Добавить новость
smi24.net
News in English
Июнь
2023

When is the next interest rate announcement and how much could it rise?

0
Interest rates are set by BoE’s Monetary Policy Committee. (Picture: Shomos Uddin/ Getty Images)

From loans to credit cards and mortgage payments to bank savings, interest rate changes can affect many aspects of our financial life.

Whether rising or decreasing, interest rates can have both positive and negative effects on household finances.

When the Bank of England raises interest rates, which are also referred to as the ‘Bank Rate’ or ‘Bank of England base rate’, it can have serious consequences for individuals who have unpaid loans, especially for those who have tracker or variable mortgages.

The purpose of adjusting the Bank Rate is to influence the spending behaviours of individuals, ultimately impacting the overall economy. Lower rates aim to encourage borrowing and spending, while higher rates incentivize saving and reduced spending.

Current interest rate rises are designed to combat inflation, which (despite some recent decreases) is still running high at 8.7% – well above the government’s 2% target set for the BoE.

Even modest interest rate rises can sometimes see hundreds of pounds added to the monthly mortgage payments. During a cost of living crisis, many households will be particularly concerned about how much they will pay for their homes.

Many mortgage providers have now pushed rates above 6% for the first time since December.  

So, when is the next announcement on interest rates, and what could it be?

Here is what you need to know.

What is the current interest rate?

The current Bank of England base rate (bank rate) stands at 4.5%.

The Bank Rate has risen sharply since the end of 2021. (Picture: Bank of England)

When is the next interest rate announcement?

The Bank of England is due to make a new announcement on interest rates on June 22, 2023.

How much could interest rates rise?

While nothing is certain, it has been widely reported that interest rates are expected to rise at the next announcement.

Julie-Ann Haines from the Principality Building Society recently told BBC Radio Wales’ Sunday Supplement: ‘Our expectation is that, unfortunately, we would expect the Bank of England base rate to be increased at the next three meetings of the monetary policy committee’.

While some commentators have called on the BoE to hold off on further rises, this seems unlikely.

Interest rate changes are endorsed by the BoE’s Monetary Policy Committee (MPC), and at its last meeting on May 10 2023, the MPC voted by a majority of 7 to 2 to increase Bank Rate by 0.25 percentage points to 4.5%.

This means that only two members preferred to maintain Bank Rate at 4.25%.

Generally, interest rates rise steadily rather than rapidly. The last two increases have seen a rise of 0.25%, rather than some of the larger 0.5% and 0.75% that were seen in late 2022.

Many experts expect another rise of 0.25% to 4.75%. However, Oxford Economics, an Independent economic advisory firm, warned a 0.5% percentage point increase is ‘not out of the question’.

Only time will tell.

MORE : All money changes still to come in 2023 – from interest rates to energy bills

MORE : What does the interest rate rise mean for my money? Our expert answers your questions

Follow Metro across our social channels, on Facebook, Twitter and Instagram

Share your views in the comments below








Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

Ваше душевное благополучие важно: когда и как лечение в стационаре становится шагом к себе

Аукцион за часть дачи Пугачевой опровергли

Екатеринбург масштабно отметит свой день рождения


Brit Who Fought Usyk Calls For Daniel Dubois To ‘Leave The Sport’ After Staying Down In Rematch

Adil Rami carga contra Lamine: "No puedo ni verlo, que le den..."

La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo

Why Juventus spent 111m this summer for only one new player


В Челябинске арестован председатель правления банка "Снежинский"

НПС построит новые съезды с Северо-Восточной хорды

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

Продукты линейки СУБД ЛИНТЕР совместимы с ОС «АльтерОС»


The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game

Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country



В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве


Кара небесная: людей какого типа молния поражает смертельным ударом

Вредоносный код в Firefox: атака на цепочку поставок через NPM-пакеты

Месяц в открытом море: студенты ДВФУ отправятся в экспедицию на Камчатку

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве


Движeниe нa Зaпοpοжьe: pοccийcκиe вοйcκa ɜaшли в Ϲтeпнοгοpcκ

Синоптик Тишковец: череда тропических ливней в Москве завершена

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

Ученый Толстых объяснил, что московские ливни вызваны мощным атлантическим циклоном


Мальцев и Платонова взяли серебро ЧМ, Бублик вышел в полуфинал Кицбюэля. Главное к утру

Болбой раздавил спасенного теннисисткой Cаккари жука на турнире WTA-500 в США

Россиянин Сидоренко выиграл золото Универсиады в настольном теннисе

Медведев сравнил матчи с Опелкой в Нидерландах и США


Солнечная погода и до 29 градусов тепла ожидаются в Москве 25 июля

Адвокат Грачева заявила, что Седокову хотят привлечь к уголовной ответственности

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

Работа над качеством: цифровой аудитор внедрен на горячей линии московских судов


Музыкальные новости

Евродепутат высказался о срыве концерта Гергиева в Италии.

Скандальный Сергей Шнуров неожиданно снял стильный путеводитель по Костроме

Оззи Осборн скончался в возрасте 76 лет после продолжительной болезни

Пригласите певца A.SERGIO для участия в теле- и радиопрограммах


Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве


"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"

В депо «Чита» будет установлен первый цифровой весоизмерительный комплекс системы подачи песка под колесные пары локомотива

Рекордный массовый женский нетворкинг: событие от «Мир Бизнес Мам»

Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса


Поезда не будут ходить на участке Сокольнической линии метро с 26 по 28 июля

В Москве росгвардейцы оказали помощь пострадавшей в ДТП мотоциклистке (видео)

На МКАД в Москве произошло массовое ДТП, движение затруднено

Водитель Audi сбил трех пешеходов, переходивших дорогу на западе Москвы


Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Сигналы становятся всё громче. Переговоры - только ширма. Главное решится не в Стамбуле

"Ультиматум Трампа: потенциальные последствия для Путина"

Соболезнования в связи с авиакатастрофой в Амурской области выразили зарубежные лидеры


Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Депздрав Москвы оценил ситуацию с распространением нового штамма коронавируса

Обнаружен новый штамм коронавируса: он очень заразный и забирает голос

Депздрав: новый штамм коронавируса «стратус» фиксируют в Москве с мая



Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Фитнес-марафоны на паузе: суд продлил домашний арест блогеру Лерчек

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Компания КИТ МЕД представляет революционный аппарат SONOQUEEN — первую в мире анатомическую HIFU-технологию для anti-age терапии в России


Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире


Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах

"Атлетико" заключил соглашение с игроком национальной команды Словакии

"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России


Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве

Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.

Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию

Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне


Сергей Собянин. Главное за день

Собянин: Около 10 тыс. москвичей начали переселение по реновации этим летом

Мэр Москвы: Улучшим транспортную доступность Южного и Северного Бутова

Собянин поддержал проведение конкурса «Лучший книжный магазин Москвы»


В центре внимания: CorpSoft24 вошел в рейтинг крупнейших ИТ-компаний России

6 лет вместе. В Москве пройдет выставка, посвященная пандам Жуи и Диндин

Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.

Детеныш краснокнижной боливийской обезьяны появился на свет в Московском зоопарке


Работа над качеством: цифровой аудитор внедрен на горячей линии московских судов

В Правительстве прошщло совещание по реализации проекта строительства ВСМ Москва – Санкт-Петербург

В Самарской области за полгода открыто 410 вакансий для сисадминов, что на 22% меньше, чем годом ранее

Сотрудники органов принудительного исполнения обеспечивают безопасность судебных процессов


В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома

Республика Алтай вошла в десятку регионов России по развитию ипотеки

70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.


Россияне выбирают Крым для отдыха с детьми – названы города-лидеры

"Россия дала мне возможность быть счастливым": Джефф Монсон в Крыму

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями

Лавандовое поле горит в Симферопольском районе Крыма


В Ярославской области регистрировалось три групповых очага кори

Пир на Волге и новый штамм ковида: главные новости Ярославля за 24 июля

ТАСС: суд арестовал счета основателя «Русагро» Мошковича почти на 3 млрд рублей

После ареста иномарки в Подмосковье должник погасил задолженность по алиментным платежам














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *