Добавить новость
smi24.net
News in English
Апрель
2023

How Bed Bath & Beyond is hedging its bankruptcy bet

0

Bed Bath & Beyond (BBBY) is hedging its bankruptcy bets, simultaneously posturing for a wind down while also vying to stay in business.

The dual-track strategy emerged Sunday as the home goods retailer filed for protection of its assets under Chapter 11 of the US Bankruptcy Code. 

A Chapter 11 filing typically helps financially distressed companies work out a plan with their creditors to reorganize debt and emerge as a viable entity. But Bed Bath & Beyond announced it would focus on liquidating assets, a path typically pursued as part of a Chapter 7 bankruptcy. 

The failed housewares chain said the dual-track strategy was the best way to maximize value for stakeholders. A press release stated it had already initiated a liquidation sale, though would conduct a limited marketing process to solicit interest in some or all of its assets.

“In the event of a successful sale, the company will pivot away from any store closings needed to implement a transaction,” the company said.

Other distressed companies have taken a similar path. David's Bridal, which filed for Chapter 11 protection on April 17, also elected for a dual-track sale-liquidation process. And retailer Toys R Us similarly chose the option for its 2017 Chapter 11 filing.

The dual-track, or “toggling,” strategy puts Bed Bath & Beyond in a more attractive position to potential bidders, said Elie Worenklein, a corporate restructuring attorney with Debevoise & Plimpton

A customer walks into a Bed Bath & Beyond store in Novi, Michigan, U.S., January 29, 2021. REUTERS/Emily Elconin
Emily Elconin / reuters

The stores can keep generating revenue from customers, while the company continues its marketing efforts to sell either all or a portion of its operations. Chapter 11 doesn't require a company to shutter its doors.

In addition, Worenklein said, Chapter 11 permits the company’s management to stay in place, which is also important to maximizing value for the benefit of creditors.

“They’re the most familiar with the business and the relevant stakeholders to run the sale process,” he said. “Under Chapter 7, a trustee would replace management and bring in his or her own professionals.”

The Chapter 11 process can also be good for marketing distressed assets, both because the process tends to draw media attention and because the assets and liabilities can be more clearly defined.

Some bidders would rather buy assets out of bankruptcy because they can obtain a court order describing exactly which debts and liabilities are attached to their purchase. The Bankruptcy Code also allows a bidder to purchase assets free and clear of liens and claims, offering protection unavailable outside of bankruptcy.

“We often see that a court-supervised sale process attracts additional interested bidders because they ascribe added value to the court order,” Worenklein said.

Jeffrey Krieger, a partner with Greenberg Glusker who also specializes in corporate bankruptcy, said that for a publicly traded company the size of Bed Bath & Beyond it's unsurprising that its management would choose Chapter 11, though one thing that’s a little bit unique, he said, it that it appears to be liquidating without much indication that of trying to emerge from bankruptcy as a going concern.

"Liquidation usually doesn’t happen right out of the box with a Chapter 11," Krieger said.

One potential downside of choosing Chapter 11 when a company's only intention is to liquidate, Krieger added, is that it could cost the company, and in turn its creditors, more to maintain employees and retail locations. 

Another difference, he said, is that a trustee appointed to liquidate the company through Chapter 7 proceeding, might take a harder look at whether there are any viable claims against management for the company's failure — a less likely scenario than in a management-run Chapter 11.

Bed Bath & Beyond has announced store closures will begin April 26.

Sales for the retailer last peaked in 2017 at $12.3 billion, and in its most recent total year of 2021 totaled $7.9 billion. In its most recent quarter, the company reported a 33% drop in sales, with adjusted losses of $225 million.

This story was amended to include additional perspective from bankruptcy attorney, Jeffrey Krieger.

Alexis Keenan is a legal reporter for Yahoo Finance. Follow Alexis on Twitter @alexiskweed.

Follow Yahoo Finance on Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, and YouTube

Click here for the latest stock market news and in-depth analysis, including events that move stocks

Read the latest financial and business news from Yahoo Finance








Ускоряя эволюцию автомобильного интеллекта: Группа Geely и StepFun представляют совместную экспозицию на Всемирной конференции по искусственному интеллекту 2025 года

Сеть клиник «Будь Здоров» открыла первый травмпункт сети на базе клиники на Сретенке

Желдорреммаш подводит итоги работы за первое полугодие 2025 года

Время для душевных встреч


Weah’s agent: One Juventus director ‘is creating problems’

Buy? Sell? The SF Giants’ case for both scenarios

Dear Abby: Our son was clean and fit until Emily came along

Today in History: July 28, US Army airplane crashes into Empire State Building


Календарь мошенника: как фишеры используют праздники для кражи данных

Подтверждена совместимость средства криптографической защиты информации Litoria Desktop 2 с операционной системой «ОСнова»

Карабахская земля горит под ногами оккупантов

Дешевле ₽2,5 млн: в РФ привезли новый 150-сильный кроссовер надежного бренда


Bloody fighting game Invincible VS gets its most brutal character yet in Comic-Con trailer

Quarantine Zone creator reveals 3 reasons the zombie sim went viral on TikTok

Five Nights at Freddy's 2 movie gets its first full trailer for Comic-Con, promising even more animatronic terror

Match Fever 1.006.001



Ускоряя эволюцию автомобильного интеллекта: Группа Geely и StepFun представляют совместную экспозицию на Всемирной конференции по искусственному интеллекту 2025 года

Только смелым покоряются моря

Слушатели ENERGY отправятся на «Пикник Афиши» в Петербурге

Приключения в Дагестане: Comedy Radio рекомендует «Атель-Матель»


От «Лебединого озера» до «Дон Кихота»: Relax FM приглашает на балет

⁠ Багреева: МОЭК завершил привлечение льготного инфраструктурного займа

ЧП в санатории: пострадали два туриста

Александр Михайлов (GSOC): «Безопасность IT-экосистемы — это зона нулевого доверия к подрядчикам»


Пенсионерка лишилась квартиры в Москве после обмана мошенников

Тревожные симптомы у кошек и собак: когда нужна срочная ветеринарная помощь питомцу

Валерий Регер: «Я всю жизнь стараюсь помочь человеку, труженику..»

В Службе 112 напомнили о безопасности питомцев


Калинская повысила свои позиции на 17 мест в рейтинге WTA

Весной его дисквалифицировали за мат, а теперь он герой Универсиады. Кто такой Владимир Сидоренко?

Кудерметова пробилась во второй раунд турнира в Монреале.

Сафиуллин вышел во 2-й круг турнира в Торонто, где сыграет с Руудом


Три поезда проедут в Волгоградской области по новому маршруту

Москвич попался на краже шуруповёрта из подмосковного магазина

Эксперт Николаев: сокращение часов продажи не решит проблему алкоголизации

Валерий Регер: «Я всю жизнь стараюсь помочь человеку, труженику..»


Музыкальные новости

Мик Джаггер отметил 82-й день рождения вместе с 38-летней невестой и их сыном

Варвава Визбор рассказала об особом отношении к деду Юрию Визбору

«За Оззи»: Джонни Депп сыграл песню Black Sabbath и почтил память легенды рока

Актер Калягин назвал работу с Высоцким одним из счастливейших периодов жизни


Благотворительная акция ко Всемирному Дню офтальмологии от детских глазных клиник «Ясный Взор»

Приключения в Дагестане: Comedy Radio рекомендует «Атель-Матель»

Только смелым покоряются моря

Ускоряя эволюцию автомобильного интеллекта: Группа Geely и StepFun представляют совместную экспозицию на Всемирной конференции по искусственному интеллекту 2025 года


Павел Воля примет участие в комедийном сериале «Три сестры» с Ларисой Гузеевой и Павлом Деревянко

Лето в самом разгаре: смоленский филиал «Россети Центр» проводит занятия по электробезопасности в детских лагерях

Песков сообщил об отсутствии переговоров с США по поводу продления ДСНВ

Почему технологии ПВВК безопасны и эффективны, химия и экология воды по мнению Алексея Горшкова


Ускоряя эволюцию автомобильного интеллекта: Группа Geely и StepFun представляют совместную экспозицию на Всемирной конференции по искусственному интеллекту 2025 года

Сотрудники ОМОН Росгвардии помогли пострадавшему в ДТП на МКАД

В Москве самым продаваемым автомобилем стал кроссовер Geely Monjaro

В Москве 2 будет ограничено движение автомобилей


Путин: рост Сбербанка обеспечивает стабильность банковской системы.

Путин сделал шутку о системе "Оплата с помощью улыбки".

Путин поделился достижениями России в области технологий искусственного интеллекта.

"Ъ": Москва облегчила жизнь молдаванам в России


Новый штамм COVID-19 переносится как легкая форма ОРВИ


Депутата ЗакСа Ленобласти Ивана Апостолевского задержали за пост с Навальным*


Мэр Кисловодска Моисеев: под завалами грунта в санатории может быть человек

Благотворительная акция ко Всемирному Дню офтальмологии от детских глазных клиник «Ясный Взор»

Врач-косметолог Мадина Осман: что такое липофилинг и кому он может быть показан

Обрушение в санатории "Москва" в Кисловодске: пострадали двое отдыхающих



«Краснодар» и московское «Динамо» проведут сегодня первые матчи в Кубке России

Латвийский баскетболист принял решение не участвовать в Суперкубке Единой лиги ВТБ.

Александрова уступила и не прошла в третий круг турнира в Монреале.

Легкоатлеты из Мордовии показали лучшие результаты мирового сезона на международных соревнованиях в Москве


Лукашенко взял на контроль ситуацию с уничтожением БПЛА над Минском

В Минске готовы активизировать сотрудничество с Эфиопией


Собянин рассказал, как строят станцию «Достоевская» Кольцевой линии метро

Собянин рассказал о тестировании уникальной ИИ-системы для диагностики инсульта

Собянин: Участие москвичей в жизни города — ключ ко всем позитивным изменениям

Станция "Достоевская" Кольцевой линии метро готова на четверть - Собянин


В Ростокине расскажут о млекопитающих Москвы

Число пострадавших от непогоды автомобилей растет

Кнайсль положительно оценила природоохранные меры в России.

Возле Геленджика произошел лесной пожар


Пенсионерка лишилась квартиры в Москве после обмана мошенников

Эксперт Николаев: сокращение часов продажи не решит проблему алкоголизации

В Госдуме рассказали, что изменится с 1 августа для подростков при открытии счета

С Днём Военно-морского Флота, Россия!


Туманное утро в Турчасово...

Деревенские прогулки...

В Архангельске с 29 июля перекрывается движение по участку набережной Северной Двины

Киноальманах «Север, я люблю тебя» порвал архангельских зрителей


Поезда перевезли в Крым почти 2 миллиона пассажиров за полгода

Сколько пассажиров прибывают в Крым летом на поездах ежедневно

В Крыму из-за дыма от пожара столкнулись девять автомобилей

В Симферополе состоялась презентация книги об Александре Федорчаке


Росгвардия обеспечила безопасность матча РПЛ

По 13 000 рублей на детей к 1 сентября: в Госдуме обрадовали новым заявлением

В Кисловодске не обнаружили людей под завалами скальной породы

На Камчатке уменьшили продолжительность рабочего дня из-за риска цунами.














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *