Добавить новость
smi24.net
News in English
Апрель
2023

Personal Loans for Investments

0

Investing your money is one of the best ways to grow wealth. But how do you grow your wealth if you don’t have anything to invest?

Most people use their savings and income to invest. But if you find a hot, limited-time-only investment opportunity or just can’t muster the funds, you might wonder whether you can take out a personal loan for investing. 

We don’t recommend this in most cases due to the risk and the difficulty in making a profit after you pay interest on the loan. However, it might be an option in some instances.  

In this guide:

When can you use a personal loan for investments?

Personal loans have a wide range of uses, but they have limits. Most personal loan lenders prohibit using the funds for the following:

  • Illegal activities
  • Gambling
  • Postsecondary education
  • Investing and business purposes

“Securities” is the common term lenders use to prohibit investments in their contracts. This refers to traditional investments, such as stocks, bonds, and index funds. The world of investments is broad, however, and you might be able to use your personal loan funds for other purposes. 

For example, if a lender prohibits using the loan funds to buy securities, you may still be able to use that money to buy gold or silver or invest in a career boot camp. If you’re unsure, it’s best to check with your lender. 

Most lenders don’t ask for receipts when you take out a personal loan. If you used the funds to invest in cryptocurrency or kick-start your IRA, for example, it’s unlikely your lender would find out. 

However, when you sign the loan agreement, you’re holding yourself to a legal agreement. If you break the terms of the contract, your lender can take action against you. (The action it can take is written into the contract.) 

Pros and cons of using personal loans to invest

It’s crucial to weigh the pros and cons any time you take out a loan, especially when considering a personal loan for investing. 

Keep the following in mind.

Pros

  • Potential to earn returns that surpass what you’ll pay in interest to borrow the loan. 
  • Participate in an investment opportunity sooner.

Cons

  • Interest you pay on loans lowers your realized investment returns.
  • You could owe more if your investments fail.
  • Challenging to find lenders that will allow using loan funds for investments.
  • Can harm your credit if you pay late or default on your loan. 
  • Personal loan rates may be higher than investment returns, especially if you have bad credit.

Should you use a personal loan to invest?

Most financial experts advise against using personal loans for investments, and for good reason: It’s just too risky. 

You’d need to earn a sufficient rate of return on your investment to overcome the interest rate you’re paying on the personal loan. If you don’t have excellent credit and qualify for the lowest rates, this math dance can become more wobbly. 

Market returns don’t have a built-in guarantee, so this strategy can put you at risk of losing more than you began with. Focus on building a firm foundation first. The market will always be there, and other opportunities will arise. 

What if you can make more on the investment than the interest you’ll pay on the loan?

To overcome the interest-rate hurdle, you might be tempted to choose the highest-yielding investments available. But those tend to be the riskiest—boosting the odds that your investment could fail in a big way. That can lead to you being upside-down on your loan, owing more than the investment is worth. 

Another significant hurdle is lender availability. Since only select lenders allow you to use loan funds for investing, you can’t shop around for the best personal loan rates as much as for more common loan uses, such as debt consolidation.

You’ll also need to consider your ability to repay the loan. If your income drops because you lose your job, or your expenses go up because you must pay for an emergency, taking out a loan for investments (or anything else, for that matter) puts you more at risk of defaulting on your loan.

We don’t recommend using a personal loan for investing unless you meet these five criteria:

  • You have a solid, stable income and an excellent credit score.
  • You aren’t investing money you can’t afford to lose or pay back.
  • You can find a lender that allows you to use loan funds for investing.
  • You can get approved for personal loan rates well below what you expect to earn.
  • You have a high risk tolerance and a healthy emergency fund.

What lenders allow personal loans for investing?

Most personal loan lenders prohibit using personal loan funds to buy investments, but our research found three lenders that allow it. If you meet the criteria we laid about above, these are among the best options for a personal loan for investing.

Discover Bank

Personal loan

  • Offers a 30-day money-back guarantee if you change your mind.
  • No fees aside from a late payment penalty.
  • One of the highest-rated lenders for customer satisfaction in J.D. Power’s 2022 survey.

Discover Bank offers terrific options for personal loans, especially for a company that’s better known for its credit cards. 

Discover can deliver fast funding—as soon as the next business day in some cases, which is important when time is of the essence for a promising investment.  

Key features:

  • Credit score category: Good
  • Soft credit pull to check rates? Yes 
  • Deposit time: Next business day
  • Origination fee: None
  • Late fee: $39
  • Discounts: None offered
  • Repayment terms: 3 – 7 years

LendingPoint

Personal loan

  • Decent rates for borrowers with bad credit. 
  • Minimum $35,000 annual income is required for approval. 
  • If you’re charged an origination fee, deduct it from your loan proceeds, or roll it into your loan financing. 

LendingPoint is among the lowest-cost lenders for borrowers with poor credit. Even so, the rates in this case may still exceed the returns that all but the riskiest investments offer. 

It’s crucial not to invest more money than you can afford to lose. 

Key features:

  • Credit score category: Poor
  • Soft credit pull to check rates? Yes 
  • Deposit time: Next business day
  • Origination fee: 0% to 8%
  • Late fee: N/A
  • Discounts: N/A
  • Availability: Unavailable in Nevada or West Virginia
  • Repayment terms: 2 – 6 years

PenFed Credit Union

Personal loan

  • Apply with a coborrower if you like.
  • Best if you prefer a credit union to a bank or online lender. 
  • Check your rates without becoming a member.

If you prefer a credit union, PenFed allows borrowers to use loan proceeds to invest. Anyone can join the credit union. 

You can check your rate and apply before joining if you’re not a member. You must become a formal member to accept the loan, however.

Key features:

  • Credit score category: Fair
  • Soft credit pull to check rates? Yes 
  • Deposit time: 1 – 7 business days, depending on how you want to be paid
  • Origination fee: None
  • Late fee: $29
  • Discounts: N/A
  • Repayment terms: 1 – 5 years

Note: Please review our list of criteria above and ensure you meet all five before you apply for a personal loan for investing.

The post Personal Loans for Investments appeared first on LendEDU.








Türkiye Today: Семья Алиевых приобрела в Турции акции роскошного отеля за 500 млн. евро. Фоторяд

Эксперт по антиквариату и сервировке Регина ван Влит: как отличить антиквариат от ненужного старья

Коллекция Chanel couture осень-зима 2025

Ночные перекусы в отпуске: доктор Садыков о том, как они влияют на микрофлору и вес


Dear Abby: Our son was clean and fit until Emily came along

Today in History: July 28, US Army airplane crashes into Empire State Building

Chat log from R20 of 2025: Richmond vs Collingwood

Weah’s agent: One Juventus director ‘is creating problems’


Российская аналитическая платформа Modus BI теперь доступна клиентам Navicon

Дешевле ₽2,5 млн: в РФ привезли новый 150-сильный кроссовер надежного бренда

От «Лебединого озера» до «Дон Кихота»: Relax FM приглашает на балет

Александр Михайлов (GSOC): «Безопасность IT-экосистемы — это зона нулевого доверия к подрядчикам»


Bloody fighting game Invincible VS gets its most brutal character yet in Comic-Con trailer

Fretless — The Wrath of Riffson — музыка спасёт мир. Рецензия

Today's Wordle answer for Monday, July 28

Quarantine Zone creator reveals 3 reasons the zombie sim went viral on TikTok



Сотрудница подразделения столичного главка Росгвардии завоевала «золото» на чемпионате войск по легкоатлетическому кроссу

Слушатели ENERGY отправятся на «Пикник Афиши» в Петербурге

Приключения в Дагестане: Comedy Radio рекомендует «Атель-Матель»

Культовый BAW 212 уже в России


От «Лебединого озера» до «Дон Кихота»: Relax FM приглашает на балет

США лишили Путина чёрного пояса: Расплата пришла быстро. Китай — об изощренной мести Кремля

"112" показал фото с места обвала скальной породы на отдыхающих в Кисловодске

Лео Канделаки и Анжелика Стубайло сыграют в новую трэвел-игру «Кто куда» на ТНТ


Обрушение в санатории "Москва" в Кисловодске: пострадали двое отдыхающих

В Томске отметили победу молодого эколога на всероссийской олимпиаде

Московских учителей оштрафовали за нарушение правил проведения ОГЭ в СИЗО

ББР Банк вошел в ТОП-30 по приросту и ТОП-100 по объему средств физлиц


Чемпион Универсиады по настольному теннису Сидоренко будет выступать за японский клуб

Калина потерпела третье поражение в финале турнира WTA за свою карьеру.

Рахимова обыграла Шарму и вышла в основную сетку турнира WTA в Монреале

Соболенко — об Уимблдоне-2025: это ужасно, когда твоя жизнь зависит от результата


ББР Банк вошел в ТОП-30 по приросту и ТОП-100 по объему средств физлиц

Московских учителей оштрафовали за нарушение правил проведения ОГЭ в СИЗО

Спорт – важный элемент адаптации вернувшихся с СВО

Обрушение в санатории "Москва" в Кисловодске: пострадали двое отдыхающих


Музыкальные новости

Где похоронен Владимир Высоцкий

Волосы попортились: что стало с Волочковой после Мальдив

Джастин Бибер показал фото с вечеринки по случаю выхода нового альбома и развеял слухи о разводе с женой

Роскошный торт и Киркоров: хирург Хайдаров отпраздновал день рождения дочерей


Слушатели ENERGY отправятся на «Пикник Афиши» в Петербурге

Сотрудница подразделения столичного главка Росгвардии завоевала «золото» на чемпионате войск по легкоатлетическому кроссу

Приключения в Дагестане: Comedy Radio рекомендует «Атель-Матель»

Культовый BAW 212 уже в России


«Юля носила вызывающую одежду, чтобы привлечь моё внимание!» Игорь Чехов вспомнил начало любовной истории с Юлей Топольницкой в шоу «Вкусно с Анфисой Чеховой. Любовное настроение» на ТВ-3

Сбер сохранил прогноз по рентабельности капитала на 2025 г. свыше 22%

Сергей Собянин. Главное за день

«Бавария» забирает Диаса, защитник «Спартака» уезжает в Португалию. Трансферы и слухи дня


В Москве 2 будет ограничено движение автомобилей

Культовый BAW 212 уже в России

Сотрудники ОМОН Росгвардии помогли пострадавшему в ДТП на МКАД

ДТП с участием трех автомобилей произошло на внутренней стороне 104 километра МКАД


Греф представил Путину отчет о деятельности Сбербанка.

Путин поделился достижениями России в области технологий искусственного интеллекта.

Путин: рост Сбербанка обеспечивает стабильность банковской системы.

"Ъ": Москва облегчила жизнь молдаванам в России


Новый штамм COVID-19 переносится как легкая форма ОРВИ


Депутата ЗакСа Ленобласти Ивана Апостолевского задержали за пост с Навальным*


Врач-косметолог Зухра Балакеримова: как замедлить старение кожи

Благотворительная акция ко Всемирному Дню офтальмологии от детских глазных клиник «Ясный Взор»

Врач-косметолог Мадина Осман: что такое липофилинг и кому он может быть показан

Клиника гнатологии – лечение ВНЧС и восстановление прикуса


Чтобы убрать Зеленского, США достаточно показать ему одну папку: вот почему Киев упал в ноги Трампу


Сотрудница подразделения столичного главка Росгвардии завоевала «золото» на чемпионате войск по легкоатлетическому кроссу

Чемпионат по военно-спортивному многоборью среди росгвардейцев завершился в Грозном

Легкоатлеты из Мордовии показали лучшие результаты мирового сезона на международных соревнованиях в Москве

В День парашютиста героем рубрики «Знай наших» стал сотрудник вневедомственной охраны столичного главка Росгвардии младший лейтенант полиции Александр С.


Лукашенко взял на контроль ситуацию с уничтожением БПЛА над Минском

В Минске готовы активизировать сотрудничество с Эфиопией


Собянин рассказал, как строят станцию «Достоевская» Кольцевой линии метро

Мэр Москвы рассказал о развитии бывшей промзоны «Кирпичные улицы»

Собянин рассказал о тестировании уникальной ИИ-системы для диагностики инсульта

Станция "Достоевская" Кольцевой линии метро готова на четверть - Собянин


Bloomberg: Пожары в Лос-Анджелесе вызвали небесные убытки по страховкам.

Число пострадавших от непогоды автомобилей растет

В Ростокине расскажут о млекопитающих Москвы

Александр Михайлов (GSOC): «Безопасность IT-экосистемы — это зона нулевого доверия к подрядчикам»


Производитель консервов "Главпродукт" перешел в собственность России

КП: жена телеведущего Дмитрия Диброва Полина ушла от него к другому мужчине

Зоя Панкратова: «Шеф в деле» – это про нас

"Главпродукт" стал государственной собственностью России по решению суда


В Архангельске с 29 июля перекрывается движение по участку набережной Северной Двины

В Архангельске представили киноальманах «Север, я люблю тебя!» по произведениям современных писателей

Туманное утро в Турчасово...

Деревенские прогулки...


К парню с костылем подошли трое с требованием уступить. Он был готов, но заступилась бабушка по соседству

Сколько пассажиров прибывают в Крым летом на поездах ежедневно

В Крыму из-за дыма от пожара столкнулись девять автомобилей

Прогноз погоды в Крыму на 27 июля


Спорт – важный элемент адаптации вернувшихся с СВО

Обрушение в санатории "Москва" в Кисловодске: пострадали двое отдыхающих

ББР Банк вошел в ТОП-30 по приросту и ТОП-100 по объему средств физлиц

КП: жена телеведущего Дмитрия Диброва Полина ушла от него к другому мужчине














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *