Добавить новость
smi24.net
News in English
Июнь
2023

Impacts of interest rate increases on Ontario’s housing market: Teranet

0

Teranet recently released a market insight report detailing the impact of interest rate increases on Ontario’s real estate market.

The report examined the impact of interest rate increases on properties of various different values as well as properties which were classified as either premium or moderate based on the sale value of the home.

According to the report, for a given calendar year, premium homes were those in the top 25 per cent of sales values with the remaining ones considered moderate. The report revealed that in the Greater Toronto Area (GTA), a premium non-condo home value’s benchmark grew significantly from 2018 to 2022, but by Q1 2023, the base price for a premium non-condo dropped. In terms of premium condo home values, they experienced a rise from 2018 to 2022 as well, until Q1 2023 when the base price for a premium condo also dropped.

Photo courtesy of Teranet

“From these historical trends, it is apparent that while the price appreciation in urban areas has been widely reported, price appreciation outside of the GTA and Ottawa was actually more significant than the urban centres in both the condo and non-condo segments,” reads the report. “In addition, as expected, much of this increase in the non-urban areas occurred during the pandemic housing rush of 2021 and 2022. While we haven’t seen any supporting data, we will monitor whether the supposed return to city-life from those who fled to non-urban areas during the pandemic will cause further price differentiations between urban and non-urban areas.”

The report also noted that in Ontario, moderate non-condo property purchases have been steady between 2018 and 2021, before dropping in early 2022 as a result of the eight rate hikes that took place. “During the series of 2022 interest rate hikes, we observe a significant drop off of the premium market, while the moderate segment held on in terms of volume through 2022 before dropping further in Q1 2023 for a 30 per cent year-over-year decline,” reads the report. “When focusing on the GTA non-condo segment during 2022, we can see that in the spring, moderate and premium properties were almost equal in volume, until the continued rate hikes caused the premium segment to drop down to only 30 per cent of its peak volume by Q4 2022, which continued into Q1 2023. The moderate segment maintained relatively stable volume through 2022 despite six rate hikes that year.”   

Photo courtesy of Teranet

According to the report, in 2022, the GTA condo segment experienced moderate condo properties keeping a steady pace throughout the year with sales of premium properties dropping significantly.  “Since the rate hikes began in March 2022, sales transactions in both the greater than 5 years and 1-to-5-year ownership tenures decreased in line with general market trends, but the sales of properties held for less than one year maintained and even increased to represent 22 per cent of overall transactions in Q4 2022 and Q1 2023 in Ontario,” reads the report.

In terms of quick sales, condo properties appeared to be more prone to them during 2022, as a third of Ontario condos sold were held for less than a year after sale. “Both premium and moderate properties exhibited the same trend in terms of the increase in the number of properties sold within the first year of ownership,” reads the report. “In summary, the recent increase in selling after a short holding period may suggest home ownership stress for those who purchased at the peak of the housing market. We will continue to monitor these trends through the busy spring and summer market, as well as developments in the interest rate curve.”

In Ontario, the ratio of property purchases with and without a mortgage at the time of purchase has been stable, at 80 per cent and 20 per cent, respectively, according to the report. The report noted that movers were one of the smallest home purchasing groups in Ontario with first-time homebuyers proving to be the top home purchasing group. Multi-property owners proved to be emerging as the other major home purchasing group in the province since the pandemic.

Some additional trends that the report observed include that non-urban areas grew more in value than urban areas. “It remains to be seen whether this value will start to decline as those who fled to non-urban areas during the pandemic return to city life,” reads the report. “Additionally, there was a notable increase in homeowners selling within one year of ownership in recent quarters and, there was a greater proportion of buyers purchasing without a mortgage, particularly by multi-property owners and other buyers.”

The report also noted that the premium property segment grew significantly in Ontario to almost equal market share.








Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Раздвигая горы - к единству и созиданию! Манифест лезгинского народа (письменное обращение, воззвание программного характера)

Арбуз, кукуруза и холодные напитки: диетолог Садыков назвал продукты, которые портят ваш сон летом

Почему новостройки на Северном Кипре — это лучшее решение для жизни и инвестиций


Brit Who Fought Usyk Calls For Daniel Dubois To ‘Leave The Sport’ After Staying Down In Rematch

La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo

Madeline Brewer Marries Jack Thompson-Roylance in England!

Stanford dropout Sam Altman says college is ‘not working great’ for most people—and predicts major change in the next 18 years


Monochamus scutellatus

В Челябинске арестован председатель правления банка "Снежинский"

НПС построит новые съезды с Северо-Восточной хорды

Возбуждено первое в России уголовное дело о дропперстве


Первый трейлер Battlefield 6

Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country

Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'



В Санкт-Петербурге обсудили внедрение ИИ в разработку и оптимальные корпоративные архитектуры

Utrace запускает услугу по валидации IT-систем для фармацевтического рынка

Технологии будущего: MGIMO Ventures объявляет старт четвертого сезона акселерационной программы

Росгвардия и МЧС провели совместные учения в Москве


Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

МИД РФ заявил о готовности подписать документ о безъядерной зоне в Юго-Восточной Азии

В студии Детского радио прошла церемония гашения почтовой марки

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал


Синоптики спрогнозировали ясную погоду на выходных в Москве

Ветеринары напомнили жителям Подмосковья о необходимости вакцинации питомцев

Врач Соловьева: прокрастинация может быть симптомом депрессии

Вертолет Robinson, рухнувший в Телецкое озеро, совершал свой первый полет


«Следующая остановка — Монреаль!» Потапова полетела в Канаду для участия в «тысячнике»

Алькарас рассказал, считает ли Синнера своим другом после поражения в финале Уимблдона

Новак Джокович проводит 900-ю неделю в топ-10 рейтинга ATP

Сидоренко из России одержал победу и стал чемпионом по настольному теннису на Универсиаде.


Месяц в открытом море: студенты ДВФУ отправятся в экспедицию на Камчатку

Тихий и опасный. Новые виды коронавируса пошли в наступление и лишают голоса

Эксгумация Беринга: что нашли ученые в его могиле спустя 250 лет

Сергей Карякин: **23 июля открыл свой Шахматный клуб на базе московского Единого центра поддержки участников специальной военной операции и членов их семей!


Музыкальные новости

VK Fest Санкт-Петербург: Детская сцена от PICCOLO и Radio Kids FM вновь покорила сердца юных зрителей!

Менеджер Артиста. Менеджер по работе с артистами.

Невеста-студентка едко высказалась о том, что оказалась богаче Лепса

Баста и Шура снимаются в сериале «Вирус попсы»


Росгвардия и МЧС провели совместные учения в Москве

«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России

Технологии будущего: MGIMO Ventures объявляет старт четвертого сезона акселерационной программы

Utrace запускает услугу по валидации IT-систем для фармацевтического рынка


Fix Price подготовил всё необходимое к 1 сентября

Рекордный массовый женский нетворкинг: событие от «Мир Бизнес Мам»

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Технологии будущего: MGIMO Ventures объявляет старт четвертого сезона акселерационной программы


Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД

В столичном главке Росгвардии проведён смотр спецтехники

На МКАД в Москве произошло массовое ДТП, движение затруднено

На Крымском мосту восстановили движение автотранспорта


У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

"Ультиматум Трампа: потенциальные последствия для Путина"

Соболезнования в связи с авиакатастрофой в Амурской области выразили зарубежные лидеры


Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Штамм коронавируса "стратус" захватил 22% всех вирусных заболеваний в Москве

Депздрав Москвы оценил ситуацию с распространением нового штамма коронавируса

Депздрав: новый штамм коронавируса «стратус» фиксируют в Москве с мая



Utrace запускает услугу по валидации IT-систем для фармацевтического рынка

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Фитнес-марафоны на паузе: суд продлил домашний арест блогеру Лерчек



Две трети россиян считают, что спортсмены зарабатывают слишком много

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего


Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.

Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне

Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве


Сергей Собянин осмотрел Дом-музей Федора Конюхова

Сергей Собянин. Главное за день

Сергей Собянин сообщил о росте темпов реализации программы реновации

Сергей Собянин поздравил москвича — победителя международной олимпиады по физике


видео пожаров на Кипре стало доступно общественности

В центре внимания: CorpSoft24 вошел в рейтинг крупнейших ИТ-компаний России

Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.

Детеныш боливийской ночной обезьяны родился в Московском зоопарке


История СССР в объективе легендарного Дмитрия Бальтерманца

Месяц в открытом море: студенты ДВФУ отправятся в экспедицию на Камчатку

Увοлeн Γуcмaн, οпοɜοpивший Ροccию. Дaдут инοaгeнтa или пοвыcят?

Врач Галлямова: сухие шампуни могут навредить коже головы


Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

В Архангельске началось обучение бойцов СВО, сообщил Цыбульский.

В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома

70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский


Прогноз погоды в Крыму на 25 июля

В центре Балаклавы изменят дорожное движение – причины и сроки

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями

"Россия дала мне возможность быть счастливым": Джефф Монсон в Крыму


Синоптики спрогнозировали ясную погоду на выходных в Москве

Сергей Карякин: **23 июля открыл свой Шахматный клуб на базе московского Единого центра поддержки участников специальной военной операции и членов их семей!

Эксгумация Беринга: что нашли ученые в его могиле спустя 250 лет

Увοлeн Γуcмaн, οпοɜοpивший Ροccию. Дaдут инοaгeнтa или пοвыcят?














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *