Добавить новость
smi24.net
News in English
Июнь
2023

When is the next interest rate announcement and how much could it rise?

0
Interest rates are set by BoE’s Monetary Policy Committee. (Picture: Shomos Uddin/ Getty Images)

From loans to credit cards and mortgage payments to bank savings, interest rate changes can affect many aspects of our financial life.

Whether rising or decreasing, interest rates can have both positive and negative effects on household finances.

When the Bank of England raises interest rates, which are also referred to as the ‘Bank Rate’ or ‘Bank of England base rate’, it can have serious consequences for individuals who have unpaid loans, especially for those who have tracker or variable mortgages.

The purpose of adjusting the Bank Rate is to influence the spending behaviours of individuals, ultimately impacting the overall economy. Lower rates aim to encourage borrowing and spending, while higher rates incentivize saving and reduced spending.

Current interest rate rises are designed to combat inflation, which (despite some recent decreases) is still running high at 8.7% – well above the government’s 2% target set for the BoE.

Even modest interest rate rises can sometimes see hundreds of pounds added to the monthly mortgage payments. During a cost of living crisis, many households will be particularly concerned about how much they will pay for their homes.

Many mortgage providers have now pushed rates above 6% for the first time since December.  

So, when is the next announcement on interest rates, and what could it be?

Here is what you need to know.

What is the current interest rate?

The current Bank of England base rate (bank rate) stands at 4.5%.

The Bank Rate has risen sharply since the end of 2021. (Picture: Bank of England)

When is the next interest rate announcement?

The Bank of England is due to make a new announcement on interest rates on June 22, 2023.

How much could interest rates rise?

While nothing is certain, it has been widely reported that interest rates are expected to rise at the next announcement.

Julie-Ann Haines from the Principality Building Society recently told BBC Radio Wales’ Sunday Supplement: ‘Our expectation is that, unfortunately, we would expect the Bank of England base rate to be increased at the next three meetings of the monetary policy committee’.

While some commentators have called on the BoE to hold off on further rises, this seems unlikely.

Interest rate changes are endorsed by the BoE’s Monetary Policy Committee (MPC), and at its last meeting on May 10 2023, the MPC voted by a majority of 7 to 2 to increase Bank Rate by 0.25 percentage points to 4.5%.

This means that only two members preferred to maintain Bank Rate at 4.25%.

Generally, interest rates rise steadily rather than rapidly. The last two increases have seen a rise of 0.25%, rather than some of the larger 0.5% and 0.75% that were seen in late 2022.

Many experts expect another rise of 0.25% to 4.75%. However, Oxford Economics, an Independent economic advisory firm, warned a 0.5% percentage point increase is ‘not out of the question’.

Only time will tell.

MORE : All money changes still to come in 2023 – from interest rates to energy bills

MORE : What does the interest rate rise mean for my money? Our expert answers your questions

Follow Metro across our social channels, on Facebook, Twitter and Instagram

Share your views in the comments below








Аукцион за часть дачи Пугачевой опровергли

Баскова, Киркорова и Лазарева погнали с экранов: попались на непотребщине

Компания КИТ МЕД представляет революционный аппарат SONOQUEEN — первую в мире анатомическую HIFU-технологию для anti-age терапии в России

Мичков внесен в Книгу знаменитых людей Кунгура, сообщил директор кунгурского музея: «Никаких его трофеев в музее пока нет, к сожалению»


Adil Rami carga contra Lamine: "No puedo ni verlo, que le den..."

Why Juventus spent 111m this summer for only one new player

Las 'Guerreras del Agua' se dan un baño de bronce en el Mundial de Singapur

La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo


Первый маршрут теплохода-ресторана открылся из Петербурга в Кронштадт

Компания MONT расширила ИБ-портфель отечественной системой exploitDog

НПС построит новые съезды с Северо-Восточной хорды

Какие зарплаты нужны для получения льготного автокредита в 2025 году


Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country

Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

Brütal Legend is free in honor of Ozzy Osbourne, but only for 666 minutes

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'



Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве


Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Вредоносный код в Firefox: атака на цепочку поставок через NPM-пакеты

ДельтаЛизинг продолжает раскрывать секреты успеха российских предпринимателей

В студии Детского радио прошла церемония гашения почтовой марки


Адвокат Грачева заявила, что Седокову хотят привлечь к уголовной ответственности

Кто прошёл в финал «Нашей новой музыки»: фото участников

История СССР в объективе легендарного Дмитрия Бальтерманца

Группа Аквилон передала государству первые квартиры


Теннисист Медведев: когда я играю хорошо, могу победить любого

Винус Уильямс — самая возрастная победительница матча WTA с 2004 года

Теннисистка Калинская вышла в четвертьфинал турнира WTA 500 в Вашингтоне

Алекс де Минор вышел в 1/8 финала турнира ATP-500 в Вашингтоне


Жители Хакасии подали 80 заявок на Слёт Всемирного фестиваля молодёжи

Ветеринары напомнили жителям Подмосковья о необходимости вакцинации питомцев

Адвокат Грачева заявила, что Седокову хотят привлечь к уголовной ответственности

Синоптик Тишковец: череда тропических ливней в Москве завершена


Музыкальные новости

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Алексей Учитель снимает фильм о композиторе Дмитрии Шостаковиче

Питчинг Релиза. Отправить релиз на Питчинг.

Питчинг Релиза. Отправить релиз на Питчинг.


В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве


Нижегородская область входит в число лидеров по размеру маткапитала в России

Кажетта Ахметжанова: 5 камней для усиления женской энергии

Лео Канделаки и Анжелика Стубайло сыграют в новую трэвел-игру «Кто куда» на ТНТ

Назначены судейские бригады на матчи 2-ого тура МИР РПЛ


В Москве росгвардейцы оказали помощь пострадавшей в ДТП мотоциклистке (видео)

Поезда не будут ходить на участке Сокольнической линии метро с 26 по 28 июля

Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД

Водитель Audi сбил трех пешеходов, переходивших дорогу на западе Москвы


Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Соболезнования в связи с авиакатастрофой в Амурской области выразили зарубежные лидеры

"Ультиматум Трампа: потенциальные последствия для Путина"

В сентябре Путину будет представлена обновленная программа строительства кораблей для ВМФ.


Депздрав Москвы оценил ситуацию с распространением нового штамма коронавируса

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Обнаружен новый штамм коронавируса: он очень заразный и забирает голос

Депздрав: новый штамм коронавируса «стратус» фиксируют в Москве с мая



Фитнес-марафоны на паузе: суд продлил домашний арест блогеру Лерчек

Компания КИТ МЕД представляет революционный аппарат SONOQUEEN — первую в мире анатомическую HIFU-технологию для anti-age терапии в России

Пластический хирург Софья Абдулаева: подтяжка груди нитями - эффективно ли это

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая


Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире


Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

Две трети россиян считают, что спортсмены зарабатывают слишком много

Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах

"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"


Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию

Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне

Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.

Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве


Сергей Собянин. Главное за день

Собянин: Около 10 тыс. москвичей начали переселение по реновации этим летом

Сергей Собянин поздравил москвича — победителя международной олимпиады по физике

Мэр Москвы: Улучшим транспортную доступность Южного и Северного Бутова


Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.

Московские студенты начали исследовать влияние климатических изменений на сток рек Ямала

Детеныш краснокнижной боливийской обезьяны появился на свет в Московском зоопарке

6 лет вместе. В Москве пройдет выставка, посвященная пандам Жуи и Диндин


Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД

Патрушев: НАТО усиливает давление у морских границ России

Адвокат Грачева заявила, что Седокову хотят привлечь к уголовной ответственности

Синоптик Тишковец: череда тропических ливней в Москве завершена


Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский

В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома

Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P


Лавандовое поле горит в Симферопольском районе Крыма

"Россия дала мне возможность быть счастливым": Джефф Монсон в Крыму

Прогноз погоды в Крыму на 25 июля

Россияне выбирают Крым для отдыха с детьми – названы города-лидеры


Кто прошёл в финал «Нашей новой музыки»: фото участников

Ветеринары напомнили жителям Подмосковья о необходимости вакцинации питомцев

Врач Щетинина: натуральные соки могут навредить здоровью пожилых

Группа Аквилон передала государству первые квартиры














СМИ24.net — правдивые новости, непрерывно 24/7 на русском языке с ежеминутным обновлением *