Добавить новость
smi24.net
News in English
Июнь
2023

Impacts of interest rate increases on Ontario’s housing market: Teranet

0

Teranet recently released a market insight report detailing the impact of interest rate increases on Ontario’s real estate market.

The report examined the impact of interest rate increases on properties of various different values as well as properties which were classified as either premium or moderate based on the sale value of the home.

According to the report, for a given calendar year, premium homes were those in the top 25 per cent of sales values with the remaining ones considered moderate. The report revealed that in the Greater Toronto Area (GTA), a premium non-condo home value’s benchmark grew significantly from 2018 to 2022, but by Q1 2023, the base price for a premium non-condo dropped. In terms of premium condo home values, they experienced a rise from 2018 to 2022 as well, until Q1 2023 when the base price for a premium condo also dropped.

Photo courtesy of Teranet

“From these historical trends, it is apparent that while the price appreciation in urban areas has been widely reported, price appreciation outside of the GTA and Ottawa was actually more significant than the urban centres in both the condo and non-condo segments,” reads the report. “In addition, as expected, much of this increase in the non-urban areas occurred during the pandemic housing rush of 2021 and 2022. While we haven’t seen any supporting data, we will monitor whether the supposed return to city-life from those who fled to non-urban areas during the pandemic will cause further price differentiations between urban and non-urban areas.”

The report also noted that in Ontario, moderate non-condo property purchases have been steady between 2018 and 2021, before dropping in early 2022 as a result of the eight rate hikes that took place. “During the series of 2022 interest rate hikes, we observe a significant drop off of the premium market, while the moderate segment held on in terms of volume through 2022 before dropping further in Q1 2023 for a 30 per cent year-over-year decline,” reads the report. “When focusing on the GTA non-condo segment during 2022, we can see that in the spring, moderate and premium properties were almost equal in volume, until the continued rate hikes caused the premium segment to drop down to only 30 per cent of its peak volume by Q4 2022, which continued into Q1 2023. The moderate segment maintained relatively stable volume through 2022 despite six rate hikes that year.”   

Photo courtesy of Teranet

According to the report, in 2022, the GTA condo segment experienced moderate condo properties keeping a steady pace throughout the year with sales of premium properties dropping significantly.  “Since the rate hikes began in March 2022, sales transactions in both the greater than 5 years and 1-to-5-year ownership tenures decreased in line with general market trends, but the sales of properties held for less than one year maintained and even increased to represent 22 per cent of overall transactions in Q4 2022 and Q1 2023 in Ontario,” reads the report.

In terms of quick sales, condo properties appeared to be more prone to them during 2022, as a third of Ontario condos sold were held for less than a year after sale. “Both premium and moderate properties exhibited the same trend in terms of the increase in the number of properties sold within the first year of ownership,” reads the report. “In summary, the recent increase in selling after a short holding period may suggest home ownership stress for those who purchased at the peak of the housing market. We will continue to monitor these trends through the busy spring and summer market, as well as developments in the interest rate curve.”

In Ontario, the ratio of property purchases with and without a mortgage at the time of purchase has been stable, at 80 per cent and 20 per cent, respectively, according to the report. The report noted that movers were one of the smallest home purchasing groups in Ontario with first-time homebuyers proving to be the top home purchasing group. Multi-property owners proved to be emerging as the other major home purchasing group in the province since the pandemic.

Some additional trends that the report observed include that non-urban areas grew more in value than urban areas. “It remains to be seen whether this value will start to decline as those who fled to non-urban areas during the pandemic return to city life,” reads the report. “Additionally, there was a notable increase in homeowners selling within one year of ownership in recent quarters and, there was a greater proportion of buyers purchasing without a mortgage, particularly by multi-property owners and other buyers.”

The report also noted that the premium property segment grew significantly in Ontario to almost equal market share.








Аукцион за часть дачи Пугачевой опровергли

Московские ученые нашли способ ранней диагностики рака с точностью до 95%

На банкет – в Fish Point Family Resort

В РФ разработали систему голосового скрининга для диагностики болезни Паркинсона


Juventus and Roma weigh up McKennie & Cristante swap

Stanford dropout Sam Altman says college is ‘not working great’ for most people—and predicts major change in the next 18 years

Madeline Brewer Marries Jack Thompson-Roylance in England!

UFC Abu Dhabi live blog: Shara Bullet vs. Marc-Andre Barriault


Отдых в отеле, джип и частный дом: какие взятки мог получить экс-губернатор Тамбовской области

НПС построит новые съезды с Северо-Восточной хорды

Депутат ЗСК Виктор Тепляков провёл совещание по вопросам содержания АЗС в Сочи

В мэрии назвали условия присвоения Элджею звания почётного жителя


Quarantine Zone creator reveals 3 reasons the zombie sim went viral on TikTok

Brütal Legend is free in honor of Ozzy Osbourne, but only for 666 minutes

Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country

Первый трейлер Battlefield 6



«Спартак» разгромно проиграл «Балтике» после двух удалений

Ni Mash: пловец из Москвы умер во время заплыва на Волге в Нижнем Новгороде

Уникальная возможность пройти эстетические процедуры с большими скидками

"НАТО следит за Россией: как медиа рассказывают о воздушной разведке"


Сталин ценил талантливых генералов и их критику. Ивану Попову не повезло — в России в генералах ценят другое

Елена Игоревна Вселенная — писатель, публицист, автор масштабного многотомного проекта «Наследие России»

«Динамо» победило «Ростов» в первом матче под руководством Карпина

Главные новости дня, 26 июля 2025 года


Обнинск за полтора часа оказался подтоплен из-за сильного ливня

Московская область выиграла первый командный чемпионат России по гольфу

Юрий Кара: «Даже Харви Вайнштейн хотел заполучить голую Вертинскую»

Овечкин посетил матч между "Динамо" и "Ростовом" во втором туре РПЛ


Россиянин Сидоренко выиграл золото Универсиады в настольном теннисе

Теннисист Медведев не прошел в полуфинал турнира ATP в Вашингтоне

Боузкова одержала победу на теннисном турнире в Праге

Александр Бублик посвятил супруге победу на турнире ATP-250 в Кицбюэле


Обнинск за полтора часа оказался подтоплен из-за сильного ливня

Нагорный Карабах - сторона конфликта в переговорном процессе в рамках Минской группы ОБСЕ. ВИДЕО

Овечкин посетил матч между "Динамо" и "Ростовом" во втором туре РПЛ

Юрий Кара: «Даже Харви Вайнштейн хотел заполучить голую Вертинскую»


Музыкальные новости

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Sky News: умерший Осборн с 2019 года страдал от травмы позвоночника

Депутат ЗСК Виктор Тепляков провёл совещание по вопросам содержания АЗС в Сочи

Алексей Учитель снимает фильм о Дмитрии Шостаковиче


Пловец из Москвы погиб во время заплыва на Волге

Ni Mash: пловец из Москвы умер во время заплыва на Волге в Нижнем Новгороде

Уникальная возможность пройти эстетические процедуры с большими скидками

«Спартак» разгромно проиграл «Балтике» после двух удалений


«Ужас, который я пережила, никому не пожелаю!»  Алёна Блин взяла в заложники ловца в новой серии «Погони» на ТНТ

Кабинет Артиста. Яндекс кабинет артиста.

Адвокат Грачева заявила, что Седокову хотят привлечь к уголовной ответственности

Мигель жестко прошелся по Zivert после успеха ее шоу в Москве: «Идите вы все!»


"КАМАЗ" одержал выездную победу над "Волгой" в матче Первой лиги.

В центре Москвы крупная авария парализовала движение автомобилей

Подмосковные власти ужесточили контроль за платными дорогами

В Подмосковье в аварии погибли два водителя и ребенок.


«Личная боль Путина, а им всё равно»: Военный не сдержался после выходки в Москве. Капитан тремя словами подписал себе «приговор»

Почтовая карточка в честь основателя авиации внутренних войск


Профессор Баранова рассказала, кому опасен новый штамм коронавируса



Максим Ликсутов: Тренд на здоровье: московские ...

Ликсутов: в Москве увеличивают объем выпуска и ассортимент продуктов для здорового питания

"Осторожен за свое здоровье": Станкович высказался о усталости после игры с "Балтикой".

Клиника гнатологии в Москве


Турция заявила о договоренности по возможной встрече Путина и Зеленского

Киев — часть России. Официально: О чём забыли Зеленский и Алиев, сговорившись о "деоккупации"

Почему Израилю можно ВСЁ: Аннексия Палестины и молчание мира


Пловец из Москвы погиб во время заплыва на Волге

Пловец из Москвы скончался во время заплыва по Волге в Нижнем Новгороде

"Локомотив" победил действующего чемпиона РПЛ

«Спартак» разгромно проиграл «Балтике» после двух удалений



Сергей Собянин. Главное за день

Собянин рассказал, каким будет новый детский сад в Очаково-Матвеевском

Собянин: Москвичи победили на Международной олимпиаде по биологии в Филиппинах

Собянин: Строительство детского сада в Очаково-Матвеевском завершится в 2026


"Зеленая партия" в Тюрингии все чаще дистанцируется от политической активности.

В Крыму потушен лесной пожар на территории три гектара.

В стране, любимой российскими туристами, срочно установили новые правила.

Катар предупредил Европу о возможности прекращения поставок газа.


Московская область выиграла первый командный чемпионат России по гольфу

Российские фигуристы-новаторы: спор на 10 тысяч, жуткое падение, путаница из-за Щербаковой, вау-медаль

Овечкин посетил матч между "Динамо" и "Ростовом" во втором туре РПЛ

Липчанка заявила, что бараны соседей-мигрантов съели ее овощи для бойцов СВО


В музее-заповеднике «Архангельское» пройдут «Jazzовые сезоны»

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский

Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P


Прогноз погоды в Крыму на 26 июля

Как пережить аномальную жару в Крыму без вреда для здоровья: пять правил

"Россия дала мне возможность быть счастливым": Джефф Монсон в Крыму

Прогноз погоды в Крыму на субботу


Пловец из Москвы скончался во время заплыва по Волге в Нижнем Новгороде

Российские фигуристы-новаторы: спор на 10 тысяч, жуткое падение, путаница из-за Щербаковой, вау-медаль

Липчанка заявила, что бараны соседей-мигрантов съели ее овощи для бойцов СВО

На фестивале «Поле брани» прошли показательные бои дружин














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *