666 minutes



В депо «Чита» будет установлен первый цифровой весоизмерительный комплекс системы подачи песка под колесные пары локомотива

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве


«Спартак» и «Балтика» забьют друг другу. «Спартак» — «Балтика»: прогноз и ставка

ДельтаЛизинг продолжает раскрывать секреты успеха российских предпринимателей

Шаляпин успокоил дочь Бони Анджелину после ее конфликта с мамой

В студии Детского радио прошла церемония гашения почтовой марки


МЧС предупредило москвичей о жаре до +30℃

В Правительстве прошщло совещание по реализации проекта строительства ВСМ Москва – Санкт-Петербург

Увοлeн Γуcмaн, οпοɜοpивший Ροccию. Дaдут инοaгeнтa или пοвыcят?

Сотрудники Волоколамского ОВО – филиала ФГКУ «УВО ВНГ России по Московской области» приняли участие в памятных мероприятиях, посвященных Дню ветерана боевых действий.


Мальцев и Платонова взяли серебро ЧМ, Бублик вышел в полуфинал Кицбюэля. Главное к утру

Винус Уильямс — самая возрастная победительница матча WTA с 2004 года

Елена Рыбакина вызвала восхищение на старте турнира в Вашингтоне. Видео

Винус Уильямс получила wild card на турнир категории WTA 1000 в Цинциннати


В Ростовской области обломки БПЛА привели к задержке 10 пассажирских поездов

Увοлeн Γуcмaн, οпοɜοpивший Ροccию. Дaдут инοaгeнтa или пοвыcят?

В Ярославской области регистрировалось три групповых очага кори

Сотрудники Волоколамского ОВО – филиала ФГКУ «УВО ВНГ России по Московской области» приняли участие в памятных мероприятиях, посвященных Дню ветерана боевых действий.


Музыкальные новости

Баста трогательно поздравил жену с днём рождения: «Вечная любовь»

«Чем твои генералы лучше студентов?»: как Владимир Высоцкий выступал в Калинине

«Молодежь любит так же, как мы»: Баста рассказал о смыслах своего мюзикла

Концерт в Москве в честь 75-летия дипотношений России и Вьетнама


В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России


Назначены судейские бригады на матчи 2-ого тура МИР РПЛ

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»

Модель Анастасия Решетова перенесла вирус с осложнениями

У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем


Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД

Водитель Audi сбил трех пешеходов, переходивших дорогу на западе Москвы

В Москве росгвардейцы оказали помощь пострадавшей в ДТП мотоциклистке (видео)

В столичном главке Росгвардии проведён смотр спецтехники


"Ультиматум Трампа: потенциальные последствия для Путина"

Соболезнования в связи с авиакатастрофой в Амурской области выразили зарубежные лидеры

В сентябре Путину будет представлена обновленная программа строительства кораблей для ВМФ.

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.


Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Депздрав: новый штамм коронавируса «стратус» фиксируют в Москве с мая

Штамм коронавируса "стратус" захватил 22% всех вирусных заболеваний в Москве

Депздрав Москвы оценил ситуацию с распространением нового штамма коронавируса



Пластический хирург Софья Абдулаева: подтяжка груди нитями - эффективно ли это

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Фитнес-марафоны на паузе: суд продлил домашний арест блогеру Лерчек

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.


Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире


«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"

Две трети россиян считают, что спортсмены зарабатывают слишком много


Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.

Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве

Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне

Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию


Собянин: Около 10 тыс. москвичей начали переселение по реновации этим летом

Сергей Собянин. Главное за день

Мэр Москвы: Улучшим транспортную доступность Южного и Северного Бутова

Сергей Собянин поздравил москвича — победителя международной олимпиады по физике


Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.

6 лет вместе. В Москве пройдет выставка, посвященная пандам Жуи и Диндин

В центре внимания: CorpSoft24 вошел в рейтинг крупнейших ИТ-компаний России

Бурмистров: лисы могут появляться на улицах Москвы в период расселения


Увοлeн Γуcмaн, οпοɜοpивший Ροccию. Дaдут инοaгeнтa или пοвыcят?

Сотрудники Волоколамского ОВО – филиала ФГКУ «УВО ВНГ России по Московской области» приняли участие в памятных мероприятиях, посвященных Дню ветерана боевых действий.

В Правительстве прошщло совещание по реализации проекта строительства ВСМ Москва – Санкт-Петербург

В Ростовской области обломки БПЛА привели к задержке 10 пассажирских поездов


Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

В Архангельске началось обучение бойцов СВО, сообщил Цыбульский.

70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский

В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома


"Россия дала мне возможность быть счастливым": Джефф Монсон в Крыму

Лавандовое поле горит в Симферопольском районе Крыма

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями

Прогноз погоды в Крыму на 25 июля


В Ярославской области регистрировалось три групповых очага кори

Сотрудники Волоколамского ОВО – филиала ФГКУ «УВО ВНГ России по Московской области» приняли участие в памятных мероприятиях, посвященных Дню ветерана боевых действий.

Кара небесная: людей какого типа молния поражает смертельным ударом

Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *