Добавить новость
smi24.net
News in English
Апрель
2023

Buying down your mortgage rate: It's not just one way or the other

0

For years after the Great Recession, mortgage interest rates hovered at historically low levels, and home buyers became accustomed to borrowing at less than 4 percent - and sometimes less than 3 percent. But in spring 2022, rates began to rise, and once they hit 6 or even 7 percent, buyers stepped up the search for ways to reduce them.

"Buy-downs," which reduce mortgage interest in exchange for upfront fees, quickly became popular for buyers, especially when sellers were willing to pay the upfront fees as an incentive to buyers in a slower market.

We asked Isabel Barrow, a certified financial planner with Edelman Financial Engines in Alexandria, Va., and Dan Hanson, executive director in market retail at loanDepot in Corona del Mar, Calif., for their insights into how a mortgage buy-down works and when it might be a good option. Text has been edited for clarity and space.

- - -

Q: What is a buy-down?

Hanson: Rate buy-downs allow home buyers to reduce the interest rates on a mortgage by paying points upfront. There are two types - temporary and permanent. Temporary buy-downs offer you lower interest rates for an annual predetermined period such as one, two or three years. A permanent buy-down reduces your interest rate for the full term of the loan.

- - -

Q: How does a temporary buy-down work?

Hanson: A "3-2-1" buy-down for a $400,000 mortgage at 6 percent costs approximately $18,000. Your first-year rate would be 3 percent [or down three points], second year 4 percent [down two points], third year 5 percent [down one point], and the fourth year through the remainder of your mortgage would return to 6 percent. You would save $732 per month the first year, $502 monthly the second year and $257 per month the third year.

Temporary buy-downs can be paid by the buyer,...








Арбуз, кукуруза и холодные напитки: диетолог Садыков назвал продукты, которые портят ваш сон летом

Почему новостройки на Северном Кипре — это лучшее решение для жизни и инвестиций

В депо «Чита» будет установлен первый цифровой весоизмерительный комплекс системы подачи песка под колесные пары локомотива

Рэпер Баста открыл свой ресторан в Marins Park Hotel Екатеринбург


Why Juventus spent 111m this summer for only one new player

La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo

Las 'Guerreras del Agua' se dan un baño de bronce en el Mundial de Singapur

Adil Rami carga contra Lamine: "No puedo ni verlo, que le den..."


Предрассветная Нёнокса...

Дивеево ..

Кажетта Ахметжанова: 5 камней для усиления женской энергии

Какие зарплаты нужны для получения льготного автокредита в 2025 году


'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

Настройки GameHub и Winlator для игры в Prey (2017) на Android

Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country

The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game



Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Кажетта Ахметжанова: 5 камней для усиления женской энергии


Вучич выразил соболезнования из-за крушения Ан-24 в Амурской области

ТАСС: главред Baza Трифонов отказался от права не свидетельствовать против себя

Вредоносный код в Firefox: атака на цепочку поставок через NPM-пакеты

Замоскворецкий суд арестовал полицейского Селиванова из Белгорода по делу о взятке Baza


Басманный суд отправил министра имущества Челябинской области Белоусова в СИЗО до сентября

«Пугачёвскую плесень» окончательно решили убрать

МИД РФ заявил о готовности подписать документ о безъядерной зоне в Юго-Восточной Азии

ТАСС: главред Baza Трифонов отказался от права не свидетельствовать против себя


Винус Уильямс получила wild card на турнир категории WTA 1000 в Цинциннати

«Следующая остановка — Монреаль!» Потапова полетела в Канаду для участия в «тысячнике»

Медведев пробился в четвертьфинал турнира в Вашингтоне

Сидоренко из России одержал победу и стал чемпионом по настольному теннису на Универсиаде.


Гордости Angsana Velavaru

Басманный суд отправил министра имущества Челябинской области Белоусова в СИЗО до сентября

Стратегию развития города Шахты до 2030 года скорректируют

Мужская позиция. SEO спец с ДЦП ищет работу, чтобы обеспечить семью


Музыкальные новости

Рэпер Баста открыл свой ресторан в Marins Park Hotel Екатеринбург

Баста, Слава и Шура снимутся в новом документальном сериале «Вирус попсы»

Врач Шуров: Оззи Осборн мог умереть от паркинсонизма

Расторгуев с «Конем» и новый рекорд России. Итоги VK Fest 2025


Кажетта Ахметжанова: 5 камней для усиления женской энергии

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве


По России распространяется новый вариант коронавируса

Лео Канделаки и Анжелика Стубайло сыграют в новую трэвел-игру «Кто куда» на ТНТ

Лео Канделаки и Анжелика Стубайло посетят Казань в новой трэвел-игре «Кто куда» на ТНТ

Питчинг Релиза. Отправить релиз на Питчинг.


Специалисты Нацпроектстроя надвигают путепровод СБВ над путями МЦД-2

Массовая авария с участием восьми автомобилей произошла в Новой Москве

На международном ралли «Шелковый путь – 2025» представили новое моторное масло для мотоциклистов

В Москве на видео попало, как самокатчица влетела в авто с правоохранителями


«Убивать русских — работа моей мечты». Путин удивил. Кого отправили на лечение? Главное к утру

Путин отметил успех российских школьников на олимпиаде по физике.

Отношения с Трампом не сложились: Путин зол. Ультиматум США вышел боком

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.


Депздрав Москвы оценил ситуацию с распространением нового штамма коронавируса

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

В Алтайском крае распространяется новый штамм коронавируса

Обнаружен новый штамм коронавируса: он очень заразный и забирает голос



Косметолог-эстетист Наталья Рябинова: как правильно использовать масло для губ

Компания КИТ МЕД представляет революционный аппарат SONOQUEEN — первую в мире анатомическую HIFU-технологию для anti-age терапии в России

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

В Алтайском крае распространяется новый штамм коронавируса


Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире

«Затрудняет путь в ЕС»: Урсула ждёт от Киева разъяснений по поводу ограничения полномочий НАБУ

Мединский дал неожиданный ответ на предложение Киева о встрече Путина и Зеленского 

Axios: закон о НАБУ может спровоцировать Трампа на новую волну критики Киева


Назначены судейские бригады на матчи 2-ого тура МИР РПЛ

"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Делегация «ЛокоТех» посетила финал II чемпионата профессионалов ОАО «РЖД» в Екатеринбурге


Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.

Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию

Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне

Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве


Мэр Москвы: Улучшим транспортную доступность Южного и Северного Бутова

Сергей Собянин осмотрел Дом-музей Федора Конюхова

Собянин: Около 10 тыс. москвичей начали переселение по реновации этим летом

Сергей Собянин. Главное за день


Детеныш краснокнижной боливийской обезьяны появился на свет в Московском зоопарке

В центре внимания: CorpSoft24 вошел в рейтинг крупнейших ИТ-компаний России

Московские студенты начали исследовать влияние климатических изменений на сток рек Ямала

Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.


Сигналы становятся всё громче. Переговоры - только ширма. Главное решится не в Стамбуле

МИД РФ заявил о готовности подписать документ о безъядерной зоне в Юго-Восточной Азии

Эксперты Журавлев и Данилин объяснили серию задержаний региональных чиновников за коррупцию

Мужская позиция. SEO спец с ДЦП ищет работу, чтобы обеспечить семью


Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P

Республика Алтай вошла в десятку регионов России по развитию ипотеки

70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.


Поезда "Таврия" по-прежнему задерживаются из-за ЧП в Ростовской области

"Россия дала мне возможность быть счастливым": Джефф Монсон в Крыму

Актуальная информация о задержке поездов в Крым и обратно

Лавандовое поле горит в Симферопольском районе Крыма


Финальные заезды в рамках Всероссийских соревнований по гребному спорту пройдут в Нижнем Новгороде

видео пожаров на Кипре стало доступно общественности

«После Москвы - Югра?»: мощный циклон, затопивший столицу, надвигается на ХМАО

Петербуржцам рассказали о снижении рубля и юаня до минимальных значений














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *