Добавить новость
smi24.net
News in English
Апрель
2023

China Is Bigger: Get Over It – OpEd

0

It is standard for politicians, reporters, and columnists to refer to the United States as the world’s largest economy and China as the second largest. I suppose this assertion is good for these people’s egos, but it happens not to be true. Measuring by purchasing power parity, China’s economy passed the U.S. in 2014, and it is now roughly 25 percent larger.[1] The I.M.F. projects that China’s economy will be nearly 40 percent larger by 2028, the last year in its projections.

The measure that the America boosters use is an exchange rate measure, which takes each country’s GDP in its own currency and then converts the currency into dollars at the current exchange rate. By this measure, the U.S. economy is still more than one-third larger than China’s economy.

Economists usually prefer the purchasing power parity measure for most purposes. The exchange rate measure fluctuates hugely, as exchange rates can easily change 10 or 15 percent in a year. Exchange rates also can be somewhat arbitrary, as they are affected by countries’ decisions to try to control the value of their currency in international money markets.

By contrast, the purchasing power parity measure applies a common set of prices to all the items a country produces in a year. In effect, this means assuming that a car, a television set, a college education, etc. cost the same in every country. Applying common prices is a difficult task, goods and services vary substantially across countries, which is makes it hard to apply a single price. As a result, purchasing power parity measures clearly have a large degree of imprecision.

Nonetheless, it is clear that this is the measure that we are more interested in for most purposes. If we want to know the quantity of goods and services a country produces in a year, we need to use the same set of prices. By this measure, there is no doubt that China’s economy is both considerably larger than the U.S. economy and growing far more rapidly.

Just to be clear, this doesn’t mean the Chinese people are on average richer than people in the United States. China has nearly four times the population, so on a per-person basis, the U.S. is still more than three times as rich as China. But, it should not be a shock to us that a country with more than 1.4 billion people would have a larger economy than a country with 330 million.

For the folks who need more convincing, we can make comparisons of various items. We can start with auto production, a standard metric of manufacturing output. Last year, China produced more than 27.0 million cars, the United States produced a bit less than 10.1 million. (China also leads the world by far in the production and use of electric cars.) The cars made in the United States undoubtedly were better on average, but they would have to be an awful lot better to make up this gap.

To take a more old-fashioned measure, China produced over 1,030 million metric tons of steel in 2021. The United States produced less than 90 million metric tons.

China generated 8,540,000 gigawatt hours of electricity in 2021, nearly twice the 4,380,000 gigawatt hours generated in the United States. The gap is even larger if we look at solar and wind energy production. China has 307,000-megawatt hours of installed solar capacity, compared to 97,000 in the United States. China has366,000-megawatt hours of installed wind capacity versus 141,000 in the United States.

We can look to some more modern measures. China has 1,050 million Internet users. The United States has 311 million.  China has 975 million smartphone users, the United States has 276 million. In 2016 China graduated 4.7 million students with STEM degrees. In the U.S. the number was 330,000 for the same year. The definitions for STEM degrees are not the same, so the numbers are not strictly comparable, but it would be difficult to make the case that the U.S. number is somehow larger. And the figure has almost certainly moved more in China’s favor over the last seven year.

In terms of impact on the world economy, China accounted for 14.7 percent of goods exports in 2020. The United States accounted for 8.1 percent. In the first nine months of last year, China was responsible for $90 billion in foreign direct investment. This compares to $66 billion for the United States.

We can pile on more statistics, but in category after category, China outpaces the United States, and often by a very large margin. If people want to put on their MAGA hats and insist the U.S. is still the world’s largest economy, they are welcome to do so, but Donald Trump lost the 2020 election, and China’s economy is bigger.

Size Matters

The issue here is not just a question of bragging rights. China is clearly an international competitor economically, militarily, and diplomatically. Many people want to take a confrontational approach to China, with the idea that we can isolate the country and spend it on the ground militarily, as we arguably did with the Soviet Union.

At its peak, the Soviet economy was roughly 60 percent of the size of the U.S. economy, and China’s economy is already 25 percent larger. And this gap is expanding rapidly. China is also far more integrated with the world economy than the Soviet Union ever was. This makes the prospect of isolating China far more difficult.

As a practical matter, it doesn’t matter whether we like China or not. It is here, and it is not about to go away. We will need to find ways to deal with China that do not lead to military conflict.

Ideally, we would find areas where we could cooperate, for example sharing technology to address climate change and dealing with pandemics and other health threats. But, if anyone wants to push the New Cold War route, they should at least be aware of the numbers. This would not be your grandfather’s Cold War.

Notes:

[1] I have included both Hong Kong and Macao in this calculation since both are now effectively part of China.

This first appeared on Dean Baker’s Beat the Press blog. 








Желдорреммаш подводит итоги работы за первое полугодие 2025 года

Приключения в Дагестане: Comedy Radio рекомендует «Атель-Матель»

Эксперт по антиквариату и сервировке Регина ван Влит: как отличить антиквариат от ненужного старья

Только смелым покоряются моря


Chat log from R20 of 2025: Richmond vs Collingwood

Kolo Muani: Juventus prepare new offer but face Man United and Chelsea threat

Weah’s agent: One Juventus director ‘is creating problems’

Today in History: July 28, US Army airplane crashes into Empire State Building


Анекдоты недели и украденное лето

В Орловской области в реке утонула женщина

Дешевле ₽2,5 млн: в РФ привезли новый 150-сильный кроссовер надежного бренда

Александр Михайлов (GSOC): «Безопасность IT-экосистемы — это зона нулевого доверия к подрядчикам»


Fretless — The Wrath of Riffson — музыка спасёт мир. Рецензия

Five Nights at Freddy's 2 movie gets its first full trailer for Comic-Con, promising even more animatronic terror

Bloody fighting game Invincible VS gets its most brutal character yet in Comic-Con trailer

Today's Wordle answer for Monday, July 28



Сотрудница подразделения столичного главка Росгвардии завоевала «золото» на чемпионате войск по легкоатлетическому кроссу

Слушатели ENERGY отправятся на «Пикник Афиши» в Петербурге

Культовый BAW 212 уже в России

Только смелым покоряются моря


Александр Михайлов (GSOC): «Безопасность IT-экосистемы — это зона нулевого доверия к подрядчикам»

ЦБ готовится к новому решению: как изменится ключевая ставка и что ждет рынок недвижимости

Лео Канделаки и Анжелика Стубайло сыграют в новую трэвел-игру «Кто куда» на ТНТ

Сотрудница подразделения столичного главка Росгвардии завоевала «золото» на чемпионате войск по легкоатлетическому кроссу


"Аэрофлот" сообщил о возобновлении нормальной работы по расписанию

Мэр Кисловодска Моисеев: под завалами грунта в санатории может быть человек

КП: жена телеведущего Дмитрия Диброва Полина ушла от него к другому мужчине

Московский департамент транспорта выпустил карту "Тройка" с новым дизайном


Калинская достигла финала турнира в Вашингтоне

Рахимова обыграла Шарму и вышла в основную сетку турнира WTA в Монреале

Россиянка Калинская уступила канадке Фернандес в финале турнира WTA

Рублев покинул топ-10 мирового рейтинга ATP


Мэр Кисловодска Моисеев: под завалами грунта в санатории может быть человек

СК сообщил о возбуждении уголовного дела из-за обвала скалы в Кисловодске

В Киргизии запретили доступ к сайтам с порно

Сотрудница подразделения столичного главка Росгвардии завоевала «золото» на чемпионате войск по легкоатлетическому кроссу


Музыкальные новости

Кажетта Ахметжанова: 5 вещей в кошельке, которые блокируют поступление денег

Фёдор Шаляпин женился на 37-летней победительнице шоу «Кондитер»

Шнуров защитил русский мат от депутатов

Старшей дочери Джигана и Оксаны Самойловой Ариеле исполнилось 14 лет


Приключения в Дагестане: Comedy Radio рекомендует «Атель-Матель»

Сотрудница подразделения столичного главка Росгвардии завоевала «золото» на чемпионате войск по легкоатлетическому кроссу

Слушатели ENERGY отправятся на «Пикник Афиши» в Петербурге

Только смелым покоряются моря


Павел Воля примет участие в комедийном сериале «Три сестры» с Ларисой Гузеевой и Павлом Деревянко

В РПЦ объяснили отсутствие маркировки на святой воде в храмах

Песков сообщил об отсутствии переговоров с США по поводу продления ДСНВ

Сергей Собянин. Главное за день


В Москве 2 будет ограничено движение автомобилей

ДТП с участием трех автомобилей произошло на внутренней стороне 104 километра МКАД

Культовый BAW 212 уже в России

Сотрудники ОМОН Росгвардии помогли пострадавшему в ДТП на МКАД


Греф представил Путину отчет о деятельности Сбербанка.

Путин поделился достижениями России в области технологий искусственного интеллекта.

Путин сделал шутку о системе "Оплата с помощью улыбки".

"Ъ": Москва облегчила жизнь молдаванам в России


Новый штамм COVID-19 переносится как легкая форма ОРВИ


Депутата ЗакСа Ленобласти Ивана Апостолевского задержали за пост с Навальным*


Обрушение в санатории "Москва" в Кисловодске: пострадали двое отдыхающих

Мэр Кисловодска Моисеев: под завалами грунта в санатории может быть человек

Благотворительная акция ко Всемирному Дню офтальмологии от детских глазных клиник «Ясный Взор»

Врач-косметолог Мадина Осман: что такое липофилинг и кому он может быть показан


Чтобы убрать Зеленского, США достаточно показать ему одну папку: вот почему Киев упал в ноги Трампу


Сотрудница подразделения столичного главка Росгвардии завоевала «золото» на чемпионате войск по легкоатлетическому кроссу

Легкоатлеты из Мордовии показали лучшие результаты мирового сезона на международных соревнованиях в Москве

Чемпионат по военно-спортивному многоборью среди росгвардейцев завершился в Грозном

В День парашютиста героем рубрики «Знай наших» стал сотрудник вневедомственной охраны столичного главка Росгвардии младший лейтенант полиции Александр С.


Лукашенко взял на контроль ситуацию с уничтожением БПЛА над Минском

В Минске готовы активизировать сотрудничество с Эфиопией


Станция "Достоевская" Кольцевой линии метро готова на четверть - Собянин

Собянин рассказал, как строят станцию «Достоевская» Кольцевой линии метро

Мэр Москвы рассказал о развитии бывшей промзоны «Кирпичные улицы»

Собянин: Участие москвичей в жизни города — ключ ко всем позитивным изменениям


Кнайсль положительно оценила природоохранные меры в России.

В Бузулукском бору в эти дни работает смена проекта «Заповедное дело РГО»

Александр Михайлов (GSOC): «Безопасность IT-экосистемы — это зона нулевого доверия к подрядчикам»

В Ростокине расскажут о млекопитающих Москвы


Сотрудница подразделения столичного главка Росгвардии завоевала «золото» на чемпионате войск по легкоатлетическому кроссу

Обрушение в санатории "Москва" в Кисловодске: пострадали двое отдыхающих

МЧС: пострадавшие в санатории Кисловодска находятся в состоянии средней тяжести

В Тулу привезли походную икону с главной святыней Новодевичьего монастыря


В Архангельске с 29 июля перекрывается движение по участку набережной Северной Двины

Деревенские прогулки...

Не чайные клиперы

В Архангельске представили киноальманах «Север, я люблю тебя!» по произведениям современных писателей


В Севастополе пройдет масштабная выставка картин Александра Дейнеки

Сколько пассажиров прибывают в Крым летом на поездах ежедневно

К парню с костылем подошли трое с требованием уступить. Он был готов, но заступилась бабушка по соседству

В Симферополе состоялась презентация книги об Александре Федорчаке


Двое туристов из Тольятти пострадали в Кисловодске из-за обвала грунта

"112" показал фото с места обвала скальной породы на отдыхающих в Кисловодске

Московский департамент транспорта выпустил карту "Тройка" с новым дизайном

МЧС: пострадавшие в санатории Кисловодска находятся в состоянии средней тяжести














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *