Добавить новость
smi24.net
News in English
Июнь
2023

The Fed's fight against inflation hasn't caused a recession in the US yet, but it could lead to a global downturn

0
The sun rises to the east of the U.S. Federal Reserve building in Washington, July 31, 2013.
  • The Fed's battle against inflation could have economic consequences well beyond US borders, according to a new World Bank report.
  • The swift tightening of monetary policy will particularly impact emerging market and developing economies.
  • Markets believe it is likely the Fed will pause interest rate hikes at its policy meeting next week.

The Federal Reserve's attempts to quash inflation through interest rate hikes hasn't caused a US recession yet, but a World Bank report released Tuesday shows the US central bank's actions could have economic consequences well beyond its borders.

The Fed is likely to pause its interest rate hikes at its meeting next week, with Fed fund futures as of Friday afternoon showing a 72% chance policymakers hold steady.

The central bank has raised interest rates 10 times in a little over a year, though inflation still remains above the 2% target. In May, the Fed's Federal Open Market Committee increased its benchmark rate by 0.25 percentage points, pushing the federal funds rate to a target range of 5%-5.25%. The latest cycle marks the fastest pace of tightening since the early 1980s.

According to the World Bank in its most recent Global Economic Prospects report, the swift tightening of monetary policy in the US will particularly impact emerging market and developing economies, or EMDEs, and could lead to financial crises and recessions around the world.

Hawkish tightening by the Fed can spillover to EMDEs, which could lead to higher domestic interest rates and currency depreciation exacerbating inflation. This could make it far more difficult for businesses and governments in these countries to borrow money and access capital.

These findings come amid the World Bank's projection that the global economy is in a "precarious state" as rising interest rates decelerate consumer spending and business investment. This suggests a more unstable financial system facing a slowing estimated global growth rate of 2.1%, down from 3.1% last year.

"With the rise in U.S. interest rates being driven principally by inflation and reaction shocks, the outlook for EMDEs is worrisome," the authors wrote.

Reaction shocks, defined as interest rate changes following shifting market perceptions of the Fed's views on fighting inflation, could have particularly costly effects on EMDEs. Reaction and inflation shocks can lower equity prices and depreciate currencies. Currency depreciation could lead to greater costs for food and other imports.

EMDEs with financial vulnerabilities and greater macroeconomic imbalances — such as those with weaker credit ratings and account deficits — may be particularly vulnerable to economic and financial strife caused by US interest rate increases.

Fed policy will likely remain tight as it tries to bring inflation down, and this spillover may occur amid unprecedented high levels of debt in many EMDEs. Nearly 60% of low-income countries are either in or at high risk of debt distress, according to the report.

Aside from the Fed's moves, turbulence in the US financial system in the wake of several bank failures this spring could also threaten EMDEs. As a result of the US's banking strains which have slowed the expected path of interest rates, EMDEs could face reduced exports and disrupted financial markets amid quieting growth prospects. Since late 2021, many more EMDEs have faced a loss in market access and a greater likelihood of default.

The report suggests central banks of advanced countries can communicate "their intentions as clearly as possible and calibrating their strategies so as to avoid abrupt changes in the policy outlook." Additionally, EDME monetary authorities may have to tighten their own policies to avoid drastic increases in inflation or currency depreciation, reducing fundamental economic vulnerabilities.

Policy efforts, the report states, should focus on ensuring international financial institutions receive adequate funding to support EMDEs in distress. This entails more adequate bank capital, better currency management, and stronger liquidity, which go alongside external debt restructuring for certain EMDEs.

Read the original article on Business Insider







Московский фестиваль моды и роста «Зеленый подиум» состоится в четвёртый раз

Почему новостройки на Северном Кипре — это лучшее решение для жизни и инвестиций

Парк Юрия Лужкова 19 июля стал территорией мастеров экстремального спорта на фестивале The BOWL

Арбуз, кукуруза и холодные напитки: диетолог Садыков назвал продукты, которые портят ваш сон летом


The Best Story Of Chicago Bulls’ Offseason Just Got A Happy Ending

The founder of Deliciously Ella started a blog when suffering from severe chronic pain. Now, her multimillion-dollar snack empire is going global

Tourism is increasing over prepandemic levels, overwhelming popular destinations

Why Juventus spent 111m this summer for only one new player


Хаски на Summer Sound – выиграй билеты на Like FM

Пьяный курянин избил супругу и чуть не задушил её штанами из-за ревности

В Московской области задержан томский предприниматель, укравший 8,5 млн рублей

Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби


'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game

Настройки GameHub и Winlator для игры в Prey (2017) на Android

Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'



Молодежь Подмосковья приглашают принять участие в конкурсе к 295-летию русского полководца Александра Суворова

Кризис спроса: как выбрать надёжного застройщика в 2025 году

Акция «Каникулы с Росгвардией» продолжается в Чеченской Республике

Paul Oakenfold возвращается в Россию: легенда электронной музыки даст концерты в Москве и Петербурге спустя 7 лет


В Алуште завершены работы по благоустройству трех детских площадок

Молодежь Подмосковья приглашают принять участие в конкурсе к 295-летию русского полководца Александра Суворова

Раздвигая горы - к единству и созиданию! Манифест лезгинского народа (письменное обращение, воззвание программного характера)

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»


Володин раскритиковал Чехию за сравнение коммунистической идеологии с фашистской

Мебель, которой доверяют профессионалы — в "Аверсе"

В Москве доставили в суд главреда Baza Трифонова и продюсера Лукьянову

Трусова рассказала, как она научилась быть слабой благодаря беременности


Румынская теннисистка Бегу выиграла турнир в Яссах.

Вероника Кудерметова оценила экстрим-парк «Урам» в Казани

Теннисистка Мур высказалась о проблемах в антидопинговой системе.

Рублев вместе с чешской теннисисткой заявился в микст на US Open


Глава минэнерго США Райт: вторичные санкции против России реально возможны

СК возбудил уголовное дело о незаконной миграции после пожара на юге Москвы

Задержанного вице-губернатора российского региона отправили в Москву

ЦСКА подписал контракт с нападающим Спронгом, выступавшим в НХЛ


Музыкальные новости

Продюсер рассказал о причинах замены Shaman в этно-опере "Князь Владимир".

В Италии отменили концерт Гергиева 27 июля

Семейная Зарница 2025

Отреставрировать стену Цоя на Арбате к сроку не успели, закончат в ближайшие дни


В Московской области задержан томский предприниматель, укравший 8,5 млн рублей

Paul Oakenfold возвращается в Россию: легенда электронной музыки даст концерты в Москве и Петербурге спустя 7 лет

Акция «Каникулы с Росгвардией» продолжается в Чеченской Республике

Медлить — не время. «Выберу.ру» подготовил рейтинг лучших пенсионных вкладов в июле 2025 года


Аранжировка Песен. Аранжировка Музыки. Создание Аранжировок.

«Режиссер не должен быть безразличным — и он давал нам такой пример»

У России отняли исторический рекорд в фигурном катании и отдали его Америке перед Олимпиадой 2026 года в Италии

"Выездные мастер-классы" Межвузовского Чемпионата КВН Санкт-Петербурга


Москвичей предупредили о задержках наземного транспорта из-за ливня

Сильный ливень заблокировал людей в авто в центре Москвы

Столичные росгвардейцы оказали помощь мотоциклистке, пострадавшей в ДТП

Столичные росгвардейцы оказали помощь мотоциклистке, пострадавшей в ДТП


Путин провел встречу с министром юстиции.

Министр юстиции поделился информацией о роли адвокатов в специальной военной операции.

Путин выразил соболезнования семье председателя Верховного суда Подносовой

"Путин имеет свои границы: Британия оценила слова Трампа"




Трихолог Мадина Осман: типы алопеции и методы борьбы с ними

После вспышки инфекции на теплоходе «Леонид Красин» начали расследование

По России распространяется новый вариант коронавируса

Врач-гигиенист клиники «Мегастом» Инна Гришина: сколько нужно чистить зубы


Axios: закон о НАБУ может спровоцировать Трампа на новую волну критики Киева

В центре Киева митингуют против реформ Зеленского


Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби

Парк Юрия Лужкова 19 июля стал территорией мастеров экстремального спорта на фестивале The BOWL

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»

Росгвардия обеспечила безопасность финиша международного ралли «Шелковый путь»


Посланник Трампа рассказал, как «неформально» договаривался с Лукашенко: после нескольких тостов Минск освободил политзаключенных

Лукашенко призвал белорусских нефтяников «не раскачиваться, а бурить и бурить»


Собянин: Модернизация двух корпусов ГКБ имени Вересаева завершится в этом году

Собянин: Продолжаем внедрять новый стандарт заботы о женском здоровье в одном месте

Более 800 спортивных площадок обновят и обустроят в Москве - Сергей Собянин


Экономист оценил экологический и финансовый ущерб от пластиковых пакетов

Россияне рассказали, по каким критериям выбирают квартиру для покупки в 2025 году

Мишустин поучаствует в Международной экологической конференции на Алтае

Зарядки для электромобилей «Энергия Москвы» станут платными


Задержанного вице-губернатора российского региона отправили в Москву

Число пострадавших при пожаре в жилом доме в Москве увеличилось до 10

СК возбудил уголовное дело о незаконной миграции после пожара на юге Москвы

ЦСКА подписал контракт с нападающим Спронгом, выступавшим в НХЛ


Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P

Центр подготовки личного состава Северо-Западного округа Росгвардии пополнили призывники

Республика Алтай вошла в десятку регионов России по развитию ипотеки

В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома


Поезда в Крым и из Крыма следуют с задержками до пяти часов

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями

Поезда "Таврия" по-прежнему задерживаются из-за ЧП в Ростовской области

Актуальная информация о задержке поездов в Крым и обратно


Прокуратура взяла на контроль выяснение причин пожара на Мытной улице в Москве

Кризис спроса: как выбрать надёжного застройщика в 2025 году

В городском округе Пушкинский появится новая школа на 1050 мест: объект поставлен на кадастровый учет

Российские таможенники рассказали о незаконном перемещении валюты














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *