Добавить новость
smi24.net
News in English
Июнь
2023

Impacts of interest rate increases on Ontario’s housing market: Teranet

0

Teranet recently released a market insight report detailing the impact of interest rate increases on Ontario’s real estate market.

The report examined the impact of interest rate increases on properties of various different values as well as properties which were classified as either premium or moderate based on the sale value of the home.

According to the report, for a given calendar year, premium homes were those in the top 25 per cent of sales values with the remaining ones considered moderate. The report revealed that in the Greater Toronto Area (GTA), a premium non-condo home value’s benchmark grew significantly from 2018 to 2022, but by Q1 2023, the base price for a premium non-condo dropped. In terms of premium condo home values, they experienced a rise from 2018 to 2022 as well, until Q1 2023 when the base price for a premium condo also dropped.

Photo courtesy of Teranet

“From these historical trends, it is apparent that while the price appreciation in urban areas has been widely reported, price appreciation outside of the GTA and Ottawa was actually more significant than the urban centres in both the condo and non-condo segments,” reads the report. “In addition, as expected, much of this increase in the non-urban areas occurred during the pandemic housing rush of 2021 and 2022. While we haven’t seen any supporting data, we will monitor whether the supposed return to city-life from those who fled to non-urban areas during the pandemic will cause further price differentiations between urban and non-urban areas.”

The report also noted that in Ontario, moderate non-condo property purchases have been steady between 2018 and 2021, before dropping in early 2022 as a result of the eight rate hikes that took place. “During the series of 2022 interest rate hikes, we observe a significant drop off of the premium market, while the moderate segment held on in terms of volume through 2022 before dropping further in Q1 2023 for a 30 per cent year-over-year decline,” reads the report. “When focusing on the GTA non-condo segment during 2022, we can see that in the spring, moderate and premium properties were almost equal in volume, until the continued rate hikes caused the premium segment to drop down to only 30 per cent of its peak volume by Q4 2022, which continued into Q1 2023. The moderate segment maintained relatively stable volume through 2022 despite six rate hikes that year.”   

Photo courtesy of Teranet

According to the report, in 2022, the GTA condo segment experienced moderate condo properties keeping a steady pace throughout the year with sales of premium properties dropping significantly.  “Since the rate hikes began in March 2022, sales transactions in both the greater than 5 years and 1-to-5-year ownership tenures decreased in line with general market trends, but the sales of properties held for less than one year maintained and even increased to represent 22 per cent of overall transactions in Q4 2022 and Q1 2023 in Ontario,” reads the report.

In terms of quick sales, condo properties appeared to be more prone to them during 2022, as a third of Ontario condos sold were held for less than a year after sale. “Both premium and moderate properties exhibited the same trend in terms of the increase in the number of properties sold within the first year of ownership,” reads the report. “In summary, the recent increase in selling after a short holding period may suggest home ownership stress for those who purchased at the peak of the housing market. We will continue to monitor these trends through the busy spring and summer market, as well as developments in the interest rate curve.”

In Ontario, the ratio of property purchases with and without a mortgage at the time of purchase has been stable, at 80 per cent and 20 per cent, respectively, according to the report. The report noted that movers were one of the smallest home purchasing groups in Ontario with first-time homebuyers proving to be the top home purchasing group. Multi-property owners proved to be emerging as the other major home purchasing group in the province since the pandemic.

Some additional trends that the report observed include that non-urban areas grew more in value than urban areas. “It remains to be seen whether this value will start to decline as those who fled to non-urban areas during the pandemic return to city life,” reads the report. “Additionally, there was a notable increase in homeowners selling within one year of ownership in recent quarters and, there was a greater proportion of buyers purchasing without a mortgage, particularly by multi-property owners and other buyers.”

The report also noted that the premium property segment grew significantly in Ontario to almost equal market share.








В депо «Чита» будет установлен первый цифровой весоизмерительный комплекс системы подачи песка под колесные пары локомотива

Компания КИТ МЕД представляет революционный аппарат SONOQUEEN — первую в мире анатомическую HIFU-технологию для anti-age терапии в России

Мичков внесен в Книгу знаменитых людей Кунгура, сообщил директор кунгурского музея: «Никаких его трофеев в музее пока нет, к сожалению»

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве


Brit Who Fought Usyk Calls For Daniel Dubois To ‘Leave The Sport’ After Staying Down In Rematch

La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo

Why Juventus spent 111m this summer for only one new player

Las 'Guerreras del Agua' se dan un baño de bronce en el Mundial de Singapur


Вредоносный код в Firefox: атака на цепочку поставок через NPM-пакеты

В студии Детского радио прошла церемония гашения почтовой марки

Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса

В лобовом столкновении кроссовера и грузовика погибли два человека


Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country

The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'



В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал


Месяц в открытом море: студенты ДВФУ отправятся в экспедицию на Камчатку

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Кара небесная: людей какого типа молния поражает смертельным ударом

ДельтаЛизинг продолжает раскрывать секреты успеха российских предпринимателей


Адвокат Грачева заявила, что Седокову хотят привлечь к уголовной ответственности

Солнечная погода и до 29 градусов тепла ожидаются в Москве 25 июля

Работа над качеством: цифровой аудитор внедрен на горячей линии московских судов

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего


Мирра Андреева из России удерживает пятую позицию в рейтинге WTA.

Болбой раздавил спасенного теннисисткой Cаккари жука на турнире WTA-500 в США

Винус Уильямс — самая возрастная победительница матча WTA с 2004 года

Медведев сравнил матчи с Опелкой в Нидерландах и США


Солнечная погода и до 29 градусов тепла ожидаются в Москве 25 июля

Ученый Толстых объяснил, что московские ливни вызваны мощным атлантическим циклоном

Работа над качеством: цифровой аудитор внедрен на горячей линии московских судов

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего


Музыкальные новости

Врач Шуров: Оззи Осборн мог умереть от паркинсонизма

Аранжировка Песен. Аранжировка Музыки. Создание Аранжировок.

Девушка Рая отреагировала на использование ее лица во время выступления Элджея

Брошенный женой Никита Пресняков круто изменил имидж


Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии


Рекордный массовый женский нетворкинг: событие от «Мир Бизнес Мам»

В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии

В Смоленской области пройдёт IT-фестиваль «Мой Бизнес. Табтабус 2025»

Группа Аквилон передала государству первые квартиры


На МКАД в Москве произошло массовое ДТП, движение затруднено

Водитель Audi сбил трех пешеходов, переходивших дорогу на западе Москвы

Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД

В Москве росгвардейцы оказали помощь пострадавшей в ДТП мотоциклистке (видео)


У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем

Соболезнования в связи с авиакатастрофой в Амурской области выразили зарубежные лидеры

"Ультиматум Трампа: потенциальные последствия для Путина"

Сигналы становятся всё громче. Переговоры - только ширма. Главное решится не в Стамбуле


Обнаружен новый штамм коронавируса: он очень заразный и забирает голос

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Депздрав Москвы оценил ситуацию с распространением нового штамма коронавируса

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая



Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Фитнес-марафоны на паузе: суд продлил домашний арест блогеру Лерчек


Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире


"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"

Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах

"Атлетико" заключил соглашение с игроком национальной команды Словакии

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России


Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне

Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.

Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве

Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию


Собянин: Около 10 тыс. москвичей начали переселение по реновации этим летом

Мэр Москвы: Улучшим транспортную доступность Южного и Северного Бутова

Собянин поддержал проведение конкурса «Лучший книжный магазин Москвы»

Сергей Собянин. Главное за день


Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.

6 лет вместе. В Москве пройдет выставка, посвященная пандам Жуи и Диндин

В центре внимания: CorpSoft24 вошел в рейтинг крупнейших ИТ-компаний России

Московские студенты начали исследовать влияние климатических изменений на сток рек Ямала


Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

Адвокат Грачева заявила, что Седокову хотят привлечь к уголовной ответственности

Синоптик Тишковец: череда тропических ливней в Москве завершена

Работа над качеством: цифровой аудитор внедрен на горячей линии московских судов


Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома

70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский


Лавандовое поле горит в Симферопольском районе Крыма

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями

Прогноз погоды в Крыму на 25 июля

"Россия дала мне возможность быть счастливым": Джефф Монсон в Крыму


В Ярославской области регистрировалось три групповых очага кори

Пир на Волге и новый штамм ковида: главные новости Ярославля за 24 июля

Трагедия для всей России: наша любимая актриса из "Служебного романа" скончалась на 82-м году жизни

ТАСС: суд арестовал счета основателя «Русагро» Мошковича почти на 3 млрд рублей














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *